创业板午后剧震，茅台再创历史新高

指数分化 北水延续逆势流入

今天午后创业板剧震，从涨幅近2%回落至尾盘翻绿，但同样剧震之下，主板则反弹力度偏强。

数据来源：阿牛智投

相反，A股高标股贵州茅台则创出历史新高，为此，市场产生了分歧！分歧点则是市场是否就此开始调整了？

笔者认为，短期市场存在着一定的风险，尤其创业板指经过连续上涨之后，技术面上偏离5日均线过多，需要一定的修正，但笔者认为，调整的空间预计不会太大，更多可能是高位横盘震荡以时间换空间的方式来消化乖离率过高的局面，从今天主要指数走势看，主板指数在午后调整的过程中，则表现的比较强势，主要由于主板指数相对于创业板指数技术面走势并未有过大的偏离，后市有望接棒创业板！

北向资金看，今天在市场快速的回落的过程中，北向资金则快速的流入，无惧市场调整！

数据来源：阿牛智投

茅台的历史新高

当然今天茅台则无惧市场调整，收盘再创历史新高，主要还是和茅台的多重属性有关。

喝茅台不仅是酒，还有精神层面和心理层面的满足，茅五泸都定位高端酒，茅台、五粮液市占率与产量都占据大部分，高端消费品以品牌为重，这方面茅台（飞天、年份酒、生肖酒）的品牌力最强，五粮液（第八代经典五粮液、501五粮液）的品牌力强于泸州老窖（国窖1573）。

投资茅台的逻辑：价、和量的提升。价格不用多说，969的出厂价与3000+的市面价，形成巨大的价差，这个价差即是茅台风提价潜力。

根据产能推算2024年茅台酒产量将达到4.6万吨

数据来源：年报，中泰证券研究所

量的方面，茅台酒供不应求，那么销量取决于产量，当年销量取决于四年前的基酒，2015年为基酒产量的最低点，正好对应2019-2020年，而基酒2016年开始放量，意味着可销售的茅台酒从2020年开始放量。所以茅台还是在A股市场上很不错的投资标的。

投资策略

A股市场再次来到了分歧点，但由于春季行情充裕的流动性以及目前的上涨趋势的形成，笔者预计短期市场也很难有太大的调整空间，而类似茅台品种的行业龙头，笔者认为依然是主流机构资金关注的方向，即使这些品种短期由于涨幅较大，会有一定的承压，但仍是后市关注的重点！所以，当下控制好仓位，若后市出现一定幅度的调整，可以考虑逢低关注此类品种。

本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾王进投顾编号：A0460620120001

创业板强势三连阳！主板会否厚积薄发？

下周市场如何演绎？

今天周五，截至收盘，两市股指都表现不错，尤其创业板指本周涨幅8.68%，超预期，主板市场虽然相对创业板偏弱，但仍涨幅1.13%，沪弱深强是本周市场的主要特征，但整体均处于多头趋势。

下周的市场会如何演绎？

笔者认为下周市场继续上涨的概率依然较大，只不过创业板指会出现明显震荡，而主板有望接过主攻的接力棒！

理由如下：

1）创业板指已经打出新高度，市场的上涨趋势和预期会进一步增强，所以近期具有滞涨的品种有望补涨，而滞涨的品种多数处于主板中。

2）北向资金本周连续5天净流入，外资的积极看多态度比较明确！

数据来源：阿牛智投

 综上所述，笔者认为下周可以重点关注主板滞涨板块品种的一些机会。

投资机会分析

1）券商：明显滞涨的板块

目前券商估值处于历史相对低位，约25倍，安全边际比较高，而随着今年以来市场量能的持续放大，市场已经形成了向上的有效突破（去年7月份以来的大震荡整理平台），券商的业绩应该大概率会水涨船高，所以估值还有提升的动力。

注册制全面推行箭在弦上：据媒体报道，两会后，市场大概率会全面推行注册制，到时候20CM全市场推行，所以，不仅仅利好券商的投行业务也利好券商的经纪业务，市场的做多情绪也是有望提振。作为市场情绪指标的券商，不可能一直被压制着，正所谓压的越深，弹的越狠！

2）周期：具有一定的安全边际

比如目前钢铁行业PB为1倍，处于历史低位

数据来源：阿牛智投

叠加2021年经济复苏的预期，对于这个板块的估值修复预期有望增强，尤其近期如龙头宝钢业绩的预增以及大额度回购说明行业景气度开始回升以及公司对于此位置投资价值的认可。当然结合注册制背景下A股的趋势，行业内龙头公司才会受到主流资金的关注。所以，周期行业中还是以关注龙头品种为主。

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量价齐升，新一轮上涨是否开启？

量价齐升，是否是新一轮上涨的开始？

今天市场如笔者昨天文章中分析的一样，最终选择了向上突破运行，盘中两市股指再创新高！站在当下节点看，是否重新开启了新一轮的上涨？

笔者认为：从技术趋势上看是如此，但是笔者认为后面走的可能不会那么流畅，主要还是要取决于增量资金的进场程度，也就是两市的量能能否持续的放大，今天两市量能已经放到10800亿左右的水平，相较于昨天是出现了明显的放量，是一个积极信号，但后面龙头品种明后天再冲一冲就到了近期调整的高点附近，会产生一定的抛压，这就看多空双方谁能更胜一筹的时候了，如果多方顶得住抛压，敢于积极进场接筹，则后市可以积极的看多做多，否则，市场会呈现一段时间的高位震荡。

当然从前面文章中介绍的，机构测算近期基金发行和场外增量资金的规模看，市场不缺钱，资金纠结的是在此位置龙头品种的贵还是不贵，近期龙头品种出现调整的一个主要因素就是这，所以，在此位置我们需要看看龙头品种的持续性。

而反观后市具有潜力的品种，如昨天笔者讲到的券商，今天在盘中有明显的异动拉升，说明资金还是认可券商板块在此位置的投资价值。

从北向资金看，今天又是大幅净流入近90亿，北向资金近期持续的净流入，所以从这个角度上讲，说明后市是有大机会的。

数据来源：阿牛智投

综上所述：继续看好后市，短期关注成交量能否持续放大，关注龙头品种的持续性以及券商的走势！

投资机会分析

笔者认为从短期市场的性价比优势看，周期有色尤其稀土永磁板块可以重点关注。

笔者认为，稀土永磁板块近期走势强劲的主要因素有以下几个方面

1）板块整体处于历史相对低位，具有较高的安全边际。

2）行业政策催化，利好龙头：1月15日，工信部发布《稀土管理条例(征求意见稿)》并向社会公开征求意见。征求意见稿共29条，明确稀土管理职责分工，稀土开采、冶炼分离投资项目核准制度，稀土开采和冶炼分离总量指标管理制度等，并强调加强稀土的全产业链管理，强化监督管理。

稀土行业首次立法，对相应的违规行为做出了明确惩罚措施，将有利于打击偷挖滥采、违法违规的生产行为，建立行业规范发展的长效机制，优化未来的行业格局，而行业中龙头企业因为开采分离指标占比较大，生产经营规范，从而在未来的行业加速发展中更加受益。

