指数延续反弹节奏，市场轮动之后又会数字

       指数延续反弹节奏，市场轮动之后又会数字。

       隔夜美股逐步走修复节奏，中概股也有较好上涨。大A在情绪支撑下，小幅高开，开盘后在消费方向转强带动下拉升，但之后轮动方向分散，指数小幅回落，维持震荡状态。资金想做轮动，医药，光伏，酿酒消费，旅游酒店，商业百货等异动，但均不能形成主线气质。中午之前，资金在持续分歧之后，再度回到数字，板块多股大涨创新高。盘面上，游戏传媒板块大涨领衔，数字智能、通信服务以及中药，猪肉鸡肉，食品消费等板块涨幅居前。

市场轮动之后又回到数字智能

来源：阿牛智投

       3月的行情收官，指数虽然波澜不惊，依然能稳住在3250区间，但数字智能是三月最亮眼方向，没有之一。期间的波动来自于海外的影响，和内在信心的不足，但好在市场抗住了波动，依然在3250区间震荡。数字智能以及chatgpt不断走强，已经逐步带动算力硬件以及通信板块的大涨，并由算力芯片逐步向外扩散，到整个半导体方向。叠加大基金不断支持半导体相关公司，后续半导体方向也值得期待。

指数波澜不惊维持震荡

来源：阿牛智投

       所以四月，首先关注数字主线的延续和轮动，以及之后半导体板块的机会，业绩兑现期的中药，光伏，以及反转可能的消费方向，酿酒，旅游酒店，商业百货等方向的轮动机会。

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季梦杰 执业证书编号：A0460619080002 ，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 

财经早九点

3.31  财经早九点 

市场探底回升，依然守住3220低点区域。早盘探底之后，由消费方向带动，酿酒，旅游酒店，航空家电等方向走强带动企稳。虽然数字智能方向强分化，但依然有较为强势品种并没有回调，展现数字主线地位。不过资金恐高，开始高低切换，盘中利好消息刺激地产金融，地产后消费走强，把指数从水下拉起，下午翻红维持反弹节奏。其余光伏，芯片半导体，煤炭，建材等方向也有较好涨幅。日内较强方向，存储芯片，也是数字智能发展对存储硬件的需求爆发，以及存储芯片大周期见底信号开始显现。整体上，资金虽然恐高数字方向，但其他方向也能展现较好轮动节奏。

截止收盘，上证指数探底回升上涨21.19点，涨幅0.65%，创业板指上涨0.5%。技术上，上证30分钟K线探底回升之后，小幅反弹节奏。 消息方面，隔夜美股延续反弹节奏上涨，热门中概股普涨。国内方面，多地推出新一轮稳增长措施。

那么今天市场指数层面延续反弹节奏，指数逐步上移3270-3280区间。消费方向依然走中期风格，酿酒，旅游酒店等，有一定企稳走强动作，承接市场轮动。数字经济主线不改，虽然资金恐高进行了一定兑现，但不刻意的变换赛道，GPT应用，AI+，技术模型依然是重心，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，等待企稳节奏形成之后继续上行。前期回档的数字国资云方向，逐步企稳，观察短期资金的引导。年报业绩披露期，光伏方向展现依然增长，资金逐步开始回补仓位。大基金二期先是入股晶瑞子公司，然后增仓士兰微，挖掘大基金更多支持半导体相关潜力公司。

【热点前瞻】

1、更多云服务转向加速计算、提升数据中心能效成关键。（海兰信、佳力图）

2、ChatGPT也要赚钱、微软尝试将广告植入搜索。（蓝色光标、易点天下）

3、有源光器件IEC国际标准发布、首次中国主导。（光迅科技、博创科技）

4、交通运输部印发方案、国际邮轮有序试点复航。（渤海轮渡、海峡股份）

5、智利首现人感染禽流感病例、鸡苗引种或将持续受限。（民和股份、益生股份）

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指数探底回升，数字分歧之外多板块轮动

       指数探底回升，数字分歧之外多板块轮动。

       美股逐步消化了加息和银行危机带来的影响，隔夜美股大涨，且逐步转向多头趋势。开始对大A产生相对积极影响，今天两市小幅高开，但短暂冲高之后却开始跳水，盘中一度考验前低3220区间，午后在地产金融和地产后消费的利好带动下，逐步拉升翻红。数字经济虽然分化，但依然部分品种强势，资金开始尝试低位切换。旅游酒店，航空出行，酿酒食品消费，光伏，半导体，等多方向出现一定承接，市场轮转相对良性。盘面上，其余家用电器，建筑材料、旅游酒店以及美容护理等板块涨幅居前，通信服务分化下跌。

