财经早九点

5.4  财经早九点 

节前市场延续回升势头，指数重回3300。风格上，前期主线数字智能在经历较大波动之后，强势回归，板块多股大涨。指数也在部分蓝筹，金融权重带动下，重回3300。大盘带量反攻，4月份业绩披露期，市场在轮动了医药，中药，一带一，中特估，基建，旅游酒店，消费，新能源等方向之后，又将逐步回归主线题材的炒作。

截止收盘，上证指数延续反弹上涨37.39点，涨幅1.14%，创业板指下跌0.76%。技术上，上证30分钟K线延续反弹节奏。 消息方面，国内假日期间，美股先涨后跌，3日美联储加息25个基点，隔夜美股尾盘跳水，不过可能表示是最后一次加息。国内方面，4月重要会议给二季度指引，营造新生态，新能源，充电桩，人工智能，自主创新给提及。

那么今天市场指数层面顺势回踩3300，做一个支撑确认的动作，回踩不会深。消费方向依然走中期，酿酒，食品饮料消费，承接部分市场轮动，但强度有限。数字经济主线不改，GPT应用，AI+，数据依然是重心，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，但整体上板块标的缩量，资金逐步聚焦核心品种，去弱留强的轮动。节前市场抢先手，前排品种大涨，虽是小高潮，但震荡消化之后仍然机会。政策给较好支持，外围的限制，半导体国产替代也逐步清晰，华为和中芯28nm线跑通预期，半导体设备，材料起趋势性行情，逐步企稳动作之后的转强。假日期间旅游酒店，出行消费较好，但注意涨高并不是机会，注意资金的兑现。

【热点前瞻】

1、中央政治局会议后、继续关注机床自主可控机遇（科德数控、纽威数控）

2、欧洲遭遇儿童药短缺、相关研发公司关注度升温（葫芦娃、葵花药业、一品红）

3、重卡需求触底回升、龙头盈利能力有望持续改善（中国重汽、潍柴动力）

4、重磅峰会召开在即、关注占据区位优势的新疆（新疆交建、北新路桥、青松建化）

5、全球首部人工智能法案“呼之欲出”、版权和数据资源优势公司迎来价值重估（中国出版、中信出版）

6、政治局会议首次强调充电桩建设、行业迎来政策与订单共振的高景气（绿能慧充、盛弘股份）

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指数企稳回升大涨，主线数字智能回归

       指数企稳回升大涨，主线数字智能回归。

       隔夜美股上涨，Meta大涨，带动科技股情绪。今天大A开盘之后，就逐步企稳回升，券商走强带动指数直线拉升。前期主线数字智能，AI+方向在昨天冰点之后，又开始展现主线气质。文化传媒，游戏板块大涨，带动TMT板块迎来大幅反弹，刺激市场交投热情活跃。数字智能多方向大涨，GPT大模型和算力多股涨停。券商继续补强，指数继续上行并强势突破3300点。市场探底结束，但风格上还是极端。盘面上，游戏传媒板块暴涨，计算机、通信以及建筑装饰等涨幅居前，其余多数方向稍弱，但整体展开修复行情。

数字智能游戏传媒大涨

来源：阿牛智投

       喜迎劳动节，今天市场迎来普涨，有海外向好带动情绪支撑，同时叠加指数层面探底结束共振。前天微软大涨，昨晚Meta大涨，带动AI情绪端较好回升。国内方面，统计局公布3月份全国规模以上工业企业利润同比降幅收窄，超五成行业利润有改善下，对市场带来正向影响。

指数企稳回升带量上涨

来源：阿牛智投

       同时今天政治局会议前瞻出来，为之后的经济复苏定调，较为关注新能源和数字智能方向。四月底业绩方向已经炒完，业绩好转方向，依然是后续较为观察的点。但更多的是依然关注数字智能，AI+，和半导体等科技成长方向，在今年爆发出来的较大弹性机会。祝五一劳动节快乐

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财经早九点

4.28  财经早九点 

市场企稳回升，至少是指数层面。但风格上，就又走到另一个极致。前期持续强势的数字智能方向，高位股补跌，剑桥等跌停，使得板块整体承压。但指数回升，源于中国平安大涨，以及其他部分金融权重带动下，指数强势回升。但资金并没有轮转前天上涨的新能源方向，而是进入防守和事件驱动，主打医药，中药相关公司。其余一带一路相关利好刺激，基建上涨。中船系混改预期，叠加重要船型预期下水，带动中船系上涨。但整体上并没有形成新的主线，老主线退潮，市场的混沌期。

