财经早九点

4.24  财经早九点 

上周五市场大跌，周四在数字智能和半导体方向极致大涨之后，市场呼唤风格平衡。所以大涨之后，周五被资金兑现，量化基金助涨助跌属性，使得下跌时候也出现较大回落。但调整之中，量能并没有出来，市场更多的是获利盘兑现，并不是行情的终结。其他方向，船舶军工航天，中药等局部强势，但承接不了行情。所以出于五一长假前，资金可能在中特估，医药，工业母机等方向小幅轮动，之后继续等待数字智能和半导体方向的企稳形成。

截止收盘，上证指数大跌65.77点，跌幅1.95%，创业板指下跌1.91%。技术上，上证30分钟K线继续下破考验3300。 消息方面，上周五美股企稳修复，拜登将签令限制美企对华关键经济领域投资。国内方面，新华社，管理层强调要把全面深化改革作为推进中国式现代化的根本动力。

那么今天市场指数层面在上周五大跌之后，将进行企稳修复，维持3300点支撑逐步形成。消费方向依然走中期风格，酿酒，食品饮料消费等，承接部分市场轮动，但强度有限。数字经济主线不改，GPT应用，AI+，数据和安全依然是重心，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，又开始新的走强节奏，但整体上板块标的缩量，资金逐步聚焦核心品种，去弱留强的轮动。上周四极致高潮之后，周五出现较大分歧带来的波动跌幅，但之后依然是上行节奏。政策给较好支持，半导体线也逐步清晰，华为和中芯28nm线跑通预期，半导体设备，材料起趋势性行情，但差不多是跟TMT行情共振，所以也是等待企稳形成。行情波动期一带一路，中特估，中药，工业机床等承接短期行情轮动。

【热点前瞻】

1、广电5G高质量商用推进加快、产业链受益（华数传媒、歌华有线）

2、投资超2000亿、国内第三大电网加码新型电力系统（内蒙华电、特变电工）

3、国资委全面推进国资央企云体系和大数据体系建设（中国移动、易华录）

4、常熟5月起试点发数字人民币工资、数字人民币落地迈出重要一步（京北方、楚天龙、神州信息）

5、中疾控通报新冠核酸阳性率、张文宏介绍二次感染问题（康缘药业、红日药业）

6、国资委全面推进央企云体系建设、市场规模可达千亿级（彩讯股份、深桑达A）

7、八部门发文：推进IPv6技术演进和应用创新发展（锐捷网络、紫光股份）

8、德玛吉要求加装RMS感应器 高端机床限制扩大（华东数控、华中数控）

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投资生涯之中，最值钱的是机会

       投资生涯之中，最值钱的是机会。

       前段时间看天风研究所，赵总的春季策略会，提出：看投资的魅力就在于两类机会：第一，在价值被低估的时候挖掘机会，第二，把握最核心的产业浪潮趋势。对于价值挖掘其实是很难的，只有极少数极具天赋的投资人才能在低估的时候，就能挖掘到。但对于大部分人来说，能够做到把握最核心的产业浪潮趋势。

趋势行业势不可挡

来源：阿牛智投

       我们大部分投资者，没经历过14-15年的大牛市行情，但对19年开始的，国产芯片替代行情，和20年之后的锂电新能源车，光储新能源行情，会记忆犹新。但大部分经历者，也会发出感慨，格局小了。如果能再给一次类似行情的机会，我一定会把握住，等等各种誓言。但机会就算是这样，错过了，就不会再有。投资生涯之中，最值钱的是机会。

锂电板块行情起于20年

来源：阿牛智投

       我们85后，基本上处于房地产红利的尾声，如果在刚毕业几年，没有上车，近两年再上车房地产，需要付出很大代价，更谈不上说投资收益。那么如果时光回到08年，或者14年，经历者众多，但再给一次机会，该上车的还是上车，没上车的，也只能感慨，如果再给我一次机会，我一定会把握住？

       而微软引领的ChatGPT为什么能解决这些瓶颈？我们研究ChatGPT有三个主要的特征，即数据、云和逆向。想明白这三点，就会意识到现在的GPT，就相当于我们在2009年看智能手机，各位一定要非常高度地看ChatGPT引领了下一轮的科技革命和资本市场的机会。所以如果没能在价值被低估的时候，挖掘机会，就只能在趋势在的时候，把握最核心的产业浪潮趋势。
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指数大阴线下跌，TMT行情结束，还是机会？

