早九点

5.18  财经早九点 

市场依然区间弱震荡，成交量萎缩，大票歇整，小票倒是开始活跃，回血明显。带头修复的是AI+电商，游戏方向，焦点科技涨停，使得多家电商大涨，然后逐步扩散到AI+其他方向，算力服务器等点也开始活跃走强。早盘半导体延续强势，但存储细分冲板没成功，那么短期歇整等待。中船系带动中特估，军工航天修复。其余先进封装，光通信，无人机，机器人，虚拟电厂等多点发散，市场表现活跃。

截止收盘，上证指数震荡小跌6.76点，跌幅0.21%，创业板指下跌0.02%。技术上，上证30分钟K线在3280区间震荡，逐步等待企稳形成。 消息方面，隔夜美股上涨，大型科技，银行股普涨。国内方面，人民币汇率破7，引发多方关注。

那么今天市场开始逐步修复，指数上行3300区间，小票题材依然活跃。消费方向依然走中期，酿酒，食品饮料消费，承接部分市场轮动，但强度有限。数字经济主线不改，GPT应用，AI+，数据要素，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，去弱留强的轮动。但AI+逐步转强，扩散，算力服务器等方向也开始转强。政策给较好支持，外围的限制，华为和中芯28nm线跑通预期，半导体设备，存储，材料起趋势性行情，逐步转强节奏。人民币贬值，贬值受益，出口相关公司受关注。

【热点前瞻】

1、苹果头显系统名称曝光、MR设备发布时间渐行渐近。（兆威机电、长盈精密）

2、北京首个5.5G实验基站开通、5G迈向下一演进阶段。（信科移动、盛路通信）

3、国网河北全面推广智能巡检平台应用。（东方电子、新元科技）

4、两大部门加快危险废物重大工程建设。（中金环境、中环环保）

5、六氟磷酸锂价格5月来累计涨幅已超70%。（永太科技、多氟多）

6、欧洲核联盟拟定路线图，预计到2050年欧盟核电装机容量将提高至150吉瓦。（中核科技、佳电股份）

......

季梦杰 执业证书编号：A0460619080002 ，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 

风格较快轮转期，多方向尝试起行情

       风格较快轮转期，多方向尝试起行情。

       昨天市场较弱，今天开盘延续弱势行情，大A小幅低开之后，依然选择再度探底。中字头只留下了中船系依然走强，反而把市场活性开始激活，军工航天，也带着走强。半导体延续强势，存储，封测冲高之后，许久未动的先进封装则出现较好涨幅。算力CPO方向依然大涨，逐步带动服务器企稳转强。AI+电商，游戏早盘复苏下，AI+方向也开始修复，所以整体上，市场指数层面虽然稍弱，但其实多板块在较好轮动的节奏，日内反而普涨，所以反而指数层面尾盘逐步收回。盘面上看，金融权重拖累指数，但船舶，军工航天，CPO光通信，先进封装，电商等多方向有较好表现，消费方向则稍弱。

中船系修复，算力依然强势

来源：阿牛智投

       市场在前期主线中特股，和数字大方向的退潮期，开始了多方向的轮动。新能源由于位置低，叠加一些复苏迹象，出现较好涨幅。以此为基础，资金则开始了电风扇的轮转行情，半导体，充电桩，风光储，医药，工业母机，军工，工程机械，纺织服装等多方向则展现出低位的轮动行情，虽然不好把握，但轮动的涨幅还是较为好看。但至少从当前阶段来看，呼声较高的新能源方向，也并没能走出新一阶段主线行情的动作。

指数回踩逐步企稳形成

来源：阿牛智投

       所以当前阶段的行情，只能是主线退潮期，的混沌期和较快轮动阶段。市场在打过一轮之后，将继续回归数字智能主线，且CPO持续转强之后，算力芯片和服务器也开始有所表现。之后期待GPT和AI+方向的回归。但同时别忘了，半导体行情的逐步轮动，也是较为精彩的。

......

季梦杰 执业证书编号：A0460619080002 ，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 

财经早九点

5.17  财经早九点 

市场区间弱震荡，没能延续上行修复，甚至午后在经济数据不佳影响下，出现恐慌性下跌。中字头，中特估并没有延续修复。AI，数字智能板块，就算依然维强势的方向，也并没有站住，下午出现恐慌下跌。芯片半导体倒是在经历较久回踩震荡之后，展现较好涨幅，存储线和设备线较佳。新能源线在持续反弹之后，充电桩和锂电等细分点，也稍高了，注意资金退潮。所以资金无奈之下，选择了医药，中药方向防守，电力行业也有一定防御表现，但整体市场处于退潮和混沌期。

