财经早九点

7.24  财经早九点 

上周五市场延续弱势，利好提振，但只在早盘有所反应，指数冲高之后，又被资金兑现，呈现回落态势。市场缩量，只能是小市值题材小票活跃，但带了量化盘口，起来快，回落的也快。资金无奈之下，选择低位低价复苏股做轮动，房地产开发，食品饮料，商业百货，医药，农业种植，园林等争相表现。盘后，也验证了消息面利好，政策支持特大大型城市的城中村改造。市场依然缩量震荡，等待企稳信号。

截止收盘，上证指数震荡小跌1.77点，跌幅0.06%，创业板指上涨0.35%。技术上，上证30分钟K线依然弱势，在3160获得短期支撑。 消息方面，上周五美股涨跌不一，能源周期上涨。国内方面，国常会审议通过，在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见。

那么今天指数依然弱势，下探3150-3160区间等待市场的更多信号。周末较为吸引人的新闻是，特大大型城中村改造，有较为看好的，也有相对平淡的，不过综合来看给的预期并不高，反而注意一致预期之后的兑现。数字人工智能主线不改，GPT应用，AI+，算力芯片，CPO，服务器依然是重点。CPO出现明显回落，等待市场给出的支撑形成。关注数字要素，版权等震荡之后的走强动作。 特斯拉机器人，震荡之后的企稳临近，将有修复上行动作。其余粮食，草甘膦涨价，带来短暂活跃点。

【热点前瞻】

1、大米价格承压，全球最大出口国发布新限令（北大荒、金健米业）

2、我国积极稳步推进城中村改造，将带动相关投资需求（上海建科、建科院、汉嘉设计、招标股份、福星股份）

3、七部门发文促进电子产品消费，家电下乡成重要抓手（长虹美菱、海尔智家）

4、钙矿电池效率进一步提升，机构看好未来发展潜力（京山轻机、德龙激光）

5、医保局强调“价值购买”，创新药优质资产估值具备吸引力（君实生物、荣昌生物）

6、发改委等七部门持续推动家电下乡，行业公司有望受益（亿田智能、德尔玛）

7、总磷攻坚战犹酣，磷化工景气边际改善可期（和邦生物、兴发集团）

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各种利好但市场依然冲高回落，北向资金逆势抄底

       各种利好但市场依然冲高回落，北向资金逆势抄底。

       近期市场各种利好，提信心和稳经济的信号很明确。7月19日国家发布关于促进民营经济发展壮大的《意见》共31条。之后又是消费电子，汽车，商业百货消费等刺激动作。但市场依然不买账，今日，市场小幅低开，之后小幅拉升，传闻利好刺激地产和消费白马出现较好涨幅，带动指数有冲高动作。不过，科技成长端依然较弱，且市场对复苏线的预期也较弱，导致市场不断走低。但北向资金却逆势大幅净流入，进场抄底，带动指数翻红。盘面上，食品饮料板块大涨，房地产、美容护理以及农林牧渔等板块涨幅居前，其余多数则弱势。

资金交易经济复苏预期

来源：阿牛智投

      市场近期较弱，上半年的宏观经济数据不及预期以及人民币贬值，说明市场信心缺乏。经济数据较差，所以市场较为期待政策的提振，一方面观望资金较多，但另一方面，资金就博弈政策的预期。所以虽然各种利好，并没有实质性落地。但对消费复苏，房地产复苏等市场还是抱有期待。但人民币持续贬值，以及市场较弱，核心还是信心不足下的情绪低迷，尤其是对经济复苏弱势下的不确定性的担忧。

指数层面关注3150短期支撑

来源：阿牛智投

       所以虽然市场在交易经济复苏预期，但实际上还是较难，那么就要注意短期商业百货，消费上涨的走高之后的兑现。指数层面3150的短期支撑还是有效，市场依然是轮动市场。

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财经早九点

7.21  财经早九点 

市场延续调整走势，支持民企利好，并没有被市场认可，短暂拉升之后，换来的是持续的兑现盘。盘面极致缩量，根本打不起精神，又遇到口水利好，市场只有继续下行，杀出成交量。盘面只部分银行等权重护盘，其余传闻消费利好支撑的商业百货，地产等上涨。然前期强势的科技成长方向，却出现明显回调。只部分短线游资，量化基金主打的短期机器人，新零售等题材稍微活跃。其余市场较为谨慎，下跌之中只北向资金抄底，内资机构继续砸盘。

