财经早九点

7.10  财经早九点 

上周五市场延续调整，早盘受外围弱势影响，小幅低开探底之后有所回升。市场依然快速轮动，农业种植和电力上涨，农业受极端天气情绪影响，但很多时候缺乏持续性。电力相对有活跃度，今年夏天多地持续高温。其余有修复的机器人，光模块和无人驾驶方向，有很多是冲高之后回落，说明处于中报季，资金还是偏谨慎。盘中博弈政策支持，券商金融一度拉升，带动指数翻红，但资金不感冒，之后依然回落。整体上，市场缩量调整，情绪依然较弱。板块快速轮动间，缺乏持续性。

截止收盘，上证指数震荡下跌8.96点，跌幅0.28%，创业板指下跌1.05%。技术上，上证30分钟K线回踩3200下方，寻找支撑。 消息方面，上周五，美联储依然表示可能继续加息，美股冲高回落。耶伦访问结束，表示不寻求于中国脱钩。国内方面，对阿里监管结束，罚款落地，美股周五阿里大涨。

那么今天指数在连续回踩之后，在3200形成短期支撑，有所回升，不过之后得看市场承接量能能否放出。题材间快速轮动，但缺乏持续性，依然多看少动。数字人工智能主线不改，GPT应用，AI+，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点。CPO和算力震荡之后关注是否再度走强，带动了AI方向修复，且展开轮动的节奏。 特斯拉机器人量产，机器人持续涨高有一定波动风险，但震荡之后的中期节奏依然是较好方向。智能驾驶，卫星互联网，多地高温对电力需求提振等有行业利好支撑。

【热点前瞻】

1、蚂蚁集团罚款整改落地，金融科技生态望迎来良性发展（恒生电子、高伟达）

2、北京开放自动驾驶“车内无人”商业化试点，产业链公司望受益（华阳集团、经纬恒润、伯特利）

3、长江鲲鹏即将亮相，生态链公司有望受益（诚迈科技、东华软件）

4、北京筹建元宇宙产业创新中心，区域内公司受益（宣亚国际、创业黑马）

5、我国成功发射卫星互联网技术试验卫星（天银机电、华力创通）

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季梦杰 执业证书编号：A0460619080002 ，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 

指数弱势探底，防守资金流向电力，农业方向

       指数弱势探底，防守资金流向电力，农业方向。

       隔夜美联储表示可能继续加息，美股下跌，情绪端压制市场。今天大A小幅低开，之后权重方向依然拖累下，指数继续探底。AI方向早盘较弱，机器人也没有较好修复下，市场依然表现的较为弱势。不过盘中有中美对话传出一定利好，支撑汇率回升，券商等金融，部分公用事业蓝筹走强，带动上证指数小幅回升。午后，金融板块继续发力，带领指数上行翻红。AI方向也展开修复，CPO中军中际旭创大涨，带动AI方向走强，但市场情绪面依然不佳，板块冲高回落，伴随指数也是回落。资金无奈，只能选择公用事业，农业等方向防守走强。盘面上，指数再次走低，不过短期有一定企稳继续。而板块上，农牧饲渔，水产，电力，公用事业，券商金融等上行，其余则稍弱。

农业水产等涨幅稍好

来源：阿牛智投

       美联储加息的预期再次干扰，市场风险偏好降低。而与此同时，人民币贬值趋势没有明显的改善，对市场仍有抑制。经济复苏的预期在，但资金更多是等待政策相关利好，没有出现明确指引之前，资金更多偏谨慎。且处于中报披露期，很多行业虽然表面上有增长，但去年同期大环境，使得基数较低，带来较大迷惑性。且今年整体环境，使得资金信心不佳。这就导致了中报披露期，更多资金是在观望等待的。

指数虽弱，但短期情绪低点临近

来源：阿牛智投

       但从行业选择上看，资金依然没有放弃前期主线AI方向，以及机器人方向也有较好预期生产动作，带来板块稍强。日内较强的公用事业，农业等一般持续性不佳。那么下周看是否回归主线，或者继续快速轮动。

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财经早九点

7.7  财经早九点 

市场延续调整，传统蓝筹，金融和消费方向依然拖累指数，不断下探3200寻找支撑。市场风格上依然快速轮动，前期主线AI，机器人回归，存储芯片也受益算力对多层芯片需求大涨。服务器，PCB，CPO方向早盘就开始修复走强，但没像前期那样形成较大规模带动。人工智能大会利好催化，机器人方向展开回升修复，部分电机，传动系统相关上涨。每到周四周五，市场总博弈周末地产政策，房地产小有表现。整体上市场缩量回调，没有新主线产生，依然较快速轮动节奏。

