海尔智家市值逐步追赶格力电器，是什么成就海尔的不一样

      海尔智家将逐步超过格力电器成为家电行业第二
      家电行业是消费白马行业，行业巨头有望受益消费升级带来的持续业绩增长机会，也孕育和成长了国内三家龙头公司，美的，格力，海尔。

      但随着行业多年沉淀，冰箱，洗衣机，空调，三个大项，以及小家电的整体规模已经经过多年成长，行业的成长需要高端化和出口化提升公司竞争力。海尔智家市值3002亿，格力电器市值3587亿，差距已经逐步在缩小。

数据来源：阿牛智投

         海尔智家市值从20年初的1500亿，成长一年翻了一倍，达到3000亿。

数据来源：阿牛智投

       而格力电器就没有这么幸运，市值在过去的一年几乎裹足不前。我们看是发生了什么，导致了两家家电巨头的这么大差异？

       海尔智家多项业务发展均衡，特别是在冰箱，洗衣机的主导地位不动摇的同时，空调的份额逐步提升。

                                海尔智家主营构成分析

      而相比之下，格力电器只以空调为优势，单品类发展，一旦出现单品类发展受阻，且市场份额被其他公司吃掉之后，将对公司产生较大影响。

       而格力电器引以为豪的空调品类，整个占比就开始下滑，而其他并没有展现较好增长。

       而高端化，和全球化更是海尔的利器。海尔在高端化进程中通过自主设立，以及跨国并购，完成品牌价值的提升。美国著名电气品牌，通用电气，家电部门，竟然被海尔并购。而自主高端品牌，*萨帝，也率先在冰，洗领域完成国内家电高端市场的空白。与此同时，格力电器，忙于生产手机，投资新能源等方向，好像并没有给格力带来什么突破。

      让美国引以为豪的通用电气，家电分公司，已经成为海尔的全资子公司。

      中国生产供全球，正在逐步实现，率先完成高端化，全球化进程的公司将会在中国产品国际化进程中，率先受益。留给格力的时间不多了，市场正在逐步发觉海尔的价值，市值将逐步超过格力，成为行业老二。

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2.3 点掌财经早九点 

昨天盘面延续3480支撑以来的反弹格局，前期机构抱团的白酒，消费，新能源车又有一定回归，带动市场人气逐步恢复。市场在1月底持续收流动性，但是本周开始没有这方面的担忧之后，市场就又进入震荡蓄势期。但两市量能显得平淡，那么当前只是当反弹来看，市场后期还是有反复动作。板块方面，汽车，酿酒，食品，有色，化工和医药等涨幅居前。题材方面，字节跳动，锂电，无人驾驶，稀土，军工等轮番活跃。

截止收盘，上证指数震荡上行上涨28.40点，涨幅0.81%，创业板指上涨2.17%。技术上，上证30分钟K线延续3480支撑以来的反弹格局。 消息方面，隔夜美股较好上涨格局。国内方面，三部门继续增加海南离岛免*购物提货方式，增加免*关注。

那么今天市场在持续反弹之后，有一定震荡的需求，本轮反弹高度在3550左右，节前维持震荡格局。             机会方面，高端消费，食品消费，家电消费，业绩相对稳定，需求侧管理叠加通胀预期，是中期资金抱团的重要方向，短期波动不影响中期格局。        芯片科技板块，在国家产业政策支持下，功率芯片，封测公司表现出较好景气度，行业景气度回升，是为数不多的低位较好机会点。         汽车行业复苏，造车新势力的崛起，国产新能源车产业链，锂电池产业链持续高景气，中期行情将继续，龙头领涨将不断引导板块上行。板块优质个股，短期进入高位震荡期，等待再度上行。          军工需求持续，且业绩将会持续释放，大飞机，军工设备，材料等中期机会较好。短期进入强震荡，中期格局仍然明朗。         市场主线逐步回归，业绩强势股，机构抱团个股逐步回归，也会有资金挖掘低位的部分方向，影视传媒，食品消费，化工产品等方向会得到部分资金的短期挖掘。         

市场延续3480以来的反弹格局，机构风格票回归，有助于市场中期向好。但同时也有低位滞涨方面得到资金的挖掘，走出小阶段行情，化工，材料，影视传媒，机械等方向，获得中短线关注。