3）涨价预期：稀土价格近期显著上涨。据百川资讯数据，截至1月15日氧化镨钕价格44.35万元/吨，较上月上涨4.2万元/吨，涨幅10.5%。稀土价格上涨主要受需求端推动，尤其是几大领域需求形成共振：新能源汽车销售、风电装机大增以及新版空调能耗标准实施，拉动钕铁硼需求大幅增长。国内稀土供应集中在六大稀土集团，稀土开采实行总量控制措施，经过“十三五”期间行业整顿之后供应较为刚性，下游各领域需求爆发容易引发价格大幅上涨。此轮涨价由需求驱动，且需求有望伴随新能源汽车放量和“绿色能源革命”实现长期增长。

因此，笔者认为，对于这个板块可以逢低关注，也包括滞涨的券商等品种，性价比优势更好。

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调整正是低吸时！关注这一行业投资机会！

基金发行火爆 市场不缺钱

今天市场跌了，创业板跌幅逾2%，昨天刚反弹，今天就又来了个回马枪，是不是摸不着头脑了？笔者认为，市场只要跌下来依然是低吸的机会。因为，笔者确信短期市场很难有太大的调整空间，而A股的长牛格局依然完好，所以现在市场的每一次下跌，都可以说给你再一次捡便宜筹码的机会。今天北向资金尾盘又提前抄底了！

数据来源：阿牛智投

从资金面看，近期基金发行仍然比较火爆，今天易方达基金刷屏了。易方达竞争优势企业全市场募集规模约2374亿，基于150亿的募集上限，预计配售比例仅约6.3％，这一认购规模大幅超出此前由鹏华匠心精选创造的1357亿的国内公募认购记录，成为我国公募基金史上首募规模最大的产品。

由此可见，市场并不缺钱，在居民资产配置荒与权益类基金两年高收益的背景之下，居民资产入市的趋势已经势不可挡。根据机构的报告测算，目前尚未建仓的公募基金规模高达6000亿，年初以来，新基金已经募资超2000亿，另外去年10月至12月，大概还有4000亿未建仓。根据目前已审批情况，预计有1.2万亿新基金待成立，加上还未建仓的6000亿，估算未来潜在入市的基金规模将高达1.8万亿，全年股市整体资金预计为2.1万亿元。

所以，市场不缺钱，跌下了高估的龙头才可以消化偏高的估值，具有更好的价值，当然今天港股大涨，也是这样一个道理，今天南向资金净买入金额超250亿港元，为历史最高，而且是连续20个交易日净买入，连续11个交易日超过百亿，港股通开通好几年了，净买入超过百亿也就16天，最近就占了11个，大量内地资金涌向港股，因为港股确实是全球估值洼地，很多资产都不算贵， 且港股的稀缺好公司多，而A股市场目前的核心资产，现在普遍估值已经相对较高了，这就导致最近有大批的资金，通过港股通渠道，疯狂的流入港股。

而随着今天机构抱团股风险的继续释放，未来这些核心公司依然是我们关注的重点。

投资机会分析

半导体行业：景气度持续上行

1）封测：订单爆满，大幅涨价

目前整个封测行业产能利用率90%以上，普遍涨价5%-15%，企业盈利能力持续提升，在封测高景气的带动下，上游封测设备的需求也将大幅提升。

随着国内主流封测厂商订单饱满、产能利用率高企，国产封测设备厂商将受益于晶圆厂的陆续投产及封测厂新增配套产线的建设，长期受益于全球半导体产业链向中国转移。

2）设备：受益下游晶圆厂密集扩产

2021年全球设备市场预创700亿美元新高，受益国内晶圆厂投资扩产，国产半导体设备有望加速替代。半导体设备作为自主可控的关键环节，是未来政策重点发展方向。随着国内晶圆厂投资扩产，中芯国际和长江存储设备采购国产化加速，国内设备企业将持续受益。

3）材料：下游需求大幅提升，对行业敏感度更为敏感，弹性可能更大

硅片：硅片是半导体芯片最核心的上游材料，而国内12英寸硅片国产化率仅13%，8英寸硅片也只有少数厂商可以供应。不仅国内需求成长性高，国产替代也有较大空间。
前驱体：半导体制造气相沉积核心材料，国内雅克科技通过收购进入第一梯队。
抛光材料：抛光液、抛光垫国产化率均不足5%，近3年抛光垫国内需求将倍增。

综上所述，在市场调整空间预计有限的背景下，可以重点关注回调中半导体细分行业龙头品种。

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金牛贺春！五大行业投资机会集锦，助你牛气冲天！

特殊的2020年，市场分化中逐渐走向成熟

2021年我们迎来了牛年，送走了人人喊打的过街老鼠，这一年，我们终于杠过来了，实鼠不易。2020年的A股，经历了突如其来的新冠疫情全球肆虐的冲击，上半年，我们见证了美股四次熔断，负油价的历史，A股也受到波及，走出了过山车的行情。随后，随着我们取得了新冠疫情战役的决定性胜利，经济开始率先恢复。

同时，3月份新证券法的正式实施以及后续退市新规和刑法修正案的相关法律法规的发布，市场化改革和治理环境在逐步深入和改善，这一年，行业龙头公司获得市场资金的继续加持，价值投资逐步深入人心，投资行业龙头已逐渐成为市场共识，越来越多的小市值股票将被边缘化。8月份创业板注册制正式实施，20CM的交易制度，更多股民的参与，让市场活跃度一度提升，虽然期间低位绩差股遭到爆炒，但A股港美股化趋势已经不可逆转。

变化中的2021年，我们将以不变应万变

展望2021年，站在当下节点，笔者认为，2021年将有以下几大变化：

1）新冠疫情将有可能长期存在，反复冲击

2）经济复苏预期增强

3）货币政策保持相对宽松

4）增量资金大于融资需求

5）资本市场改革将持续推进

基于以上几点变化，笔者认为2021年结构牛行情有望延续。但是每年都有一些我们无法预测的变化，为了应对这种变化可能带来的结构性风险，笔者认为挑选更为确定性的行业和公司则是应对这种变化的最佳策略。笔者认为以下方向则具有更为确定性的投资机会。

风险因素：货币政策收紧，疫情卷土重来，经济复苏和资本市场改革不及预期等

一、科技：半导体，新能源汽车方向

（一）半导体行业

投资逻辑：行业景气度处于上行周期+国产替代加速

行业景气度处于上行周期：随着全球疫情缓解的预期加强，下游需求开始全面爆发，下游消费电子、新能源车、智能家居、5G基站等领域的需求呈现全面释放。

国产替代加速：作为我国科技的卡脖子的技术，在受美国限制的背景下，前期，中芯国际与国家大基金二期迅速达成合作协议，共同出资成立合资公司，在这种背景下，政策会加速国产替代以及行业景气度的提升。