截止收盘，上证指数高开低走下跌29.32点，跌幅0.92%，创业板指下跌0.99%。技术上，上证30分钟K线带量下破，寻找支撑。 消息方面，涨跌不一，道指九连涨，纳指下跌，特斯拉股价大跌。国内方面，管理层表示，粮食安全是国之大者，切实加强耕地保护。

那么今天指数延续下探之势，不过恐慌盘杀出，下探3160下方之后，反而有望触发短期超跌之后的修复动作。数字人工智能主线不改，GPT应用，AI+，算力芯片，CPO，服务器依然是重点。CPO出现明显回落，等待市场给出的支撑形成，再做考虑。关注数字要素，版权等震荡之后的走强动作。 特斯拉机器人，震荡之后的企稳临近，将有修复上行动作。其余农业种子，土壤修复，耕地保护受短期利好提振。

【热点前瞻】

1、我国将全力提升耕地质量，推进盐碱地综合改造利用（一拖股份、鸿达兴业、富邦股份）

2、推进银发经济发展措施正在征集，市场潜力值得期待（可靠股份、汤臣倍健）

3、凝聚态电池将切入电动飞机领域，打开天空广阔应用新市场（奥克股份、瑞泰新材）

4、促进民间投资的政策文件将制定印发，民营经济融资环境望改善（瑞丰银行、常熟银行）

5、多部门协力，推进再生水利用配置试点工作（国泰环保、上海洗霸）

6、填补空白，中国首个开源桌面操作系统发布（绿盟科技、金证股份）

7、五大部门联手，加速虚拟现实技术落地推广（智度股份、数字政通）

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市场破位下行，等待企稳修复信号

       市场破位下行，等待企稳修复信号。

       隔夜外围依然上行，但我们这边情绪不佳。昨晚管理层喊话，支持民营经济等多行业复苏，但好像市场并不认可。描述起来就是，等了半天工具箱，就只有一个喇叭。早盘大A，小幅高开表示敬意，之后就逐步回落。市场只能打经济复苏预期的点，商业百货，食品，地产，化肥等稍强，其余则较为弱势。重灾区在AI，科技股全线下跌，指数和市场情绪持续下行。午后，指数小幅反抽后调转船头，机器人线由部分活跃品种带动，维持部分人气，但难掩整体市场弱势。尾盘，指数弱势继续，全天成交继续萎缩下本周迎来持续回落趋势。盘面上，商业百货领涨，建筑材料、社会服务以及房地产等板块涨幅居前，机器人小票活跃，其余弱势大幅走弱。

机器人和商业百货相关强势

来源：阿牛智投

       已经7月份了，上半年数据公布之后，市场信心缺乏。市场一直在期待有什么政策来支撑经济，哪怕地方政策可能都行，虽然不太可能走地产老路。但等来的就只有喊话，在情绪持续低迷以及并无实质性的刺激下，指数仍选择了震荡调整，市场信心较难恢复。两市成交持续萎缩，7000亿的水平已经是阶段的极低值，资金谨慎明显，后续想要企稳修复，量能依然是关键。

指数破位下行，等待企稳修复

来源：阿牛智投

       然后就是海外依然保持高利率水平，且海外的科技成长依然保持较好吸引力，给了汇率较大压力。那么第一等待指数在持续弱势之后，明天是否有企稳修复的动作。方向上，依然是经济复苏涉及的消费和制造业的点。如果没有较好复苏，那么就只能继续回到AI方向，机器人的相关点。

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早九点

7.20  财经早九点 

市场分化调整，盘面极致缩量，根本打不起精神。早盘市场较弱，只依靠部分银行，地产，两油等蓝筹支撑，维持红盘状态。其余市场方向端依然是快速轮动，美丽中国只早盘部分表现，之后微软带动的AI办公大涨，避险情绪的黄金，利好传闻的地产，装修家居，刺激消费的商业百货等表现。但近期就是快速轮动，但缺乏持续性。智能驾驶和机器人部分有一定一定，维持活跃题材的人气。但市场量能持续萎缩，给出的操作空间较小。

截止收盘，上证指数窄幅震荡小涨1.02点，涨幅0.03%，创业板指下跌1.06%。技术上，上证30分钟K线下探3200等待支撑。 消息方面，隔夜美股继续收涨，道指八连涨，苹果股价创历史新高。国内方面，管理层部署28项重点任务，推动民营经济发展壮大。

