早九点

6.1  财经早九点 

市场依然调整，展现出整体信心不足。消费，新能源，周期蓝筹，金融权重等均成了拖累市场的因素，只部分中字头稳指数，但效果有限。市场依然聚焦数字智能，AI方向，算力发散，国资云安全开始修复，机器视觉和芯片半导体转强。国产替代逻辑下，存储芯片大涨。其余旅游酒店，文化传媒等方向也有表现。整体上市场显得谨慎，虽然主线依然在人工智能方向，但显得审美疲劳，需要其他方向承接轮动。但其他方向持续性不佳，资金索性等待观望。

截止收盘，上证指数下跌19.65点，跌幅0.61%，创业板指下跌1.14%。技术上，上证30分钟K线稍弱，回踩3200等待支撑形成。 消息方面，隔夜美股收跌，特斯拉小涨，英伟达下跌，热门中概股下跌。国内方面，数字人民币首次在全国范围内实现交通出行场景应用。

那么今天市场指数层面，依然关注在3190-3210的区间弱震荡之间，展现的韧性，等待托盘资金的作用，指数上还是较为谨慎。只部分中字头，可能充当维持指数的作用。数字智能主线不改，GPT应用，AI+，数据要素，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，去弱留强的轮动。隔夜英伟达调整，那么光模块高位震荡歇整，之后存储芯片，服务器，算力芯片，AI+，GPT应用方向展开轮动。政策给较好支持，外围限制半导体出口，半导体设备国产替代，国产存储芯片，光刻机配套，材料起趋势性行情，逐步转强节奏。其余脑机接口，马斯克访华带来机器人工厂，苹果即将发布MR产品，数字人民币等消息利好。

【热点前瞻】

1、深圳电网用电负荷创年内新高、电力企业或迎来盈利改善。（粤电力A、浙能电力、华电国际）

2、多地推动人工智能发展、深圳将建设城市级智能算力平台。（特发信息、智微智能）

3、中医治未病首个地方标准即将实施、中医药优势持续体现。（同仁堂 、东阿阿胶、寿仙谷）

4、核电核准开工项目增多、产业链订单重回高位。（国瑞科技、内蒙一机）

5、数字经济引擎我国首个获批区块链标准发布。（中科曙光、科大国创）

6、腾讯音乐注册多款商标以加速推进AI生成音乐。（视觉中国、昆仑万维）

7、今年HBM需求量受高阶GPU提升带动大增58%。（雅克科技、联瑞新材）

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指数依然弱震荡，科技成长之外旅游酒店复苏

       指数依然弱震荡，科技成长之外旅游酒店复苏。

       今天大A依然弱势，汇率波动压力，带来指数低开。资金出逃，带来权重板块的调整，使得指数继续走低，沪指也再度失守3200点关口。盘中依然是聚焦数字智能方向，AI+在昨天大涨之后，今天选择歇整，但整体上市场并没有着急从AI方向撤出来。存储芯片受益国产替代，和英伟达新产品带来存储增量，存储芯片相关大涨。暑假消费旺季来临，也使得旅游酒店和航空机场方向开始活跃，显示出消费出行的修复。尾盘，指数探底回升，维持3200点区间，但整体上还是稍弱。盘面上，计算机硬件、旅游酒店以及光通信等板块涨幅居前，传媒、电子以及国防军工等表现良好，其余多数板块走低。

科技成长之外旅游业修复

来源：阿牛智投

       统计局公布了最新的PMI数据，5月份，制造业采购经理指数（PMI）为48.8%，比上月下降0.4个百分点，连续低于荣枯线水平下方，显示制造业景气水平小幅回落。所以市场持续弱势，外在的因素有，但一个重要的原因也在于经济弱复苏，甚至类通缩的预期进一步夯实。这也使得投资者对于经济复苏继续担忧，信心严重不足。

上证指数稍弱但依然维持3200

来源：阿牛智投

       所以在此种环境之中，更要关注政策端的动作，中特估，和AI，人工智能产业，政策端的顶级很高。同时国产芯片逐步显示替代能力，存储芯片出片，设备和材料线异动，均说明，国产半导体也存在较好的机会。

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财经早九点

5.31  财经早九点 

市场探底回升，情绪端不佳情况下，早盘先是由中字头带动指数小幅回升。但整体市场依然偏弱下，指数继续不断探底。但AI方向依然强势，甚至是下午带动市场V型反转的核心。在算力cpo持续走强之后，服务器，算力芯片也开始走强。AI+游戏，GPT模型等走强，国内政策端开始支持国产模型和应用的落地。其余人脑工程，零部件一体化等方向有较好表现，整体上市场分化修复，偏科技成长较强，新能源和消费方向较弱。