截止收盘，上证指数延续下跌17.38点，跌幅0.54%，创业板指下跌0.91%。技术上，上证30分钟K线依然回踩3200，寻找支撑。 消息方面，美强化加息预期，美股迎来黑色星期四，隔夜美股下跌。美耶伦抵达北京，开启三天访华形成。国内方面，管理层表示，围绕稳增长稳就业防风险及时出台实施一批政策措施。

那么今天市场指数层面依然弱势，隔夜外围稍弱，情绪端影响市场。指数下探3180区间寻找支撑，市场情绪端偏弱，题材快速轮动，但没有持续性，多看少动。数字人工智能主线不改，GPT应用，AI+，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点。CPO和算力震荡之后关注是否再度走强，带动了AI方向修复，且展开轮动的节奏。 特斯拉机器人量产，机器人持续涨高有一定波动风险，但震荡之后的中期节奏依然是较好方向。中报披露期，短期波动较大，等待风格明朗之后再做。

【热点前瞻】

1、高效时空服务，新一代数字地球智脑引擎发布（中科星图、超图软件）

2、马斯克预测，全面自动驾驶将在今年年末到来（软通动力、科大国创）

3、全部自主研发，多项脑机接口科研新成果发布（爱朋医疗、创新医疗）

4、促进家居消费政策即将推出有利于带动经济恢复（索菲亚、志邦家居）

5、华为异腾成首个万卡AI集群，机构看好相关合作商（神州数码、常山北明）

6、能繁母猪存栏量加速下降，猪肉收储有望稳定猪价（华统股份、巨星农牧）

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指数缩量回踩，风格轮动较快，依然不清晰

       指数缩量回踩，风格轮动较快，依然不清晰。

       隔夜美股鹰派言论，美股小幅收跌。情绪上打A依然延续昨天的调整走势，今天上证指数小幅低开，之后有小幅震荡上行，翻红之后也有说冲高。但消费和金融等依然拖累市场，指数随之回落。港股市场回落较大，情绪端传导到大A，下午指数不断回落，一度跌破3200点整数关口。尾盘，指数小幅回升，但整体仍保持弱势。市场风格依然快速轮动，昨天大涨的方向，今天没能保持。又回到AI方向，和存储芯片，以及智能驾驶方向。当然每到周四周五，对经济复苏政策的预期，使得房地产又有一定异动。盘面上，存储芯片，算力通信、无人驾驶配套等涨幅居前，船舶制造，房地产等上涨，其余多数板块走低。

偏科技成长端风格日内较强

来源：阿牛智投

       市场稍弱，且风格上不固定，板块快速轮动，主要是对后续政策的猜测分歧较大。七月初，一般会有经济会议，定调下半年的政策。如果较为积极，依然稳经济，那么就得给到地产基建，制造业，新能源，消费方向的相关支持政策，相应的要给流动性支持。但今年的经济环境较为复杂，不是简单的流动性和政策支持，就能解决的。所以市场也更多时候支持另一种思路，就是保持定力，让债务等问题出现，出清部分落后产能，倒逼产业升级。这样，渡过阶段困难之后，我们先进制造业崛起了，反而后面会更好。

指数层面依然区间弱震荡

来源：阿牛智投

       前一种，会偏向地产基建，传统新能源赛道，消费，以及周期蓝筹方向利好。后面一种，偏向，机器人，AI，TMT，半导体等先进制造业的利好。就看后续政策上怎么给安排了，所以在此之前，市场就是震荡节奏，且风格上飘忽不定。

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早九点

7.6  财经早九点 

市场震荡调整，指数和个股情绪上均不理想，进入调整之势。板块轮动上快速，但没有持续性。前一天的大热点，隔日就可能A杀，甚至演化到后面，日内冲高就可能A杀。经济复苏预期带动的制造业崛起，和消费，金融方向的修复，打了提前量，但资金不认同，反而对市场形成了拖累。盘面上，只有色，稀土永磁受限制外围预期，有一定表现。煤炭，钢铁等跟风上涨。其余多数板块下跌，情绪上较弱。

截止收盘，上证指数回踩下跌22.4点，跌幅0.69%，创业板指下跌0.91%。技术上，上证30分钟K线上行承压，进行回档。 消息方面，美联储公布6月会议纪要，显示可能进一步收紧货币政策，隔夜美股小跌，大型科技股上涨，国际油价上涨。国内方面，23年世界人工智能大会开幕。

