早九点

5.11  财经早九点 

市场指数延续调整，中特估，银行金融等方向的回踩使得指数回踩3300区间等待支撑形成。风格轮动上，部分数字智能，AI+方向出现一定承接，主要是前期已经经历过回调的数字智能方向。其余市场最强方向则为老赛道新能源汽车方向，4月销量回升，以及出口汽车数据较好，带来市场对新能源车，充电桩方向较好上涨。但毕竟是老赛道，以及和指数并不同步，所以观察持续性。

截止收盘，上证指数延续下跌38.52点，跌幅1.15%，创业板指上涨0.73%。技术上，上证30分钟K线逐步临近3300，寻找支撑。 消息方面，隔夜美股涨跌不一，纳指大涨，热门科技股大涨。国内方面，管理层表示，推动雄安新区建设不断取得新进展。

那么今天市场指数层将逐步形成企稳动作，3310-3340的区间震荡回升。消费方向依然走中期，酿酒，食品饮料消费，承接部分市场轮动，但强度有限。数字经济主线不改，GPT应用，AI+，数据要素，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，去弱留强的轮动。前期辨识度品种，技术和小模型方向，开始有所表现。今天市场将继续围绕数字智能，AI+方向的修复动作。政策给较好支持，外围的限制，华为和中芯28nm线跑通预期，半导体设备，材料起趋势性行情，等待企稳之后的转强。中特估，一带一路，银行金融在经历下跌之后，资金将开始有所修复动作。

【热点前瞻】

1、大模型应用将在多种场景商业化落地、数字营销迎发展机遇。（引力传媒、利欧股份、华扬联众）

2、相关部门下发通知，要求各银行控制通知存款、协定存款利率加点上限。（西安银行、中信银行）

3、六氟磷酸理价格大幅反弹、电池环节去库存周期或临近尾声。（天赐材料）

4、打破区块链孤岛、区块链算力网络启动建设。（中科曙光、科大国创）

5、效仿人脑特性、可用于AI类脑神经网络实现。（寒武纪-U、瑞芯微）

6、行业巨头加速布局动力电池回收、千亿级别市场即将爆发。（格林美、光华科技）

7、MLCC厂商产品量价齐增、行业景气触底回升。（风华高科、国瓷材料）

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指数继续探底，老赛道新能源方向大涨

       指数继续探底，老赛道新能源方向大涨。

       昨天中字头和金融方向在持续大涨之后，呈现明显回调节奏，空头延续到今天。今天大A低开之后，延续下行节奏，中特估和金融股继续下行，指数探底3300区间。一般市场轮动下，中特估走低之后，数字AI智能方向会走强，但昨天部分品种走强，以及今早CPO大涨走强，依然没能带动数字方向的走强。所以，在出口数据和乘联会4月份销售数据利好支持下，新能源板块大幅拉升，充电桩，新能源，汽车整车等方向大涨，使得创业板和深成指翻红走高。市场延续调整节奏，等待指数的企稳形成。盘面上，新能源汽车板块领涨，储能充电桩大涨、美容护理以及家用电器涨幅居前，而中特估值，金融股，数字智能方向则偏弱。

新能源老赛道今天大涨

来源：阿牛智投

       市场的回调，在于中特估，金融股的大回调，但同时也是前期指数大涨创新高的原因。所以如果考虑指数问题，只要中特估行情没走完，那么指数的回踩幅度不会深，3300区间将有企稳动作。而回到新能源方向，前期持续弱势，在于老赛道的高成长不在，适当的消费数据和利好提振信心，关键抉择反弹还是反转的问题摆在面前。

指数持续回档但也接近企稳

来源：阿牛智投

       但新能源方向高成长可能不在，消费数据恢复信心也有待验证，所以只能先当反弹看待。对于数字AI方向，前期先回调的，其实资金已经开始企稳走强，高位的也在经历回调或者震荡，等待纠结期渡过之后，市场将再度抉择，是否继续打数字AI方向。

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财经早九点

5.10  财经早九点 

市场冲高之后大幅回落，源于中特估，银行券商等持续高潮之后的资金兑现。毕竟还是存量市场之中，持续拉升中字头等大市值品种，就算估值修复，短期较大涨幅之后，也很容易被资金兑现。下午跳水之后，市场整体上进入谨慎阶段。但盘中注意数字AI方向的修复动作，早盘算力服务器，CPO方向修复，以及低位的前期辨识度品种，资金开始逐步进场修复。其余仅猪肉鸡肉等少量板块上涨，今天观察资金是否能带动AI或者其他方向的起势。

