行情研判
今天市场呈现沪强深弱走势，主要在于市场目前仍属于存量资金状态，量能制约了行情的发散，仅能维持局部板块的活跃，由于本周市场的关注点在于低估值方向，以及降准预期和房地产流动性支撑的利好消息刺激的银行，房地产皆主要在主板市场，使得本周沪强深弱，震荡格局的打破仍需要增量资金的进场，关注周末有无超预期利好消息。
来源：阿牛智投
银行
消息面：重要会议，适时适度运用降准等货币政策工具 保持流动性合理充裕，加大金融支持实体经济力度。一般接下来时间就会降准落地，银行板块也迎来短期催化剂。
银行板块估值图
来源：阿牛智投
上图数据显示：银行板块估值空间197%
总结
短期市场指数震荡为主，热点在低估值方向，其中，银行板块的估值空间达到197%，严重低估值，叠加降准利好预期，板块有望逐步走强。
阿牛智投投资顾问：王进，证书编号：A0460620120001
大盘研判
上周沪深股指冲高回落，截至上周五，周K线收十字星，显示短期多空力量基本达到均衡状态，一方面市场经过持续的上涨后，有一定的获利盘，同时，沪指往上逐步到达3200点以上的强压力区域，市场需要震荡消化，而从我们的量化择时交易信号以及周末释放的偏暖消息看，本周市场有望维持震荡偏多格局。
点掌全指量化择时图
来源：阿牛智投
上图显示：点掌全指量化择时继续保持红色机会区。
近期利好汇总：
（1）个人养老金代销机构名录出炉：11月18日，证监会正式发布个人养老金基金名录和个人养老金基金销售机构名录。根据证监会官网的信息，截至11月18日，40家基金公司旗下的129只产品被纳入个人养老金基金目录，37家销售机构入选个人养老金基金名录。同时，银保监会印发商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法。
（2）北交所调降股票交易经手费 降幅50%：北交所宣布调降股票交易经手费，自12月1日起，将股票交易经手费标准由按成交金额的0.5‰双边收取下调至按成交金额的0.25‰双边收取，降幅50%。
随着养老金入市步伐的逐步临近，以及跨年行情的良好预期，市场做多情绪会继续升温，下周继续看震荡反弹，但也需要注意近期某些特定板块和品种的过热炒作，可能会带来局部的板块个股的风险释放，操作策略上，控制仓位，低吸为主。
随着养老金入市步伐的逐步临近，以及跨年行情的良好预期，市场做多情绪会继续升温，下周继续看震荡反弹，但也需要注意近期某些特定板块和品种的过热炒作，可能会带来局部的板块个股的风险释放，操作策略上，控制仓位，低吸为主。
数字经济
看好逻辑：数贸会事件驱动
消息面：据媒体报道：首届全球数字贸易博览会，将于今年12月11日至14日在浙江杭州举办！这是我国唯一以数字贸易为主题的国家级、全球性的专业展会，届时，国际数字交易平台或将上线，并成立杭州国际数字交易所。
首届全球数字贸易博览会以“数字贸易 商通全球”为主题，聚焦打造数字贸易产业发展风向标的目标定位，依托浙江数字经济的先发优势，设置会议论坛、展览展示、成果发布、互动体验等活动。
数字货币择时图
来源：阿牛智投
上图显示：目前板块处于红色机会区域。
总结
整体看，指数无系统性风险，短期沪指围绕3100点震荡为主，更多控制仓位，精选板块个股，避高就低参与，其中，比较看好数字经济方向。
阿牛智投投资顾问：王进，证书编号：A0460620120001
沪指站稳3100
今天沪深股指大幅上涨，沪指突破站稳3100点及60日均线，量能稍显欠缺，但板块个股呈现普涨格局，从趋势上看，上涨趋势得到加强；从近期市场上涨的的主要驱动因素看，内外两个方面且是长周期的因素都出现了积极改善，因此，此轮的上涨应该不是短期的超跌反弹，而是中级别的反弹行情，时间周期以月线级别，只不过市场的上涨也不是一蹴而就，行情震荡分化，板块轮动是常态，指数重心上移是趋势。
