12.30《操盘必读》

【精华资讯】

>青岛要建中国免税城、本地相关公司受关注
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据媒体报道，全国第一个临空经济示范区——青岛胶东临空经济示范区管委党政办公室负责人近日表示，目前，胶东临空经济示范区正在洽谈中国免税城的相关问题，未来将引进国外的高端商品，让市民在青岛当地就可以购买到国外的商品。
券商研报认为，“加快形成国内大循环为主题，国内国际双循环互相促进”的新发展格局下，着重强调提振内需，境外消费回流是提振内需的重要手段，免税业作为促进消费回流的重要抓手，是政策利好下的黄金赛道。目前国外疫情二次爆发、病毒变异等因素使得疫情防控不确定性增加，消费回流有望持续，利好免税业务。中国免税市场规模较小，中国居民海外消费规模较大。在奢侈品消费回流视角下，到2025年免税市场空间可达1800亿元。胶东临空经济示范区建设免税城，利好当地涉足免税业务公司。
青岛港（601298）母公司旗下企业青岛国际邮轮有限公司已与中免集团成立合资公司，在母公司的支持下已间接拥有免税店经营资格。
利群股份（601366）是青岛本地商业物流、商业零售为主业的大型商业集团。

>中欧投资协定即将达成、相关公司有望受益
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据媒体报道，欧盟官员透露，中欧投资协定谈判已接近尾声，情况不错，只剩下一些小细节需要敲定，中国和欧盟可能在本周达成投资协定。
中欧是当今世界两大重要经济体，达成中欧投资协定不仅有利于深化双边经贸合作，对于全球经济复苏也具有重要意义。有专家表示，中欧磋商高水平投资协定是对全球自由贸易的刺激，也是对以WTO为代表的多边贸易体系的升级。中欧双边投资协定并不仅是双边的合作，而是欧盟各成员国与中国的合作，也是传统经济强国与新兴经济国家携手推动全球化的切实举措。欧盟对华投资仅占对外投资存量的4%，中国投资也只占欧盟吸收外资总额的2%，中欧双方在投资方面潜力巨大。
中国外运（601598）开通中欧班列及中亚班列线路30余条，去年开运列数1000余列，公司以比利时列日为桥头堡，初步打通了中欧跨境电商全链路通道。
作为我国“走出去”的王牌之一，我国核电已经与英国、法国等欧洲多国进行合作，可关注中国核建（601611）、中国核电（601985）等。

>近日海外机构调研股名单、埃夫特最受关注
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数据统计显示，近10日共有167家公司获机构调研，调研机构类型显示，证券公司调研达145家，占比最多；基金公司调研108家，位列其后；海外机构共对33家上市公司进行走访。海外机构调研榜单中，埃夫特参与调研的海外机构达到18家，最受关注；其次是一心堂，参与调研的海外机构共有15家。从股价表现看，获海外机构调研股近10日平均下跌2.17%。其中，股价上涨的有创世纪、格林美等，表现最好的是创世纪，累计涨幅为22.90%。股价下跌的有21只，跌幅最大的是湘佳股份，累计跌幅为25.02%。公布年度业绩预告的个股有5只，业绩预告类型来看，预增3只，预降2只。以业绩预告净利润增幅中值统计，净利润增幅最高的是比亚迪，年度净利润同比增长幅度为172.54%。

【公告淘金】
福莱特（601865）预计全年净利润同比增长109%-132%。
山石网科（688030）三六零方面持股比例升至约10%。
XD中国卫（601698）拟定增募资不超过33亿元。
雅化集团（002497）特斯拉将向公司采购电池级氢氧化锂产品。
哈药股份（600664）哈药总厂头孢氨苄胶囊通过仿制药一致性评价。
广州酒家（603043）拟收购广州市海越陶陶居餐饮管理有限公司100%股权。
亿晶光电（600537）公司在建光伏电站项目全部并网发电。
华统股份（002840）拟10亿元投建生猪全产业链一体化项目。
杭可科技（688006）签订不超3.71亿元锂离子电池后处理系统设备销售合同。
大立科技（002214）签订总额1.04亿元军品订货合同。
五洲特纸（605007）拟投资230亿元建设年产660万吨浆纸一体化项目。

【新股申购】
征和工业：申购代码003033，发行价格23.28元/股，发行市盈率22.99倍。

本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾王进投顾编号：A0460620120001

12.29《操盘必读》

“霸王级”寒潮来袭、供暖产品需求不断上升

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中央气象台28日早晨升级发布寒潮橙色预警：预计28日至31日，中国中东部大部地区将开启“速冻”模式，迎来一次寒潮天气过程。这也是自2016年11月以来，中央气象台再次发布最高级别的寒潮预警。
中国天气网首席气象分析师胡啸表示，与2016年1月下旬的那次“霸王级”寒潮相比，本次寒潮天气过程降温的速度更快，一些区域更是“断崖式”降温。比如，长江中下游地区，寒潮来袭的48小时内普遍降温幅度在15℃上下，本次寒潮变温更加剧烈。受冷空气影响，不仅仅是北方，我国南方多地气温骤降，人们对“电热器、暖气片、壁挂炉”这些冬日取暖设备的需求不断增长。长江中下游流域冬季湿冷，供暖诉求强烈，有望成为新增供暖市场扩容。业内人士表示，由于人们对于生活质量的要求提高，南方供暖需求仍呈不断上升阶段，潜力十分巨大。
迪森股份（300335）子公司迪森家居以壁挂炉为核心，搭配空气源热泵、新风系统、净水系统，为家庭用户提供健康、舒适、智能的家居系统解决方案及配套家居产品，公司积极开拓南方零售市场。
日出东方（603366）清洁能源产品包括太阳能采暖、空气能采暖、燃气壁挂炉及多能源互补供暖等。