截止收盘，上证指数冲高回落下跌37.33点，跌幅1.10%，创业板指下跌1.21%。技术上，上证30分钟K线在创新高之后回落。 消息方面，隔夜美股下跌，热门科技股下跌，中概股下跌。国内方面，乘联会发布4月份乘用车市场分析，特斯拉涨价表现市场恢复信心。4月份出口数据较好，一带一路显成效。

那么今天市场指数层在回落之后，3340-3465的区间震荡逐步寻底动作。消费方向依然走中期，酿酒，食品饮料消费，承接部分市场轮动，但强度有限。数字经济主线不改，GPT应用，AI+，数据要素，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，去弱留强的轮动。昨天算力服务器和CPO方向展现一定修复，以及前期辨识度品种，技术和小模型方向，开始受到资金关注，那么今天观察资金的延续性。政策给较好支持，外围的限制，华为和中芯28nm线跑通预期，半导体设备，材料起趋势性行情，等待企稳之后的转强。一带一路，中特估，银行金融在高潮之后分化下跌，但还是会反复，关注强势品种的反拉。

【热点前瞻】

1、苹果MR头显可能将于6月5日发布。（兆威机电、三利谱）

2、首批3只中证国新央企股东回报ETF将于5月15日至19日发售。（中国石化、中国神华）

3、超高清视频产业规模超3万亿元、技术突破引领持续更新。（数码视讯、四川长虹）

4、正面迎战微软必应、谷歌将打造个性化搜索。（迅游科技、蓝色光标）

5、整合全链路、盒马发起成立预制菜生态联盟。（武商集团、华统股份）

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中特估高潮之后退潮，明天数字AI能回归么？

       中特估高潮之后退潮，明天数字AI能回归么？

       今天市场延续昨天的大涨节奏，上证小幅高开，之后展开震荡，深圳市场稍弱。中特估早盘继续爆发，银行和券商继续大涨下，指数再度创新高。但每一次被全网科普之后，就意味着，高潮的来临。所以市场小高潮之后，迅速退潮，中字头大跌之下，甚至把整体市场都带下来。部分数字AI，二线大模型，算力方向修复，但没能像前期那样强势。盘面上，券商金融领涨，钢铁、房地产、煤炭以及农林牧渔等涨幅居前，前期强势的AI+传媒，游戏方向则稍弱。

券商金融大涨但注意退潮

来源：阿牛智投

       中字头持续爆发，金融股最先是中国平安大涨，之后中国银行罕见涨停后，中国银河持续大涨，使得指数创新高大涨。虽然中特估行情的起因不需要再科普，但每一次高潮之后，就要谨防退潮的来临。所以当市场开始退潮的时候，就需要等待企稳形成，而不是硬刚市场的回调。

指数创新高之后回踩

来源：阿牛智投

       不过本轮市场周期上行在货币宽松和复苏逻辑下，还是有一定继续走强能力，所以指数回踩不会深。一个方向的退潮，意味着其他方向的机会，那么明天重点观察数字智能，AI+，或者半导体，医药，消费等方向的轮动机会。

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早九点

5.9  财经早九点 

市场大涨，3350短暂修整之后，中特估爆发，中国银行也罕见的涨停，带动指数创出3400的新高。但存量市场，必然分化，小票其实是失血的。但市场量能放大，所以除了中特估之外，数字要素，算力CPO，GPT应用反向也还是有一定表现。AI+医疗，教育，等也有较好表现。说明虽然中特估大涨，但市场在数字智能方向依然留着期待。其余风电，煤炭，钢铁等也有小幅表现，整体市场氛围还是不错。

截止收盘，上证指数大涨60.5点，涨幅1.81%，创业板指上涨0.25%。技术上，上证30分钟K线在短暂震荡之后继续上涨，创新高。 消息方面，隔夜美股涨跌不一，油价上涨。国内方面，中特估爆发，上交所举办相关交流会，发现央企投资价值。

