数字智能方向大跌，新能源承接反弹，是切换了么

       数字智能方向大跌，新能源承接反弹，是切换了么？

       外围市场逐步修复走强，大A也在六连阳之后，临近前期高点。所以虽然今天市场小幅高开，但开盘后便快速下跌，之后修复翻红。但整体市场情绪端不佳，数字智能方向出现明显走弱，深圳市场和小票走弱，市场依然逐步下行。盘面上光伏新能源方向走强，部分公司披露一季报，业绩大增使得资金开始回补新能源方向。整体上，市场进行回踩，前期强势主线数字回档，半导体分化，而光伏储能新能源领涨，旅游酒店、石油石化以及建筑装饰、有色金属等翻红，而多数板块走低。

新能源方向展现较好反弹

来源：阿牛智投

       今天市场较大的看点，在于主板全面注册制下新股上市，十只新股展现较好溢价。在数字智能方向出现退潮期，反而吸引资金来注册制次新里博弈。注册制下，市场更看重股票自身质量，业绩好的个股稳定性良好。但并不是说之后行情就一定是业绩为主导，在研究业绩好的同时，更重要的是业绩的增长。所以虽然光伏新能源业绩好，但增长有限，所以仅仅当反弹来看待。

指数持续上行之后承压

来源：阿牛智投

        对于数字智能方向，分歧较大，板块大面积走弱，让市场认为该方向就此结束了。但对于智能方向的中期发展来说，当前仍然处于初级阶段，依然看好数字方向后续修复。同时逐步重视半导体的起势，算力和存储需求，库存周期见底，技术突破等因素，也决定了半导体中期风格，等待后续机会。

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财经早九点

4.10  财经早九点 

上周五市场延续反弹节奏，指数六连阳，逐步临近前期高点，但量能有所欠缺。市场活跃主线依然是数字智能方向，不过板块内分化之后，一方面从AI+医疗，要素等方向挖掘和扩散。另一方面，板块外，半导体，房地产，光热发电，医药等方向也有说表现。整体上市场展现较好轮动，但市场量能欠缺，需要量能的补上。

截止收盘，上证指数延续上涨15.02点，涨幅0.45%，创业板指上涨0.84%。技术上，上证30分钟K线逐步站稳3300点上方，临近前高。 消息方面，上周五美非农报告稍好修复，美股企稳反弹上行节奏。国内方面，首批注册制新股今日上市，交易规则开始同步，需要注意一些规则的改变。

那么今天市场指数层面维持3315-3330的区间震荡，市场量能欠缺，最好补量，或者这边回档一下。消费方向依然走中期风格，酿酒，旅游酒店等，企稳走强动作，承接市场轮动，但强度有限。数字经济主线不改，市场担忧恐高之后，出现的卖盘产生较大波动，但不刻意的变换赛道，GPT应用，AI+，数据和安全依然是重心，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，分歧企稳后机会。前期回档的数字国资云方向，企稳后逐步走强。半导体线也逐步清晰，作为数字之外的较好轮动主线。其余业绩线的部分光伏新能源，医药等有一定轮动承接。

【热点前瞻】

1、亚马逊押注量子计算人造钻石、行业有望迎来机遇。（力量钻石、黄河旋风）

2、史上最大集装箱船订单诞生、新造船周期或已启动。（中国船舶、中船防务、海兰信）

3、生成式AI浪潮下AI合规及内容甄别提上日程。（人民 网、博汇科技）　

4、工信部将研究制定深入推进智能制造行动计划。（汉得信息、东方国信）

5、吉利沃飞国内最大级别飞行汽车适航审定启动。（商络电子、科力远）

6、中法签署人民币支付协议，人民币国际化再下一城。（四方精创、高伟达）

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指数六连阳，房地产竟出现较好涨幅

       指数六连阳，房地产竟出现较好涨幅。

       隔夜外围较好修复，给大A情绪端较好支撑，但指数不断逼近前高，空间着实不大。今天大A高开，开盘后延续震荡上行。数字智能和半导体在高潮之后，形成分化，许久未动的房地产板块上涨，带动指数继续走高。但之后资金轮转了医药医疗之后，其余多数方向并没有承接，资金又回到数字智能以及部分半导体，通信方向。