       指数大阴线下跌，TMT行情结束，还是机会？

       隔夜美股下跌，且大A指数打到3400之后，有回踩需求，但今天的大跌还是超出预期。指数小幅低开之后，维持震荡蓄势状态，依然守住3350的支撑。但昨天高潮的数字智能，TMT板块则出现明显回档。业绩披露期，市场担忧下周更多业绩较差公司，会影响炒作节奏，且叠加端午节前担忧，使得资金纷纷避险。午后，指数低位徘徊中再度走低，全天低开低走，尾盘甚至恐慌加速下跌。盘面上，除军工航天，医药板块有所涨幅外，其余多数板块走低，前期大涨的数字智能，以及计算机硬件板块跌幅较大。

仅军工和部分医药强势

来源：阿牛智投

       技术上，上证指数一度下破了3300点，给市场带来较大担忧。前期刚刚形成的3350突破形态，又下破了，需要后续指数更多企稳信号。同时外围也有利空，美国总统拜登正在考虑，限制该国企业对中国高科技等关键经济领域的投资。实际上，这种限制的状态，也维持了好长时间，当市场需要利空的时候，就会把常见利空放大。

一根大阴柱给市场带来压力

来源：阿牛智投

       也有一个问题就是，前期数字智能和半导体方向极致强势，对其他方向形成较大吸血效应，形成短期小高潮。那么适当歇整，也属于常态。等待后续企稳之后，依然围绕这两个方向，继续看多TMT行情。

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财经早九点

4.21  财经早九点 

市场延续分化调整走势，指数探底3350之后，形成短期支撑回升。但个股就分化加大了，可以说除了数字智能，AI+，半导体之外，其他大部分均是弱势。新能源和消费方向继续被抛弃，资金持续流入数字智能和半导体方向，行情走的有些极端，但这就是市场的残酷。数字经济大力发展，对算力需求，催生CPO，服务器，芯片等多方向的爆发，带动市场开始围绕数据要素，AI+传媒游戏等方向展开挖掘和轮动，一切都是预演好的。所以虽然行情极致，但后续将依然维持这种强分化状态。

截止收盘，上证指数探底回升下跌3.1点，跌幅0.09%，创业板指下跌1.2%。技术上，上证30分钟K线回踩3350区间，形成短期企稳回升。 消息方面，美联储多位官员发出鹰派言论，隔夜美股收跌，特斯拉跌幅较大。国内方面，工信部发声，稳住汽车等大宗消费，推动6G，量子通信等技术加速突破。

那么今天市场指数层面在部分中字头稳住下，在3355-3380区间震荡整理，等待后续补量。消费方向依然走中期风格，酿酒，食品饮料消费等，承接部分市场轮动，但强度有限。数字经济主线不改，GPT应用，AI+，数据和安全依然是重心，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，又开始新的走强节奏，但整体上板块标的缩量，资金逐步聚焦核心品种，去弱留强的轮动。板块短期极致高潮之后，震荡消化，但之后依然是上行节奏。政策给较好支持，半导体线也逐步清晰，华为和中芯28nm线跑通预期，半导体设备，材料起趋势性行情。其余一带一路，中特股，运营商等也会有所表现，把指数空间打开，题材小票的持续表演。

【热点前瞻】

1、长鑫存储寻求以超过145亿美元的估值进行IPO。（深科技、佰维存储）

2、浏览器就能跑大模型了、陈天奇团队发布WebLLM。（天音控股、昆仑万维）

3、教育部：正积极建设国家智慧教育平台。（全通教育、科德教育、盛通股份）

4、全国人口监测与家庭发展工作会议：加快建立完善生育支持政策体系。（金发拉比、美吉姆）

5、工业互联网顶层设计将完善、AI+智能制造企业受益。（映翰通、智微智能 ）

6、全球顶级家电及消费电子盛会AWE2023下周开幕。（创维数字、四川长虹）

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指数探底回升，数字智能大涨，行情极端

       指数探底回升，数字智能大涨，行情极端。

       指数打到3400之后，承压回踩。今天大A低开之后，就持续震荡走低，多板块和权重下行，使得指数探底3350之后，才稳住。数字智能和半导体等TMT方向大涨，且逐步形成大板块发散效应，文化传媒，游戏，数字智能，通信，CPO多方向大涨，逐步把其他多板块资金全吸过来。对中期指数信心，使得券商板块走强，指数逐步修复接近翻红。