那么今天市场指数层在大涨之后，维持3380-3400的区间震荡整固，题材小票将活跃。消费方向依然走中期，酿酒，食品饮料消费，承接部分市场轮动，但强度有限。数字经济主线不改，GPT应用，AI+，数据要上，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，去弱留强的轮动。日内关注AI+，数据，GPT应用的蓄势上行。政策给较好支持，外围的限制，华为和中芯28nm线跑通预期，半导体设备，材料起趋势性行情，等待企稳之后的转强。一带一路，中特估，在昨天大爆发，那么注意短期情绪高潮之后的兑现。

【热点前瞻】

1、新一代试管婴儿技术发布、降低费用超百亿。（麦迪科技、思创医惠、康芝药业）

2、新疆持续深化高水平对外开放、经贸和基建前景可期。（立昂技术、德新科技 、天山股份 ）

3、人工智能助力游戏降本增效新品上线。（神州泰岳、盛天网络）

4、AI绘画龙头Midjourney迎来重大版本改进。（易点天下、万兴科技）

5、职业教育供给侧改革推进、教育信息化头部硬件厂商有望率先受益。（视源股份、鸿合科技）

6、教育部联手财政部筹集更多资金用于职业教育。（传智教育、昂立教育）

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中特估大爆发，带动指数上涨创新高

       中特估大爆发，带动指数上涨创新高。

       美联储加息影响消化，隔夜美股上涨。国内重要会议，以及类降息周期刺激资金风险偏好上升，以及追求稳定性，促使今天市场小幅高开之后，就逐步上行。但新能源方向依然弱势，深圳和创业指稍弱。之后银行股再度爆发，中国银行涨停，充分刺激中特估行情，指数再度上行，创出3400新高。下午市场高位运行，资金往其他方向做少量轮动，中船系大涨，其余煤炭、石油石化以及计算机、数字要素，部分AI+等涨幅居前，消费方向稍微。

中特估行情大爆发

来源：阿牛智投

       市场进入5月，信心逐步回升，国内利率下行，刺激银行、券商以及保险轮番表现，带动指数创新高。但过去行情总是，指数搭台，题材唱戏。所以指数打到3400之后，中特估小高潮，就要看明天资金往哪些题材方向的轮动。数字智能，AI+，以及中药，充电桩等方向的承接。

指数大涨创新高打开空间

来源：阿牛智投

       结构性行情下，依然注意轮动节奏，细分赛道大涨之后，就要注意短期资金的兑现，然后等待下一次的轮动。

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财经早九点

5.8  财经早九点 

上周五市场震荡回踩，银行和券商依然上涨，但支撑不了指数，反而使其他板块失血，出现明显回档。资金恐高数字智能之后，板块内呈现较大分化，部分数字要素等品种依然强势，但算力和GPT模型则进入调整。资金顺势切低位的房地产方向，以及建筑设计公司受益AI带来降本增效，出现较好涨幅。大盘上涨之后常规震荡，板块分化导致热点零散，等待市场再度聚焦主线。

截止收盘，上证指数冲高回落下跌15.96点，跌幅0.48%，创业板指下跌1.31%。技术上，上证30分钟K线在3350震荡回踩。 消息方面，上周五美股上涨，巴菲特股东大会受关注。国内方面，新一届中央财经首次会议聚焦现代化产业体系，支持人工智能，实体经济发展，人口质量等。

那么今天市场指数层延续上行节奏，指数上行3350-3360区间，题材小票将活跃。消费方向依然走中期，酿酒，食品饮料消费，承接部分市场轮动，但强度有限。数字经济主线不改，GPT应用，AI+，数据要上，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，去弱留强的轮动。日内关注AI+传媒，GPT应用蓄势上行。政策给较好支持，外围的限制，半导体国产替代也逐步清晰，华为和中芯28nm线跑通预期，半导体设备，材料起趋势性行情，等待逐步企稳动作之后的转强。其余一带一路，中特估，中药参与行情轮动。其余教育，人口问题受重视，会刺激短期板块行情。