消费方向逐步修复走强

来源：阿牛智投

        市场持续弱势之后，今天在探底3220之后，形成企稳动作，还是相对积极的。至少说明，短节奏在指数层面上，3220支撑有效，资金的信心开始恢复。进入年报季，业绩恢复的消费，保持高增长预期的光伏和医药行业也有资金开始回补。

指数依然能维持3220支撑

来源：阿牛智投

       所以虽然数字智能方向高位分化，但仍然有其他板块可以进行良好轮动。那么后续依然关注数字方向消化之后再度走强机会，以及消费，光伏，半导体等板块的轮动。

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早九点

3.30  财经早九点 

市场依然维持震荡格局，指数层面并没有什么跌幅，但盘中几次波动，代表了资金的轮转。早盘时候数字智能分化，资金开始高低切换，酿酒消费，汽车，新能源，旅游酒店等作为承接，但并没有主线气质，板块强度有限。市场依然顺势下砸，但之后半导体利好承接，显然强度上更被认可一点，海光信息上板带动半导体板块多股涨停。之后数字智能主线也在修复，不过下午马斯克等呼吁暂停AI研究，以及其他因素叠加，使得资金依然对数字分歧，尾盘回落，但技术支持和CPO等依然强势。

截止收盘，上证指数区间震荡小跌5.32点，跌幅0.16%，创业板指上涨0.09%。技术上，上证30分钟K线依然维持区间震荡。 消息方面，隔夜美股情绪修复大涨，半导体，清洁能源板块上涨。国内方面，加快建设海南中国特色自由贸易港，深化改革。

那么今天市场指数层面维持3230-3250的区间震荡，等待后续更多信号。消费方向依然走中期风格，酿酒，旅游酒店等，有一定企稳走强动作，承接部分市场轮动。数字经济主线不改，虽然资金恐高进行了一定兑现，但不刻意的变换赛道，GPT应用，AI+，技术模型依然是重心，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，等待企稳节奏形成之后继续上行。前期回档的数字国资云方向，逐步企稳，观察短期资金的引导。6G通信依然在推进之中，关注前期6G方向企稳之后再度转强。

【热点前瞻】

1、微信支付开始尝试推出“微信刷掌”服务。（雄帝科技、远方信息）

2、饮用水新国标实施于4月1日在即。（津膜科技、太和水）

3、国内高端射频前端芯片实现重大突破。（卓胜微、麦捷科技）

4、华为AI框架昇思MindSpore本周举行3周年生日会。（开普云、东方国信）

5、十一部门联手培育优势食品产区和特色食品产业。（涪陵榨菜、上海梅林）

6、三部门组织召开会议推进政府采购支持绿色建材。（嘉寓股份、豪美新材）

7、《电动中重卡共享换电车辆及换电站建设技术规范》系列团体标准发布。（山东威达、科大智能）

8、文旅部发布关于开展边境旅游试验区、跨境旅游合作区申报工作的通知。（长白山、西域旅游）

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指数依然弱势震荡，板块轮动却良性

       指数依然弱势震荡，板块轮动却良性。

       海外影响逐步消淡，美股弱势震荡，但阿里利好支撑下，出现较大涨幅。大A早盘小幅高开，但中字头以及其他两油权重依然拖累市场，指数走低，盘中还迎来跳水，再度考验前期低点3230区间。数字智能方向高位分歧之后，资金开始尝试打低位的轮动，行业利好带动支撑下，半导体板块大涨下，深圳和双创市场大涨。然后逐步带动市场转红，但尾盘市场风格不明下，又有一波跳水。盘面上，半导体，CPO领涨，酿酒消费，通信服务、食品饮料以及美容护理等板块涨幅居前，数字智能分化，部分下跌。