数字智能方向大涨

来源：阿牛智投

       整体看，市场良性回踩，但行情极端，数字智能TMT板块走强下，其他多数板块走低。盘面上，传媒游戏板块大涨领衔，CPO通信、计算机以及家用电器等板紧随其后，其余多数板块走低。

上证指数良性震荡回踩

来源：阿牛智投

       市场依然主线清晰，就是数字智能，以及AI+的发散和半导体。前期业绩披露期，以及发布经济数据，部分消费，锂电光伏新能源方向上涨，反而成了资金兑现窗口。资金就继续留任数字智能，AI+以及半导体方向，但也就造成了今天市场极端的行情。前面的20只个股，成交量却接近整体市场的较大权重。其他方向失血严重，早就了TMT板块的大涨，如果市场不平衡一下的话，也需要注意TMT方向极致之后的高位波动风险，但数字智能和半导体依然是主线无疑。

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早九点

4.20  财经早九点 

市场分化调整走势，3400点承压，且突破3340之后也需要一个回踩确认。所以基建，消费和新能源走弱之下，指数就顺势下行进行回踩。数字智能则依然走强，算力芯片，CPO，服务器等大涨，以及半导体设备，材料也有明显异动走强，整体上TMT方向表现较好。但午后工业富联跳水，使得市场恐慌，带动市场一波下行。资金顺势回流部分中特估，旅游酒店，文化传媒等方向。整体上显示资金谨慎，等待回踩企稳形成。

截止收盘，上证指数震荡走低下跌23.2点，跌幅0.68%，创业板指下跌0.63%。技术上，上证30分钟K线临近3400高点，承压回落。 消息方面，美联储发布经济调查报告，经济陷入停滞担忧，隔夜美股涨跌不一，热门中概股下跌。国内方面，数字经济持续发展，对算力需求大增。

那么今天市场指数层面进行3360-3380区间震荡回踩，等待回踩确认形成。消费方向依然走中期风格，酿酒，食品饮料消费等，企稳走强动作，承接市场轮动，强度有限。数字经济主线不改，资金逐步开始修复走强，GPT应用，AI+，数据和安全依然是重心，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，分歧之后企稳逐步形成，又开始新的走强节奏，但整体上板块标的缩量，资金逐步聚焦核心品种，去弱留强的轮动。政策给较好支持，半导体线也逐步清晰，华为和中芯28nm线跑通预期，半导体设备，材料起趋势性行情。一带一路，中特股，运营商等把指数空间打开，等待指数回踩确认之后，题材小票的表演。

【热点前瞻】

1、国家发改委:加快构建“1+N”数据要素基础制度体系。（东方国信、创意信息）

2、深空探测工程规划将于2023“中国航天日”落地。（天奥电子、国机精工）

3、AI服务器出货动能强劲带动HBM需求提升。（雅克科技、华海诚科）

4、两部门联手开展纺织服装优供给促升级活动。（欣贺股份、七匹狼）

5、八大部门联合发文 实施中医药文化弘扬工程。（九芝堂、江中药业）

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盘中传闻带崩市场，利空市场是机会还是风险？

       盘中传闻带崩市场，利空市场是机会还是风险？

       美联储加息周期尾声，美股逐步修复。大A也在经济数据较好支持下，来到了3400点，所以需要回踩确认。今天指数低开之后，短暂修复之后，又再度走弱。体现出前期带指数的中字头和蓝筹权重开始歇整。数字智能和半导体依然走强，算力芯片大涨，CPO，服务器，半导体设备材料等均有异动走强，维持市场人气。但下午开盘，工业富联大跌，传闻满天飞，市场担忧之后形成恐慌，引发跳水。盘面上，除文化传媒以及计算机硬件外，其他板块近乎普跌。