截止收盘，上证指数震荡下跌19.75点，跌幅0.6%，创业板指下跌0.25%。技术上，上证30分钟K线修复之后依然稍弱，维持区间震荡。 消息方面，隔夜美股小幅收跌，热门中概股普跌。国内方面，两部门，加快推进充电桩建设，更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴。

那么今天市场虽然弱势，但依然能够展现一定韧性，等待回踩3270-3280的区间企稳。消费方向依然走中期，酿酒，食品饮料消费，承接部分市场轮动，但强度有限。数字经济主线不改，GPT应用，AI+，数据要素，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，去弱留强的轮动。虽然市场并没有展现较好修复状态，但AI趋势还是在。政策给较好支持，外围的限制，华为和中芯28nm线跑通预期，半导体设备，材料起趋势性行情，逐步转强节奏。其余中药，医药，电力行业作为短期防守阶段轮动。

【热点前瞻】

1、钠离子电池领域频获技术进展、今年或成产业化元年。（维科技术、华阳股份、鹏辉能源）

2、中国移动完成实验室验证、5G手机将可直连卫星通信。（中国卫通、铖昌科技）

3、智能网联汽车标准体系即将发布、行业渗透率望提升。（保隆科技、路畅科技、光庭信息）

4、ASCO大会召开在即、创新药板块有望迎来催化。（百济神州、荣昌生物、贝达药业）

5、国内特高压核准和开工提速。（大连电瓷、派瑞股份）

......

季梦杰 执业证书编号：A0460619080002 ，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 

半导体和医药小涨，但前期主线却持续走弱

       半导体和医药小涨，但前期主线却持续走弱。

       在经历昨天强势逆转之后，今天市场没能延续上行。上证小幅低开之后延续震荡修复节奏，但之后昨天带指数的中字头和金融股，承接力不强，市场震荡走低。新能源方向延续部分强势，所以创业板和深圳稍强，但继续冲高之后被资金兑现，市场进入歇整节奏。半导体事件影响驱动，逐步往积极方向走，存储线和设备线较好涨幅，但持续性存疑。

弱势行情医药稍强

来源：阿牛智投

       数字智能主线并没能延续昨天强势，出现了跳水，整体进入谨慎阶段。所以资金不得已进入防守，医药行业稍强。整体上，市场弱势调整，情绪端不佳。盘面上，医药生物领涨，芯片半导体、电力设备、煤炭等稍有表现，其余多板块表现不佳。

指数稍弱没能延续修复

来源：阿牛智投

       近期公布的经济数据，展现出工业生产，和消费需求方面的不足。但昨天央行依然定调，没有通缩和通胀基础。所以资金会认为，那么政策端的期待就不大，导致今天市场进入相对谨慎节奏。市场没有延续昨天的修复，前期跟指数形成共振的中特估，金融和数字智能方向，就缺乏了较好的基础，展现的较弱。逆指数的方向是新能源方向，但相对强势线在于充电桩和锂电资源端，在持续走高之后，也需要注意一定资金兑现风险。毕竟在今年环境之中，需求端还没有产生较大的变化。所以明天关注，指数层面的修复动作，短期先维持一定等待。

......

季梦杰 执业证书编号：A0460619080002 ，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 

早九点

5.16  财经早九点 

市场探底回升，3250区间展现了较好支撑，部分中字头，金融方向修复带动指数逆转翻红。锂电新能源车，充电桩方向较好修复，使得日内锂电资源，充电桩方向大涨，带动风光储能新能源老赛道较好修复。数字智能算力方向早盘就强势，但并没有带动整体板块效应，但在下午市场修复时候，整体数字智能，AI方向辨识度品种也展现较好修复动作。市场整体回升，但是缩量，意味着今天必然分化，观察哪个方向承接了资金。

截止收盘，上证指数探底回升上涨38.38点，涨幅1.17%，创业板指上涨2.11%。技术上，上证30分钟K线在下探3250下方时候，形成短期支撑反弹至3300。 消息方面，隔夜美股小幅收涨，热门中概股普涨。国内方面，央行表示，不存在长期通缩或者通胀的基础。

那么今天市场指数在3300形成之后，将维持3300-3330的区间震荡整固。消费方向依然走中期，酿酒，食品饮料消费，承接部分市场轮动，但强度有限。数字经济主线不改，GPT应用，AI+，数据要素，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，去弱留强的轮动。算力CPO方向和小模型方向，开始有所表现。政策给较好支持，外围的限制，华为和中芯28nm线跑通预期，半导体设备，材料起趋势性行情，等待企稳之后的转强。中特估，一带一路等经历下跌之后，资金将开始有所修复动作，但注意高度没上波那么强，不刻意追涨。新能源方向承接部分市场轮动，但不刻意追涨，短期小高潮之后，注意其他方向的轮动。