来源：阿牛智投
金融
看好逻辑：低估值+行情回暖
证券保险板块市盈率图
来源：点掌财经
数据显示：证券保险板块当前市盈率14.41, 长期市盈率中位数21.12, 长期市盈率当前分位17%
银行板块估值图
来源：阿牛智投
上图数据显示：银行板块估值空间210%。
利好事件：
10月份，证金公司下调转融资费率 启动市场化转融资业务试点；两融标的扩容！科创板首批做市商于10月31日开展做市业务。
随着周末监管层相关讲话，未来资本市场改革有望继续加速推进，全面注册制以及更多的改革值得期待。
总结
短期市场站上3100点，市场的上涨趋势加强，行情回暖，关注和市场冷暖关联度比较强的金融板块。
阿牛智投投资顾问：王进，证书编号：A0460620120001
大盘研判
周五在美通胀数据引发的加息周期拐点临近预期之下，隔夜外围市场暴涨，导致A股大幅高开盘中放量突破3100点，对于本周，随着压制市场的内外因素在逐步边际改善，市场向上的大趋势已经开始崭露头角，因此，对本周的大A走势保持积极乐观。
点掌全指量化择时图
来源：阿牛智投
上图显示：点掌全指量化择时继续保持红色机会区。
近期利好消息汇总：
（1）个人养老金业务衔枚疾进。11月11日晚，又有多家券商通过中国证券登记结算有限责任公司组织开展的个人养老金基金行业平台系统对接验收测试。截至目前，已经有包括华泰证券、兴业证券、东方证券、招商证券、广发证券、国泰君安、中信建投、中国银河、长江证券等券商通过首批系统测试。各家券商也在积极准备相关业务，已经有券商App上线相关服务。
（2）金融16条支持地产市场平稳健康发展。据媒体报道，国家有关部门11月11日印发一份“关于做好当前JR支持房地产市场平稳健康发展工作”的通知，通知涉及保持房地产融资平稳有序、积极做好“保交楼”金融服务、积极配合做好受困房地产企业风险处置、依法保障住房金融消费者合法权益、阶段性调整部分金融管理政策、加大住房租赁金融支持力度等6方面。
（3）人民币强劲反弹。11月11日晚，美元指数再次走弱，离岸人民币兑美元日内再次大涨。
在内外因素积极改善的背景下，本周A股市场有望继续保持震荡反弹格局。操作策略上，避高就低，积极低吸。
房地产
看好逻辑：低估值+利好事件驱动
消息面：一则央行和银保监会联合发布的《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》(银发〔2022〕254号，下称“254号文”)文件传出。目前，已有多家媒体证实了文件的真实性。据悉，该通知涉及保持房地产融资平稳有序、积极做好“保交楼”金融服务、积极配合做好受困房地产企业风险处置、依法保障住房金融消费者合法权益、阶段性调整部分金融管理政策、加大住房租赁金融支持力度等6方面，共16条具体措施。其中，包括贷款可合理展期、保持信托等资管产品融资稳定、贷款集中度过渡期延长等多条措施受到市场广泛关注。
房地产板块市净率图
来源：点掌财经
上图显示：房地产板块当前市净率0.96, 长期市净率中位数2.32, 长期市净率当前分位1%。处于历史低水平状态。
总结
本周市场维持震荡反弹概率高，其中，房地产板块的上涨主要是周末利好消息催化叠加低估值，但在行业大基调未变的背景下，建议按照短期反弹看待。
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沪强深弱
今天市场呈现沪强深弱格局，主要在于主板板块的大金融，周期的安全边际较高，而创业板中成长主要处于高位叠加高估值，市场资金追涨意愿不强，导致资金流至主板，从而形成沪强深弱，也显示当下市场的额风格依然偏重高低切换；从指数走势看，冲高逐步回落，创业板指已经补缺，但由于主板安全垫较高，短期主板补缺大概率不大，市场整体处于分化震荡行情。操作策略上，控制仓位，不宜太激进，低吸为主。