半导体行业平均净利润

上图显示：半导体板块平均净利润2.08亿，同比上升198.96%；平均净利润率6.70%，同比上升235.00%

风险提示：美国行政打压超预期等

(二）新能源汽车

投资逻辑：政策+技术进步驱动行业高景气度延续

政策驱动：从全球主要国家的渗透率来看，新能源汽车行业仍处于成长初期阶段，未来成长空间十分巨大。根据我国发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，到2025年新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右。根据欧盟官网，2025年欧洲对应电动车渗透率达到26%。美国方面，新能源汽车市场有望扩大。目前拜登已基本确认当选美国下一任总统，拜登的新能源政策是到2026年电动汽车市场份额至少达到25%，电动汽车年销量达到400万辆，远高于特朗普政府2022年至2026年电动汽车占美国汽车总销量5%的计划。

技术进步：政策驱动更多的还只是托底作用，电动汽车已经具备相当的市场竞争力，正在迈入市场化阶段。随着技术的进步，价格却不断下降，新能源汽车接受程度提高。由特斯拉引领，造车新势力跟进，不断推出具有智能化、科技感的爆款车型，国内海外共振，全球需求旺盛。

比亚迪与新能源汽车行业净利润对比图

上图显示：比亚迪2020三季季度净利润34.14亿；净利润率3.25%。对比新能源汽车板块平均净利润1.89亿；平均净利润率2.15%。

龙头扩产：宁德时代发布公告，拟在溧阳、福鼎、宜宾分别投资120亿、170亿、100亿进行扩产，建设周期2年左右，预计产能在100GWh以上。宁德现有产能约83GWh，此次规划2年扩产超一倍。宁德的大幅扩产反映的是龙头公司对未来新能源汽车行业高景气度的预判，极具指标意义。

宁德时代与锂电池行业净利润对比图

上图显示：宁德时代2020三季季度净利润33.57亿；净利润率10.65%。对比锂电池板块平均净利润-0.7亿；平均净利润率-1.39%。

风险因素：政策执行以及市场接受度不及预期等

二、顺周期：有色金属方向

投资逻辑：估值处于历史底部区域；全球流动性相对充裕；经济复苏预期增强；美元的弱势周期

对于顺周期板块上涨的可持续性，市场是存在较大分歧的。其实不难理解，顺周期的景气程度根本上取决于经济所处的周期阶段，而目前能够明确的仅仅是经济将从疫情底部逐渐恢复至正常，至于能否持续上行或者上行到什么程度是不确定的。因此，该板块的参与与明年的经济走向有最直接的关联，眼下难有整体性的定论。

有色金属行业市净率（PB）

上图显示：有色金属板块当前市净率2.53

其中，美元的弱势周期主要基于美联储的继续放水预期，导致美元指数有望延续弱势周期，美元指数和大宗商品呈现负相关性。

所以周期中的大宗商品则相对比较确定。其中，铜，铝基本金属供给和需求的错配，投资机会相对更为确定，以及避险属性的黄金股的投资机会值得关注。

风险因素：全球流动性收紧，经济复苏不及预期等

三，军工

投资逻辑：加强练兵备战+新采购模式+军工资产证券化 估值空间有望打开

（一）练兵备战，加快武器装备现代化以及军费的增长预期等因素将使得军工行业需求进入大幅放量期。

从已经出台的一些“十四五”文件来看，“加强练兵备战”、“加快武器装备现代化”等将成为军工下一个五年的关键词，十四五期间，国防建设将迎来新一轮升级：1）加速武器装备现代化，意味着新型高精尖武器装备将加速列装；2）加强军事训练、加强练兵备战，意味着日常消耗型的军品需求将大幅提升。同时，去年年末，国防部在例行记者会上重申并强调我国国防实力与经济实力不匹配，2019年的全球军事开支占全球GDP的2.2%，而我国军费占GDP比仅1.2%，还不及全球平均水平，并且远低于美国（3.1%）、俄罗斯（4.6%）、韩国（2.4%）等主要国家的水平，我国国防军费支出都有进一步提升的空间。

（二）市场预期十四五规划采购合同将于一季度落地，且预付款比例将有所上升，从而改善军工企业的现金流，同时，也保证了军工企业业绩的稳定性和确定性，军工整体估值将得到提升。

军工行业经营现金流

上图显示：军工板块平均经营现金流2.51亿，同比上升28.63%。

（三）军工资产证券化：我国十大军工集团的资产证券化率水平大幅低于国外成熟军工企业。国外军工企业资产证券化率为70%到80%，而目前我国十大军工集团整体资产证券化率仅为 25.37%。其中，仅中航工业集团与中船重工集团、中船工业集团的资产证券化率相对高些，其余资产证券化率均在30%以下，航天科技与航天科工的资产化率仅为16.12%和 14.68%。所以，我国军工企业潜在资产证券化的空间很大。

风险因素：政策执行力度不及预期等

四，券商

投资逻辑：全面注册制+行业兼并重组+资本市场成熟度上升

（一）2021年全面注册制将大概率全面推行，注册制的实施，20CM的全面放开，股票供给量的增加，市场活跃度的提升，将直接利好券商经纪业务和投行业务，同时，机构规模占比越来越高，衍生品对冲的需要也利好其相关业务的发展。

（二）注册制背景下，行业的兼并重组是券商行业发展的趋势，也将是2021年券商板块的另一重磅催化剂。

（三）随着市场的机构化比例越来越高，叠加注册制和交易制度的改革以及对外资的开放程度越来越深，市场的成熟度在慢慢提升，港美股趋势化也越来越明显。

证券行业平均净利润

上图显示：证券板块平均净利润23.85亿，同比上升37.94%；平均净利润率30.40%，同比上升15.02%。

风险因素：改革力度不及预期，市场出现系统性风险等。

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本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾王进投顾编号：A0460620120001

1.7《操盘必读》

【要闻精选】
○2021年央行工作会议1月4日召开，会议指出，稳健的货币政策要灵活精准、合理适度；引导金融资源向绿色发展领域倾斜，增强金融体系管理气候变化相关风险的能力，推动建设碳排放交易市场为排碳合理定价；加强互联网平台公司金融活动的审慎监管；加大对债券市场逃废债、欺诈发行等违法违规行为查处力度等。
○中国物流与采购联合会1月6日发布数据显示，2020年12月份全球制造业PMI为55.2%，较上月上升1.3个百分点，连续6个月保持在50%以上。

【行业新闻】

>注塑机市场迎来涨价潮、行业景气将持续上行
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据媒体报道，节后注塑机市场迎来一波涨价潮，日前宁波多家注塑机产商密集发布涨价函，称受疫情影响，原材料价格大幅上涨，故作出调价决定。据从业人员反应，目前已接到公司通知，低价订单不批。“各个厂家都加班加点提高产量、都不能满足。目前、一般机型排单需要2个月才能交机、（从付订金开始）有的机型需要三个月才能交付。”据了解，受全球疫情严峻形势影响，防疫相关产品的需求仍在大幅增加。国内自疫情有效控制以来，生产有序进行，国外大量订单转移到中国，而注塑机在防疫产品的生产中发挥着巨大作用，因此注塑机厂家订单不断，供不应求。另外，钢材涨价是另一个支撑因素。
注塑机又名注射成型机或注射机，主要用于各种类型的塑料制品的加工成型。民生证券认为，随着下游新型应用的崛起，如5G手机的塑料背壳以及汽车轻量化结构件，注塑机有望迎来新一轮景气周期，预计2020-2021年行业的景气将持续上行。
伊之密（300415）公司是国内注塑机领军企业，公司近三年的市占率稳步提升，综合实力位于行业第一阵营。
拓斯达（300607）公司增加注塑机产品线后具备注塑整体解决方案的输出能力，目前注塑机新产品研发工作持续推进，已有几款新机型投放市场，预计今年年初还会陆续推出数款适应市场需求的通用型注塑机产品。

