财经早九点

7.17  财经早九点 

上周五市场震荡歇整，指数层面看点不大，AI方向较好修复成日内亮点。人民网三板带动数字要素，文化传媒，游戏等方向修复。网络安全，信创，国资云等也有所表现。AI硬件端，部分服务器大涨，带动PCB，CPO，液冷等表现，整体上资金依然围绕AI方向做衍生。其余顺周期，和消费电子复苏预期，石油，工程机械，消费电子等适当表现。整体上，市场缩量震荡，依然处于轮动之中。

截止收盘，上证指数震荡整固小涨1.22点，涨幅0.04%，创业板指下跌0.6%。技术上，上证30分钟K线反弹至3250进行震荡歇整。 消息方面，上周五美股冲高回落，热门中概股下跌。国内方面，全国网络安全和信息化工作会议在京召开，网络安全受重视。

那么今天指数回踩3210-3220区间，寻找短期支撑，依然关注量能是否放大。数字人工智能主线不改，GPT应用，AI+，算力芯片，CPO，服务器依然是重点。上周CPO修复走强，等待震荡确认之后再度强动作。数字要素，确权，文化传媒小节奏起势。 特斯拉机器人量产，机器人持续涨高有一定波动风险，但震荡之后的企稳临近，将有修复上行动作。半导体设备和维护依然受美限制，叠加半导体中军业绩较好，提振半导体设备和材料的信心。

【热点前瞻】

1、网络安全和信息化工作会议召开，网安迎发展机遇（国华网安，麒麟信安、安恒信息）

2、气候变化问题备受关注，碳交易规模有望大幅提升（东珠生态、雪迪龙）

3、首批钠离子电池测评结果公布，产业将进入扩张期（鹏辉能源、华阳股份）

4、华为发布AI存储，开启通用化新纪元（海量数据、创意信息）

5、新方向，特斯拉布局单晶无钴锂电池（丰元股份、道氏技术）

6、全球首款户外彩色电子纸广告牌启用，行业增长空间广阔（清越科技、合力泰）

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季梦杰 执业证书编号：A0460619080002 ，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 

指数震荡歇整，数字要素方向形成一定扩散

       指数震荡歇整，数字要素方向形成一定扩散。

       隔夜外围较好上涨，情绪端没能传导给大A。今天市场在昨天大涨之后，进行震荡整固。小幅高开之后，就进入小区间的震荡节奏之中。市场方向上延续昨天的数字要素方向，且形成一定扩散，数字安全，确权，文化传媒，游戏等都有所带动，仿佛又回到了前期的数字经济的大节奏。其余很多方向表现一般，CPO剑桥公布中报，展现一定增长，但也并那么高。市场给出冲高但回落走势，也差不多符合节奏。存储芯片的HBM虽有冲高，但对其他存储芯片的带动已经有限，那么情绪端就是一个高潮期了。其余市场相对乱，并没有较好的延续点。机器人，船舶，石油煤炭等想有部分轮动，但好像市场没那么亢奋，都在等待周末的到来。

       
数字要素方向展现较好涨幅

来源：阿牛智投

       其实市场还是相对有较好的情绪支持，人民币持续升值以及金融数据超预期的点，但市场无动于衷，更多还是信心不足。所以市场很多时候对经济复苏的预期，就是要倒逼政策端支持经济。过去的老路地产和基建不能走，那么就制造业复苏的相关点，还是能适当关注。无人驾驶，汽车零部件，复合集流体，电解水制氢，光伏电池等点，都是轮动点。但毕竟产业链复苏还是不确定性在，所以行情端也是要吃操作。

指数小幅区间震荡

来源：阿牛智投

       那么资金在消化前期涨幅之后，更多还是回归AI主线，CPO，服务器，算力芯片，液冷等轮动。数字要素，确权，带动文化传媒，游戏等走强预期。以及机器人的节奏，也是值得关注的点。

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财经早九点

7.14  财经早九点 

市场在外围较好情绪带动下，展开较好反弹。人民币持续升值，且外围人工智能大涨，带动国内存储芯片，HBM方向大涨。国内数字要素，数字确权以及文化传媒方向企稳大涨，市场情绪较好带动。CPO中军也展开上涨，人工智能方向较好修复动作。当然交易经济复苏线也在动作，前期汽车光伏等歇整，酿酒消费，周期有色金属，银行保险等上行，市场展开较好轮动节奏。