数字智能带来的算力硬件需求爆发

来源：阿牛智投

       市场虽然延续调整节奏，不过个股层面，其实涨多跌少，市场在逐步恢复。数字经济，数字智能大热之后，资金纷纷挖掘后续硬件支持环节机会，算力芯片海光大涨，CPO剑桥持续创新高，逐步有资金表示，很像当年的TMT大行情。那么科技股方向的起势还是没结束，只不过属于涨高之后，市场进行的高位震荡消化。

指数缩量震荡依然有支撑

来源：阿牛智投

       那么这时候，相对低位的半导体，酿酒消费，旅游酒店等消费，光伏储能，汽车新能源等方向做短期轮动节奏。但后续主线依然是数字智能方向，等待数字智能分歧之后，再度转强的机会。

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财经早九点

3.29  财经早九点 

市场依然震荡，风格适当切换，前期强势方向数字智能出现分化，资金尝试做低位方向的轮动。指数由两油和消费支撑，维持区间震荡，个股层面数字智能高位个股出现回调之后，石油化工，汽车，酿酒，医药，光伏新能源，零售等小幅上涨做承接。但主流资金依然没有从数字智能里面出来，低位承接的方向，也没能展现出主线的气质，那么就缺乏持续性和高度。所以市场只是恐高数字智能，适当兑现，寻找部分低位方向轮动，后续还是会回数字。

截止收盘，上证指数区间震荡小跌6.02点，跌幅0.19%，创业板指下跌1.2%。技术上，上证30分钟K线依然维持区间震荡。 消息方面，美银行业危机逐步收尾，隔夜美股小幅涨跌，阿里预期业务拆分逐步上市，股价大涨。国内方面，发改委，工信部发声，促进民营经济发展壮大。

那么今天市场指数层面对前期的弱势进行一定修复，指数回升3250-3260区间。消费方向依然走中期风格，酿酒，旅游酒店等，有一定企稳走强动作，承接部分市场轮动。数字经济主线不改，虽然资金恐高昨天进行了一定兑现，但不刻意的变换赛道，GPT应用，AI+，技术模型依然是重心，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，等待消化涨幅企稳之后继续上行。前期回档的数字国资云方向，逐步企稳，观察短期资金的引导。阿里设立六大业务集团，或将独立上市，对互联网平台经济，民营企业转暖，抓经济建设。业绩线将逐步披露，依然能有较好增长的光伏储能方向，逐步企稳回升。

【热点前瞻】

1、Ai能力加速迭代、利好机器人商业落地进程（奥普特、奥比中光）

2、2023中国种子大会即将举办、种业公司受关注（敦煌种业、神农科技）

3、微软举办峰会、AI赋能成信息安全胜负手（科创信息、南兴股份）

4、提升效率、腾讯发布3D游戏场景生成方案（星辉娱乐、富春股份）

5、工信部发文：建设国家汽车芯片标准体系（中微半导、复旦微电）

6、中国信通院布局大模型技术、大模型应用扬帆起航（用友网络、创维数字）

7、三部委鼓励在沙漠戈壁等区域建设大型光伏基地（隆基股份、晶澳科技）

8、微软举办AI赋能安全峰会、网络安全问题备受关注（绿盟科技、中富通）

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指数稍弱等待修复，数字退潮后几个承接方向

       指数稍弱等待修复，数字退潮后几个承接方向。

       隔夜美股企稳修复，但依然稍弱。今天大A小幅高开之后，数字智能方向开始分化，深圳市场逐步走低，上证指数也逐步翻绿。之后石油方向走强，带动上证上行。整体上，市场处于风格切换小节奏期，数字智能高标分化，资金开始尝试打低位的其他方向。酿酒消费，食品，旅游酒店，医药，光伏汽车等方向承接，适当转强下，完成一点风格切换，但后续持续性存疑。盘面上，石油板块大涨，医美，酿酒、旅游，食品饮料等消费方向上涨，而前期强势主线数字方向强分化，多数个股走弱。

消费和石油方向进行承接

来源：阿牛智投

      市场近期开始有积极信号，一是成交量其实蛮大，陆续稳定在万亿市场。有成交量，就有行情。然后数字经济持续大涨，带来的赚钱效应，使得资金信心大增。获利资金这时候信心较好，会主动打其他板块的轮动。然后就是风向信号发生变化，政策又开始对企业家关注，支持民营经济的复苏。