原材料价格上涨、家电产品均价提升
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据奥维云网（AVC）数据统计，近三周空调线上均价同比为23.07%、17.59%、14.73%，线下均价同比为5.28%、12.68%、6.68%。冰箱的海外需求暴涨，原材料价格持续增长，带动冰箱市场价格上涨，线上线下均价均大幅提升。双12促销期间洗衣机线上整体销售规模延续增长态势，各产品类型均价均继续上升，整体行业均价同比上涨10%左右。
数据显示，近一周家电主要原材料价格均延续上涨趋势，其中铜价同比上涨25.73%，铝价同比上涨11.54%，冷轧板均价同比上涨34.38%，中塑指数同比上涨10.79%。券商分析师认为，随着近期大宗商品价格普遍上涨，以及企业生产、采购活动加快，12 月原材料采购价格和产品销售价格均有明显上升。面对成本的上涨，众多家电厂商选择通过提升价格来消化成本压力。此外，海外需求暴涨带动全球家电产能（比如冰箱）对中国的依赖度显著提升，国内生产订单充分。
新宝股份（002705）充分受益于全球代工份额提升和摩飞自主品牌快速成长。
浙江美大（002677）是集成灶行业龙头，受益集成灶品类赛道红利，行业渗透率持续提升。

80家公司获机构调研、一心堂最受关注
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数据统计显示，近5个交易日（12月21日至12月25日）两市约80家公司被机构调研，调研机构类型显示，证券公司共对67家公司进行调研，即83.75%的上市公司调研活动有证券公司参与；基金公司调研52家，位列其后；阳光私募机构调研36家，排名第三。机构调研榜单中，共有13家公司获20家以上机构扎堆调研。一心堂最受关注，参与调研的机构达到196家；森马服饰被117家机构调研，榜单中排名第二；帝欧家居、万兴科技等分别被100家、88家机构调研。机构调研次数来看，有3家公司被机构调研3次，分别是华邦健康、南天信息、云南白药等，机构调研最为密集。市场表现上，机构扎堆调研股中，近5日上涨的有2只，涨幅居前的有高德红外、伊之密等，涨幅为13.17%、2.36%；下跌的有10只，跌幅居前的有万兴科技、侨银环保、坚朗五金等，跌幅为15.89%、14.20%、9.51%。机构扎堆股中，公布全年业绩预告的共有3只，业绩预告类型来看，预增有1只。以净利润增幅中值来看，净利润增幅最高的是高德红外，预计净利润中值为10.04亿元，同比增幅为355.00%。

【公告淘金】
天士力（600535）独家产品芍麻止痉颗粒首次被纳入《国家医保目录》。
恒瑞医药（600276）四款产品述纳入国家医保目录。
乔治白（002687）预中标1.12亿元茅台集团厂服采购项目。
沧州大化（600230）年产10万吨聚碳酸酯项目投产。
君实生物（688180）特瑞普利单抗注射液新纳入国家医保目录。
上能电气（300827）拟2亿元投建10GW逆变器生产线建设项目。
荣盛石化（002493）收到商务部下发的2021年第一批成品油、低硫船用燃料油出口配额通知。
金山股份（600396）公司风电在建项目全部正式投产发电。
江苏新能（603693）射阳新洋农场101.2MW风电项目投产。
康缘药业（600557）筋骨止痛凝胶纳入国家医保目录。
东方电缆（603606）子公司拟5.75亿元投建东方电缆超高压海缆南方产业基地。

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12.28《操盘必读》

【菲律宾地震或冲击全球MLCC市场】
据中国地震台网自动测定：12月25日07时43分在菲律宾民都洛岛附近发生6．5级左右地震。菲律宾是全球被动元器件（特别是MLCC）的主要生产基地之一，全球前三的MLCC大厂村田、三星电机、太阳诱电在菲律宾都有设厂。除MLCC以外，菲律宾吕宋岛上还有多家封测厂商，此次发生地震区域民都洛岛位于吕宋岛以南，相隔距离并不太远。
作为世界电子产品主要出口国之一，菲律宾此前疫情影响导致的“封城”范围扩大至整个吕宋岛，且封锁时间长达一个月，对于世界MLCC市场的供应造成巨大的影响。此次发生地震区域民都洛岛位于吕宋岛以南，相隔距离并不太远，后续产能影响目前难以预测。全球MLCC龙头日商村田与另一日本大厂太阳诱电近期两度通知客户再拉长交货期14至28天，最长要等半年才能交货，凸显供给严重吃紧。而且台湾被动元件双雄国巨、华新科库存也偏低，MLCC报价蠢动，业界预期将提前至明年农历年后涨价，比预期早一季。随着5G通信、消费电子等行业的快速增长，包括MLCC在内的被动元件需求持续增长。汽车电子化水平的提升，又极大地促进了车用MLCC的增长。有机构预计，随着电动汽车对MLCC需求的大幅提升，2023年车用市场MLCC需求将是2019年的1.9倍。
风华高科（000636）是国内MLCC龙头，国内仅有的能提供01005-2220及以上全尺寸的MLCC厂商，产品覆盖齐全。
国瓷材料（300285）是国内最大的MLCC陶瓷粉体材料供应商，现有产能10000吨/年，主要客户是三星电机等。
三环集团（300408）国内从事电子陶瓷类电子元件及其基础材料的生产和销售的三大龙头之一。

