两市昨天小幅高开,随后围绕平盘线附近震荡运行。由盘面上来看,受消息持续发酵影响,垃圾分类概念股持续强势,钢铁早盘快速拉升,黄金板块持续上攻,稀土永磁再度走强,市场热点此起彼伏,但两市维持平稳走势;午后农业股持续走强,市场不改震荡节奏。整体而言,今日权重表现优于题材,市场人气稍显降温,回补缺口遇阻承压,预计后市继续上攻有待进一步酝酿。
由日线级别来看,上证指数重心稍显上移,正在回补上方缺口,加之上方60日均线压制,短线行情上行受阻。由成交量角度来看,相较上周,市场成交量稍显萎缩,交投趋于谨慎,持续上攻有待进一步酝酿。结合技术指标MACD来看,上证指数当前处于红柱区域,白线上穿黄线,多头向好趋势仍在;KDJ三线发散向上,与MACD形成共振,预计短线积蓄力量之后,行情有望进一步回补缺口。
理论上这波调整第55个交易日即本周四以后,多空双方一见分晓的可能性较大。操作建议在60天线以上,特别是3036-3056,随着指数的逐步走高,仓位要反向逐步收缩,当然还要看各人手上个股板块的具体情况,这波连续强反拉高的品种还是减仓卖出的主要目标,仍在低位蓄势滞涨的仍可再拿一拿,耐心等待板块轮动的更好卖出机会。综合分析:A股或在三季度的前半段延续调整,构筑N形走势的底部;8月后,有望迎来具有可操作性的中级行情。做出上述判断的原因主要基于:首先,外部因素有望在三季度明朗起来;其次,美联 储9月降息预期或有明显提升;再次,上市公司业绩情况将更清晰,龙头公司将吸引全球机构资金加大配置力度。
上周市场放量大涨主要缘于两人的互通电话,让市场期待贸易僵局有望出现转机,从K线图可以看到,指数由于上周四的接力大阳,重新恢复了短期的上涨趋势。日线图上,短期均线弯头上攻,呈多头排列的形态。但是,受到60日线的压制,该条均线还有向下的趋势,继续上行后同样面临和上证一样的技术状态,因而本周大盘即使延续反弹,但空间可能已不大,一旦上攻受阻,又跌破短期均线的话,大盘又要调整。更为重要的压力位,是上方的500日线和120周线——历史上,120周线与500日线,曾是上证指数3478点中期大顶的重要技术面的成因之一,压制了多头长达5年之久才被突破。同时,3050点月线级别下跳缺口的上沿,也在充当这两条均线的‘帮凶’,外加这个月线缺口对应的又有3月份的套牢盘平台。这几方面分析下来,除非上证指数以单日大于4000亿元的成交金额突破上去,否则空头有杀回马枪的可能。不过结合目前的国内外消息面来看,本周总体来讲应当是一个多空反复拉锯的过程。
尽管沪指近期的弱势走势众所周知,但若放在对上一波过快上升行情进行调整的角度,我们认为还是应该定义为强势调整。而强势的证明,一是下档缺口的支撑力度,二是向上补掉下跳缺口的力度。从周三周四的走势看,似乎强势已很明显:板块热度也好,指数涨幅也好,成交量的配合也好,这两天都表现得令人鼓舞,但这有部分是属于交易心理的落差所造成的,因为此前的“低迷”行情已经走了一个多月,交易者大多已是意兴阑珊,而“翻供”为今年本就没有牛市、市场继续在熊市中运行的,已是大有人在。此时行情一涨,就会有雨后初霁的感觉。近期行情延续概率较大:第一,作为先知先觉资金,沪深港通再现大幅资金流入,经过历次经验总结,连日大幅流入或是一波行情的助推力;第二,券商作为先锋号,盘中活跃表现超出预期;第三,科创板时间窗口,此时A股市场有必要一改低迷态势,为科创板助力。
昨日A股走出量价齐升行情。上证综指重返2900点上方,A股年内第二次布局点在6月中下旬,在颠簸后市场将逐步走出‘圆弧底’,但高度有限;相对看好三季度,预计四季度A股又重新回到压力轨道。首先,外部因素有望在三季度明朗起来;其次,美联储9月降息预期或有明显提升;第三,上市公司业绩揭晓,龙头公司将吸引全球机构资金加大配置力度。下半年行情的支撑因素在于估值偏低,以及A股纳入国际指数后,外资为市场带来增量资金的大趋势。但是,不利因素则在于科创板的推出也会使IPO资金需求增加,主板市场面临抽血压力。因此,下半年大概率是保持资金小幅净流入的状态,指望有巨资介入或有太大的行情是不现实的。
目前市场的运行格局还是以箱体震荡运行为主,其中大箱体是沪指2800点至3050点之间;小箱体是沪指2850点至2950点之间。周三沪指高开后遇到2950点的压力出现震荡回落,可见目前小箱体上轨的压力仍然有效。不过,之前连续五个交易日,市场成交量持续萎缩,很明显杀跌动力几近衰竭,杀跌的空间也非常有限。即使周三跳空缺口回补,后市市场仍将延续反弹。经历此前连续下跌以及区间震荡之后,市场总体风险基本释放,下行空间基本被封杀。尤其是6月11日放量大涨之后,在政策向好预期以及资金面稳定预期下,包括外资等部分资金已经开始蠢蠢欲动。A股市场当前估值已经回调至历史区间中低位水平,但是下半年各种有利和不利的因素基本平衡,因此市场整体机会可能要待风险进一步释放、积极因素占主导的情况下才会更明显。投资者操作时间点与持仓结构的把握均较为重要。 除了沪指2950点需要重点关注之外,市场量能的变化也应加以观察。在昨日量能放大之后,如果近日量能进一步放大,则无论沪指是否突破2950点,对后市看法都可相对乐观,因为这意味着场外观望资金已经进场,后市突破2950点只是时间问题。
经历了连续两天的地量之后,受众多利好消息刺激,周三两市大幅高开。不过,由于买盘不济,各指数最终回落。这根高开低走的中阴线,出现在连续横盘之后。从过去的历史数据来看,这样的走势意味着短线诱多。诱多的方式可表现为两种:一是在空间上,出现快速上涨完成整个诱多过程;二是在时间上,拉长反弹的进度条。如果我们结合前几次诱多的盘面来看,几乎都是题材股担当诱多主力,诱多结束后领跌的也是题材股。沪指昨日最高点为2953点,而2950点恰是一个重要的平台,这就为投资者的后续操作提供了一个制订操作策略的依据。也即如果沪指后市能突破2950点这一平台,则反弹有望进一步深入,而若在2950点之下运行,则意味着市场可能再次陷入弱势震荡之中。虽然局部行情在震荡之中也会出现,但由于缺乏有号召力的引领板块,这些走强的局部板块延续性和反弹高度都将受限。
今年以来,食品饮料,农林牧渔,家用电器为代表的大消费板块,走势强劲。数据统计截至6月18日,在众多板块中大消费板块表现突出,其中农林牧渔、食品饮料、家用电器行业涨幅居前,年内涨幅分别为66.21%、53.50%、32.55%,大消费板块经过若干年的检验,已被市场所认可。大消费板块也有业绩支撑,整体市盈率依然处在安全边际内。近期消费指数表现强于其他指数。相比其他类个股,白酒类个股呈现抱团的趋势较为明显。目前看,虽然消费股整体能保持较好走势,但也有一定隐忧。假如整体市场还是保持目前这种状况,投资者反而应稍微注意其中的风险。
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