截止收盘，上证指数企稳大涨40.35点，涨幅1.26%，创业板指上涨1.85%。技术上，上证30分钟K线3200企稳回升，展开反弹。 消息方面，美CPI回落，市场信心恢复，美股连涨，英伟达继续上涨创历史新高。国内方面，七部门联合公布，生成式人工智能服务管理暂行办法，促人工智能健康发展。

那么今天指数在昨天大涨之后，进行3230-3245区间震荡整固，依然关注量能是否放大。数字人工智能主线不改，GPT应用，AI+，算力芯片，CPO，服务器依然是重点。英伟达延续上涨，关注CPO和AI方向在修复之后的续强动作。数字要素，确权，文化传媒小节奏起势。 特斯拉机器人量产，机器人持续涨高有一定波动风险，但震荡之后的企稳临近，将有修复上行动作。制造业复苏预期依然在，汽车零部件，智能驾驶配套，光伏电池，锂电等小阶段轮动节奏。

【热点前瞻】

1、中国国际动漫游戏博览会召开，AI助力游戏业发展（姚记科技、恺英网络）

2、京东推出医疗大模型，AI+医疗创新应用持续涌现（润达医疗、创业慧康）

3、新能源汽车领域重要芯片供应持续短缺，相关公司受益行业高景气及国产替代（扬杰科技、台基股份）

4、我国正式启动超低轨通遥一体星座建设，空地一体通信来临（信科移动、铖昌科技）

5、包容审慎分类监管，推动生成式人工智能建设（中科曙光、美亚柏科）

6、美国起草法案欲控制刚果钴矿，我国需求量大（盛屯矿业、寒锐钴业）

7、谷歌调整政策，允许开发者将NFT引入游戏中（星辉娱乐、三七互娱）

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利好驱动指数反包，数字要素存储芯片大涨

       利好驱动指数反包，数字要素存储芯片大涨。

       昨天市场大跌，但无实质性利空，主要对经济数据不佳的担忧。但隔夜外围利好支撑信心，美CPI下降，加息预期降低，美股较好上涨。人民币大幅升值，带来信心的回升。早盘市场小幅高开之后，就逐步上行。存储芯片受益算力需求大增，HBM细分方向大涨，带动存储芯片较好表现。之后在北向资金持续回流影响下，市场的情绪迎来大幅改善。市场量能也被激活，人民网和奥飞动漫上板之后，文化传媒，数字要素方向被激活，展现较好的修复动作。CPO昨天下跌，今天中际强势反包，展现较好的修复动作，带动AI方向回升。整体上市场较为积极轮动，依然是制造业崛起和AI，机器人间的轮动。

存储和算力方向大涨

来源：阿牛智投

       北向资金的大幅回流，不仅带动了市场情绪的回升，同样也催生了市场的做多情绪。美联储加息预期减缓，国内预期政策支持经济复苏，以及人民币持续升值，也对北向资金的回流起到极大的促进。但关键是市场的结构性问题，由于量能欠缺，涨一个方向，就要跌另一个方向，导致市场缺乏持续性，操作上难度较大。

市场反包大涨相对积极

来源：阿牛智投

       但相对侧重，还是依然聚焦AI方向，CPO是中军，以及经理回调之后的数字要素和文化传媒，以及之后的游戏等方向。算力的芯片，服务器，液冷等也会参与轮动。机器人相关前期经历回档，也处于相对稳定的位置。制造业崛起方向，在前期大涨，震荡之后关注无人驾驶和锂电等方向的再度走强。

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早九点

7.13  财经早九点 

市场出现明显回调，市场快速轮动，量能缺乏，导致没有持续性。社融数据出来之后，总量不错，但依然还是结构性的问题，导致市场没信心。出现了没有承接轮动的板块，市场直接大幅回调。市场只部分制造业崛起方向，智能汽车，电网改造，锂电相关稍好上涨，其余多数弱势。AI方向跌幅较大，中报披露期，业绩方面不能给到支撑，资金短期较为谨慎。

截止收盘，上证指数震荡下跌25.24点，跌幅0.78%，创业板指下跌0.9%。技术上，上证30分钟K线急转直下，较为弱势。 消息方面，美CPI回落，加息预期降低，欧美股市集体收涨，英伟达股价创收盘历史新高。国内方面，人民币持续升值，市场预期有稳增长政策出台。管理层表示，支持促进平台经济规范健康持续发展。

那么今天指数在昨天大跌之后，进行企稳修复，指数回升3210-3220区间，不过还是要量能放大，不然持续性欠佳。数字人工智能主线不改，GPT应用，AI+，算力芯片，CPO，服务器依然是重点。隔夜英伟达上涨，关注CPO和AI方向在弱势之后是否进行企稳动作。 特斯拉机器人量产，机器人持续涨高有一定波动风险，但震荡之后的中期节奏依然是较好方向。隔夜黄金，白银，有色金属上涨，黄金，白银类公司短期反弹机会。