那么今天市场指数层面依然弱回踩，等待3210-3220的短期支撑形成。市场情绪端偏弱，题材快速轮动，但没有持续性，多看少动，等待后续更加明朗的信号。数字人工智能主线不改，GPT应用，AI+，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点。CPO和算力震荡之后关注是否再度走强，带动了AI方向修复，且展开轮动的节奏。 特斯拉机器人量产，机器人持续涨高有一定波动风险，但震荡之后的中期节奏依然是较好方向。中报披露期，风电展现较好业绩增长，但消息影响短期波动较大，等待风格明朗之后再做。

【热点前瞻】

1、固态电池技术重大突破，十分钟充满续航1200公里。（金龙羽、上海洗霸）

2、谷歌宣布量子计算机取得新突破，量子计算望在2025年前产生商业价值。（国盾量子、科大国创）

3、核电发展按下加速键，6月多个项目环评获批。（江苏神通、兰石重装）

4、黑海粮食协议将于7月17日到期，粮食安全或再引发关注。（苏垦农发、金健米业）

5、大范围高温天气上线，继续关注火电机会。（华电国际、华能国际）

6、四部门联合印发通知，部署安排农业防灾减灾工作。（青龙管业、泰福泵业）

7、第五届中国碳交易市场发展论坛7月20-21 日将在北京召开。（岳阳林纸、永安林业）

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小金属情绪蔓延，稀土永磁板块大涨

       小金属情绪蔓延，稀土永磁板块大涨。

       市场情绪层面没能延续强势，指数小幅低开，就逐步震荡回落。盘面上热点不多，昨天镓，锗表现之后，市场传导到其他小金属。以及限制预期传导到，稀土永磁方向。但昨天大涨的无人驾驶相关，却逐步走弱。就代表着近期市场风格，主线缺失下，多板块快速轮动，但无法保证持续性，操作难度较大。前期主线机器人受南方精工影响稍弱，AI方向早盘修复，但市场资金不积极，下午冲高回落。午后，指数则不断走低，情绪面较差。盘面上，稀土永磁，有色金属走强，钢铁、环保以及建筑装饰涨幅居前，而多数板块走低。

稀土永磁小金属表现强势

来源：阿牛智投

       市场在前期反弹之后，进入歇整节奏。交易经济复苏预期的逻辑，也得不到政策证实。成交方面，前日重返万亿成交水平之后，昨日以来再次萎靡，连续回落万亿成交之下，导致市场缺乏信心。PMI指数不及预期，中国6月财新服务业PMI 53.9，不及预期的56.2，前值57.1。那么中报披露期，就自然资金层面是较为谨慎的，很多行业上半年景气度不佳。

指数层面承压回落

来源：阿牛智投

       所以整体上市场是处于风格不明朗阶段的混沌期，等待新的主线的形成。如果轮动之中，没有新的主线形成，那么就将继续回归前期主线。后续继续关注AI和机器人的起节奏。

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财经早九点

7.5  财经早九点 

市场窄幅震荡整固，带指数的消费和金融方向歇整，但题材较为活跃。早盘资金回流机器人方向，但只部分品种依然强势，其余冲高回落。资金则被汽车方向吸引，无人驾驶爆发，相关零部件等较好上涨。限制外围镓，锗，带动国内功率，汽车芯片等上涨。其余生物医药，卫星导航，部分AI方向也有所表现。整体上市场指数歇整，但题材相对活跃。

截止收盘，上证指数区间震荡微涨1.37点，涨幅0.04%，创业板指上涨0.2%。技术上，上证30分钟K线维持上行之后的小区间震荡。 消息方面，隔夜美股休市。国内方面，求是发表署名文章，促进数字经济和实体经济深度融合，加快推进数字产业化。

那么今天市场指数层面依然维持3230-3250小区间震荡，等待后续量能等更多信号。数字人工智能主线不改，GPT应用，AI+，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点。CPO和算力震荡之后关注是否再度走强，带动了AI方向修复，且展开轮动的节奏。 特斯拉机器人量产，机器人持续涨高有一定波动风险，但震荡之后的中期节奏依然是较好方向。昨天特斯拉大涨带动汽车，无人驾驶相关大涨，但注意短期高潮之后资金兑现。资金又开始轮动，数字要素，数字确权，存储芯片等有行业利好支持。