【热点前瞻】

1、下游需求回暖叠加观望情绪缓解、锂电材料市场价格上涨。（天赐材料、亿纬鲤能）

2、国际二手油轮价格同比大涨近三成、造船景气周期已开启。（亚星锚链 、天海防务）

3、人造肉有望无限量供应、干细胞培养肉问世。（东宝生物、美盈森）

4、两部门发文实施家政服务标准化专项行动。（南都物业、中天服务）

5、储量匮乏而需求巨大、铂金短缺进一步加剧。（贵研铂业、浩通科技）

6、广东等南方地区电力供应趋紧、虚拟电厂迎来建设热潮。（北京科锐、经纬股份）

7、七国集团20日磋商强化半导体供应链等经济安全。（芯源微、拓荆科技）

......

季梦杰 执业证书编号：A0460619080002 ，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 

指数探底回升，老赛道锂电新能源大涨

       指数探底回升，老赛道锂电新能源大涨。

       早盘市场还是延续上周的谨慎情绪，指数低开之后，一路下行。前期带指数的中字头，金融端在继续大跌之后，情绪冰点临近，且跟前期大箱体底部3250区间形成共振，出现明显止跌信号。但今天新能源很强，锂电价格反弹，新能源车销售回升，充电桩补短板等众多因素催生下，锂电新能源车、光伏风能充电桩等大涨。下午盘面情绪冰点之后，逐步企稳，中字头开始发力，持续转强，带动指数强势翻红，且大涨。

锂电新能源上涨中特估修复

来源：阿牛智投

       周末OPPO裁撤半导体部门，市场反而有产业周期企稳预期，半导体方向些许修复。CPO方向继续发力下，带动数字智能方向较好回升，但在今天这普涨盘面下，倒是稍显一般。整体上，市场企稳回升，多板块轮动下，有较好赚钱效应。但注意市场存量环境中，不支持普涨，明天注意分化。

   指数探底回升反弹

来源：阿牛智投

       美加息周期临近尾声，我们大周期是类降息周期，所以今天有一件很重要的事情，就是存款利率下调。说明整体市场是不缺资金的，不过问题是缺乏信心。问题在于4月经济数据的体现，金融空转，消费较弱，需求不足下，市场陷入了通缩担忧。所以市场后续依然是聚焦业绩稳定，分红稳定的中特估和公用事业方向。以及在今年环境之中，依然具备增长想象力空间的数字智能，AI+的方向。当然今天的新能源方向上涨，还是值得说道，毕竟在当前环境之中，不求高增长，但还依然有所增长的就属新能源方向了。但今天大涨之后，依然要注意短期资金兑现。明天关注资金分化之后，是打中特估，还是数字智能，以及其他方向。

......

季梦杰 执业证书编号：A0460619080002 ，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 

财经早九点

5.15  财经早九点 

市场继续下行，下破3300，依然寻底等待3250区间的支撑。后续想要企稳以及较好轮动，就必须成交量的配合。AI+方向轮动到电商和纺织服装，然后又开始轮到算力方向。其余市场依然弱势下，中药医药行业部分表现，一般不具备持续性。避险情绪推升下，电力和公用事业等方向也有所表现，具备一定延续性。处于退潮期，主线依然不清晰，但风险释放接近完成。

截止收盘，上证指数震荡寻底下跌37.19点，跌幅1.12%，创业板指上涨1.06%。技术上，上证30分钟K线下破3300，继续等待支撑。 消息方面，隔夜美股探底回升小跌。国内方面，多家银行下调存款利率。

那么今天市场指数继续寻底节奏，3250-3260的区间有短期支撑。消费方向依然走中期，酿酒，食品饮料消费，承接部分市场轮动，但强度有限。数字经济主线不改，GPT应用，AI+，数据要素，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，去弱留强的轮动。算力CPO方向和小模型方向，开始有所表现。政策给较好支持，外围的限制，华为和中芯28nm线跑通预期，半导体设备，材料起趋势性行情，等待企稳之后的转强。中特估，一带一路等经历下跌之后，资金将开始有所修复动作。市场避险情绪推升，稳定业绩的公用事业，电力行业受关注。

【热点前瞻】

1、多维因素支撑、城市燃气公司盈利或企稳回升（深圳燃气、陕天然气、贵州燃气）

2、煤价中枢下移、火电盈利边际改善可期（宝新能源、上海电力、皖能电力）

3、碳酸锂半月涨近四成、关注锂矿板块投资机会（赣锋锂业、永兴材料）

4、全国首条、武汉光谷悬挂式单轨列车开通试乘（新筑股份、中铁工业）

5、华为全屋智能4.0即将发布、合作商引关注（光弘科技、奋达科技）

6、ChatGPT Plus即将开放联网和插件功能、AI应用生态望加速构建（昆仑万维、易点天下）

7、央企红利ETF触发比例配售、央企主题基金备受追捧（中国石化、中国神华）

8、涉钙钛矿美股公司股价暴涨、机构看好未来量产节奏（京山轻机、杰普特）

......