>鱼虾等水产品价格持续走高、相关公司望受益
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据媒体报道，节后鱼、虾等水产品价格持续上涨。有养殖户表示，“现在各地虾价都是飞涨的消息，国产虾已经进入‘牛’年”。其中最火爆的水产品当属南美白对虾，惠东地区养殖户表示，元旦当地40头规格虾价格仅25元/斤，目前已高达31元/斤。目前，珠三角、潮汕、海南、江苏如东等地虾价均明显上涨，广州出现火爆抢虾的场面，这些对于后市都是利好信号。此外，大鱼市场出现紧缺，多个品种鱼价也迎来明显上涨，加州鲈价格打响头炮，广东、浙江等主产地行情皆有所上调，黄颡鱼本周再涨0.5元/斤，广东大草鱼塘头价突破8元大关，罗非鱼涨0.5元/斤。
分析认为，目前部分鱼虾品种已出现紧缺，受疫情影响海外进口货源受限，加上近期即将来临的一波寒潮也将影响出鱼。需求方面，春节的到来将会增加鱼虾等水产品的消费量。综合来看，后市仍有进一步涨价的机会。
国联水产（300094）公司是国内领先的以对虾产业链为核心的综合水产品提供商，形成了对虾、罗非鱼、小龙虾和深水网箱四条全产业链运作模式，业务涵盖种苗繁育、工业化养殖、饲料、海洋食品加工等环节。
百洋股份（002696）公司在广东、海南、广西等罗非鱼主产区具备完善的产业布局，已成为我国罗非鱼水产加工行业的领军型企业，罗非鱼食品总产销规模居全国首位。

○苹果提升iPhone生产订单、后续销量或再超预期
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产业链消息称，由于市场需求强劲，苹果已经向供应商下达了今年上半年的iPhone生产订单，要求生产9500万到9600万部，主要是iPhone 12，同比提升30%。富士康母公司鸿海科技集团四季度累计营收约717.35亿美元，超出了市场预期的648亿美元。
太平洋证券王凌涛指出，截至去年12月底，供应链预计iPhone的生产量为9000万至9500万部，远超12月中旬预期的8000万至8500万部，以及10月下旬预期的7500万部。接下来的今年第一季和第二季度产销量仍有可能继续向上修正，这是自2014年iPhone 6之后未再出现的场景。随着5G手机生态进一步完善，AI人工智能持续发展，都将令电子科技行业保有较佳的成长动能。
立讯精密（002475）是Apple Watch垂直整合与iPhone组装出货供应商；
鹏鼎控股（002938）制造消费电子用FPC及PCB，去年12月合并营业收入同比增加69.46%。

○全球首款量子安全通话产品亮相、产业化再加速
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中国电信近日宣布推出行业内首款量子安全通话产品“量子密话”，使用量子信息技术保护通话安全。潘建伟日前向科技日报表示，将扩大量子通信网络的有效覆盖范围，包括实现量子通信网络和经典通信网络的无缝衔接、实现可支持千公里量级的量子中继、发展下一代可全天时工作的量子卫星网络等。
华安证券认为，中国量子通信基础研究实力全球领先，具有产业标准话语权。现已建成“一主多地”的量子通信政务广域网，形成完整的量子通信产业链。随着传统光通信厂商入局CV-QKD，产业化有望再加速。
光库科技（300620）的量子通讯用时间关联双光子源有少量销售；
蓝盾股份（300297）正在推进量子密码实验室项目的产品化及产业化应用。

○原油创去年2月份以来新高、机构关注供需缺口
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6日盘中，NYMEX原油突破每桶50美元，达到去年2月份以来新高，此前一个交易日大涨4.58%。消息面上，沙特表示将大幅减产，2月和3月自愿减产每天100万桶，以支持本国经济和石油市场。
高盛最新报告认为，欧佩克在3月的产量处于低位，而全球需求将在气温回暖和疫苗接种增加的推动下开始大幅反弹。尽管欧佩克将在4月至7月增产，仍会有每天130万桶的供需缺口。中信证券王喆认为，从更长周期来看，2014年以来的低油价导致了低资本开支，全球原油供应潜力不足，明年可能出现油价超预期冲高。看好油气勘探开发、煤化工、民营大炼化等投资主题。
华鲁恒升（600426）是煤化工龙头，尿素、DMF、己二酸等产品价格涨幅较大；
宝丰能源（600989）的煤制聚烯烃业务受政策支持，公司成本优势明显。

中国新冠检测全新突破、精准度可达100%
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2021 开年第一周，北京、河北、辽宁多地新冠确诊病例增多，疫情似乎有“卷土重来”的意思。但值得庆幸的是，针对疫情的检测环节，我们迎来了一个好消息。湖北大学省部共建生物催化与酶工程实验室马立新团队自主开发了一套全新的新冠检测技术，通过将可编程核酸酶 PfAGO与 RT-PCR 技术相结合，实现对新冠病毒核酸的高灵敏、高准确度快速检测，同时该方法可以区分新冠病毒的突变体。实验检测结果表明，通过该方法新冠核酸检测特异性和准确度达到了100%。
点评：作为抗击新冠病毒的重要环节，核酸检测结果是判断被检测者感染与否的基础标准。但在核酸检测的环节中，“假阳性”和“假阴性”的问题一直存在。新的检测方法准确度达到了100%，可帮助我们准确定位新冠病毒患者，及早发现及早治疗，更好阻断和防控疫情的传播。
A股拥有RT-PCR 检测技术和产品的上市公司主要西陇科学（002584）、博晖创新（300318）等。

科学家成功利用海水制造出氢燃料、应用广泛
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参考消息网1月6日报道外媒称，科学家成功利用海水制造出氢燃料。报道称，美国斯坦福大学研究人员已经可以利用太阳能、电极和未经净化的咸水实现制氢。传统的电解水制氢主要问题在于电极损耗，这会限制整个系统的有效寿命。该团队使用的方法能够避免海水中的成分破坏电极，阳极可持续上千个小时。
点评：氢燃料是未来获取能量的重要途径之一。这种“零排放”燃料可用于电化电池，或为内燃机、汽车、电子设备供能。氢燃料可用于航天器推进，大批量生产后也可用于乘用车和飞机。迄今为止，研发获取氢燃料所需的技术面临诸多困难。仅满足城市和车辆运输的能源需求就需要大量氢气和淡水。科学家找到通过太阳能、电极和咸水生产氢气的新方法似乎带来了转机，因为咸水是地球上最丰富的原材料。
A股涉及电解水制氢以及太阳能海水制氢的上市公司主要有英力特（000635）、雪人股份（002639）、宝丰能源（600989）等。