【磷酸铁锂电池装机量不断上升】
中国化学与物理电源行业协会动力电池应用分会最新数据显示，11月宁德时代乘用车配套磷酸铁锂电池装机量达到791.35MWh，环比增长920%，位居当月榜首。这主要得益于特斯拉Model 3、五菱宏光MINI EV等车型的上险数据大增。
不仅是乘用车，磷酸铁锂电池在重卡、船舶等领域的应用也在加速拓展。工信部日前公示了最新一批《道路机动车辆生产企业及产品公告》，新能源物流车方面出现了16款重卡，其中10款明确搭载磷酸铁锂电池，另有4款将搭载磷酸铁锂或燃料电池。另外，全球电量最大的纯电动绿色商用船舶——“长江三峡1”号纯电动游轮近日正式开工，电池系统由1万多个高安全磷酸铁锂电芯组成。
宁德时代（300750）是“长江三峡1”的动力电池提供方；
德方纳米（300769）是国内最大的磷酸铁锂正极材料企业，与宁德时代深度绑定；
湘潭电化（002125）参股公司裕能新能源的磷酸铁锂产品持续放量。
【我国在特高压技术创新上取得重大突破】
12月27日，由南方电网公司投资建设的国家西电东送重点工程乌东德电站送电广东广西特高压多端柔性直流示范工程正式启动投产送电，较计划提前半年。工程投产仪式以视频连线方式在北京、广东、广西、云南、贵州及工程的三个换流站同步举行。仪式宣读了国务院领导的重要批示。
工程在科技创新上取得了重大的突破，是国家首个特高压多端直流示范工程，是世界首个特高压柔性直流工程，也是目前世界上电压等级最高、输送容量最大的多端混合直流工程。在此之前，世界上柔性直流的最高电压等级为±500千伏，工程则提升到前所未有的±800千伏。世界特高压输电技术从此迈进柔性直流时代。工程的投产标志着远距离大容量输电进入特高压柔性直流输电时代。工程不但具有重大的现实意义，而且具有深远的历史意义。许继电气（000400）研制的柔性直流输电换流阀、直流电网控制保护系统、特高压直流输电换流阀等产品经中国电机工程学会鉴定，整体水平达到国际领先；
国电南瑞（600406）高压大容量柔性直流换流阀、直流断路器、柔直控制保护和电流电压高速测量装置等关键设备整体达到国际领先水平；
特变电工（600089）为乌东德柔性直流示范工程研制的±800kV高端换流变压器、±800kV桥臂电抗器、±800kV柔直换流阀产品陆续交付；
中天科技（600522）先后中标了“驻马店-南阳1000kV工程”、“青海-河南±800kV工程”、“张北-雄安1000kV工程”、“陕北-武汉±800kV工程”、“雅中-江西±800kV工程”、“昆柳龙直流工程”二交四直特高压工程，其中导线、OPGW市场占有率第一。

【汽车零部件出口火爆、行业龙头受益】
据国家统计局数据显示，从今年9月份开始，汽车零部件出口金额连续三个月创出新高，11月份汽车零部件出口金额59.6亿美元，环比增长7.8%，同比大增41.9%。浙江金华某轮毂股份有限公司董事长葛炳灶接受媒体采访时表示，下半年开始，出口订单增长比较快，三季度跟去年同期比，大概涨了50%，到四季度，我们同比增长100%左右；浙江台州一家生产汽车减震器的公司负责人表示，目前接到的订单已经排到了明年4月份。
汽车零部件出口需求暴涨，主要推动力有以下三个方面：1）海外疫情持续扩散，比如作为汽车制造强国的日本近期新增确诊人数创新高。受疫情影响，企业生产受阻，部分订单将向中国转移；2）全球汽车消费市场回暖，尤其是新能源汽车市场表现火爆，带动零部件市场需求回升；3）汽车售后市场快速发展。车保有量增加会拉动汽车零部件需求，同时车使用的年限越长，汽车零部件更换频率也会越快。综合来看，短期汽车零部件出口增速有望维持高位，相关企业有望受益，建议关注均胜电子（600699）、华域汽车（600741）等。

【药监局发文：促进中药传承创新发展】

周六早上，国家药监局发布了促进中药传承创新发展的实施意见，有20项改革措施，包括构建符合中药特点的审批体系，这一举措利好天士力和康缘药业这种创新动力强的公司！

周六晚，国家卫健委和疾控表示，要在基层开展三高的管控。一直以来，我国高血压，高血糖以及高血脂的治疗率，知晓率都不尽人意，估计有一半人口没有治疗，这一举措对信立泰这样的企业是实实在在的利好！

【我国载人航天空间站建造已全面开启】
我国载人航天工程实施三步走战略，目前工程的“第三步”空间站建造任务已全面开启，据中国载人航天工程总设计师周建平介绍，工程全线各项工作进展顺利，空间站核心舱将于明年春季发射。周建平表示，我们现在已经基本完成了空间站试验核心舱和发射它的长征五号B遥二火箭的研制工作，测试工作正在最后阶段，我们将在明年春天开始中国空间站的关键技术验证和建造阶段的工作，明年春天首先发射我们空间站的核心舱。
国内载人航天工程实施“三步走”发展战略，初步为载人飞船阶段，第二步为空间实验室阶段，第三步为空间站阶段。此前，我国载人航天实现从无人试验到载人飞天、从单船飞行到多器对接组合飞行等重大跨越，自主突破和掌握一系列重大关键技术。中国在载人航天乃至整体航天领域将掌握更多话语权。未来十年中国载人航天市场规模接近500亿元，相关标的包括航天电子（600879）、中国卫星（600118）、航天动力（600343）等。

