独立走强？关注高安全方向！

持续逆势走强

       近期A股市场相对外部市场持续独立走强！比较罕见，在笔者印象中，很难有持续性，但若真的能持续维持一段较长时间周期，背后的逻辑需要深思？无论市场未来如何运行，寻找高安全边际的思路应该都是正确的，所以我们整体的操作思路继续关注超跌低位+具有确定性上涨逻辑的板块为主。截至收盘：北上资金净流入达133亿。

来源：阿牛智投

猪肉持续看好

       在大盘短期走势不明确的背景下，笔者认为从高安全边际角度，仍然可以持续关注。

2006年以来猪周期走势

来源：券商研报

       根据前几轮猪周期演绎的情况来看，每一轮猪周期都会经历一次“W 型探底”，而在探底的过程中就会出现一个理论拐点和一个实际拐点，实际拐点对应的生猪价格高于理论拐点对应的生猪价格，从图中可以看出理论拐点已现，实际拐点也即将出现。

来源：点掌财经

       上图可以看出目前猪肉板块已经率先于基本面业绩率先企稳走强。

结论

       短期大盘持续独立走强，外部市场的不确定性，导致短期市场走势不确定性，短期在方向上，还是关注安全边际较高的板块为主，其中猪肉，依然值得持续跟踪的高安全边际板块。

       免责声明：本文涉及到的股票、行业、市场及其他证券，仅供参考，不构成任何买卖建议，不承诺任何投资收益，投资风险自负！本人及公司不承担任何投资风险及责任！特此声明！ 股市有风险，入市需谨慎。

       王进执业证书编号：A0460620120001，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

权重回落，题材活跃，一则消息引爆元宇宙！

权重回落 题材活跃

       在经过持续上涨后，今天大金融板块回落，带动指数开始出现回落走势，而在大票回落的时候，今天题材股再次活跃，游戏，元宇宙，教育等概念板块涨幅居前，市场的跷跷板效应再现。而对于后市，若非牛市，则市场目前位置则极有可能处于阶段性高点，市场震荡后，最终还是继续选择新方向。整体看，结构性机会和风险是未来市场的常态。

来源：阿牛智投

元宇宙

       经过一段时间的沉寂后，在市场风格大小切换之际，题材股今天再次活跃。

       元宇宙行业自去年诞生以来，开始迅猛发展。在建工程今年1季度增长明显。

来源：点掌财经

       数据显示：元宇宙板块平均在建工程2.27亿，同比上升375.21%；平均净资产收益率4.77%，同比下降53.96%。

但行业的盈利能力目前仍然不强，这也和行业的生命周期有直接的关注，毕竟刚刚起步。

       消息面上：近日，映客召开了品牌升级发布会，映客互娱集团正式更名为“映宇宙”，并发布了全新slogan――见未来。此次更名体现了映客全新的战略方向，即将现有的映客产品矩阵进行升级，用元宇宙产品理念去重塑新的社交产品，创建无数个“社交新次元”的矩阵式小星球，打造覆盖更多场景的多维互动社交体系。

       之前脸书曾也因为更名元宇宙带来板块的一段持续火热，今天元宇宙板块的上涨或也和这则消息有关联。

结论

       大盘短期处于阶段性高位，上涨动力有所减弱，权重回落，题材活跃，而元宇宙在利好消息的刺激下，板块再次活跃，而从行业发展的角度看，未来发展空间可以期待。

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放量冲高回落留隐患

放量冲高回落

       今天两市指数冲高回落，量能放出近期新高，而个股则震荡分化，截至收盘，下跌个股2500余家，跌停个股则达到了18家，今天指数强，主要在于大金融板块的集体走强，也对其他板块个股有一定的资金分流，导致实际今天的市场赚钱效应并没有看起来那么好。

来源：阿牛智投

       券商板块的快速走高，带动了市场做多人气，但快速的跳空上涨，也给市场带来了接下来调整的隐患，因为在内外基本面并未实质走好的背景下，市场持续放大量的可能性较低。

保险

       未来市场中，还有哪些板块值得跟踪，大金融板块中的保险，也不妨一看，虽然基本面和未来弹性不如券商，但在券商持续上涨的背景下，对于一些低位低估的金融属性的方向，市场会关注的更多。

       首先，保险行业估值处于历史低分位，安全边际高。

来源:点掌财经

       数据显示：保险板块当前市盈率12.13, 长期市盈率中位数20.10, 长期市盈率当前分位9%

       其次，保险行业的业绩虽然今年一季度仍然处于下滑中，但笔者认为行业最坏的时刻已经过去，未来业绩边际改善的预期还是比较看好的，尤其在我们经济复苏期。

来源：点掌财经

       数据显示：保险板块平均净利润48.90亿，同比下降47.60%；平均净利润率5.33%，同比下降31.14%。

结论

       今天市场放量冲高回落，预示着短期市场存在调整隐患，而一旦市场调整对于一些超跌方向，笔者认为会具有明显的抗跌属性，而保险作为大金融的一员，笔者认为，当下也可纳入重点观察范围。

免责声明：本文涉及到的股票、行业、市场及其他证券，仅供参考，不构成任何买卖建议，不承诺任何投资收益，投资风险自负！本人及公司不承担任何投资风险及责任！特此声明！ 股市有风险，入市需谨慎。