季梦杰 执业证书编号：A0460619080002 ，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 

指数延续调整，纺织和中药稍强，下周看什么

       指数延续调整，纺织和中药稍强，下周看什么。

       昨天市场缩量少跌，且临近3300的支撑，使得市场有些许企稳信号。所以今天大A小幅低开之后，市场情绪部分带动上行翻红。但昨天的经济数据披露，信贷结构不平衡，居民端消费意愿不强等客观因素影响下，市场信心依然显得不足。之后多板块走低，金融股拖累下，指数不断走低。AI带来增效效果，使得纺织服装出现较好涨幅。部分流感影响下，过往活跃中药，医药板块适度强势。盘面上，纺织服饰领涨，公用事业、家用电器等少数板块翻红，算力方向部分强势，而其余多数板块走低。

算力和医药方向稍强

来源：阿牛智投

       4月经济数据公布，虽然社融依然表现较好增长，但依然结构性失衡，更多是短期金融机构间空转，实体受益不多。通胀数据看，需求依旧疲软，通缩担忧再次升温。而金融数据看，内需修复偏弱，融资需求回落。数据进一步夯实经济复苏的弱势，同时也体现出当前复苏中内生需求的不足。那么本轮市场寻底周期会有一定时间，不着急看底部的形成。

指数层面依然弱势寻底

来源：阿牛智投

       市场轮动间，依然聚焦防守和今年市场滞涨环境下，依然能够有所增长的方向。所以下周首先要关注3250上方的企稳动作是否形成，然后防守端，医药和部分中特估方向的企稳动作形成，增长端，在数字智能的算力方向，以及GPT和AI+的应用。

......

季梦杰 执业证书编号：A0460619080002 ，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 

财经早九点

5.12  财经早九点 

市场震荡分化，临近3300，逐步寻底等待支撑的形成过程。市场成交量缩量，说明市场退潮期的短期平衡点，但后续想要企稳以及较好轮动，就必须成交量的配合。数字智能，AI+方向只传媒，教育，游戏，电商等应用端形成较好涨幅。传统赛道，新能源车方向也有一定冲高，分流了部分资金，且后续持续性有待商榷。其余工业母机，电力公用事业等方向也有所表现。展现出混沌期，前期超跌或者没有表现的方向的轮动，主线依然不清晰。

截止收盘，上证指数震荡寻底小跌9.6点，跌幅0.29%，创业板指上涨0.63%。技术上，上证30分钟K线逐步临近3300，寻找支撑。 消息方面，隔夜美股涨跌不一，热门科技股上涨，中概股上涨。国内方面，4月宏观金融数据披露，社融维持较好增长，但结构问题依然严峻。

那么今天市场指数层将逐步形成企稳动作，3300-3320的区间震荡构筑底部区域。消费方向依然走中期，酿酒，食品饮料消费，承接部分市场轮动，但强度有限。数字经济主线不改，GPT应用，AI+，数据要素，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，去弱留强的轮动。前期辨识度品种，技术和小模型方向，开始有所表现。昨天AI+方向小高潮，高标继续溢价，跟随品种的退潮，资金又将轮动数字智能其余方向。政策给较好支持，外围的限制，华为和中芯28nm线跑通预期，半导体设备，材料起趋势性行情，等待企稳之后的转强。中特估，一带一路，银行金融在经历下跌之后，资金将开始有所修复动作。

【热点前瞻】

1、虚拟人新应用层出不穷、AI驱动制作门槛显著降低。（天地在线、三人行）

2、DRAM现货价格止跌企稳、下半年下游需求有望复苏。（江波龙、兆易创新）

3、六部门发文加快粮食产地烘干能力建设。（天鹅股份、中联重科）

4、微软已押注、核聚变发电商业化有望落地。（安泰科技、高澜股份）

5、新技术可从海水中提取熔盐用于钠电池。（同兴环保、传艺科技）

6、液晶面板连涨5月、行业向良性发展迈进。（康冠科技、视源股份）

7、“元宇宙数字人赋能中小企业全国行动”5月17日北京启动仪式。（创业黑马、首都在线）

......

季梦杰 执业证书编号：A0460619080002 ，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F