【氮化镓充电器望再度迎风口】
据小米手机官方微博消息，在小米11产品包装中将取消随机附送充电器，响应科技环保号召。此前苹果、三星两大厂商宣布取消随机附送充电器。
在一定程度上，多家手机厂商取消赠送充电器的行为，对手机充电器兼容性有了更高要求，一种充电器可以满足不同手机的充电需求。从这点来说，今年大热的GaN（氮化镓）充电器有望再度迎来风口。分析认为，随着苹果、三星、小米等多个厂商取消附赠充电器及耳机，不排除后续仍有大厂跟随，三方快充头将成为明年重要的需求方向，并迎来重大发展机遇。机构预测，2021年全球快充市场预计达到3000亿元，市场空间广阔。随着GaN产品在消费电子渗透率提升，应用场景将进一步扩大。此外，若未来更多安卓系厂商跟进小米的操作，第三方充电器市场空间将进一步打开。以手机年出货14亿部，充电头单价60元预计，市场规模可达千亿级别。
海能实业（300787）有氮化镓方面的技术储备，已自主研发出快充氮化镓产品，能够为客户提供ODM制造服务。公司快充最大功率为112W，更大功率的快充产品在研发和测试中。
富满电子（300671）目前有可搭配氮化镓的中高功率（65W以上）主控芯片，与OPPO协作研发氮化镓充电器产品。
海特高新（002023）国内氮化镓龙头。安克创新（300866）主营充电类产品，是海外数码配件龙头，已上线Nano 20W PD迷你快速充电头等一系列新品；
奥海科技（002993）是国内安卓手机充电器ODM龙头，提供“快速充电器—PD充电器—无线充电器”。

【华为锂离子电池使用石墨烯材料】

据报道，华为的一项锂电池相关专利近日获得通过，由国家知识产权局公开。该专利的名字为“一种锂离子电池用导电粘结剂及其制备方法、锂离子电池电极极片及制备方法和锂离子电池”。根据描述，该电池用石墨烯作为导电材料。
相比锂电池，石墨烯电池安全性大大提高，同时散热性也会更好，不会因为温度升高而出现传统锂电池那样发热、发烫、起火的问题。业内认为，石墨烯电池将成为下一个电池技术的突破方向。机构预测，随着石墨烯制备技术进一步推动规模化应用，5年至10年内市场将进入高速发展期。
中国宝安（000009）在互动平台表示，已与华为接洽石墨烯领域方面的合作，控股子公司哈尔滨万鑫石墨谷科技有限公司已给华为送样石墨烯导电剂。万鑫石墨谷在国际上首次制备出高性能石墨烯复合材料散热片，通过了华为、中兴、联想等公司测试。
欣旺达（300207）与华为在多方面合作密切，在其不同产品中均有电池方面的配合。公司联合南开大学推进石墨烯电池产业化。

【比特币总市值盘中突破5000亿美元】
12月27日，比特币夜间持续上涨，一度逼近27000美元/枚，续刷历史新高，现报26593美元/枚，24小时内涨幅超8%。比特币总市值盘中突破5000亿美元，再创历史新高。过去两周，币价涨幅近30%；整体上看，比特币已经较今年3月的年内低点翻了5倍以上。
另外，土耳其央行行长当地时间周五向国会议员表示，土耳其将在2021年下半年开始试行以前未公开的数字货币。回顾2020年，各国央行竞速数字货币研发与测试。新冠疫情使得无现金支付趋势加快，全球都在加速研发央行数字货币。国际清算银行发布的调查数据显示，全球66家央行当中，80%的央行表示正在研究数字货币技术，去年这一比例为70%；此外，约20%的央行表示很可能在未来六年内发行数字货币，由此可以看出，各国都在推进央行数字货币。
比特币价格大幅上涨，带动数字货币概念关注度升温，相关板块前期调整幅度较大，叠加国内数字人民币持续推行，可关注：
海联金汇（002537）2019年9月25日公司互动平台回复公司曾参与并完成中国支付清算协会数字货币研究小组的相关课题；
御银股份（002177）成立了数字货币研究中心，进行智能化设备上数字货币交易处理的应用研究。
【华龙一号堆内构件国产化再进一步】
据四川省人民政府网，日前，二重装备成功研制“华龙一号”堆内构件不锈钢锻件，并已完成供货，形成了批量化制造能力。该锻件的研制成功将进一步助力国家核电关键材料实现国产化。
核电产业链上市公司：
中国核电（601985）25日在互动平台上表示，公司今年的发电量预计仍将高于原披露的计划发电量；
中国广核（003816）国内核能发电的龙头企业，核能动力新技术开发和应用拓展的领跑者。2020年9月国家新核准4台核电机组，其中浙江苍南核电2台机组是公司控股股东持有，目前委托公司管理，正在努力争取今年底开工建设。
【新一代大尺寸硅单晶生长设备试产成功】
近日，由西安理工大学和西安奕斯伟硅片技术有限公司共同研制的国内首台新一代大尺寸集成电路硅单晶生长设备日前在西安实现一次试产成功。据悉，大尺寸半导体硅单晶材料是制约我国集成电路产业发展的“卡脖子”问题。在该领域实现突破，对满足我国集成电路产业发展意义重大。
赛腾股份（603283）主要产品为缺陷检测设备，客户为韩国日本等大型晶圆、芯片制造企业，国内是其未来重点拓展领域，目前国内既有客户包括新晟、中环、奕斯伟等，未来有望通过扩充产品线、国产化进程加快等方式进入更多客户；
深桑达Ａ（000032）中国系统是我国洁净室工程行业的龙头企业。目前中国系统工业建筑及洁净室工程系统为西安奕斯伟硅片技术有限公司、京东方等半导体、液晶面板厂商，以及中国疾病预防控制中心、武汉生物制品研究所、北京生物制品研究所、科兴控股生物技术有限公司、康希诺生物股份公司等生物医药企业和机构提供服务，在行业内享有较高的声誉和市场影响力。