【公告淘金】
汉森制药（002412）利胆止痛胶囊进入国家医保目录。
风华高科（000636）拟定增募资不超50亿元，用于高端电容基地建设项目及新增月产280亿只片式电阻器技改扩产项目。
科达股份（600986）1月12日起证券简称变更为“浙文互联”。
中国宝安（000009）控股子公司拟投建5万吨高端人造石墨负极材料项目。
亚太药业（002370）盐酸二甲双胍片通过仿制药一致性评价。
齐翔腾达（002408）20万吨/年丁腈胶乳项目二期10万吨/年生产线建成投产。
鹏鼎控股（002938）2020年12月合并营业收入同比增长70%。
东鹏控股（003012）拟50.8亿元投建智能陶瓷家居产业园项目。

【新股申购】
合兴股份：申购代码707005，发行价格6.38元/股，发行市盈率22.96倍。
神通科技：申购代码707228，发行价格5.89元/股，发行市盈率22.98倍。

本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾王进投顾编号：A0460620120001

1.5《操盘必读》

【要闻精选】
>李克强主持召开国常会，通过《中华人民共和国印花税法（草案）》和《粮食流通管理条例（修订草案）》。
>工信部：将发布相关标准推动新能源汽车动力电池回收利用。
>国家中医药管理局、国家卫生健康委员会等六个部门和单位近日共同制定并印发《中医药康复服务能力提升工程实施方案（2021-2025年）》。
>我国新能源汽车相关企业2020年增量同比增长85%。
>上海：加快建设数字基础设施，推动千兆宽带、5G、卫星互联网等高速网络覆盖。

【行业精选】

蔚来首款轿车或搭载激光雷达、激光雷达望迎来“上车”元年
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1月4日，蔚来官方宣布，蔚来首款旗舰轿车将于1月9日NIO Day 2020正式发布。从预告图中可以看出，这款轿车顶前部有一个小小的凸起，业界猜测其为激光测距装置LiDAR，或称激光雷达。基于此，蔚来轿车将有望达到最高L4级的自动驾驶水平。除蔚来外，近期国内多家巨头密集发布激光雷达相关产品。1月1日，小鹏汽车宣布与大疆孵化的Livox览沃科技达成合作，将在2021年推出的全新量产车型上使用其生产的小鹏定制版车规级激光雷达。12月21日，华为首次面向公众正式发布车规级高性能激光雷达产品和解决方案。随着华为及造车新势力等巨头的积极推动，2021年激光雷达“上车”值得期待。
分析认为，激光雷达是高等级自动驾驶的关键技术之一，当前行业处于规模商用前夜，行业有望在2021年迎来加速发展。需求侧，部分新能源车企和传统车企相继宣布2021年推出装载激光雷达的量产型汽车。供给端，经过多年的发展，激光雷达产业链逐渐建立并得到完善；全球范围内以Velodyne、Luminar为代表的企业相继登陆资本市场，有望借助资本力量加速自身业务发展。根据沙利文预测，2024年全球激光雷达市场2025年望达到135.4亿美元，2020－2025 年复合增速达到64.65%。行业爆发在即，车规级产品验证领先、技术研发迭代领先的企业望受益。
万集科技（300552）公司车载激光雷达已实现产品化并，已通过多项车规级测试。
巨星科技（002444）激光雷达是公司重点产品之一，已销入欧美顶尖企业如莱卡、天宝等。

去年12月光伏装机或超预期、产业高景气将持续
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据智汇光伏和光伏们报道，截止去年12月30日仅大型地面电站总规模为10.9GW，当月光伏并网预计超15GW，预计将大幅超出市场预期，全年装机有望超42GW。根据国家能源局数据，2020年前三季度全国新增光伏装机18.7GW，意味着Q4单季新增装机将显著超过前三季度总和，一定程度上解释了各类光伏产品在Q4价格表现极为强势的原因。受益于政策利好，未来光伏需求将维持高景气。
分析师表示，前期市场担心组件价格上行会对四季度国内竞价项目抢装造成影响，预计去年12月抢并网光伏项目中，仍有可观规模组件将延迟到今年Q1安装，叠加部分自然推迟到Q1并网的竞价项目需求，Q1国内光伏需求有望呈现和Q3类似的“淡季不淡”景象，近期龙头组件厂商排产及光伏玻璃等核心原材料的订单情况也基本能够印证这一判断。长期来看，2021年是国内平价第一年，前期规划的平价项目将会成为国内装机的主要支撑；同时随着海外疫情的逐步缓和，海外陆续开始复工复产，海外需求有望逐步复苏，行业有望稳定增长。
A股光伏产业链公司中，可关注捷佳伟创（300724）、东方日升（300118）、阳光电源（300274）等。

【公告淘金】
圆通速递（600233）国际速递预期2020年纯利同比增加不少于600%。
金新农（002548）12月生猪销售收入环比增长179.03%。
永冠新材（603681）拟投资8.9亿元环保可降解新材料生产基地建设项目。
协鑫能科（002015）下属公司燃气分布式能源项目（150MW）投入商业运行。
长盈精密（300115）拟合计20亿元投资三个动力电池结构件自动化产线项目。
恒瑞医药（600276）获得罂粟乙碘油注射液药品补充申请批准通知书。
步长制药（603858）盐酸特比萘芬片通过仿制药一致性评价。
卧龙电驱（600580）公司将为鑫可传动提供新能源汽车电机。
宁波港（601018）招商港口与招商局宁波合计持股5%。
金 螳 螂（002081）与成都城建签署《战略合作框架协议》。

【新股申购】
天能股份：申购代码787819，发行价格41.79元/股，发行市盈率30.98倍。

本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾王进投顾编号：A0460620120001

1.4《操盘必读》

【要闻精选】

○沪深交易所发布新修订的退市新规。相比之前的征求意见稿，更加严惩财务造假行为，下调了触发退市指标的造假金额和造假比例标准。

○据国家电影专资办数据，2021年元旦当天，内地电影票房5.92亿元，创出同档期影史新高。此前最高为2018年的3.68亿元。

[行业精选】

特斯拉狂降16万引发抢购潮、产业链公司望体现业务弹性　
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据媒体报道，1月1日，特斯拉正式开售国产Model Y，两款定价为33.99万元、36.99万元，最高下降16.51万元。如此大幅降价，导致特斯拉的官网一度因访问人数过多而瘫痪。特斯拉内部人士表示，“Model Y 的预订和试驾都非常火爆。”另据特斯拉上海某门店销售人员介绍，目前收到订单有一万多，已经排队春节左右。据介绍，ModelY是一款高性能、全智能的中型SUV，是特斯拉继Model3之后在上海超级工厂投产的第二款车型，与Model3基于同平台研发，二者通用75%的零部件。Model Y长续航版车型0-100公里/小时加速时间仅为5.1秒，续航里程可达594公里（国际工况下）；而Model Y Performance高性能版加速则仅需3.7秒，续航里程可达480公里（WLTP预估）。
机构认为，Model Y瞄准豪华品牌B级SUV市场，降价后的国产Model Y价格已经低于同行电动车和燃油车竞品，有望凭借出色的性能，在中国市场大放异彩。同时，Model Y与Model 3共线生产，成本将持续下降，在全球SUV销售占比持续提升的趋势下，Model Y有望复制Model 3的成功，冲击全球SUV市场。此外，特斯拉Model3/Y等车型的电池与电池材料、电气配套与热管理系统大多数都已导入中国供应商，由于中国供应链的本土化优势、成本优势、供应链安全与稳定性等显著优势，预计特斯拉应链的国产化比例会继续提升。而降价后Model Y更具竞争力，其中国中游供应链的企业将逐渐体现出业务弹性。
岱美股份（603730）公司是特斯拉全系列产品的遮阳板全球独家供应商。
旭升股份（603305）是特斯拉传动系统、电池系统、悬挂系统等配件全球供应商，合作产品覆盖特斯拉在售所有车型。