地产和数字，生物医药强势

来源：阿牛智投

       指数持续上行之后，券商板块也有一定走强，继续维持指数强势。但多板块上涨下，市场却是缩量，那么注意市场回档风险。盘面上，房地产、传媒以及生物医药等大涨，计算机通信、建筑材料等板块也有分化上涨。

指数持续上行但量能欠缺

来源：阿牛智投

       今天市场多板块轮动，半导体延续部分强势，以及数字智能，以及配套的TMT方向资金回补，同时房地产、生物医药以及券商板块也有较好活跃度，市场人气逐步活跃。房地产受3月份部分网签数据回暖，产生一定积极信号，同时有大V，也发声支持地产。但房地产大周期已经过了，现在是科技复苏的大周期，也是政策重点支持的点。所以依然聚焦数字经济，数字智能，以及半导体方向的发展，带来的趋势性机会。

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早九点

4.7  财经早九点 

市场震荡分化，指数没有下跌，个股层面区分较大。早盘指数低开之后，在中字头，电信运营商等带动下，有较好修复走强。数字智能方向继续呈现较大分化，但依然有细分方向，MLOps，CPO，国资云等方向继续走强，维持板块人气。但更多资金被分流到半导体方向，由算力芯片的启动扩散，半导体设备，材料，存储芯片，光刻胶等多方向出现较好涨幅。其他方向工业母机，医药等方向也有一定涨幅，整体上市场较为清晰，数字和半导体双线轮动。

截止收盘，上证指数低开修复微涨0.07点，涨幅0.0%，创业板指上涨0.2%。技术上，上证30分钟K线维持3300点区间震荡。 消息方面，隔夜美股收涨，AI股反弹，市场聚焦非农报告。国内方面，国资委将加大力度支持央企集成电路产业链发展。

那么今天市场指数层面维持3300-3315的区间震荡，等待震荡补量之后再度上行。消费方向依然走中期风格，酿酒，旅游酒店等，企稳走强动作，承接市场轮动，但强度有限。数字经济主线不改，市场担忧恐高之后，出现的卖盘产生较大波动，但不刻意的变换赛道，GPT应用，AI+，技术模型依然是重心，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，分歧企稳后机会。前期回档的数字国资云方向，企稳后有修复走强动作，但注意修复到压力位是卖点。半导体大涨，但注意短期节奏不刻意追涨，资金轮转下又将回归数字智能方向，其余数字货币，医药等有一定轮动承接。

【热点前瞻】

1、欧盟430亿欧元半导体提振计划望于近日获批、两家公司在欧洲芯片有布局（蓝英装备、赛微电子）

2、ChatGPT呼唤高性能存储芯片、HBM为新一代DRAM解决方案（国芯科技、通富微电）

3、央行推进数字人民币研发试点、更多应用落地可期（拉卡拉、楚天龙）

4、中国广电召开AI大模型研讨会、打造智慧算网大脑（广电网络、歌华有线）

5、3月份住房消费加速回暖、头部房企整体表现更佳（华发股份、滨江集团、招商蛇口）

6、产能翻倍、空客将在中国新建第二条生产线（赛象科技、南山铝业）

7、标准化体系化、人工智能工具图谱启动编制（启明信息、东方国信）

8、填补空白、光子CT及磁共振加速器项目启动（联影医疗、万东医疗）

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数字分化之后，半导体承接大涨

       数字分化之后，半导体承接大涨。

       我们休假期间，美股涨跌互现，但对于数字智能方向的争论是较多的。所以今天市场低开之后，数字方向出现明显分化。之后市场尝试逐步修复，在国资云带动下，中字头等走强，带动指数逐步翻红。半导体承接了数字分化之后的轮动，算力芯片的补涨，中芯国际产线跑通等利好刺激下，半导体板块多股大涨，虽然下午尾盘有一定回落，但半导体是日内最强线。下午市场展开震荡，半导体兑现资金在考虑其他方向的轮动承接。盘面上半导体大涨领衔，有色金属、中药，国防军工以及通信等板块涨幅居前，其余多板块走弱，数字智能分化较大。