【热点前瞻】

1、水利部：江西、福建等地21条河流发生超警以上洪水 全力做好防御工作。（国统股份、青龙管业）

2、三家股份行同日下调活期存款利率、银行业息差有望回升。（民生银行、华夏银行、浦发银行）

3、第七届全球跨境电子商务大会将于5月9日至11日在郑州举办。（华凯易佰、吉宏股份）

4、ChatGPT引爆向量数据库赛道、一月内4家向量数据库创业公司获得新融资。（佳华科技、中科金财）

5、突破摩尔定律、原子级芯片技术取得革命性突破。（德尔未来、金钼股份）

6、世界最高安全标准、华龙一号全球首堆竣工验收。（金盾股份、中国核电）

7、工信部就《智能网联汽车 自动驾驶数据记录系统》等四项强制性国家标准公开征求意见。（路畅科技、亚太股份）

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指数震荡歇整，传闻利好刺激地产上涨

       指数震荡歇整，传闻利好刺激地产上涨。

       虽然美联储加息落地，但美股还是相对弱势。指数在持续上行之后，有歇整需求，今天延续昨天上行节奏，短暂上冲之后，就开始向下。昨天带指数的中字头和金融方向走弱，指数逐步探底。市场风格上不明显，前期强势的医药，中特估，数字智能，传媒，游戏等退潮。早盘异动的半导体和GPT方向没能强势起来，资金顺势切低位的前期辨识度的数字要素等方向。以及降息传闻和棚户区改造利好刺激房地产板块大涨，但盘后也并没有证实，所以优先还有观察。盘面上，房地产领涨，券商走强，食品饮料、数据要素以及商贸零售等小幅表现，其余多数则稍弱。

低位的数字要素和地产被拉起

来源：阿牛智投

       美银行危机，以及国内二季度经济回升，等因素叠加，使得保险，银行等大涨，今天顺势带动券商。但毕竟大市值品种，持续性不强，涨高之后，需要歇整，这也是指数打到3350之后，震荡歇整的原因。但指数起来之后，还得题材表现。所以后续，什么题材方向起势才是最重要的点。

指数上行途中震荡歇整

来源：阿牛智投

       今天低位的数字要素等方向走强，属于前期的辨识度品种，在低位被资金重新拉起。说明资金还是恐高近期持续强势的数字智能和传媒游戏方向。然后中特估值，医药也是经历涨幅，需要歇整。那么后续依然是关注，数字智能，AI+，中特估，医药等方向点的机会。

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早九点

5.5  财经早九点 

节后市场开门红，银行和保险金融，以及中特估行情爆发，带动指数从低开3300之后，一路拉升翻红且上涨。同时市场成交量放大，展现出美联储加息落地，以及国内重要会议之后，市场信心的逐步恢复。数字AI方向爆发，文化传媒，游戏板块爆发大涨，量能较好维持下，船舶，中药，纺织服装，建筑等也有较好涨幅。体现出增量资金进场下，市场的较好轮动节奏。

截止收盘，上证指数低开高走上涨27.19点，涨幅0.82%，创业板指下跌1.16%。技术上，上证30分钟K线延续反弹节奏。 消息方面，隔夜美股下跌，美银行股风险，区域银行再度大跌。国内方面，中国对美半导体相关事件表态，将增强中国科技自立自强决心和能力。

那么今天市场指数层在持续上行之后，进行3330-3360区间震荡整固，题材小票将活跃。消费方向依然走中期，酿酒，食品饮料消费，承接部分市场轮动，但强度有限。数字经济主线不改，GPT应用，AI+，数据依然是重心，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，资金聚焦核心品种，去弱留强的轮动。节后传媒版权和游戏方向大涨，市场将逐步轮动，GPT应用，算力方向蓄势上行。政策给较好支持，外围的限制，半导体国产替代也逐步清晰，华为和中芯28nm线跑通预期，半导体设备，材料起趋势性行情，逐步企稳动作之后的转强。其余一带一路，中特估，中药参与行情轮动。特斯拉涨价，相对刺激新能源车修复，但强度有限。

【热点前瞻】

1、苹果公司即将发布财报、MR等新产品有望取得进展。（兆威机电、国光电器）

2、首届“中国+中亚五国”元首峰会本月举行。（新疆交建、陕西建工）

3、向量数据库或将成为AI应用的主要数据库存储。（每日互动、云创数据）

4、具备自我意识、模仿人体触感电子皮肤研发成功。（汉威科技、弘信电子）

5、实现数字化升级 元宇宙数字人将赋能中小企业。（蓝色光标、恒信东方）

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