比特币突破34700美元再创历史新高、产业链公司望受益
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据媒体报道，比特币价格近日持续飙升，并不断刷新历史新高。1月3日比特币美元报价一度超过34700美元，折合人民币超过22万元，日内上涨一度超过15%。近两个月以来，比特币势如破竹，接连突破了2万、2.5万、3万美元的整数大关口。从2020年3月份的低点来看，加密货币已经上涨了740%。比特币自2020年初以来目前的涨幅超过370%。Coingecko行情显示，当前全球加密货币总市值超过8506.87亿美元。比特币总市值突破6000亿美元，约占总市值的70.9%，与知名公司股票市值相比，排名升至第9位，已超越台积电，逼近阿里巴巴市值。有业内人士表示，比特币快速突破3万美元，充分展现了市场的强烈信心，空头资金彻底丧失抵抗力，未来已不可限量。
业内分析认为，美国机构如灰度比特币等机构的持续增持及供给量的减少是比特币持续飙升的主要原因。目前以比特币为代表的数字货币已处于落地之后的初级阶段，目前73%的央行都表示支持央行数字货币。机构认为，合规渠道的出现及相关技术的推动，数字货币有望成为主流资产配置选项。随着比特币价格的持续飙升，相关公司望受关注。
中嘉博创（000889）互动平台表示，比特币价格的上涨有利于公司从事的机房维护业务，有利于公司这块业务规模的扩大。
海能达（002583）为国内知名矿机企业客户提供矿机生产代工，包括部分研发设计和供应链整体服务，该业务受益于数字货币行业发展和比特币价格波动。

券商1月金股组合出炉、顺周期和新能源受多方关注
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针对券商每月发布的“金股组合”，西部证券回测发现，发布后3个月，平均可获得2.7%的累计超额收益。根据目前已发布的今年1月金股，顺周期、新能源、国防军工受到多家券商关注。如光大证券认为，从“十四五”规划的远景目标看，新能源车和光伏仍是确定性最强的产业，个股回调往往带来配置机会。光大证券的1月金股包括天齐锂业、航天发展、日月股份等。
天风证券看好交运和出口产业链，今年我国有望出口更多原材料、零部件和生产设备。天风证券的1月金股包括中远海控、嘉诚国际、木林森等。
另外，白酒、医药等大消费龙头品种继续受宠。西南证券认为2021年仍将是机构大年，市场将持续震荡向上。处于风口和核心赛道上的龙头标的，收益率仍将远胜于市场平均。西南证券的1月金股包括五粮液、药明康德、长春高新等。

年报预约披露时间表出炉、部分高增长公司日期靠前
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根据深交所披露的上市公司年报预约披露时间表，沃华医药拔得头筹，将于1月21日率先交出年报“答卷”。上交所方面，ST南化、上海家化、宏发股份将于2月3日率先披露。共有34家公司计划在春节长假前进行披露。
吉鑫科技（601218）已在三季报中预告，全年净利润同比增长较大，公司主营风电机组零部件；
*ST融捷（002192）预计扭亏，因锂精矿销售收入大幅增长；
安靠智电（300617）的前三季净利润已接近2019全年的两倍，机构看好电力线路改造入地工程的市场前景；
主营风电主轴的金雷股份（300443）、布局锂电池业务的蔚蓝锂芯（002245），前三季净利润也超过了2019全年。

特斯拉国产新车降价开售、相关供应商迎来发展机遇
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新年第一天，特斯拉中国官网宣布国产Model Y正式上市开售，其中长续航版起售价为33.99万元，较此前预售价下调了14.81万元；高性能版起售价36.99万元，较此前预售价下调了16.51万元。据了解，Model Y的量产已于上海超级工厂启动，预计能短期内交付。
招商证券游家训认为，中国消费者对SUV比较热衷，BBA的代表B级SUV车型单月销量持续增长，均突破1万辆。而降价后的国产Model Y价格已经低于同行的电动车和燃油车竞品，有望凭借出色的性能，在中国市场大放异彩。预计后续特斯拉的国产化比例会继续提升，中游供应链的国内企业将逐渐体现出业务弹性。
三花智控（002050）是全球领先的新能源汽车热管理供应商，为特斯拉供货相关零部件；
拓普集团（601689）为特斯拉提供轻量化铝合金底盘，近期还成立了电动车热管理系统子公司，加大热管理业务布局。

中国商飞ARJ21飞机交付量创纪录、国产化进程提速
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中国商飞近日表示，2020年共向客户交付24架ARJ21飞机，批产交付再创纪录。ARJ21是我国第一款自主研制、具有完全自主知识产权的新型涡扇支线飞机。通过研制ARJ21，我国第一次走完了喷气客机设计、制造等运营全过程，掌握了民用喷气运输类飞机研制核心技术。
东兴证券认为，机身、发动机和机载系统是大飞机的三大组成部分，其中机身约占大飞机整体造价的30%。中航西飞承担了C919飞机6个主要工作包和ARJ21支线客机85%以上的零部件制造，是国产民用飞机生产的主力军。
光威复材（300699）主营碳纤维及其复合材料，持续受益于航空装备的升级换代；
应流股份（603308）主要产品为泵及阀门零件等，应用在航空航天、核电、油气、资源及国防军工等高端装备领域。

工信部发文、推动钢铁工业高质量发展
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2020年12月31日，工信部发布《关于推动钢铁工业高质量发展的指导意见（征求意见稿）》。意见提出，力争到2025年，钢铁工业基本形成产业布局合理、技术装备先进、质量品牌突出、智能化水平高、全球竞争力强、绿色低碳可持续的发展格局。增强行业创新能力，严禁新增钢铁产能，优化调整产业布局，加快推进兼并重组，大力发展智能制造，提高资源保障能力。为此，研究制定支持钢铁工业高质量发展的节能、环保、安全、财政、金融、土地、资源综合利用等政策措施，强化政策间衔接配合，形成政策合力，做到因地制宜、有保有压、精准施策。
点评：钢铁工业是我国国民经济的重要基础产业，是建设现代化强国的重要支撑，是实现绿色低碳发展的重要领域。我国钢铁工业深入推进供给侧结构性改革，化解过剩产能取得显著成效，产业结构更加合理，绿色转型、智能制造、国际合作取得积极进展，有效支撑了中国经济社会健康发展。
A股相关概念股主要有凌钢股份（600231）、安阳钢铁（600569）等。