【供应有可能减少致萤石年底行情可期】
进入12月份后，低位运行近半年的萤石市场开始探涨。据行业监测数据显示，目前萤石市场均价为2702.2元/吨，较11月下旬价格低点上涨85.5元，涨幅为3.3%。萤石粉重心也在上移，由于天气持续降温以及环保影响，采选企业整体开工不及去年，场内货源供应不多，且受益于下游产品价格连续走高带动，萤石粉企业跟涨情绪较为积极，华东地区湿粉价格2450-2550元/吨。分析人士表示，供给端受限，需求端逐步回暖的情况下，可以预见 2021年萤石和氢氟酸供应仍将紧张。
预计，萤石供应有减少预期，而下游需求升温，加之目前萤石价格仍处低位，市场存在反弹需求，预计后市萤石价格有望继续走高。
金石资源（603505）萤石核心资源储量第一，奠定龙头地位；
包钢股份（600010）实现了对白云鄂博难选矿石中的萤石进行有效分选，获得高品位萤石精矿，对延伸公司产业链，提升公司盈利能力和发展氟化工产业具有重要意义。
【下游备货推动粘胶短纤集体涨价】
百川资讯数据显示，25日山东、江苏等地粘胶短纤价格创反弹新高，当日上调幅度在100元-300元/吨不等，四季度以来累计涨幅达22%。另外，由于环保问题，宿迁翔盛30万吨产能降负50%，行业开工率从80%降至77%。
国盛化工王席鑫团队研究认为，环保限产叠加下游需求增长，粘胶短纤供需错配加剧。特别是粘胶短纤下游水刺无纺布（用于面膜、消毒湿巾等领域）渗透率快速增长，粘胶淡季不淡。12月中旬以来，粘胶累计上涨700元/吨，仍维持产销两旺，行业景气度将持续上行。
公司方面，三友化工（600409）、中泰化学（002092）等粘胶短纤产能位居行业前列。
【长庆油气田创年产量历史最高水平】
12月27日，中国石油长庆油田年产油气当量突破6000万吨，创造国内油气田年产量历史最高水平，标志着我国建成年产油气当量6000万吨级特大型油气田，成为我国石油工业发展进程中新的里程碑。
根据前瞻产业研究院分析，自然资源部数据显示，我国天然气储量继续增长。2019年，全国天然气探明储量为59665.8亿立方米；从全国天然气新增探明地质储量来看，2019年，全国天然气新增探明地质储量为8090.9亿立方米。由此可见，我国天然气资源勘探潜力大。
A股相关概念股主要有石化机械（000852）、石化油服（600871）、杰瑞股份（002353）等。
【科学家“改造”T细胞增强抗肿瘤能力】
据报道，27日从中国药科大学获悉，该校张灿教授团队研发出一种细胞表面锚定技术，用于增强过继性T细胞对实体肿瘤的治疗效果。张灿称，该团队提出的新方法，是将一种脂质代谢调节药物“阿伐麦布”与过继性T细胞联合使用，来治疗实体瘤。这种方法不影响膜蛋白的功能，也不干预T细胞的正常生理功能。更重要的是，这种技术可以用于其他种类细胞的表面工程化改造，具有普适性。
A股相关概念股主要有安科生物（300009）、北陆药业（300016）等。
【公司动态】
山石网科（688030）股东鸿腾智能于11月18日至12月25日期间累计增持360万股，约占总股本的2%。本次权益变动后，鸿腾智能方面持有山石网科901万股，约占总股本的5%。鸿腾智能的控股股东是三六零安全科技股份有限公司。
广汇汽车（600297）拟回购股份2亿至3亿元用于员工持股计划，回购价格不超过5.01元/股。
正海磁材（300224）拟在如皋高新区投资建设年产能1.8亿吨高性能钕铁硼永磁材料生产基地项目，项目计划固定资产投资约30亿元，全部达产后预计实现年销售额38亿元。
经纬辉开（300120）拟定增募资不超过13亿元，用于射频模组芯片研发及产业化项目和补充流动资金。
全柴动力（600218）拟定增募资不超过7.5亿元，用于国六系列发动机智能制造建设（二期）项目、绿色铸造升级改造项目、氢燃料电池智能制造建设项目等。
赛为智能（300044）与联想公司签订《数据中心设备集成销售及服务合同》。截至目前，公司与联想公司连续十二个月内签订的日常经营采购及检测服务合同累计达到7.17亿元，超过公司2019年度主营业务收入的50%。
易华录（300212）全年业绩预增70%至85%。报告期内，公司数据湖覆盖城市快速增加，入湖数据量逐渐加大，数据增值产品及应用不断丰富，数据湖业务毛利率提升。非经常性损益对净利润的影响约为3.7亿元。
赣锋锂业（002460）25日获两家机构席位合计买入1.64亿元，占全天成交总额的4.46%。另有一机构席位卖出7038万元。锂周期未来两年将温和复苏，2023年起或加速向上。赣锋锂业业务覆盖锂产业链资源开发、锂盐加工和锂电池应用环节，当前处于新一轮增长起点。
众兴菌业（002772）公司预计2020年盈利1.5亿元-1.8亿元，比上年同期增长119.29%-163.14%。
龙蟠科技（603906）拟收购贝特瑞名下磷酸铁锂相关资产和业务。
和邦生物（603077）孙公司拟30亿元投建年产8GW光伏封装材料及制品项目。
华大基因（300676）子公司中标孕妇无创产前基因免费筛查项目检测服务项目，本次中标项目预算金额为51,264万元，占2019年营收的17%。
汉森制药（002412）拟5亿元投建湖南汉森健康产业园。
万科A（000002）子公司拟30亿元参投国改基金。
均瑶健康（605388）与微康益生菌签署《战略合作协议书》。
济民制药（603222）子公司签订5.4亿元重大合同，涉及9亿支安全注射针（EasyPoint）和安全注射器（VanishPoint）产品，占公司2019年度经审计营业收入约70.04%。
创维数字（000810）旗下创维液晶Mini-LED产品启动量产。
海得控制（002184）在互动平台表示，公司完全自主品牌工业软件NetSCADA，已经大批量应用于新冠疫苗生产线关键设备。
【新股申购】
惠泰医疗：申购代码787617，顶格申购需配市值4.00万元，申购上限0.40万股，申购价格74.46元，公司主营医疗器械。