【热点前瞻】

1、1月重*销量再超市场预期、行业高景气持续（中国重汽，天润工业）

2、晶振产品短缺价格上涨、行业景气度提升（泰晶科技，惠伦晶体）

3、南下资金买爆港股、SaaS概念备受推崇（二六三，三五互联）

4、百度携手吉利、智能汽车公司组建进展顺利（雷科防务，**石化）

5、页岩油勘探开发备受重视、将列入十四五相关规划（杰瑞股份，新华网）

6、三元正极材料价格持续上涨、需求增长确定性较强（当升科技，**美）

7、动力电池龙头加速扩产、合作设备商有望从中受益（先导智能，星云股份）

8、开工不足叠加需求旺盛、尿素报价站上两年多新高（鲁西化工，华鲁恒升）

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2.2点掌财经早九点 

昨天市场呈现一定反弹修复格局，央行释放流动性，部分优质白马的修复，带动指数的走强。但市场方面还是较为分化，机构资金的求变，使得部分前期滞涨的方向成为日内亮点，化工化纤，医药医疗，银行，造纸等走强带动人气恢复，市场逐步走出上周的持续弱势格局之中。板块方面，化工化纤，医药医疗，银行，造纸等板块涨幅居前。题材方面，注册制次新局部强势，可降解塑料，医美，焦炭，白银和猪肉等局部强势。

截止收盘，上证指数震荡修复上涨22.21点，涨幅0.64%，创业板指上涨0.99%。技术上，上证30分钟K线开始构筑底部区间，3480-3500支撑有效。 消息方面，隔夜美股有较大上涨。缅甸事件，恐引发国际关注。国内方面，科创板将有望在5月份之后进入明晟中国指数。

那么今天市场将维持震荡修复格局，震荡区间维持3500-3520之间，市场当前没有主流大板块带动指数上行，那么指数短期内仍然维持震荡。央行流动性的释放，使得市场修复周期延续。             机会方面，高端消费，食品消费，家电消费，业绩相对稳定，需求侧管理叠加通胀预期，是中期资金抱团的重要方向，短期波动不影响中期格局。        芯片科技板块，在国家产业政策支持下，功率芯片，封测公司表现出较好景气度，行业景气度回升，是为数不多的低位较好机会点。         汽车行业复苏，造车新势力的崛起，国产新能源车产业链，锂电池产业链持续高景气，中期行情将继续，龙头领涨将不断引导板块上行。板块优质个股，短期进入高位震荡期，等待再度上行。              市场缺乏较好主线，防御，和低估方向，影视传媒，食品消费，化工产品等方向会得到部分资金的短期挖掘。         

市场在风险持续释放之后，叠加央行开始释放流动性，3480-3500区间企稳动作形成，市场将形成反弹修。不过缺乏较好主线，化工，影视传媒，银行，稀土，金属等方向成为短线资金关注重点。

【热点前瞻】

1、限塑令下需求增长且**偏紧 白*纸价格连续涨（博汇纸业，太阳纸业）

2、*纶价格升至数年新高 龙头企业议价权持续增强（华峰化学，泰和新材）

3、马斯克脑机互联新进展、猴子可用脑电波玩游戏（冠昊生物，复旦复华）

4、我国首个8K电视超**频道播出、产业规模万亿级（鱼跃医疗，湖南发展）

5、三部门联合发文：推动发展互联网+养老服务（人民网，新华网）

6、三星将新建一条6代OLED产线、OLED应用领域及渗透率加速爆发（双星新材，濮阳惠成）

7、缅甸事件或增加重稀土供给收缩预期、龙头企业利润望持续超预期（五矿稀土，盛和资源）

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构筑底部震荡区间，筛选下一阶段机构抱团股的方向

       市场在上周持续下行之后，很多投资者又立马陷入极度悲观之中，觉得指数就此要下去了。但是其实我们可以看到政策层面对市场的呵护，连续收流动性之后，也在上周五和今天早上在释放流动性了。就像踩刹车踩到底，你觉得车就要不开了，但是又踩了油门。刚踩油门的时候，转数就算上去，车也不太容易动的。