【热点前瞻】

1、超越SpaceX 我国成功发射首枚液氧甲烷火箭（张江高科、南钢股份）

2、我国载人登月初步方案公布，经济社会效益巨大（航天科技、亚光科技）

3、权威机构预计，中国物联网市场支出将全球第一（云赛智联、立达信）

4、中国造船业多项指标居世界第一，行业持续高景气（中国船舶、亚星锚链）

5、城市一刻钟便民生活圈建设提速，将持续提振内需（红旗连锁、家家悦）

6、平台经济重磅利好接连落地，行业望迎来重要拐点（广博股份、吉宏股份）

7、铟价创5年新高，龙头企业受益价格上涨（锡业股份、锌业股份）

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市场带量大跌，除汽车光伏外多数弱势

       市场带量大跌，除汽车光伏外多数弱势。

       在内外环境相对友好的背景下，今天大A给股民上了一课。隔夜美股上涨，昨天我们公布经济数据，虽然结构上还是不平衡，但总量上还是不错的。但早盘平开之后，就逐步下探，短暂修复之后，就开展持续下行动作。蓝筹和消费表现依然不佳，AI方向也不济，中际公布业绩，小幅增长，他怎么下跌，但其他CPO和服务器却展现较大跌幅。资金就继续回制造业崛起方向，汽车，智能驾驶，电力改革，部分光伏方向展现较好的涨幅。但市场依然是快速轮动的，没有持续性，成交量也不济下，市场就找不到更好的轮动点了，所幸进入回调。只汽车线，电力，光伏部分上涨，其余多数板块下跌。

弱势市场少数板块上涨

来源：阿牛智投

      短期信心不足，经济数据依然是内因。宏观数据陆续公布，总量向好下，结构仍有忧虑。比如近期公布的通胀数据，CPI涨幅0，PPI是-5.4%。社融总量超预期，但居民和企业依然信心不足，观望情绪依旧。然后中报季，备受期待的上半年主线AI方向，因为业绩的担忧，也出现明显的回调。其他多数方向，在今年大环境下，也无法展现较好的增长，所以资金是找不到较好的承接点了。

指数带量下跌等待后续企稳

来源：阿牛智投

       但好在，人民币短期升值，会对市场信心有一定提振。然后后续关注外贸出口数据，在当前海外需求继续疲软下，如果出口依然不佳，市场信心的恢复就会费时间。那么短期内就适当谨慎，等待指数的企稳动作，以及市场线较为清晰之后再做动作。

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财经早九点

7.12  财经早九点 

市场延续反弹，但早盘利好提振的地产金融却冲高回落，使得指数翻绿。之后资金转向存储芯片，新能源汽车方向，无人驾驶大涨。存储芯片受益算力对HBM强势需求提振带动，但国内其实沾HBM的不多，其他更多是跟涨。无人驾驶配套零部件较强，刚冲高分歧之后，又立马反包。其余卫星互联网，军工等小有表现。AI方向依然分化，算力芯片大涨，服务器部分表现，CPO则保持震荡，等待后续更多信号。机器人小幅修复，市场问题依然是量能不足，但快速轮动，导致板块持续性得不到保证。不过，轮转节奏倒还是不错。

截止收盘，上证指数震荡上涨17.67点，涨幅0.55%，创业板指上涨0.81%。技术上，上证30分钟K线在3200形成支撑，向上反弹。 消息方面，隔夜美股收涨，道指大涨近1%，热门中概股上涨。国内方面，管理层表示，建设更高水平开放型经济新体制，推动能耗双控逐步转向碳排放双控。

那么今天指数在延续反弹节奏，维持3210-3230区间，重要的是量能能否放出。题材间快速轮动，但缺乏持续性，有冲高动作注意做一定兑现。数字人工智能主线不改，GPT应用，AI+，算力芯片，CPO，服务器依然是重点。CPO中际出业绩，关注CPO和算力震荡之后关注是否再度走强。 特斯拉机器人量产，机器人持续涨高有一定波动风险，但震荡之后的中期节奏依然是较好方向。其余电力改革，双碳等有行业利好支撑。