截止收盘，上证指数企稳反弹上涨21.78点，涨幅0.67%，创业板指上涨0.58%。技术上，上证30分钟K线短期支撑逐步形成，进行反弹修复。 消息方面，隔夜美股上涨，Meta大涨，热门中概股普涨。国内方面，中国一中亚峰会5月西安举行，将对一带一路，基建，人民币结算等形成支持。

那么今天市场指数层面维持企稳之后震荡，3275-3300的区间，等待节后的动作。消费方向依然走中期，酿酒，食品饮料消费，承接部分市场轮动，但强度有限。数字经济主线不改，GPT应用，AI+，数据依然是重心，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，但整体上板块标的缩量，资金逐步聚焦核心品种，去弱留强的轮动。板块标志前排的下跌，使得短期节奏上需要适当等待，但基本不改数字智能方向中期风格，等待市场企稳信号。政策给较好支持，外围的限制，使得半导体国产替代也逐步清晰，华为和中芯28nm线跑通预期，半导体设备，材料起趋势性行情，短期震荡消化，等待企稳之后的转强。行情波动期一带一路，中特估，中药等承接短期行情轮动。

【热点前瞻】

1、人民币在3月中国跨境交易中的使用首次超过美元、阿根廷将用人民币结算中国进口商品。（中油资本）

2、千问大模型接入工业机器人、机器人行业受益AI赋能。（绿的谐波、双环传动）

3、二部门推进IPv6规模部署、相关设备迎更新换代需求。（广和通、星网锐捷 ）

4、苹果即将商用MicroLED技术、渗透率有望加速提高。（清越科技、利亚德）

5、十一部门颁布标准体系、我国碳达峰碳中和可衡量。（华光环能、中材节能）

6、我国科学家成功研发出新型离子膜。（星源材质、恩捷股份）

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平安大涨带动指数回升，避险情绪推升医药大涨

       平安大涨带动指数回升，避险情绪推升医药大涨。

       指数经历持续下行，之后今天企稳回升，早盘小幅低开之后，业绩线的平安的大涨给市场带来提振，指数逐步震荡翻红。同时卫生事件担忧，以及业绩叠加，推升医药板块大涨，也成了小长假前的避险方向。但前期热点方向，数字智能，AI+，等方向则出现明显回调，市场纷纷疑问，是不是主线风光要切换了。但昨天承接轮动的新能源方向，今天并没有延续上行。但好在前期半导体方向，则逐步出现企稳动作。盘面上，金融大涨领衔，其余美容护理、医药，中药以及建筑装饰等涨幅居前，而传媒板块大跌，通信、计算机等TMT方向下跌。

船舶金融医药板块上涨

来源：阿牛智投

       TMT板块标志性公司下跌，平安，新能源，医药的上涨，市场纷纷开始喊出行情切换周期，是否标志着TMT方向行情的终结。但昨天大涨的光伏新能源方向，或者今天大涨的医药，金融方向，或者没怎么涨的酿酒，消费方向，也就真的能够承接市场上涨，成为主线么？如果是主线，前期也就不会那么弱了。

指数阶段企稳已经形成

来源：阿牛智投

       所以主线依然是数字智能，AI+方向，但市场分歧期，出现一定波动，但不改主线特质。等待市场风格均衡收敛之后，再度转向数字智能时候，就要重视起来。

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早九点

4.27  财经早九点 

市场探底回升，逐步进入企稳节奏。前期领跌的新能源方向，在光伏部分披露业绩较好公司带动下，出现了较好涨幅，也逐步带动了超跌的风光储新能源等方向上涨。所以市场就开始恐高，并担忧大部分并无业绩支撑的数字智能方向，是否要进行高低切换。导致了数字智能方向，在剑桥上板情况下，依然没能顶住抛压，板块多股冲高回落，甚至持续走低。其余旅游酒店上涨，服务器液冷，AI+文化传媒依然有一定表现，展现数字智能方向的延续性。

截止收盘，上证指数震荡企稳微跌0.77点，跌幅0.02%，创业板指上涨1.54%。技术上，上证30分钟K线短期支撑逐步形成，进行反弹修复。 消息方面，隔夜美股涨跌不一，微软大涨，带动纳指上涨，原油下跌。国内方面，国务院，优化调整稳就业政策措施，全力促发展惠民生的通知。