指数虽然稍弱但依然有支撑

来源：阿牛智投

       所以后期就依然重视经济建设了，较为积极的信号。当然后续依然需要关注数字经济，数字智能方向的分歧之后的机会。以及短期消费方向，光伏储能，新能源，医药等方向的适当轮动。

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指数相对弱势，数字依然大涨，但资金开始恐高

        指数相对弱势，数字依然大涨，但资金开始恐高。

       上周五美股逐步消化加息影响，但之后人民币贬值，影响今天大A开盘。今天大A低开，之后逐步走低，市场并没有什么利空，但中字头，消费权重等疲软，还是较为影响指数。数字智能方向依然大热，华为盘古带动服务器和中文大模型上涨，把数字智能方向再度激活，科技成长方向较好涨幅。使得创业板和深成指相对强势。午后，市场继续围绕数字智能发散，算力需求带动的硬件方向发力，深圳市场逐步走强，带动上证也探底修复。资金恐高之外，旅游酒店，光储新能源等方向也有所承接轮动。整体看，全天沪指探底企稳，而创业板和深成指稍强。盘面上，数字智能板块领涨，计算机硬件，光储新能源以及消费，传媒等上涨。

指数层面依然维持区间弱震荡

来源：阿牛智投

       市场目前处于较为复杂的环境之中，海外宏观因素依然影响，以及国内众多因素叠加，使得指数依然处于区间弱震荡状态。但市场分化严重，一方面数字智能方向持续强势，板块内虽有分歧，但不影响众多个股依然大涨。但其他多数方向则弱势明显，风光储新能源，酿酒消费，旅游酒店，医药等虽然有部分承接轮动，但整体上显得稍弱，不会刻意的给高度。

华为盘古大模型后续发力

来源：阿牛智投

       这就导致了，资金要么选择依然高位，但还具备上涨势头的数字智能前排。或者低位的滞胀方向，等待市场的轮动。所以就相对难度较大，但如果数字智能依然是核心主线，不妨等待一次分歧之后上车的机会。

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财经早九点

3.27  财经早九点 

上周五市场指数震荡回踩，进入歇整节奏，早盘中字头相关权重的走弱，对指数产生影响，逐步走弱。市场依然聚焦数字智能，AI+的扩散，虽然盘中有分歧，但之后依然有资金不断回补，使得板块依然强势，且有逐步发散的动作。但部分资金恐高，开始转向其他方向的轮动。消费适当企稳，新能源，房地产等参与一定轮动，但强度有限。但也需要注意数字智能方向持续走高之后的分化风险，不刻意的追涨。

截止收盘，上证指数低开低走下跌21点，跌幅0.64%，创业板指上涨0.38%。技术上，上证30分钟K线冲高之后重回区间震荡。 消息方面，市场逐步消化加息影响，且美联储很大可能年内开启降息，隔夜美股企稳回升。国内方面，华为盘古大模型，逐步在AI数字智能端开始应用。

那么今天市场指数层面维持3260-32750的区间震荡，不着急形成方向选择。消费方向依然走中期风格，酿酒，旅游酒店等，有一定企稳走强动作，承接部分市场轮动。数字经济主线不改，虽然资金恐高，但不刻意的变换赛道，GPT应用，AI+，技术模型依然是重心，算力的芯片，CPO，服务器大涨，但注意短期节奏不刻意追涨，等待消化涨幅之后继续上行，如果高位分化，珍惜回踩之后的机会。前期回档的数字国资云方向，逐步企稳，观察短期资金的引导。市场切换轮动，酿酒消费，旅游酒店，中特色估值，半导体，光储新能源方向有望适当承接。大基金投资晶瑞电材，会适当带动光刻胶以及后续有望支持的半导体相关公司。

【热点前瞻】

1、预计人工智能将产生意识、安全监管问题受关注。（云赛智联、浩瀚深度、中新赛克）

2、大基金二期有望入股湖北晶瑞、国产半导体材料获支持。（南大光电、鼎龙股份）

3、证监会拓展期货公司业务范围。（瑞达期货 、永安期货 ）

4、ChatGPT拉动AI服务器需求提升、多相电源供电方案增量显著。（芯朋微、晶丰明源）

5、我国首座深远海浮式风电平台将出海。（亚星锚链、海力风电）

6、国内首个量子计算知识产权联盟成立。（国盾量子、科大国创）

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