那么今天指数在持续弱势之后，将有一定企稳修复动作，指数拉回3210-3220区间，不过重要的是量能是否放大。数字人工智能主线不改，GPT应用，AI+，算力芯片，CPO，服务器依然是重点。苹果进入AI研发，股价创新高，提振算力，数字要素，版权等走强。 特斯拉机器人，震荡之后的企稳临近，将有修复上行动作。特斯拉财报增长预期，适当支撑汽车零部件活跃。

【热点前瞻】

1、工信部：大力推动6G技术研究。（本川智能、信科移动）

2、阅文发布网文大模型“阅文妙笔”，应用端已经开放内测。（中文在线、掌阅科技）

3、供应端收缩及库存偏低支撑，棉价走出年内新高。（新赛股份、新农开发）

4、三方面着手进一步加快推动我国算力高质量发展。（立方数科、亚康股份）

5、苹果或将推出首款曲面屏手机。（春兴精工、劲拓股份）

6、苹果首次搭载潜望式镜头。（蓝特光学、水晶光电）

7、纯视觉辅助驾驶领域取得重要突破。（联创电子、经纬恒润）

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缩量震荡企稳，明天将展开修复动作

       缩量震荡企稳，明天将展开修复动作。

       隔夜美股依然是上涨，但已经带不动大A了。A股市场依然受经济数据较弱限制，资金都在期待后续的政策。指数小幅低开之后，小幅冲高后就回落，北向资金也净流出。一直到下午，传闻的地产金融利好驱动，房地产以及证券板块一度的拉升，直接带动指数探底回升并一度强势翻红。但响应资金不多，之后市场维持横盘震荡至收盘。资金偏防守下，黄金转强。美丽中国驱动，园林环保工程相关有所表现。机器人有部分品种异动，但没形成板块效应。文化传媒多股上涨，稍微有一定板块效应。盘面上，房地产、传媒领涨，建筑材料、轻工制造、家用电器、纺织服饰以及石油石化等涨幅居前，其余则多数稍弱。

制造业和小幅复苏是经济回升基础

来源：阿牛智投

       隔夜美股大涨，微软和英伟达延续涨势。但早盘只刺激了福昕软件等AI办公方向的走强，并没有太带动AI的点。同时隔夜美股股中概股是走低的，情绪端还是影响A股的节奏。当然，市场信心不足还是基于宏观数据低于预期下短期情绪的抑制。且大家对政策迟迟不出而形成期待，所以汇率好不容易出现升值之后，又出现贬值。盘中只传言地产和金融相关的利好，但在当前环境之中，传言的作用可不大。

指数缩量企稳有望形成修复

来源：阿牛智投

       市场方向上，既然要提振经济，制造业的复苏依然是重点，后续依然是汽车，汽车零部件，无人驾驶，新能源相关点的衍生。AI方向也并没有就结束，CPO硬件端歇整，AI办公，文化传媒等点则开始续强。以及机器人板块，零星活跃下，还是有一定炒作机会。

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财经早九点

7.19  财经早九点 

市场延续调整，虽然跌势收敛，但缩量且快速轮动的市场，交易上难度还是较大。早盘机器人修复走强，但之后就迅速被汽车线吸引过去，之后先进封装，存储芯片，智能驾驶，鸡肉猪肉，商业百货，装修建材，氢能源等多个方向的快速轮转。成交量还萎缩，所以自然缺乏持续性，先手坑后手。汇率波动压力，经济政策迟迟不出，都是导致市场较弱的因素。

截止收盘，上证指数弱势回踩下跌11.81点，跌幅0.37%，创业板指下跌0.31%。技术上，上证30分钟K线下探3200等待支撑。 消息方面，隔夜美股集体收涨，热门科技股多数上涨，微软大涨创新高。国内方面，全国生态环境保护大会召开，全面推进美丽中国建设。

那么今天指数依然弱势探底，关注3190的支撑，持续弱势之后有望形成企稳修复。数字人工智能主线不改，GPT应用，AI+，算力芯片，CPO，服务器依然是重点。隔夜微软股价大涨，有望带动AI应用，以及硬件端的修复动作。 特斯拉机器人，震荡之后的企稳临近，将有修复上行动作。美丽中国，生态环境环保相关个股受利好提振。其余特斯拉财报增长预期，适当支撑汽车零部件活跃。