那么今天市场指数层面的探底动作逐步完成，3260-3280的区间震荡修复。消费方向依然走中期，酿酒，食品饮料消费，承接部分市场轮动，但强度有限。数字经济主线不改，GPT应用，AI+，数据依然是重心，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，但整体上板块标的缩量，资金逐步聚焦核心品种，去弱留强的轮动。前期算力硬件强势，高位震荡歇整，逐步到GPT大模型，技术支持，AI+软件，传媒等方向继续走强。虽然高位出现一定波动，但基本不改整体板块上行。政策给较好支持，半导体线也逐步清晰，华为和中芯28nm线跑通预期，半导体设备，材料起趋势性行情，短期震荡消化，等待企稳之后的转强。其余行情波动期一带一路，中特估，中药，工业机床等承接短期行情轮动。

【热点前瞻】

1、险企首份一季报业绩大增、新准则有利于利润释放。（中国平安、中国太保、中国人寿）

2、车企竞相布局固态电池、千亿级市场空间正在打开。（上海洗霸、当升科技、高乐股份）

3、米哈游新作备受玩家关注、AI技术助力游戏业研发。（完美世界、三七互娱）

4、欧盟“碳关税”正式通过、碳交易市场有望迎来积极推动。（卓越新能、山高环能）

5、全球首个跨链标准发布、打通Web3语言障碍。（天娱数科、中文在线）

6、中国将全面加强知识产权保护工作、加快建设知识产权强国。（安妮股份、中国出版）

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光伏新能源大涨，数字智能回落，风格切换了？

       光伏新能源大涨，数字智能回落，风格切换了？

       市场持续下行之后，今天早盘继续低开，但短暂下行之后，市场就开始企稳节奏。但市场分化依然严重，昨天大涨的数字智能方向，出现较大回落。前期持续下跌的光伏新能源方向出现较好涨幅，也逐步带动超跌方向的修复走强。中午收盘之前，数字智能开始修复，部分前排品种上板，带动板块修复，但之后资金恐高，出现资金兑现，资金又继续重回低位超跌的光伏储能新能源方向。盘面上，光伏储能新能源领涨，锂电新能源汽车、公用事业以及社会服务等涨幅居前，而计算机板块大跌，通信等TMT方向下跌。

光伏逆变器储能方向涨幅较好

来源：阿牛智投

       指数层面持续下跌之后，其实已经在前期3230低点附近形成企稳动作，那么指数层面的风险就不大了。但对于风格问题，争论依然较大。此前强势的TMT板块迎来集中性的调整，更多的是恐高之后的资金兑现。但资金开始切换新能源方向，基于业绩也好，基于位置也好。需要思考的是，新能源赛道还具备再度强势上行的动力么？

指数层面逐步形成企稳动作

来源：阿牛智投

       如果具备，那么就珍惜还处于低位的新能源方向。如果不具备，那么新能源反弹资金兑现之后，是否还是会回归数字智能方向，那么基本上明后天就会见市场给的信号。如果市场依然选择了数字智能方向，那么就意味着五一节之后，也继续是数字智能方向，所以明天观察盘中承接信号。

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财经早九点

4.26  财经早九点 

市场延续调整走势，大盘指数探底3230区间之后形成短期支撑回升，指数层面由金融券商，部分权重硬撑。但个股方面依然较大分化，中午收盘前券商硬护盘，反而导致其他多板块的失血。但市场较弱下，券商起不到持续性，所以下午指数继续下探过程之中，依然有数字智能方向撑起行情。AI+传媒，游戏，数字智能大模型，GPT，算力等多方向发动反攻，市场稳住阵脚，指数逐步回升，接近翻红。但整体上，市场依然疲软，逐步接近五一小长假，维持震荡修整节奏。

截止收盘，上证指数探底回升下跌10.54点，跌幅0.32%，创业板指下跌1.83%。技术上，上证30分钟K线下探3230之后，逐步形成短期支撑。 消息方面，隔夜美股下跌，部分银行暴跌。国内方面，全国实现不动产统一登记，为房产税铺路。

那么今天市场指数层面在昨天探底回升之后，将进行企稳修复，3260-3280的区间企稳逐步形成。消费方向依然走中期，酿酒，食品饮料消费，承接部分市场轮动，但强度有限。数字经济主线不改，GPT应用，AI+，数据依然是重心，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，但整体上板块标的缩量，资金逐步聚焦核心品种，去弱留强的轮动。前期算力硬件强势，高位震荡歇整，逐步到GPT大模型，技术支持，AI+软件，传媒等方向继续走强。政策给较好支持，半导体线也逐步清晰，华为和中芯28nm线跑通预期，半导体设备，材料起趋势性行情，短期震荡消化，等待企稳之后的转强。其余行情波动期一带一路，中特估，中药，工业机床等承接短期行情轮动。