中国粮用中国种、加快实施种源“卡脖子”技术攻关
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日前，中央农办主任、农业农村部部长唐仁健在中国农科院调研期间表示，要把种业作为“十四五”农业科技攻关及农业农村现代化的重点任务来抓，加快启动实施种源“卡脖子”技术攻关，保持水稻、小麦等品种的竞争优势，缩小玉米、大豆、生猪、奶牛等品种和国际先进水平的差距，坚决打赢种业翻身仗，确保中国碗主要装中国粮，中国粮主要用中国种。
点评：种子是农业的“芯片”。我国种业自主创新水平与发达国家还有差距，特别是核心技术创新不足，亟需加大育种核心技术创新。突破“卡脖子”问题，关键靠创新。如果我国种业不能及时补上研发短板，那么我国的“菜篮子”“米袋子”就可能受制于人。解决好种子问题，瞄准的是14亿中国人的超大内需市场，是构建新发展格局的必然要求。
A股种子概念股主要有登海种业（002041）、神农科技（300189）、丰乐种业（000713）等。

今年春季发射核心舱、我国空间站进入全面实施阶段
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据中国载人航天工程总设计师周建平介绍，我国将于今年（2021年）春季在海南文昌用长征五号B遥二火箭发射空间站核心舱。目前，核心舱已经基本完成测试的全部工作，航天员乘组已选定，正在开展任务训练。
点评：目前我国空间站建造和运营的关键技术均已突破，相关配套建设的系统都已经建成。我国将成为世界上第三个拥有空间站的国家，航天竞争力进一步增强。
A股相关概念股可关注航天动力（600343）、航天电子（600879）等。

【公司动向】
亚玛顿（002623）与晶澳科技（002459）签署战略合作协议，拟于2021年1月至2022年12月期间向晶澳科技销售光伏镀膜玻璃，预估销售总金额约21亿元人民币，占公司2019年营收约177.31%。
豫园股份（600655）45.3亿元成功竞得舍得集团70%股权。
博世科（300422）实控人将变更为广州市人民政府，1月4日复牌。
三晖电气（002857）控股股东变更为上海长耘，1月4日复牌。
现代投资（000900）获湖南轨道举牌，持股比例5%。
先惠技术（688155）与宁德时代签订2.02亿元销售订单。
荃银高科（300087）国务院国资委将成为公司实控人。
沃森生物（300142）二价HPV疫苗注册上市许可申请工作获重要进展。
煌上煌（002695）拟以1.5亿-2.5亿元回购股份。
格林美（002340）12月31日在互动平台表示，公司已全面导入全球知名电池厂家的供应链。

本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾王进投顾编号：A0460620120001

12.31《操盘必读》

【要闻精选】
○人社部调整年金基金投资范围，投资比例上限提高10个百分点。按现有年金市场规模测算，本次权益比例上限的提高，理论上将为资本市场带来3000亿的增量资金。
○比特币突破28500美元/枚，续刷历史新高，今年累计涨逾300%。

【行业精选】

今年稀土价格整体大涨、铽系价格升至逾9年新高
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据上海有色金属网，12月30日，国内稀土价格继续上涨，氧化钕报50.5-51万元/吨，涨幅1%，氧化钬报60-61万元/吨，涨幅2.11%，氧化铽报7200-7300元/吨，涨幅1.75%。金属钕报61.5-62.5万元/吨，涨幅1.22%，金属铽报9100-9150元/千克。今年国内轻稀土市场钕系价格涨幅较大，氧化钕和金属钕涨幅均在70%左右，而铽系价格更是上涨至逾9年新高。
稀土下游最大应用方向为钕铁硼，主要应用于传统汽车、新能源汽车、变频空调、风电等领域，2020年11月新能源汽车产销量持续回暖，根据乘联会最新公布数据，11月我国新能源乘用车批发销量便达18万辆，同比增长128.6%，环比10月增长24.7%。随着汽车产量持续回暖，尤其是新能源汽车产量的持续提升，钕铁硼消费量有望持续高增。券商分析认为，国家对于稀土行业整顿越来越严重，十四五期间国内稀土供给或仍将收到开采总量指标的限制，打黑、环保等供给侧高压政策仍将持续，海外增量相对有限，预计全球稀土供应或将持续紧缩。供需、政策双轮驱动，稀土价格有望开启长牛。上游资源龙头公司利润弹性或将充分释放，
A股中，可关注五矿稀土（000831）、北方稀土（600111）等。

>明年国产血制品供应或短缺、血制品望迎来价格高景气
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据血液制品产业技术创新战略联盟原料血浆工作委员会常务委员会议披露数据，由于受新冠疫情影响，今年上半年全国血浆采集量较去年同期下降22%，同比减少近1000吨。根据批签发数据，2020年7-11月国产人血白蛋白批签发量为872万瓶、同比已下滑6.7%，其中第三季度同比下降7.2%。预计明年上半年，国产血制品供应压力将持续。
随着疫情扩散，采浆量占全球近80%的美国4月起采浆活动严重受限，预计明年全球出口量压缩，影响中国供给（10-11月进口人白批签发量已同比下滑16%）。券商预计，在进口和国产供给双双承压的情况下，2021年人血白蛋白的总供给量预计下滑30%左右，供需弱平衡将被打破。目前部分进口厂商已提高出厂价，国产人白11月中标价已同比上涨15%，预计2021年价格将进一步提升。血制品定价相对市场化，长期处于供需弱平衡状态的人血白蛋白因供给短缺已呈现涨价趋势，而免疫球蛋白类和因子类血制品均为刚性需求，供不应求有望迎来价格高景气。关注疫情期间投浆量不受影响的企业。
双林生物（000403）外延促采浆规模提升，新产品上市提高吨浆利润。
天坛生物（600161）国资背景加持下极具血浆资源优势，有望优先享受价格景气度提升带来的利好。

○光伏HJT入列重大技术装备、或成下一代主流技术
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国家能源局最新披露，决定将“二代异质结太阳能电池生产装备”等26个技术装备正式列为第一批能源领域首台（套）重大技术装备项目。列入之后，项目方可以获得资金、税收、金融、保险等支持政策，体现了政策对这些技术装备的重视。
“二代异质结太阳能电池生产装备”即HJT设备，具备转化效率高、衰减率低、温度系数低、双面率高等优点，全生命周期发电增益明显。中金公司张梓丁预计，2021至2022年，HJT有望进行中规模的量产；2023年之后，生产成本将比PERC（钝化发射极背场点接触）更低，进入大规模替换时代，市场空间有望达到2020年PERC投资高峰的2倍以上。
目前，HJT设备4个环节（清洗制绒、非晶硅沉积设备pecvd、透明导电薄膜设备pvd、丝网印刷）已经全面国产化。其中成本占比最高、难度最高的是pecvd设备。
迈为股份（300751）的产品已达到量产阶段，捷佳伟创（300724）、金辰股份（603396）的pecvd设备也即将出品。