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控制操作频率才是制胜之道

在近期股市来回拉锯震荡的过程中，资金总是过山车行情，而不能控制好回撤率，一周或一月下来，感觉除了消耗自己的精力和时间外，财富并没有增长，是什么导致这种结果，我想应该是和自己的操作频率有很大关系。因为我们是散户，所以我想仓位控制还不是我们当下最需要关注的（对于机构投资者仓位控制很重要），我们更应该去有效的控制自己的操作频率，才能保证盈利的持续性，否则只能循环的涨跌，盈利亏损之间循环，而不能前进。

怎么样控制我们的操作频率以及多少是个合适的标准？

第一，操作频率应和周期相适应，在股市中有大周期和小周期，大周期可以说是一个牛熊转换，小周期可以说以周和月为限的涨跌交替。也就是在上涨周期中操作，在下跌周期中空仓，只有这样，才能达到账户的稳健持续盈利。

第二，如何去判断上升周期和下跌周期，也就是大盘的上涨和下跌阶段，这是一个没有一个明确判断的方法，影响因素较多，这也是我们始终不能很好掌控自己持仓和空仓所纠结的问题。对于大盘的判断还是个人经验占据多数。比如，依据自己账户资产的短期上涨和缩水的程度来判断，当资产突然达到你的一个新的高度，我们就应该空仓，类似于急流勇退的意思。

第三，情绪的掌控，我们发现对于很多股民很难做到空仓状态，这和自己对情绪的控制的有很大关系，也可以说自己的自制力还没有修练到家，我们知道，优秀的投资者都善于休息，善于空仓。

怎么才能掌控和调节情绪？

按趋势做，一波趋势形成，不到运行到最后，趋势就不会结束。可以放心大胆的等。只在乎趋势，忽略掉波动，你就由纠缠的此岸到达悠闲的彼岸了。

一单下去，要吃的就是一波趋势。这种自信是多么地让内心踏实。

一单下去，看的便是长远，不在乎小小的波动，也就没有了内心的纠结和煎熬，内心没有了沉浮起落，那将是多么沉稳。

一单下去，吃的便是大利润。操盘大资金也能游刃有余，沉稳大气，雍容华贵，这才是干大事、挣大钱的风度。

一单下去，透过了波动的现象，抓住了趋势的本质，不再患得患失，超越波动，驾驭趋势，市场成了自己的好朋友，这才是智慧、福分。

有一句话这么讲的：“如果一个人不知道他要驶向哪头，那么任何风都不是顺风。”

这句话用在股市也合适——如果一个人看不清行情的趋势，那么任何波动都是煎熬。

一切心态问题的根源都在这里，一切心态问题的解决之道也在这里。

相反，如果能够看清趋势的本质，那么任何波动都是自己的朋友，上升通道中高抛低吸，在宏观中顺势，微观中逆势，从而将利润最大化。这样波动就成了自己的朋友，成了自己快乐的源泉。

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银行高管集体密集增持，银行股配置时机到了吗？

多家银行高管集体增持

民生银行12月23日晚间发布公告称，该行高级管理人员于2020年12月23日以自有资金买入该行H股普通股股票，成交价格区间为每股4.18港元至4.30港元，并承诺将所购股票自买入之日起锁定两年。据统计，民生银行13名高管此番合计增持275万股该行H股股份，以最低增持价计算，至少耗资1149.5万港元。值得注意的是，这也是民生银行上市二十年以来，首次高管集体增持行动。

数据来源：上市公司公告

目前民生银行港股总市值1800亿左右，市盈率约为3.5倍，相对于A的4.5倍的水平略显便宜，但由于目前A+H股股价都严重低于公司每股净资产10.57元，所以整体长期投资价值比较明显。

数据来源：阿牛智投

目前A股银行行业共37家公司。民生银行中枢价值空间为43%，属于低估状态，排名行业第2位。

除了民生银行外，还有中信银行和招商银行高管也出现了集体增持现象：

10月30日，中信银行披露了该行上市以来首次董监高大规模增持计划。根据公告，基于对中信银行未来战略规划及发展前景具有信心，认可该行股票长期投资价值，该行14名董事、监事、高管计划以自有资金不少于2020万元人民币或等值港元自愿从二级市场买入该行H股股份。