数据来源：阿牛智投

业绩较好，前期滞涨的部分化工，材料个股成为中短期资金方向

      所以我们对指数的判断，上周的探底已经完成，指数层面3480区域将形成震荡构筑平台阶段，市场完成震荡之后，将继续回归之前的上升结构之中。

       但随之又一个严峻的问题，摆在面前。是继续关注机构基金抱团的方向，还是说要开辟新的战场，关注那些前期并没有大涨，但其实业绩逐步改善的公司？

       其实都对，很多机构抱团的个股，虽然在过去一年取得较好收益，但业绩增长的不确定性，使得有部分公司已经兑现了业绩成长带来的估值提升，后续会有部分公司将并不是较优标的了。但机构抱团现象仍然会存在，之前抱团的个股，很多是代表了行业的景气度和确定性的，例如高端消费，高端装备，创新药，医疗等方向，那么这些方向的业绩成长推升了他们的抱团有可能会持续。

数据来源：阿牛智投

优质化工股近期较为独立

      还有一部分公司，就是受益疫情控制之后，行业需求的持续改善，化工，影视传媒，机械，家电，物联网，车联网，新能源车，芯片科技等方向。部分公司前期持续滞涨，甚至回调，已经体现了价值，这时候，一些主动性基金就开始寻找这些低估的公司了，所以我们近期就在持续挖掘化工，机械，物联网，新能源车等方向的机会，等待市场给出信号的时候，就可以较为积极了。

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本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是**，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投资**：季梦杰 证书编号：A0460619080002

点掌财经早九点

2.1 点掌财经早九点 

上周五市场延续下行走势，虽在周五早盘前，央行释放的980亿流动性，但高开之后，反而引发了资金的抢跑。市场持续担忧流动性拐点的来临，叠加央行短期快速收流动性，使得市场较为脆弱。机构抱团股仍然弱势，但高端消费的部分已经开始出现企稳回升。盘面形成上涨的多数是前期较为弱势的小票，形成不了板块带动效应，市场人气仍然较差。板块方面，酿酒，酒店餐饮，旅游等消费，及银行等少数板块上涨。题材方面，业绩预增，注册制次新局部强势。

截止收盘，上证指数高开低走下跌22.11点，跌幅0.63%，创业板指下跌1.04%。技术上，上证30分钟K线持续下行，下探到3450之后展开反弹修复，目前维持3480-3500的支撑区间。 消息方面，隔夜美股较大回落。国内方面，在持续收流动性之后，市场开始预期本周将释放流动性。

那么今天市场将进行震荡企稳动作，指数层面维持3470-3500之间的盘整格局，优质机构票迎来修复预期，带动指数本周有一定上行修复。             机会方面，高端消费，食品消费，家电消费，业绩相对稳定，需求侧管理叠加通胀预期，是中期资金抱团的重要方向，短期波动不影响中期格局。        芯片科技板块，在国家产业政策支持下，功率芯片，封测公司表现出较好景气度，行业景气度回升，是为数不多的低位较好机会点。         汽车行业复苏，造车新势力的崛起，国产新能源车产业链，锂电池产业链持续高景气，中期行情将继续，龙头领涨将不断引导板块上行。板块优质个股，短期进入高位震荡期，等待再度上行。          军工需求持续，且业绩将会持续释放，大飞机，军工设备，材料等中期机会较好。短期进入强震荡，中期格局仍然明朗。         市场缺乏较好主线，防御，和低位的部分方向，影视传媒，食品消费，化工产品等方向会得到部分资金的短期挖掘。         

市场在风险持续释放之后，将进入震荡修复期期，3480-3500区间有望形成企稳动作，各题材混战为主，等待新的主线崛起，或者震荡之后继续回归抱团风格。

【热点前瞻】

1、免税行业获政策支持、将成海外消费回流重要渠道（中国中免，王府井）

2、就地过年或改变票房格局 春节档电影预售票房过亿（万达电影，中国电影）

3、核电大国迈向核电强国、华龙一号全球首堆投入商业运行（东方电气，中核科技）

4、小米首发隔空充电技术、率先进入真无线充电时代（信维通信，合力泰）

5、监管趋严叠加宣传工作加强、中央媒体主流价值凸显（人民网，新华网）

6、液晶面板价格连续数月上涨、迎近十年最长涨价周期（京东方A，TCL科技）

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市场持续杀跌，是继续看空后市，还是说低位区间已经来临？

      六言诗·给彭德怀同志

      作者：毛泽东（现代）

      山高路远坑深，大军纵横驰奔。

      谁敢横刀立马？唯我彭大将军。

      市场快速杀跌，元旦喊的牛市格局，现在还在么？还是说牛头熊，彻底被熊同化了，彻底的变成熊头熊？这是投资者比较关心的问题

数据来源：阿牛智投

航空运输和旅游业成为日内亮点

       那笔者在当下，颤颤巍巍的喊出，当前仍然是牛市格局，3480点以及，今天下探的低点区域3450-3480，就是阶段性底部位置，市场震荡之后将类似12月11号之后的走势，构筑盘整平台之后，将再度上行。但由于时间节点的因素，盘整周期中有春节影响，那么市场大概率不太容易在春节前发动行情。但是，很多优质股，机构的建仓行为将在春节前完成。