数字智能分化之后半导体承接大涨

来源：阿牛智投

       市场逐步清晰，数字智能之后，就必然是半导体承接。但前期主线数字智能，近期利空影响，美股人工智能股下跌、A股多家AI相关公司发布公告提示风险、ChatGPT在亚洲范围的大规模封号，360公司老板等事件，多重利空侠，数字智能出现多股回调。但市场就此数字智能行情结束了么，不尽然，数字智能是当前最大主线，后续依然观察企稳修复的机会。

指数延续上行格局

来源：阿牛智投

       近期半导体行业事件较多，美国联合荷兰和日本等，联合封锁我们的半导体行业。但近期我们的28nm的光刻机技术可能有实质性突破，以及国内政策端较大支持等因素，半导体的国产替代崛起值得期待。所以后续持续关注数字智能分歧之后的机会，以及半导体高潮分化之后，再度来的机会。

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财经早九点

4.6  财经早九点 

市场延续反弹节奏，指数在形成3300点的突破的同时，个股分化较大。且资金恐高数字智能方向，所以虽然仍然有国资云，CPO，MLOps，算力芯片等方向依然强势外，有部分后排品种则出现明显回调。资金开始顺势行业外切换，避险的黄金，业绩线中药，其余半导体，酿酒消费，猪肉鸡肉等也开始有部分承接轮动。但当前阶段市场，消费是一个重要支线外，数字智能和半导体仍然是重要主线，所以后续依然是聚焦数字的修复。

截止收盘，上证指数延续反弹上涨16.16点，涨幅0.49%，创业板指下跌0.76%。技术上，上证30分钟K线延续反弹节奏，站上3300，但上行空间有限。 消息方面，隔夜美股涨跌不一，道指上涨，人工智能股下跌，纳指下跌超1%。国内方面，三六零周老板离婚案较受关注，市场担忧引发数字智能回调。

那么今天市场指数层面在持续上行之后，回踩3290-3300区间，等待回踩企稳之后再度上行。消费方向依然走中期风格，酿酒，旅游酒店等，企稳走强动作，承接市场轮动，但强度有限。数字经济主线不改，市场担忧恐高之后，出现的卖盘产生较大波动，但不刻意的变换赛道，GPT应用，AI+，技术模型依然是重心，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，分歧企稳后机会。前期回档的运营商国资云方向，企稳后修复走强，但注意修复到压力位是卖点。数字智能恐高之后，半导体，中药，一带一路，中字头等方向做部分承接轮动。

【热点前瞻】

1、AI服务器等底层算力产业链公司受关注（荣联科技、崇达技术）

2、5G小基站已开展试商用部署、千亿级市场望加速爆发（上海瀚讯、中光防雷）

3、油气勘探将与新能源融合发展、三桶油加大新能源投资（海油发展、中油工程）

4、苹果公布折叠显示设备专利、机构看好折叠屏手机放量（凯盛科技、精研科技、长盈精密）

5、京东方看好面板行业先低后扬、行业利润率或逐步回升（TCL科技、深天马A）

6、阿里版ChatGPT本月将亮相、内测已在进行（零点有数、天源迪科）

7、TV面板价格加速上涨、厂商盈利显著提升（龙腾光电、深天马A）

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数字较大分化后，多板块尝试承接

       数字较大分化后，多板块尝试承接。

       外围市场逐步修复，情绪端支持市场。上证指数延续上行，逐步站稳3300，国资云带动中字头修复，指数层面较强，但个股较大分化。新能源方向依然走弱，数字智能方向虽然承接，但开始分化，依然有强势品种继续创新高，但板块内多股下午有跳水走低。其余中药，半导体，酿酒消费，猪肉鸡肉等方向做了很好承接轮动。盘面上，建筑装饰大涨，农林牧渔、医药生物以及交通运输、石油石化等板块涨幅居前。

中字头国资云逐步修复

来源：阿牛智投

       中字头板块再次爆发，上证强势拉升带领指数重返3300点。而此前调整的部分蓝筹板块开始回升，数字智能高标则出现较大波动，比如此前强势的同花顺、中文在线以及金山办公等标的盘中波动加大，说明阶段性分歧阶段来临。