招商银行高管今年也大手笔增持公司股份。据今年来，招行11位高管合计完成33次增持，合计增持股数达86.82万股，增持股数参考市值为2897.23万元。

高管集体增持意味着什么？

笔者认为意味着高管对自家银行在当下阶段投资价值的认可，因为，公司股东以及高管是对本公司以及本行业认识最为深刻的一群人，或公司未来有有更多积极的改变，或整个行业出现了一些积极的变化，只有行业内的资深人士才能第一时间获取相关方面的信息。同时，如果一个高管的增持或许并不能代表什么，但如果高管或股东们集体增持，那背后一定释放了强烈的积极信号！所以，银行高管的集体增持意味个别银行或整个银行行业开始出现积极的转折信号，值得我们重视这种现象背后释放的信号！

银行板块到了配置良机

银行板块市盈率（PE）

数据来源：阿牛智投

目前银行板块的市盈率为6倍左右，从上图可以看到目前处于历史的相对低位，而随着今年疫情对经济的冲击，响应国家号召，银行今年向社会让利近1.5万亿，压制了行业估值的水平，而随着整个国内经济的强劲复苏态势，生产需求的上升，整个银行业在2021年有望走出盈利增速明显增长的一个阶段。站在当下，银行板块或到了配置的良机。

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12.25《操盘必读》

【行业新闻】

全国碳市启动运行望提速、产业链公司迎来机遇
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据媒体报道，随着2020年进入尾声，广州期货交易所或已临近挂牌运营时点。11月底，广州市常务副市长陈志英曾对外表示，广州期货交易所已获得国务院批准筹建，计划年内挂牌运营。而在日前举办的第16届中国（深圳）国际期货大会上，证监会副主席方星海透露，新设期货交易所工作已进入尾声。将研究推出碳排放权期货，助力2030年实现碳达峰和2060年实现碳中和。目前挂牌时点临近，首发产品是否为碳排放期货备受关注。业内人士表示，碳排放期货的推出只是时机问题。随着广期所的挂牌及明年碳中和工作的重点推动，碳市场启动运行望提速。
业内人士认为，市场机制是碳减排的最为有效手段。建设全国统一碳排放权交易市场是利用市场机制控制和减少温室气体排放、推动经济发展方式绿色低碳转型的一项重要制度创新，也是落实国际减排承诺的重要手段。分析指出，在“十二五”部分省市试点先行，“十三五”为全国碳市场打基础后，“十四五”将是我国碳市场发展具有里程碑意义的时期。随着一系列制度文件加速落地，预计2021年全国碳市场将正式启动运行，相关公司望迎来机遇。
东方能源（000958）主营业务为清洁能源投资，旗下控股先融期货从事碳排放期货交易和环保指标交易市场。
开尔新材（300234）投资的开源能源主要从事碳金融、碳资产开发与管理、碳交易等业务。

我国实质性派生品种制度试行超预期、利好种业发展
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据媒体报道，国家水稻良种重大科研联合攻关近日正式签约试点推进实质性派生品种保护制度，水稻攻关单位共同承诺从2020年12月20日起试行实质性派生品种，这标志着我国加强保护种质资源创新迈出重要一步。
实质性派生品种（EDV）是指从原始品种派生而来，保留了原始品种重要特征特性而仅在个别性状上有差别的一类品种。EDV保护制度是加强我国种质资源保护利用的重要保障。育种技术领先、种质资源储备充足的企业有望推出独家品种，形成显著的头部优势。此外，国内转基因玉米与大豆存在放开的可能，假如转基因放开，国外的种业巨头进入国内后，在现有品种保护制度的基础下，存在低成本分享国内种质资源的可能。此时国内试点实质性派生品种，可以更好地保护国内本土的优质种质资源，更好地保护国内种子企业。券商研报认为，考虑到粮价回暖以及转基因种子事件催化，实质性派生品种的试点有望开启行业新一轮的政策红利成长期。
A股种子板块可关注隆平高科（000998）、登海种业（002041）等。

纸企涨价潮继续蔓延、行业进入强景气周期
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12月以来，生活用纸涨价潮继续蔓延。据报道，蔗渣浆生活用纸主要产地广西自治区的企业近日开始发出涨价函，混合浆和成品纸普遍上涨100-200元/吨。此前，包括华泰股份、晨鸣纸业、太阳纸业等在内的多家纸企再发涨价函，宣布自12月起，对公司生产的部分文化纸产品提价，提价幅度基本均在200元/吨。这已经不是文化纸年内首次提价，自8月起，基本每个月，企业都要发上一次涨价函，一些铜版纸产品已累计提价约600-800元/吨。
点评：目前纸企的库存基本在10天左右，而经销商的库存只有15天，已处于年内较低水平。业内认为，目前文化纸行业已进入强景气周期。纸企除了保证当前产能开足、满销满产，还都做好了扩产能计划。
A股相关概念股有中顺洁柔（002511）、博汇纸业（600966）等。

缺货延续需求不减、MOSFET大厂集体宣布提价
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据报道，受上游晶圆供应紧缺情况的持续影响，近日，国内外多家金属氧化物半导体场效晶体管（MOSFET）厂商发布涨价通知，目前已累计四家MOS厂商已经启动涨价，涨幅达到20%。值得注意的是，FUTURE发布的最新市场行情报告显示，Diodes（美台）的低压MOSFET交期拉长，延长至17-22周。近日，Diodes在给客户的提价通知中表示，将于2021年1月1日起对调涨部分产品价格。
点评：MOSFET广泛用于3C、汽车电子等领域。IDM大厂去年以来没有扩增MOSFET产能，而家电、 无线充电等需求持续释放且将迎来旺季。业内预计MOSFET缺货情况将延续到明年，价格将逐季调涨。
相关概念股主要有新洁能（605111）、士兰微（600460）、富满电子（300671）等。