【热点前瞻】

1、伊朗成为上合组织成员国“一带一路”十周年成果丰硕（中国中冶、中钢国际）

2、智能驾驶催化剂密集，电动化和智能化助力行业快速发展（卡倍亿、瑞可达）

3、丰田将采用一体化压铸技术，有助于提高纯电动车竞争力（文灿股份、广东鸿图）

4、比亚迪搭载激光雷达车型即将密集上市，今年激光雷达出货量增速望达4倍（商络电子、秋田微）

5、英伟达等大厂排队竞购SK海力士内存，这些公司布局HBM产业链（雅克科技、华海诚科）

6、又要搞事，中国公司使用美国云计算或受限（青云科技、铜牛信息）

7、马斯克投飞行汽车，国内政策支持产业发展（光洋股份、商络电子）

8、营造创新业态，全球数字经济大会即将召开（数字认证、首都在线）

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内外行业利好驱动，无人驾驶爆发大涨

       内外行业利好驱动，无人驾驶爆发大涨。

       隔夜美股小涨，大A在昨天大涨之后，也进入歇整节奏。今天上证指数小幅低开，维持小区间震荡，小幅回踩之后有一段上行行，随后翻红，但之后就维持震荡。市场想修复昨天回落较大的机器人方向，但冲高引导之后，资金认可度并不高。反而汽车方向走强，无人驾驶板块更是走出板块多股涨停走势。但权重表现不佳，指数还是有一小阶段走低。算力方向CPO早盘引导，但板块效应没能形成，下午趋于平淡。整体上市场小阶段震荡，汽车零部件，无人驾驶相关大涨。盘面上，汽车大涨领衔，无人驾驶零部件迎来涨停潮。电子、计算机、机械设备以及通信等板块表现良好，而多数板块迎来回撤。

指数持续上行之后震荡歇整

来源：阿牛智投

       昨天央行的人事变动，带来稳汇率的预期，汇率压力减轻，对市场有一定提振作用。但当前人民币贬值趋势依旧，或仍有反复，所以指数也不能说就此就稳住了。方向上，日内依然在交易经济复苏逻辑，特斯拉智能驾驶要在国内定向试点，且可能对其他品牌开放。同时国内，将立法在试点城市实施L3级别的智能驾驶。使得日内汽车线，无人驾驶配套相关大涨。

无人驾驶相关零部件大涨

来源：阿牛智投

       但需要注意汽车消费的复苏，还是具备一定不确定性，且无人驾驶的放量也不会一蹴而就，那么就要注意日内大涨之后，机会的兑现。后续依然关注机器人，AI，算力等点的企稳以及轮动之后的机会。

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早九点

7.4  财经早九点 

市场延续反弹，央行以及对下半年经济政策的预期，市场教育复苏逻辑。金融先动，带动指数持续上行。之后制造业和消费走强，制造业还是偏向新能源新技术驱动，光伏储能，汽车政策，零部件等相关，展现较好复苏动作。之后传导到消费点，旅游酒店，酿酒食品等方向上涨。其余有色，煤炭，建材等上涨。但之前主线AI，传媒，机器人方向则显得稍弱。

截止收盘，上证指数大涨41.92点，涨幅1.31%，创业板指上涨0.6%。技术上，上证30分钟K线延续反弹上行。 消息方面，隔夜美股小幅收涨，特斯拉大涨，创反弹新高。国内方面，商务部决定，对镓、锗相关物实施出口管制。

那么今天市场指数层面在昨天大涨之后，维持3230-3250小区间震荡整固动作。数字人工智能主线不改，GPT应用，AI+，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点。CPO和算力震荡之后关注是否再度走强，带动了AI方向修复，且展开轮动的节奏。 特斯拉机器人量产，机器人持续涨高有一定波动风险，但震荡之后的中期节奏依然是较好方向。新能源汽车，特斯拉链零部件，镓、锗小金属等有行业利好支持。

【热点前瞻】

1、国家将启动年内第二批中央猪肉储备收储工作。（牧原股份、巨星农牧）

2、计划大幅扩充团队，字节或发力机器人领域。（万润科技、盛通股份）

3、半导体设备材料ETF集中上报，下半年或迎景气拐点。（雅克科技、晶盛机电 ）

4、2023国际氢能与燃料电池汽车大会7月5日至7日于上海召开。（华光环能、亿华通）

5、支付宝公布新的刷掌支付专利。（雄帝科技、远方信息）

6、国内首个绿色算力超市上线。（紫光股份、中科曙光）

7、6月国内抽水蓄能建设全面加速。（永福股份、黔源电力）

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