来源：阿牛智投
医药医疗
看好逻辑：市场主流热点，关注高低切换，事件驱动方向
热炎宁：据中国中医药报，近日，上海中医药大学教授方邦江研究团队在国际知名医学期刊《植物医学》（影响因子6.656）发表论文《热炎宁合剂联合标准治疗对新冠肺炎无症状或轻度感染患者的疗效：一项前瞻性、开放标签、随机对照试验》，证实在标准治疗的基础上，热炎宁（RYN）合剂可促进转阴，为中医药治疗新冠肺炎的临床疗效提供了新的循证依据。
流感：美国医疗系统正在遭遇“三重疫情”冲击。据海外网援引美媒11日报道，美国急诊医师学会表示，医疗系统正在应对呼吸道合胞病毒、流感和肺炎的“三重疫情”，急诊室里挤满了等待床位的患者。
近日，欧洲疾病预防与控制中心(ECDC)发出警告，欧洲正在经历史上有记录以来最大规模的高致病性禽流感疫情，病例数量和地理分布范围都创下历史记录，共影响了37个欧洲国家。机构表示，建议关注动物疫苗的发展机遇。
大健康：相关事件
11-18，2022北京国际大健康产业展览会（健康中国）
11-18，2022第九届中国（广州）国际老龄产业博览会（养老）
11-18，2022第六届海南国际健康产业博览会（健康中国）
11-28，2022第九届中国国际养老博览会（养老）
医药板块选时图
来源：阿牛智投
上图显示：板块目前进入红色机会区域。
总结
短期市场震荡分化为主，操作策略上避高就低，关注主线热点的低吸机会为主，其中，医药医疗板块的热炎宁，流感和大健康三个方向值得持续跟踪。
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权重题材跷跷板
在美通胀数据引发的加息周期拐点临近预期之下，隔夜外围市场暴涨，导致今天大A大幅高开放量震荡，盘面看，权重盘中发力，沪指盘中突破3100点，市场情绪亢奋，但午后随着市场的走强，近期涨幅较大的信创等题材板块个股跳水，权重和题材呈现一定的跷跷板效应，行情仍旧呈现分化结构表现；而我们的港股市场，今天高开高走，指数大涨超7%；对于后市，随着压制市场的内外因素在逐步边际改善，市场向上的大趋势已经开始崭露头角，因此，对下周的大A走势保持积极乐观。
来源：阿牛智投
银行
看好逻辑：低估值+行情回暖
银行板块估值图
来源：阿牛智投
上图数据显示：银行板块估值空间205%。
板块目前估值可以说达到了2017年以来的低估状态，具有的安全边际极高，同时，随着行情的回暖，大金融板块也开始受到资金的关注。
总结
目前压制市场的内外因素均开始边际改善，市场的上涨趋势开始加强，行情已经在慢慢开始，银行作为极其低估的一个板块，当下值得跟踪。
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市场研判
在隔夜美股下跌的背景下，今天市场继续调整，量能有出现一定放量，个股涨跌表现看，今天市场环境较昨日又进一步的弱势，但盘中也看到市场有反弹的动能，但力度不强；目前市场处于估值+政策的底部区域，因此，对于短期的调整不必太悲观，明天临近周末，预计偏暖消息居多，市场也有望出现回升反弹走势。
来源：阿牛智投
医药
消息面：据媒体报道，近期广东流感病例比例出现上升趋势。11月1日，中国疾控中心发布了《关于秋冬季流感防控的健康提示》其中提到，自今年6月以来，我国南方省份流感活动水平快速升高，进入夏季高发期，达到近5年同期最高水平，提示今冬明春存在流感活动显著上升的风险，有可能出现流感和新冠肺炎叠加流行。此外，美国疾病控制和预防中心近日发布的最新数据显示，美国今年流感季流感感染病例持续上升，流感住院率创十多年来新高。
医药板块市盈率图
来源：点掌财经
上图显示：医药主题板块当前市盈率29.53, 长期市盈率中位数32.85, 长期市盈率当前分位17%
总结