算力方向和消费较好表现

来源：阿牛智投

       一季度经济数据公布之后，展现较好增长给市场信心，同时技术上突破之后，出现回踩，也是较为常见的一种走势。所以一般趋势上行之中，这种调整有时候也是前期踏空资金入场机会，所以等待企稳的形成。但是市场其实对于经济持续恢复增长，还是存在怀疑的。所以消费方向走强之后，注意资金的兑现。

指数承压回落，等待企稳形成

来源：阿牛智投

       那么后期依然只能聚焦数字经济，AI+的方向，以及国产半导体大周期见底和国内28nm产线突破带来的更多产业链的机会。但是短期涨高之后，出现一定波动，也是常规现象，等待震荡企稳形成之后的再度走强机会出现。

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财经早九点

4.19  财经早九点 

指数依然震荡上行，临近3400，需要震荡整固。中字头蓝筹歇整，部分保险，煤炭有色资源类个股稍有涨幅，维持指数。但市场风格再一次变化，锂电新能源在上涨之后，数字AI+再度走强，CPO算力方向大涨，带动服务器，通信，以及部分GPT方向展现较好修复。其余GDP数据较好增长，刺激消费方向复苏，食品饮料，家电装修等也有所涨幅。整体上，指数空间打开，增量资金进场，市场展现较好轮动。

截止收盘，上证指数震荡上涨7.72点，涨幅0.23%，创业板指下跌0.14%。技术上，上证30分钟K线临近3400高点。 消息方面，美联储继续鹰派，抵消财报季乐观情绪，隔夜美股涨跌不一。国内方面，一季度GDP数据公布，展现较好复苏增长。

那么今天市场指数层面进行3380-3400区间震荡歇整，来巩固和确认近期的突破。消费方向依然走中期风格，酿酒，食品饮料消费等，企稳走强动作，承接市场轮动，但强度有限。数字经济主线不改，市场担忧恐高之后，出现的卖盘产生波动，但不刻意的变换赛道，GPT应用，AI+，数据和安全依然是重心，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，分歧之后企稳逐步形成，又开始新的走强节奏。政策给较好支持，半导体线也逐步清晰，作为数字之外的较好轮动主线，企稳之后逐步展现机会。一带一路，中特股，运营商等大涨，把指数空间打开，题材小票开始活跃。

【热点前瞻】

1、新疆和西藏基建加快推进，相关行业迎来市场机遇。（新疆交建、高争民爆）

2、Autox获示范运营许可、自动驾驶商业化服务提速。（中国汽研 、经纬恒润）

3、需求回暖叠加去化加速玻璃价格暴涨20%。（金晶科技、耀皮玻璃）

4、《6GAI即服务需求研究》报告发布、6G研发持续推进。（信科移动、普天科技）

5、宝马氢燃料电池车全球试用。（北京科锐、安泰科技）

6、全球废塑料回收率有望达到50%。（英可再生、华新环保）

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算力方向大涨，经济复苏带来市场信心增长

       算力方向大涨，经济复苏带来市场信心增长。

       隔夜美股较好修复，大A昨天也突破高点，空间打开。所以今天市场小幅低开之后，在周围品种和金融股惯性上涨带动下，依然翻红临近3400。之后市场在经历一段震荡之后，锂电新能源方向上涨资金兑现，开始流入数字经济算力方向。CPO大涨，激活数字硬件活性，资金开始回归数字智能。同时3月份社会商品零售总额同比增长10.6%，这已经远远超过了1、2月份的表现，体现出消费的回暖，所以家电以及食品饮料等消费类方向有所表现。整体上市场指数继续创新高，数字经济和半导体双主线外，消费复苏，和中特股方向也有部分表现。

算力方向和消费方向呈现较好涨幅

来源：阿牛智投

       根据国家统计局的公布，一季度GDP同比增长4.5%。显然，这比市场预期要高，也显示出了2023年经济开局的向好。除此之外，3月出口数据也较好，一改市场的普遍认知。东盟和一带一路带来的出口增量，弥补了欧美订单的需求不足。所以各个方面，均表现出来积极的现象。

指数空间逐步打开

来源：阿牛智投

       技术上指数形成中期突破，经济数据不断回暖，带来更多增量资金信心。市场两条大主线，数字经济和半导体持续轮动之外，消费复苏方向，和一带一路叠加中特估方向的轮动节奏较好。同时指数创出新高同时，金融股的股性也被激活，均对市场产生积极影响。

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