截止收盘，上证指数探底回升小涨2.76点，涨幅0.09%，创业板指上涨0.67%。技术上，上证30分钟K线探底之后，依然维持3200上方震荡。 消息方面，隔夜美股小幅涨跌，特斯拉，英伟达均大涨，热门中概股却下跌。国内方面，管理层，加快推进国家安全体系和能力现代化，以新安全格局保障新发展格局。

那么今天市场指数层面，依然维持3210-3230的区间弱震荡，资金过分谨慎下，指数层面期待不大。数字智能主线不改，GPT应用，AI+，数据要素，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，去弱留强的轮动。光模块高位震荡歇整，存储芯片，高速连接线，和液冷，服务器，算力芯片，AI+，GPT，网络安全方向轮动。政策给较好支持，日本限制半导体出口，半导体设备国产替代，美光大涨，国产存储芯片，材料起趋势性行情，逐步转强节奏。其余脑机接口，马斯克访华带来机器人工厂，部分零部件的修复，教育，AI安全监管等方向受关注。

【热点前瞻】

1、市场监管总局无条件批准微软公司收购动视暴雪股权案。（巨人网络，冰川网络）

2、中央国家安全委员会召开会议、网络数据安全受关注（美亚柏科、中新赛克、数字认证）

3、协议签署，共同建设四川省文化数字化基础设施及平台。（博瑞传播）

4、元宇宙交互领域新突破、触觉感知技术研发成功。（汉威科技、弘信电子）

5、AI算力需求快速增加、大概每隔4个月就会翻倍。（英维克、中科曙光）

6、工信部召开研讨会、持续完善动力电池回收体系。（格林美、龙蟠科技） 

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指数V型探底回升，AI方向依然独占鳌头

       指数V型探底回升，AI方向依然独占鳌头。

       今天市场早盘依然维持弱势状态，小幅低开之后，中字头带动修复走强。但盘中人民币贬值影响下一度跳水，新能源等方向大跌，使得创业板和深成指一度再创新低，使得市场情绪面不断走低。不过，此后市场风云突变，部分中字头依然挺市场，人工智能方向依然发力，板块多股大涨，且形成发散之势头，共同带领指数反弹并强势翻红。所以虽然指数日内探底，但技术上形成V型反转，形成带动的是中字头和数字人工智能方向。盘面上，AI+传媒板块大涨领衔，计算机、光通信、GPT模型，建筑装饰以及汽车零部件等涨幅居前，其余多数走低。

AI带来的算力方向依然强势

来源：阿牛智投

       市场近期持续弱势，说利空可以有很多，美债上限，人民币贬值压力，经济增速放缓，消费数据不佳等众多问题，都是制约市场的因素。但依然对市场看好，就是在于经济逐步恢复过程之中，必然有反复的。中美关系缓和，会对半导体，新能源行业逐步形成一定支撑。今天盘后，马斯克到访北京，可能跟后续新能源车，或者机器人产业，寻求更多政策支持。

指数日内完成了探底回升

来源：阿牛智投

       但当前阶段，最强的点还是在AI，数字人工智能方向。毕竟美股最强的英伟达，微软，美光等，就是受益AI时代，带来的较大机会和改变。所以继续聚焦，AI，人工智能，AI+，以及国产半导体替代等点的机会。同时当指数稍弱的时候，中字头，中特估也会时不时充当轮动或者护盘的作用。

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早九点

5.30  财经早九点 

市场延续震荡修复节奏，但在隔夜美股大涨的背景下，市场好像显得有些犹豫。英伟达大涨，在盘面上却不能形成AI方向的扩散，只CPO依然能分化强势，高速连接线，液冷等有表现。但服务器和算力芯片等则显得犹豫，毕竟国外并不会用我们的产品，还是需要国内自己发展壮大。AI+游戏，受利好刺激大涨，但收盘几只出现炸板，说明短期资金情绪上的谨慎。中字头想稳市场，但响应资金不多，并没有起多大波动。电力和公用事业倒是在弱势行情之中，较为独立。而新能源方向则继续成为重灾区，大部分个股依然破位下行。

截止收盘，上证指数维持震荡小涨8.95点，涨幅0.28%，创业板指下跌1.14%。技术上，上证30分钟K线维持3200上方震荡。 消息方面，隔夜美股休市。国内方面，政治局5月29日下午第五次集体学习，加快建设教育强国。