对行情的一点看法

       对于市场的泡沫化，以及杠杆化，政策层面通过持续的收流动性，以达到迅速将杠杆，挤泡沫的效果。那么既然政策层面强调让投资者有获得感，而且是公募基金大年，那么市场节奏将仍然回到机构主导的行情之中。

数据来源：阿牛智投

北向资金在前期持续谨慎，今日开始主动流入

       金融供给侧改革，带来房住不炒，银行理财利率下行，银行存款打破刚兑，P2P出清，那么结果就只有一个，居民储蓄资产证券化，买基金是华山一条道。所以21年开始，是中国中产崛起之年，类似美国的中产和资产阶级的成长路径，通过持有基金达成财富的增加。

       投资之路很难，每个人只能做自己的彭大将军。

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点掌财经早九点

1.29 点掌财经早九点 

昨天市场低开低走，持续下杀，机构抱团股的松动，叠加流动性连续三日净回笼3280亿，使得市场资金面紧张，给市场造成一定压力。多数个股下跌，盘面基本无抵抗，北向资金也一改大跌大买的格局，也出现较大流出。板块方面，游戏，网红，在线教育等线上经济，多元金融，电子烟，等热点零散活跃，其余则普遍弱势。

截止收盘，上证指数低开低走下跌68.16点，跌幅1.91%，创业板指下跌3.63%。技术上，上证30分钟K线持续下行，中短期重要支撑位3480-3500区间。 消息方面，隔夜美股上涨，备受关注WSB概念股冲高回落，大幅下跌。国内方面，较为平淡。

那么今天市场将继续维持弱震荡格局，震荡区域维持3480-3500之间，市场在持续收流动性，以及释放风险之后，有望形成一定企稳动作，关注前期机构抱团股回落之后，开始走强预期。             机会方面，高端消费，食品消费，家电消费，业绩相对稳定，需求侧管理叠加通胀预期，是中期资金抱团的重要方向，短期波动不影响中期格局。        芯片科技板块，在国家产业政策支持下，功率芯片，封测公司表现出较好景气度，行业景气度回升，是为数不多的低位较好机会点。         汽车行业复苏，造车新势力的崛起，国产新能源车产业链，锂电池产业链持续高景气，中期行情将继续，龙头领涨将不断引导板块上行。板块优质个股，短期进入高位震荡期，等待再度上行。          军工需求持续，且业绩将会持续释放，大飞机，军工设备，材料等中期机会较好。短期进入强震荡，中期格局仍然明朗。         市场缺乏较好主线，防御，和低位的部分方向，稀土，食品消费，化工产品等方向会得到部分资金的短期挖掘。         

机构抱团风格短线被打破，市场将进入震荡期，3480-3500区间有望形成企稳动作，各题材混战为主，等待新的主线崛起，或者震荡之后继续回归抱团风格。

【热点前瞻】

1、兽药原料药多品种本月大涨逾20%、创数年新高（中牧股份，回盛生物）

2、淘宝特价版用户规模暴增550%、C2M模式望迎来加速发展（富森美，斯莱克）

3、下游补货需求持续、碳酸锂价格大涨（赣锋锂业，中矿资源）

4、TWS耳机销量大增、未来两三年将成为市场主流（恒玄科技，佳禾智能）

5、钛白粉企业纷纷调涨报价、出口市场需求持续旺盛（龙蟒佰利，安宁股份）

6、六氟磷酸锂价格持续上涨、机构称基本无库存缓冲（天际股份，多氟多）

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流动性吃紧，市场持续释放风险，接下来关注这一个崛起机会

      市场近期回调较大，并不是很明显的跷跷板效应，机构抱团股杀估值，但题材小票也多数是下跌的。只少部分低位，且有一定业绩或者短线题材贴合的才有一定反弹格局，市场层面操作难度较大。