【热点前瞻】

1、逾20家中小银行下调存款利率、负债成本有望下降。（南京银行、江苏银行、张家港行）

2、中国移动发布业界首个算网大脑。（中兴通讯、神州泰岳）

3、亚马逊等云服务商加速布局Serverless框架。（博睿数据、东方通）

4、去产能叠加需求拉动、猪价回暖态势明显。（温氏股份、唐人神）

5、中国首条西氢东送项目将推动绿氢大规模应用。（石化油服、双良节能）

6、统筹推进智能网联汽车高质量发展。（法本信息、四维图新）

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指数连跌五天，金针探底是否企稳形成

       指数连跌五天，金针探底是否企稳形成。

       外围市场其实还好，但我们大A已经五连跌，着实弱势。今日指数小幅低开，开盘后小幅回升之后，就又开始下跌模式，多板块走低，指数探底3230区间。盘中一度只部分金融股和游戏，AI+相关个股强势，其余大部分都是绿的。中午之前，券商护盘，说明3230是短期政策底，但真正的行情还只是在数字智能和半导体方向。盘面上，游戏传媒，通信、汽车等表现良好，而多数板块走低。

数字智能AI+和算力方向较强

来源：阿牛智投

       市场持续弱势，有很多因素，科技半导体方向出现较大回落。源于美政府依然加大对中国科技产业的限制，使得市场较为担忧。还有一方面，国内投行认为经济已经较好复苏，所以后续央行可能退出刺激政策。那么跟大部分投资人的体感是有出入的，经济还是很失衡，如果这时候就收缩流动性，那么很影响后续信心。

指数持续风险释放逐步企稳

来源：阿牛智投

       但整体上，中国科技依然要发展，以及我们政策目标依然是为了让经济更好的发展。所以市场在持续风险释放之后，将有逐步企稳动作。市场方向方面，依然没有板块，继续聚焦数字智能，AI+，GPT大模型，以及半导体先进制程相关设备的机会。

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早九点

4.25  财经早九点 

市场指数层面延续调整走势，不过在调整之中，机构资金开始做出应对，积极拥抱主线。数字要素叠加的AI+传媒，游戏相关品种持续走强，带动算力CPO，通信，服务器等方向修复走强。业绩披露期，叠加部分口罩事件驱动，医药行业有一定表现。资金避险以及国改叠加的军工船舶稍有表现，但整体上带动有限。比亚迪仰望U8车展订单超一万台，稍微支撑新能源车行情。其余资金依然在数字智能，AI+的主线里不动摇。不过半导体方向受外围政策限制，也正好处于歇整期，出现一定弱势动作，等待修复。

截止收盘，上证指数延续下跌25.85点，跌幅0.78%，创业板指下跌1.71%。技术上，上证30分钟K线下破3300，等待支撑的形成。 消息方面，隔夜美股涨跌不一，热门中概股普跌。国内方面，全球数据论坛，领导层强调，强化数字创新应用，加快数字化转型。

那么今天市场指数层面在持续下跌释放风险之后，将进行企稳修复，3270-3290的企稳区间逐步形成。消费方向依然走中期，酿酒，食品饮料消费，承接部分市场轮动，但强度有限。数字经济主线不改，GPT应用，AI+，数据依然是重心，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，但整体上板块标的缩量，资金逐步聚焦核心品种，去弱留强的轮动。昨天AI+游戏，传媒，以及数字要素部分强势之后，今天AI+电商，GPT大模型，算力芯片等也将展开修复走强。政策给较好支持，半导体线也逐步清晰，华为和中芯28nm线跑通预期，半导体设备，材料起趋势性行情，短期震荡消化，等待企稳之后的转强。其余行情波动期一带一路，中特估，中药，工业机床等承接短期行情轮动。

【热点前瞻】

1、两部门部署充电服务保障工作、车桩电气系统或迎升级。（欣锐科技、绿能慧充、永贵电器）

2、多地开展煤矿领域安全生产工作、安全设备建设或提速。（梅安森、郑煤机）

3、多地玻璃价格快速上涨、受益于房地产竣工超预期回暖。（旗滨集团、金晶科技）

4、官方版AutoGPT即将上线新功能、RPA应用望打开广阔想象空间。（金证股份、法本信息）

5、DRAM价格第二季有望跌幅收敛、存储周期底部逐渐明朗。（兆易创新、澜起科技）

6、我国高速飞车取得新进展、时速可达1000公里。（西部超导、思源电气）

7、镁基固态储氢技术再获突破、氢能产业化提速。（云海金属、濮耐股份）

8、亚洲最大推力、我国液体火箭发动机试台成功。（航天动力、航发动力）

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