那么今天市场指数层面，维持相对弱势3205-3230的区间震荡，资金过分谨慎下，适当等待方向明朗。数字智能经济主线不改，GPT应用，AI+，数据要素，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，去弱留强的轮动。英伟达发布新型算力模块，算力大幅提升，重点支持大模型，游戏，音乐，广告等方向，对光模块的整体需求有分歧，但单个模组用量的确是大增。会对存储需求增加，高速连接线，和液冷需求增加。对国内服务器和算力芯片反而形成一定压制，GPT短期修复后，资金依然显得谨慎。倒是依然聚焦AI+游戏，文化传媒等方向。政策给较好支持，日本限制半导体出口，半导体设备国产替代，美光大涨，国产存储芯片，材料起趋势性行情，逐步转强节奏。其余脑机接口，马斯克访华带来机器人工厂预期，教育等方向受关注。

【热点前瞻】

1、当虹科技与三六零集团就“广电传媒内容审核项目”进行签约。（当虹科技、三六零）

2、全球最大广告公司WPP与英伟达展开合作、利用生成式AI大批量制作广告内容。（蓝色光标）

3、国际电商巨头上线AI描述生成器、AI+电商望实现加速落地。（返利科技、吉宏股份）

4、定制营养口感、细胞培育肉提升食物供给效率。（东宝生物、雪榕生物）

5、阿里云与开发者数据平台公司 MongoDB正式续签战略合作协议。（分众传媒、慧博云通）

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风格较为凌乱，但依然可以看好的方向

       市场震荡回升，但风格上较为凌乱。
       外围市场大涨，国内市场也开始修复动作。所以今天市场早盘情绪端还是可以，小幅高开之后，市场依然能够有所冲高动作。但之后市场分化开始，并没有明显较强方向。算力CPO依然大涨之下，并没有往服务器和算力芯片方向过多溢出，反而在CPO板块内做高低切换。AI+游戏由英伟达利好带动，大涨之后被资金冲高兑现，资金的持续性一直表现不佳。半导体方向大涨，AMD要进军AI芯片市场，带动先进封装等半导体上涨。中特估原本是带指数方向，由中船系，两油发动，但市场响应了了，导致市场反而被两油吸血，出现了明显的回档跳水。其余电力，燃气，供销社等方向有一定表现，但新能源方向大跌，整体市场表现的较为谨慎。

 
两油护盘之外依然人工智能强势

来源：阿牛智投

      从今日盘中来看，市场一展开修复，就想着做每一个板块方向，必然导致力不从心。毕竟存量市场下，还拉升两油，就说明其实指数层面依然是承压的。资金主要流向半导体、电力、光学光电子、通信设备、造纸印刷、石油、综合、多元金融等行业。而流出医药生物、新能源，汽车、非银金融等板块。

指数层面依然要反复

来源：阿牛智投

      指数方面，深成指和创业板指已经持续破位下行，上证指数硬撑。后续还是要关注更多政策端的支持，以及市场量能的放大。但好在海外纳指迭创新高，体现出AI时代，带来的较大改变和价值量。所以后续依然是聚焦AI，人工智能，以及半导体行业出现的较大积极变化，带来的市场轮动机会。
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财经早九点

5.29  财经早九点 

上周五市场再度探底回升，虽然弱势，但情绪端逐步修复。前期弱势行情参与轮动的新能源方向，没能保持延续性。避险资金走向中药，以及电力行业，和公用事业。风险偏好资金则开始重新回归AI，数字智能方向。叠加美股英伟达大涨，算力CPO之后，算力芯片，服务器，GPT，存储芯片，AI+教育，游戏等方向开始回归活跃。汽车行业数据逐步复苏，叠加政策和马斯克访华可能利好，零部件等相关有较好涨幅。

截止收盘，上证指数探底回升上涨11.24点，涨幅0.35%，创业板指下跌0.66%。技术上，上证30分钟K线重回3200上方。 消息方面，美债务上限打开，上周五美股大涨，英伟达，微软，美光等AI方向大涨。国内方面，国产大飞机C919首次实施商业载客飞行。

那么今天市场指数层面逐步上行修复，指数上拉3240区间，关注量能是否能够放大。消费方向依然走中期，酿酒，食品饮料消费，承接部分市场轮动，但强度有限。数字智能经济主线不改，GPT应用，AI+，数据要素，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，去弱留强的轮动。英伟达依然上涨，算力CPO高位歇整，后续依然核心，算力服务器，算力芯片等延续轮动节奏。GPT模型和AI+方向，也开始回归。政策给较好支持，日本限制半导体出口，半导体设备国产替代，美光大涨，国产存储芯片，材料起趋势性行情，逐步转强节奏。国产大飞机C919首次商飞，大飞机产业链受关注。