MLCC厂商纷纷延长交货周期、业内预测涨价或提前
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据媒体报道，近期MLCC厂商纷纷延长交货周期。村田在上月通知客户交期至少要98天，近期再发通知延长两周，最少要等112天，慢则要等到180天，以特殊高容的交货期最长。太阳诱电交货期原本至少84天，进一步拉长24天至112天。
日系厂商村田和太阳诱电分别为全球MLCC市场供货量第一和第三的厂家，产能占据绝对优势。两大厂家再次拉长交货周期，引发了市场对MLCC供应不足的担忧。5G基站、智能手机以及汽车应用的元件需求火热，均使MLCC、芯片电阻供应吃紧，甚至出现供不应求。业界预测，MLCC将提前至明年农历年后涨价，比原本的预期提前一季。
三环集团（300408）拟投建2400亿只/年5G通信用MLCC新产能和封装劈刀产业化项目；
风华高科（000636）扩产项目加速推进，预计明年MLCC产能规模将达到650亿只/月，全球排名居前。

挖机掘销量或延续高增长、龙头公司逐步脱颖而出
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据申万宏源工程机械团队预估，12月挖机销量同比增长55%-60%，开工小时数也将维持高位。此前1至11月累计销量为29.6万台，同比增长37%。今年全年销量有望突破30万台。展望2021年，由于保有量增加抬高了更替需求中枢，发动机排放升级刺激更替需求，以及“十四五”开局启动重大工程项目建设等因素，工程机械景气度有望延续。
在销量高增长的同时，行业集中度也在提升。CR4（前四名份额集中度）已从2017年的52.1%升至今年11月的65.39%。龙头企业依靠产品的性能和服务优势、供应链优势，以及投入研发的资金优势，建立了更深的品牌护城河。
三一重工（600031）是国内挖掘机市场的领头羊，11月单月份额提升至33%；
恒立液压（601100）在泵阀产品国产化配套上加强推进，助力高端液压件的国产化替代；
艾迪精密（603638）的马达、泵阀等液压产品迅速放量，液压破碎锤向大吨位逐渐集中。

需求增长叠加成本推动、轮胎企业再次发布涨价函
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近期，正新、三角、玲珑、中策等大型轮胎企业接连发布涨价函，宣布从明年1月1日起产品价格上调，涨幅在2%至5%不等，主因橡胶、炭黑等原材料价格上行。今年下半年以来，行业已出现多轮涨价。
需求方面，国内车市加快复苏。中汽协数据显示，11月汽车产销量均创年内新高，同比增长9.7%和12.6%，销量的同比增速已连续7个月保持在10%以上。与此同时，环保、限电等突发因素也制约了轮胎企业开工。西部证券杨晖指出，随着外资轮胎企业盈利下滑，资本开支意愿减弱，中国企业通过成本优势，不断扩产蚕食份额。
公司方面，玲珑轮胎（601966）、三角轮胎（601163）等均为国内龙头轮胎生产厂商，品牌知名度较广。

【公告淘金】

○*ST夏利申请撤销股票退市风险警示
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*ST夏利（000927）经会计师事务所审核的盈利预测报告显示，公司完成重组后盈利能力增强，经营业绩明显改善，符合申请撤销股票交易退市风险警示的条件。

○长源电力拟全资收购湖北电力
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长源电力（000966）拟以发行股份及支付现金购买的方式，向控股股东国家能源集团购买其持有的国电湖北电力有限公司100%股权，双方协商确定湖北电力100%股权的交易作价约为61.22亿元。

○隆基股份拟投建3GW单晶电池项目
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隆基股份（601012）拟以13.97亿元，通过宁夏乐叶作为项目的投资运营和管理主体，投建宁夏乐叶年产3GW单晶电池项目。预计2021年12月全面投产。

○孚能科技拟合资建设动力电池工厂
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孚能科技（688567）拟与吉利科技设立合资公司建设动力电池生产工厂，双方将共同推进动力电池产能的建设，预计合资公司和公司合计产能达到120GWh，其中2021年开工建设不少于20GWh。吉利科技的控股股东与实际控制人为李书福。

○天合光能拟投建大硅片高效光伏电池项目
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天合光能（688599）拟通过下属天合光能（宿迁）光电有限公司，在宿迁经济技术开发区投资建设大硅片高效光伏电池项目，主要进行太阳能高效单晶电池等产品的生产和销售，年产能达8GW，项目总投资约43.5亿元。

○潍柴动力拟定增投资燃料电池产业链等项目
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潍柴动力（000338）拟定增募资总额预计不超过130亿元，投资燃料电池产业链建设项目、全系列国六及以上排放标准H平台道路用高端发动机项目、大缸径高端发动机产业化项目等。

○汇纳科技等拟回购股份
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汇纳科技（300609）拟回购6000万至1.2亿元，回购价格不超过35元/股。
金固股份（002488）拟回购3000万至6000万元，回购价格不超过10元/股。

【新股申购】
博俊科技：申购代码300926，顶格申购需配市值10.00万元，申购上限1.00万股，申购价格10.76元，公司主营汽车精密零部件和精密模具。

江天化学：申购代码300927，顶格申购需配市值5.50万元，申购上限0.55万股，申购价格13.39元，公司主营精细化学品。

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