【热点前瞻】

1、国家卫健委发文，推动临床专科能力建设（创新医疗、理邦仪器）

2、特斯拉引入光伏充电服务，降低充电成本（亚玛顿、铭利达）

3、鼓励出台针对性政策措施，促进家居消费（顶固集创、喜临门）

4、全国生态环境保护大会召开，美丽中国建设备受关注（永清环保、雪迪龙、蒙草生态）

5、OLED面板渗透率有望过半，需求复苏提振行业景气度（万润股份、瑞联新材）

6、华为盘古大模型在矿山场景首次商用，这两家公司是华为合作伙伴（云鼎科技、梅安森）

7、宝马重磅加码在华本土化研发，这两家重要供应商望迎来机遇（诚迈科技、得润电子）

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市场持续弱势，关注企稳回升的机会来临

       经济数据低迷压制市场，政策预期驱动先进制造业上涨。

       昨天市场下跌，公布上半年GDP等经济数据，经济数据低于预期下，市场情绪被压制。但经历下跌之后，隔夜外围上涨，以为今天会有企稳修复动作，但今天大A开盘，就直接低开向下，刚刚站稳的3200点随之下破，市场继续弱势。昨天算力，电力等走强下，资金早盘轮动到机器人，部分品种走高。但市场相对谨慎下，并没有给持续性。之后出刺激消费政策，以及博弈复苏预期下，商业百货，汽车行业出现较好回升，分流了机器人的资金。智能驾驶，汽车零部件，等大涨。前期持续强势的存储芯片，却走出冲高回落走势。

先进制造业崛起才是希望

来源：阿牛智投

       整体上，市场依然处于成交量继续萎缩下，情绪不高的状态。昨天怪没有北向资金，今天北向恢复交易，却大幅流出，市场信心再度受压制。盘中一度拉升券商等护盘，但当前环境，意义不大。盘面上，汽车板块一度大涨领衔，商业百货，化肥化工、房地产，家居、交通运输以及轻工制造等涨幅居前，其余则多数弱势。

指数虽弱势，但等待修复

来源：阿牛智投

       市场短期波动较大，且信心显得不足，核心原因还是昨日公布的年中宏观数据不及预期，市场情绪回落带来的抑制。对政策的期待有，必须要提振经济，所以市场现在也都在等待后续的政策牌，而不是简单的喊喊促进消费的口号。市场在犹豫期，也只能继续回归老的AI赛道，继续打算力的CPO和服务器等点。或者对政策还是有所期待，打经济复苏的点，经济复苏不能走地产老路。那么就只能回到先进制造业崛起的路，汽车，智能驾驶，新能源之中的新技术驱动相关点，在当前阶段作为较好的轮动线。今天先进封装上涨，源于AI芯片对CoWoS等技术的需求释放，也相对提振半导体的信心，作为先进制造业的轮动点。

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早九点

7.18  财经早九点 

昨天市场跳空大跌，周末并没有什么利空，所以市场上午都在寻找下跌的原因。下午公布了上半年GDP等经济数据，那也正好印证了资金较为谨慎的原因，数据依然不佳。资金只能打有短期利好支撑的智能电网，环保，3D打印等短期题材，有一定表现。算力，国资云相关还是相对较强，不过盘中有冲高回落。其余则多数弱势，整体上市场缩量回档，等待后续的修复。

截止收盘，上证指数低开低走下跌28.07点，跌幅0.87%，创业板指下跌0.75%。技术上，上证30分钟K线下探3200等待支撑。 消息方面，隔夜美股收涨，苹果，英伟达股价创收盘价新高。国内方面，昨天公布上半年GDP等经济数据，相对低于预期，市场偏谨慎。央行罕见对存量房贷利率松口，国内银行会不会推进？

那么今天指数进行企稳修复，指数拉回3220区间，依然关注量能是否放大。数字人工智能主线不改，GPT应用，AI+，算力芯片，CPO，服务器依然是重点。CPO冲高回落，进行短期震荡期，关注依然独立性品种以及服务器等算力品种的走强。数字要素，确权，文化传媒小节奏起势。 特斯拉机器人，震荡之后的企稳临近，将有修复上行动作。俄罗斯宣布终止黑海粮食协议，粮食化肥等短期刺激。

【热点前瞻】

1、新时代生产力，落实国家战略助力算力发展（中科曙光、浪潮信息、光迅科技）

2、教育部发文，将推进现代职业教育体系建设（思特奇、德生科技）

3、让世界更美好，首场机器人新闻发布会召开（秦川机床、华研精机）

4、新一轮国企改革迎来开局之年，创新发展值得期待（太极股份、易华录）

5、补齐公共卫生环境短板，垃圾污水治理为重要抓手（倍杰特、首创环保）

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