【热点前瞻】

1、积极落实优化生育政策，建立健全生育支持体系（奥飞娱乐、葵花药业）

2、补短板，中国首次实现二氧化碳长距离密相管输（金洲管道、久立特材）

3、互联互通，加快实景三维中国和时空大数据建设（中海达、中科星图）

4、一体化压铸领域重磅盛会即将举办，今年望成为我国一体化压铸集中量产年（多利科技、广东鸿图）

5、量子计算有望突破6G算力瓶颈，拓展万亿市场新领域新赛道（国盾量子、科大国创）

6、新型电力系统建设提速新模式下各环节迎来机遇（思源电气、国网信通）

7、新疆基建投资快速增长，补短板推升相关行业需求（青松建化、雪峰科技）

8、Threads成史上用户最快过亿应用，拉动流量增长（新易盛、德科立）

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市场较好反弹，制造业崛起无人驾驶大涨

       市场较好反弹，制造业崛起无人驾驶大涨。

       隔夜美股上涨，但重要的是，中美会谈之后，支撑了汇率的较好回升，情绪端利好A股市场。早盘指数小幅高开之后，有一定探底，主要是利好支撑的地产，金融方向回落。央行发布关于延长金融支持房地产市场平稳健康发展有关政策期限的通知，房地产利好。但市场不认可，冲高之后回落。资金则转战制造业复苏，汽车线不断走强，无人驾驶相关更是在昨天回落之后，立马反包，强势明显。但早盘时候较为受关注的是科大讯飞，中报业绩看上去不佳，带来很多担忧。但详细解读之后，反而体现了公司的中期价值，早盘出现较好上涨，但对AI方向却带动有限。反而是算力对HBM存储的需求，带来了存储板块的大涨。整体上，市场依然缩量上行，延续轮动风格。

无人驾驶和存储芯片表现较好

来源：阿牛智投

       然后需要注意的是，现在是中报披露期，不能只看明面上的业绩增长或者回落。近期多家上市公司发布业绩快报之后，第二日股价均有不错的表现，甚至多数还有大涨和涨停出现。但更多是要感受到行业之中的启示作用，会对三季度的行情有更好指引。且现阶段行情是快速轮动，且没有持续性，成交量也不济下，很多行情是冲高之后需要兑现一下的。

指数上行但量能不够

来源：阿牛智投

       所以日内大涨的方向不追涨，留意后续AI方向的衍生，已经机器人行情的修复。制造业崛起之中，汽车零部件相关观察明天的持续性。以及往消费端做轮动的机会，但今年的状况，对消费的预期可能不会太强，只是小轮动。

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早九点

7.11  财经早九点 

市场企稳回升，对于经济复苏的政策预期，制造业和消费方向出现较好涨幅。硅片价格企稳回升，叠加制造业复苏下，光伏，储能成为早盘较强方向。同时锂电，新能源其他方向也有所表现。CPI不佳，带来消费复苏改善预期，旅游酒店，商业百货方向有所涨幅。不过市场依然是电风扇行情，且量能萎缩，持续性不佳。消息刺激的卫星互联网有所表现，但上周上涨的无人驾驶有所分化，其余影视传媒，氟化工等相对强势。AI方向，机器人，复合铜箔稍弱。

截止收盘，上证指数震荡小涨7.09点，涨幅0.22%，创业板指上涨1.37%。技术上，上证30分钟K线在3200形成短期支撑。 消息方面，隔夜美股收涨，热门中概股多数上涨，蔚来大涨。国内方面，央行等两部门延长两项金融政策，对房企提供持续稳定支持。

那么今天指数在3200形成短期支撑，逐步回升3210-3220区间，不过之后得看市场承接量能能否放出。题材间快速轮动，但缺乏持续性，中报披密集披露期，等待更多清晰的信号。数字人工智能主线不改，GPT应用，AI+，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点。业绩逐步披露，关注CPO和算力震荡之后关注是否再度走强。 特斯拉机器人量产，机器人持续涨高有一定波动风险，但震荡之后的中期节奏依然是较好方向。其余房地产行业有政策利好，鸡肉企业和汽车轮胎企业业绩较好增长。

【热点前瞻】

1、郑商所尿素期货主力合约10日涨停。（四川美丰、华鲁恒升）

2、国家市场监督管理总局修订发布《婴幼儿配方乳粉产品配方注册管理办法》。（贝因美、新乳业）

3、煤价下跌叠加用电需求增长，火电企业净利润向好。（大唐发电、华电国际）

4、国内城市居民用气价格迎来涨价潮。（中泰股份、九丰能源）

5、日本研究团队将全固态电池容量提高至世界最高水平。（金龙羽、瑞泰新材）

6、中国商业航天将在7月13日下午3点开始首次火箭竞拍。（中国卫星、震有科技）

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