○硅料价格稳步回升、需求爆发背景下供应持续偏紧
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据有色金属工业协会硅业分会数据，本周国内单晶复投料成交均价8.64万元/吨，环比上涨2.25%；单晶致密料成交均价8.40万元/吨，环比上涨2.44%。月底和年底都是备货高峰，加之今年多晶硅和硅片环节新增产能释放存在时间差，支撑价格上涨预期，故近期采购需求明显增多。另外，本月新增两家万吨级企业检修维护，导致多晶硅供应明显低于预期，甚至环比减少。
明年硅料的供应增量不大，需求增长却在加快，隆基、中环、晶科、无锡上机等都已根据硅片产能的释放节奏协议锁量。据估算，五大主要多晶硅企业中，除了零散销售为主的东方希望和部分自用的保利协鑫，其他三家大户已经签出80%-90%。
通威股份（600438）的3.5万吨乐山二期项目和4万吨宝山项目预计明年四季度投产，届时公司硅料市占率有望超20%；
特变电工（600089）先后与晶澳、隆基等签订采购协议，公司大部分产能已被预订完；
东方日升（300118）是国内最早一批重点布局210系列组件的企业，并通过收购聚光硅业开展一体化布局。

○磷酸铁锂厂家集体涨价、明年行业或进入高增长期
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据百川资讯数据，30日磷酸铁锂厂家集体涨价，每吨上涨1000元，幅度近3%。市场供不应求，货源紧张。
方正证券认为，目前磷酸铁锂需求进入高增长期，行业加速整合。磷酸铁锂在乘用车应用回潮，叠加各个领域的需求逐渐起量，预计2021年行业将进入高增期，全年需求有望超19万吨。从磷酸铁锂装机量数据看，11月装机量达到3.5GWh，环比增长54.2%。
湘潭电化（002125）参股公司裕能新能源的磷酸铁锂产品持续放量；
德方纳米（300769）是磷酸铁锂材料龙头，成本优势明显，深度绑定优质客户，且产能扩张计划明确；
国轩高科（002074）主营磷酸铁锂电池等业务。

○自动驾驶再获政策支持、车路协同将迎重大突破
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交通运输部30日发布《关于促进道路交通、自动驾驶技术发展和应用的指导意见》，提出到2025年，自动驾驶基础理论研究取得积极进展，道路基础设施智能化、车路协同等关键技术及产品研发和测试验证取得重要突破。此外，将建成一批国家级自动驾驶测试基地和先导应用示范工程，在部分场景实现规模化应用。
车路协同即先通过布署在道路侧的感知设备采集道路环境数据，然后边缘计算端对车辆、人等环境数据进行处理，再利用专用短程通讯方式实现人-路-车-云数据交互。东吴证券黄细里指出，车路协同将助推智能网联汽车发展，包括感知-通信-计算三大车路协同设备。若覆盖全国高速公路和城市道路，投资建设将超过3千亿元。
中国汽研（601965）在智能网联测试方面布局领先于全行业，力争成为智能网联测试标准制定者；
千方科技（002373）可提供V2X车端、路侧、路侧感知及边缘计算等全系列完整的智能网联解决方案。

电动代步车火了、备货旺季涨价通知满天飞
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据报道，日前有消息称，全国范围内，电动两轮车、三轮车、四轮车纷纷发布涨价通知，涨价一触即发。从渠道拿到的通知文件进一步坐实涨价事实。从通知来看，电动两轮车、三轮车、四轮车涨价幅度在50-400元/台，其中两轮车涨价幅度较小，四轮车涨价幅度较大。
点评：随着我国人口老龄化的快速增长、城市化进程的加快以及村村通道路的不断完善，绿色健康的出行已经成为民生的重要需求。作为中国劳动人民的一项创举，中低速电动车也得到了众多地方政府的支持，获得了快速发展。业内人士指出，年底是备货旺季，缺货现象将呈现。近期，电动代步车原材料持续上涨，直接拉升了正常的生产成本，未来涨价趋势明显。对于整个行业来说，企业涨价或成常态。
宗申动力（001696）成立宗申新能源公司，主要研发、生产、销售电动动力设备、电动两轮车、电动三轮车、中低速电动汽车等。
隆鑫通用（603766）旗下山东丽驰是我国中低速电动车领先厂商。

自动驾驶规模化应用在即、促进“出行即服务”
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交通运输部发布《关于促进道路交通、自动驾驶技术发展和应用的指导意见》。意见指出，到2025年，自动驾驶基础理论研究取得积极进展，道路基础设施智能化、车路协同等关键技术及产品研发和测试验证取得重要突破；出台一批自动驾驶方面的基础性、关键性标准；建成一批国家级自动驾驶测试基地和先导应用示范工程，在部分场景实现规模化应用，推动自动驾驶技术产业化落地。鼓励有条件的地方开展自动驾驶车辆共享、摆渡接驳、智能泊车等试运行及商业运营服务。支持开展便捷高效、安全有序的自动驾驶出行模式开发与应用，促进“出行即服务”产业综合发展。
点评：积极布局车联网与自动驾驶的创新技术和应用，推进汽车的智能化和网联化发展，对于加速产业转型升级、构建产业集聚以及有效解决能源消耗、环境污染、交通拥堵等问题都具有重要意义。
启明信息（002232）建成国家智能网联汽车应用（北方）示范区二期项目，成为自动驾驶产业的孵化平台，自主研制的L4级无人驾驶纯电动红旗观光巴士车、红旗H5车联网运营服务平台已投入运营。
千方科技（002373）携手百度，投资设立北京智能车联科技产业创新中心，致力打造中国无人驾驶Ⅴ2X生态和智能交通产业基地。

我国航空运输业将快速恢复、民用飞机需求量大
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近日，中国航空工业集团有限公司在京发布了《2020—2039年民用飞机中国市场预测年报》，对未来20年民用飞机中国市场做出了最新预测：考虑到机队增长和替换老旧飞机，未来20年中国需要补充各型民用客机7576架，其中宽体客机1598架，窄体客机5080架，支线客机898架。年报显示，由于我国疫情防控成绩显著，经济社会秩序已逐步恢复正常，预计我国航空运输业的恢复将快于国外主要市场，特别是内地航线恢复速度会更快。
A股飞机制造相关概念股主要有中航西飞（000768）、中航沈飞（600760）等。

【公告淘金】
广州发展（600098）拟投资开发地面光伏项目、屋顶分布式光伏项目及充电桩项目等。
福莱特（601865）签订超140亿元光伏玻璃重大销售合同，金额占公司2019年总资产的约151%。
长源电力（000966）荆州热电二期扩建项目获核准，总投资24.55亿元。
晶澳科技（002459）拟58亿元投建项目，扩大大尺寸硅片产能。
露天煤业（002128）阿巴嘎旗一期225MW风电项目并网发电。
上海医药（601607）SPH3127获美国FDA药品II期临床试验资格。
宁波海运（600798）授出3艘4.98万吨散货船建造合同。
华宏科技（002645）与五矿稀土集团、包钢稀土国贸和有研稀土签订了长期供货协议。
古井贡酒（000596）拟2亿元收购安徽明光酒业有限公司60%的股权。
长江电力（600900）签订2021年度葛洲坝电站购售电合同。
复星医药（600196）新冠mRNA疫苗冷库即将启用，拟建2亿剂生产基地。

【新股申购】
传智教育：申购代码003032，发行价格8.46元/股，发行市盈率22.98倍。可比公司：中公教育（002607）。

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