指数维持强势但是空间不高

来源：阿牛智投

       半导体板块承接，从算力芯片开始扩展到存储和设备等方向，展现出中期起势状态。其余消费和中药方向业绩相对好转，适当承接轮动，但仍然要注意并不是主线方向，还是短期轮动。后续依然聚焦数字，半导体起势。

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早九点

4.4  财经早九点 

市场延续反弹节奏，指数临近3300，早盘市场多板块上行，但紧接着的回落，完成了换挡。机构资金依然从其他多方向流出，继续打数字智能，AI+的方向，券商金融等也发力，指数持续上行，难得的深圳和创业板也同步上行。除了部分半导体，受益美光被审查，出现较好涨幅之外。市场基本还是围绕数字智能，AI+的多方向挖掘，CPO，MLOps，算力，华为盘古，GPT，数字安全，国资云等多方向此起彼伏，轮动上行，但也引发是不是高潮的担忧。

截止收盘，上证指数延续反弹上涨23.54点，涨幅0.72%，创业板指上涨1.7%。技术上，上证30分钟K线延续反弹节奏，临近3300。 消息方面，隔夜美股涨跌不一，道指大涨，源于石油减产的能源股大涨。国内方面，人工智能大模型技术论坛周末即将召开，但多股大涨之后，龙头股提示风险。

那么今天市场指数层面维持震荡，来整固3290-3310区间，短期上行空间还没打开。消费方向依然走中期风格，酿酒，旅游酒店等，企稳走强动作，承接市场轮动，但强度有限。数字经济主线不改，多品种创新高，市场担忧是否高潮，但依然不刻意的变换赛道，GPT应用，AI+，技术模型依然是重心，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，每一次分歧是机会。前期回档的数字国资云方向，逐步企稳，观察短期资金的引导。中国对美光公司展开安全审查，存储芯片国产替代受益，展现出国产芯片的替代作用，对整体半导体情绪会有积极带动。

【热点前瞻】

1、游戏+AI为大势所趋、有望实现创新升级及降本增效。（吉比特、恺英网络）

2、国内首家AIGC音乐服务商完成近千万美金融资。（视觉中国、万兴科技）

3、苹果6月5日将发布混合现实头显。（兆威机电、三利谱）

4、时速达600公里、高速磁悬浮系统首次试验成功。（研奥股份、西部超导）

5、全球首款全液冷储能超充系统发布。（英维克、依米康）

6、中国恒大：公司与债权人特别小组的成员签订三份重组支持协议。（文科园林、宝鹰股份）

7、国家发改委召开全国统一大市场建设工作专题会议。（新宁物流、三羊马）

8、AI图片引发混乱、欧盟将要求所有生成式AI内容必须注明来源。（人民网、新华网）

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指数延续上行，数字依然大热，半导体起势

       指数延续上行，数字依然大热，半导体起势。

      上周美股延续上行节奏，市场情绪端逐步回暖。指数层面小幅高开，但早盘冲高之后，机构资金兑现前期反弹方向，消费，光伏，医药等回落。且数字方向同样分化走弱，但紧接着，资金回流数字，算力芯片，cpo，GPT应用等大涨。之后金融等方向也发力，两市放量拉升，科创50指数大涨，上证逼近3300。盘面上，TMT板块爆发，AI+传媒，算力CPO，以及通信领衔，半导体部分大涨，非银金融、电子以及房地产等紧随其后，其余多数板块走弱。

数字智能多方向依然强势

来源：阿牛智投

       数字经济依然是主线，GPT的爆发持续带动下，TMT硬件受益的点，就依然延续强势风格。国内赚钱效应逐步由数字打出，那么还会陆续有资金进来，所以虽然资金高潮可能带来短期波动，但中期风格也依然上行。且海外风险偏好逐步回升，市场开始积极。

指数延续上行但空间有限

来源：阿牛智投

      但进入到财报季，去年业绩较好方向，中药，光伏等，但也注意如果不及预期的暴雷。所以市场更喜欢反转预期的消费，以及大周期见底的半导体方向，且半导体也是数字算力芯片的衍生方向，值得后续关注挖掘。

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