【热点前瞻】

1、人工智能应用在当下和长远意义上给教育系统带来的机遇、挑战与风险。（学大教育、中公教育、凯文教育）

2、中国工程院院士郭剑波：预测2030年风光发电装机超过煤电成为第一大电源。（泰胜风能、大金重工）

3、核电核准及开工项目渐次增多、产业链订单重回历史高位。（科新机电、景业智能）

4、世界数字体育联盟正式启动、数字体育产业望迎来发展机遇。（力盛体育、舒华体育）

5、度小满正式开源国内首个千亿级中文金融大模型-“轩辕”。（金证股份、润和软件）

6、可弯曲折叠太阳能电池来了、下游可应用范围广泛。（东湖高新、北玻股份）

7、特斯拉向福特开放超级充电桩。（秀强股份、世运电路、易事特）

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指数企稳回升，轮动节奏逐步回归

       指数企稳回升，轮动节奏逐步回归。

       昨天市场探底回升，今天虽然大A指数低开之后，依然下挫，但明显抗跌。AI方向延续强势，CPO大涨之后，轮动到算力芯片和服务器，以及部分AI+方向的转强。存储半导体也有较好表现，市场人气被激活，指数企稳回升。此后，金融和中特估部分走强带动下持续上行并强势翻红。但毕竟是存量市场，一修复，就有众多方向想轮动，汽车零部件，中药，地下管网，教育等上涨，分散了资金，导致尾盘小幅回落。但整体上，市场依然开始逐步轮动节奏。盘面上，教育传媒领涨下，算力带动TMT板块涨幅居前，银行金融，中药，汽车零部件，地下管网等活跃，其余则稍弱。

数字智能算力方向依然强势

来源：阿牛智投

       市场在经历持续下行之后，风险逐步释放，技术和情绪上，都有短期企稳的需求。虽然国内外利空因素依然影响，但毕竟是偏宏观层面的，整体经济只要依然在复苏的情况下，市场还是有支撑。但是两市成交未能有效释放，仍是存量资金的博弈，所以很多板块的上涨没有持续性，每一次大涨，都得考虑兑现的需求。

指数逐步企稳回升

来源：阿牛智投

       好在，今天水利方向上涨，也配合政策端有望释放流动性，以支持实体经济的复苏，以及解决地方债务的问题。所以宏观流动性依然宽松，长端利率下行下，市场就此开始企稳节奏。后续依然跟踪数字智能，AI+方向的轮动节奏，以及半导体，中药，新能源，基建等方向的轮动节奏。

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财经早九点

5.26  财经早九点 

市场探底回升，早盘时候，准备通过拉升中字头和金融方向，但市场没能形成一致合力，依然下行。市场轮动之下，光伏行业受关注大涨，TOPcon方向较优。电力一直有利好，呈现一定持续性，之后公用事业转向到天然气大涨。英伟达利好，依然刺激算力CPO方向大涨，虽然高开之后回落，但下午带动市场V型反转的，反而就是AI方向。其余部分机器人方向独立强势，市场逐步企稳修复。

截止收盘，上证指数探底回升小跌3.49点，跌幅0.11%，创业板指下跌0.05%。技术上，上证30分钟K线探底3170获得企稳回升，重回3200。 消息方面， 隔夜美股小幅涨跌，英伟达大涨。国内方面，国家水网建设规划纲要出炉，水利建设利好。

那么今天市场指数层面在昨天V型反转之后，依然维持谨慎震荡状态，但市场情绪端将开始逐步修复。消费方向依然走中期，酿酒，食品饮料消费，承接部分市场轮动，但强度有限。数字经济主线不改，GPT应用，AI+，数据要素，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，去弱留强的轮动。英伟达大涨，带动算力CPO大涨，短期不亢奋但后续依然核心，算力服务器，芯片等将形成一定轮动节奏。政策给较好支持，日本限制半导体出口，半导体设备国产替代，美光审查利好国产存储，材料起趋势性行情，逐步转强节奏。国家水网建设规划纲要出炉，水利建设方向受关注。

【热点前瞻】

1、国家能源局：豁免部分分散式风电项目电力业务许可。（大金重工、泰胜风能）

2、苹果公布2022年度新增供应商名单。（泰嘉股份、珠海冠宇）

3、我国医用同位素需求持续增长、核医学市场空间广阔。（东诚药业、中广核技）

4、多款产品正在抓紧研制、卫星互联网驶入发展快车道。（钺昌科技、海格通信）

5、广东将适度超前建设氢气储运加基础设施。（春晖智控、京城股份）

6、IGBT供货仍吃紧、主流IDM厂一路看好长期需求。（扬杰科技、台基股份）

7、关于进一步深化电信基础设施共建共享促进“双千兆”网络高质量发展的实施意见。（中兴通讯、中科曙光）

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