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戏剧性反转，后市如何应对？

指数探底回升

       外因看跌，内因看多，市场多空交织，板块高低分化，在没有达到一致前，必然会波动加剧，这点我们近期也讲到，以及我们提到的3200点防守位，早盘盘中失守，午后收回，券商发力，又走了一个过山车行情，可以说，不到最后一刻，谁都猜不到结果，这就是市场的魅力。截至收盘，北上资金净流入约71亿。

来源：阿牛智投

       短期操作策略上，若今天大盘趁势回落调整，或许笔者对后市更乐观些，但这种逆全球而动，明天不排除突破3300点，笔者则依然会保持一份谨慎。

券商

       今天大盘能够逆袭，主要还是归功于券商，午后券商板块放量大幅拉升！

来源：点掌财经

       券商板块的逻辑，之前文章中，笔者也着重讲过，板块估值处于历史低分位，安全边际高，再叠加下半年关于全面注册制的预期。这或许是资金近期持续拉升券商的源动力。

来源：点掌财经

结论

       短期市场走势预计仍会反复，策略上，会优选一些中期安全边际高的方向，比如昨天讲到的猪肉，即使后面再次大跌，我们可以通过适当拉长周期，以时间换空 间，做好两手应对。同样，券商板块也具有中期安全边际高，未来全面注册制预期催化带来的边际弹性，后市均可以持续跟踪。

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王进：学会防守策略，拿捏猪肉板块

多空力量汇聚 市场波动加剧

市场进入剧烈波动期

       在加息+缩表周期之下，美股在上周开启大幅下跌模式，但同时，国内经济处于恢复期+流动性宽松，A股市场做多逻辑依然比较顺，内外多空因素之间的发酵，最终会导致盘面进入剧烈波动期！所以，今天市场盘中多空争斗比较激烈，分时大幅波动，但截至收盘，两市个股以分化为主。

来源：阿牛智投

       大幅波动后，预计下半周再次开启方向选择。因此，近一阶段，建议严控仓位，做好风险控制。

猪肉

       短期市场进入拉锯震荡后，若后续外盘市场持续下跌，则不排除大盘会选择二次探底！因此，站在当下，我们要做的是稳中有进，进攻中更要做好防守。那板块选择上，笔者认为猪肉板块已经进入这样一个较佳的时期（下图增强选时提示目前处于买入持有期）。

来源：阿牛智投

       另一方面，就是猪周期，目前处于底部区域，我们可以通过猪肉板块的业绩图观察。

来源：点掌财经

       图标数据显示：这一轮猪周期从2019年末到达顶点后，近两年猪肉价格持续下行，按照3-4年猪周期的规律，目前处于猪周期的底部区域，从净利润图标，我们也能看到目前的净利润率从+10%到目前的-10%。而随着4月份以来猪肉价格的回暖，业绩情况，笔者预计2季度大概率是猪肉板块的业绩转折期。从股价运行上，我们也能够发现，股价其实已经表现出明显的拒绝调整，这都表明，板块的下跌空间非常有限了，板块的安全边际目前较高。

结论

       短期市场走势扑朔迷离，内外因素的多空争斗，笔者认为当下，在短期方向再度面临方向选择的时期，要选择安全边际较高的板块是个比较好的选择，而猪肉板块通过以上的分析，笔者认为其具有防守属性，当然随着未来猪周期的来临，板块也将具有中长周期的上涨动力。

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王进：剪刀差显现，猪周期即将来临

王进：行情独立，市场本周如何走？

短期市场震荡反复，安全边际高成首选

市场震荡加剧

       在隔夜美股大幅下跌的情况下，今天我们市场走势超预期的大涨，昨天又大跌，短期市场变化之快，让人有些莫名其妙，所以短期市场的波动，是没人能够完全预测准的，我们只需顺势而为。今天两市上涨个股4002家，昨天下跌个股4003家，是不是很有意思？

来源：阿牛智投

       从中期的逻辑看，美联储加息+缩表周期的开启，笔者认为美股市场依然看跌，对于我们大A来讲，本身经济基本面底子比较好，货币流动性较宽裕，是看涨的，但外部市场的动荡，对于我们市场的影响程度，还需要跟踪。操作策略上，控制仓位为主，短期关注安全边际比较高的板块为主。

银行

       当下市场剧烈震荡之下，走势上的扑朔迷离，笔者认为，我们短期还是求稳为主，而对于稳的板块，首当其冲的应该就是银行。

       首先，银行的估值处于历史低位，估值上的优势，使得未来市场即使继续震荡，但下跌空间也会非常有限。

来源：点掌财经

       数据显示：银行板块当前市盈率4.97, 长期市盈率中位数6.67, 长期市盈率当前分位6%。

       其次，银行的业绩稳定增长

来源：点掌财经

       数据显示：银行板块平均净利润118.24亿，同比上升3.42%；平均净利润率33.69%，同比上升4.63%。

结论

       短期市场走势剧烈震荡，反反复复，而在未来外部市场的不确定性增强的背景下，可能后市市场还会反复。从安全边际方面考虑，银行应该是当下的首选，估值优势+业绩稳定。而从公司的选择上，笔者认为可以优选基本面较好+一定小市值的银行会更好，兼顾安全边际和弹性。

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