短期市场处于底部区域震荡，医药板块的估值处于历史低分位，安全边际高，同时近期随着流感的上升，对医药板块也也刺激，板块有望持续保持活跃。
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缩量调整
今天市场缩量回调，截至收盘，市场个股跌幅大于5%的仅有30家，跌停1家，市场情绪比较稳定，且量能明显缩量，因此今天的市场调整属于良性调整，技术上看，下方短期均线和3000点整数关口支撑明显，目前蓄势震荡，为进一步向上拓展空间做的下蹲动作的概率比较高，目前位置积极看多市场。
来源：阿牛智投
有色金属
看好逻辑：低估值+美元指数走弱利好大宗商品
工业金属：铜+铝
有色金属板块估值图
来源：阿牛智投
上图数据显示：有色金属板块估值空间15%
铜相关供需基本面情况：
国内供应：国内供应还是有很大的问题，方圆紫金等冶炼厂本月检修，广西金川东南铜业等冶炼厂11月份检修，云南锡业12月检修，国润12月停产，大冶投产推迟到10月23日，年内电铜产量在1-2万吨，电铜产量不及预期。
需求：节后国内铜消费很弱，高月差、加上铜价上涨，下游观望情绪浓厚，而且废铜增加以后，对精铜的替代作用也开始显现出来，郑州等地疫情严重，原材料运输困难，抑制了部分消费。不过我们了解到电网、光伏等行业订单都很火，如果铜价有所回落到62000附近，消费还会出现回升。
库存：保税区减少0.48万吨，社会库存下降4.19万吨。国内大幅去库，进口铜到货推迟，加上上海铜运往广东，部分铜还在路上，下周到货，另外国内疫情发散，铜运输出现一些问题。LME出库3万吨，预计在11月份运到中国，预计LME亚洲仓库还会再出库3万吨左右。全球铜显性库存仅剩25万吨。
总结
短期市场积极看多，随着美元指数的见顶预期增强，将提振大宗商品，利好有色周期品种，其中，基本金属铜铝可以跟踪。
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沪深股指放量大涨
今天沪深股指放量大涨，沪指盘中逼近3100点，板块个股普涨，涨停80家，跌停仅2家；我们之前坚定看多当下市场历史性底部区域的判断进一步得到验证，历史性底部有极强的资金吸引力，笔者认为这是当下市场最大的利好，无论A股还是港股（今天指数大涨超6%），目前市场底部区域，后市不排除仍会反复震荡磨底，保持平和心看待市场的波动。
来源：阿牛智投
盐湖提锂
消息面：国际锂矿纠纷致国内锂资源开发受关注：据媒体报道，加拿大工业部要求三家中国公司（中矿资源、藏格矿业、盛新锂能）剥离其在加拿大关键矿产公司的投资。三公司均就此做出回应，表示合作的矿权开发尚处于前期尽职调查或勘探阶段，后期若出售股份，不会对公司业绩产生重大影响。
中国企业的锂矿开采加工具备技术优势，在海外锂矿开采方面具备竞争力。短期来看，此次事件不会影响其他地区。不过，也建议国内锂矿资源丰富的地区加强基础设施建设，提升国内锂矿开发产能。盐湖类型的锂资源占全球探明锂资源总量近六成，各类卤水锂占中国锂资源潜力近八成。随着技术升级迭代加速，有望加速开发。
盐湖提锂板块选时图
来源：阿牛智投
上图显示：板块目前选时进入到红色机会区域。
总结
今天两市指数放量上涨，我们之前关于当下底部区域的判断进一步得到验证，若后市量能继续放大，沪指突破3100点前高，短期市场上涨趋势会加强，而创业板指今天表现也比较突出，而其中成长赛道的锂矿板块表现亮眼，近期可以持续跟踪。
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第十二条 互联网跟帖评论服务提供者违反本规定的，由有关部门依照相关法律法规处理。
第十三条 本规定自2017年10月1日起施行。
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