数据来源：阿牛智投

市场弱势期，前期持续低位股，反而有一定反弹

       究其原因，很多投资者理解为机构对抱团股的较大分歧，叠加持续的流动性收回。一般情况下，1月底是不太容易收流动性的，因为毕竟明知道资金是相对吃紧的。但近期持续收了3700亿的流动性，直接推升了逆回购的利率达到很长阶段的高位。

       那么市场在持续收流动性之后，其实对市场的影响已经逐步释放了，明天本月最后一个交易日，不太会继续收。所以技术上3480左右，会是阶段性低点位置。考虑到春节前因素，流动性不会再度收紧，那么市场将进入自我修复阶段。但也是春节因素，市场将不太容易发动行情，谨慎将是主基调。

      但其实也是静下心来，去思考接下来行情可能起来的主线。那由于机构基金手里掌握的资金越来越多，将会明显的掌握话语权和定价权，导致，市场主线结构将仍然是大市值个股抱团的行情，因为整体经济回升，发展，最为受益和有确定性的就是那批公司，所以只要没有太明显的泡沫，那么市场将还是会选择他们。

      但是有一部分谨慎的机构基金，就会挖掘市值200亿-500亿左右的成长性公司，这可能是下阶段市场可能出现超额收益的点，但是需要投资者对产业理解的较为精准。毕竟这类的公司，比较多，但是能走出中期行情的就那么十来家。

      那么，我们接下来就是重点看，回调下来的龙头股机会，和成长性公司的崛起机会。记住，回下来是机会，不是恐慌的时候。

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1.28 点掌财经早九点 

昨天市场仍然强分化格局，体现在机构抱团股的松动，和低位有业绩支撑的小票的活跃。但并没有哪一方占优势，使得市场仍然显得较为杂乱。指数层面在早盘下杀3550之后获得支撑，之后就全天维持震荡格局。板块方面，电气设备，造纸，银行和化工等涨幅居前。题材方面，游戏，快手+字节跳动，可降解塑料，光伏，电池等有较好表现。

截止收盘，上证指数全天震荡小涨3.91点，涨幅0.11%，创业板指上涨0.7%。技术上，上证30分钟K线回踩3550之后，获得支撑，维持3560上方区间震荡格局。 消息方面，美联储维持基准利率不变，隔夜美股下跌。国内方面，较为平淡。

那么今天市场将继续维持弱震荡格局，震荡区域维持3550-3570之间，市场缺乏其他较好的主线题材的情况下，市场会显得稍微杂乱。要么有新的低位主线崛起，不然市场仍然会在持续震荡之后，部分前期抱团股将迎来修复。             机会方面，高端消费，食品消费，家电消费，业绩相对稳定，需求侧管理叠加通胀预期，是中期资金抱团的重要方向，短期波动不影响中期格局。        芯片科技板块，在国家产业政策支持下，功率芯片，封测公司表现出较好景气度，行业景气度回升，是为数不多的低位较好机会点。         汽车行业复苏，造车新势力的崛起，国产新能源车产业链，锂电池产业链持续高景气，中期行情将继续，龙头领涨将不断引导板块上行。板块优质个股，短期进入高位震荡期，等待再度上行。          军工需求持续，且业绩将会持续释放，大飞机，军工设备，材料等中期机会较好。短期进入强震荡，中期格局仍然明朗。         市场缺乏较好主线，防御，和低位的部分方向，稀土，食品消费，化工产品等方向会得到部分资金的短期挖掘。         

机构抱团风格短线被打破，市场将进入震荡期，各题材混战为主，等待新的主线崛起，或者震荡之后继续回归抱团风格。

【热点前瞻】

1、农产品涨价、有望带动化肥景气度上升（云天化，云图控股）

2、今年上半年显卡将处于持续缺货状态、产业链公司望受益（胜宏科技，景嘉微）

3、史上最严《动物防疫法》修订通过、动保将受益（瑞普生物，生物股份）

4、猪饲料价格创历史新高、行业龙头有望受关注（海大集团，唐人神）

5、汽车芯片缺货、国产CAN收发器迎替代机遇（宁波高发，威帝股份）

6、首个艾滋病长效药在美获批、相关公司有望获关注（博腾股份，前沿生物）

7、转基因领域再获政策关注、龙头公司将获更多份额（荃银高科，大北农）

8、圆柱形锂电池上调报价、行业出货量持续高速增长（蔚蓝锂芯，亿纬锂能）

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