是时候该改变了（二）

       前文提示了未来投资方向，是时候该改变了。股权，是未来十年二十年最好的机**在。而对我们一般投资者而言，投资股权，最直接的方式，就是证券市场，白话就是——买股票。

       然，我们的市场，相比全球成熟的金融体系而言，起步较晚，且设立最初之目的，仅为单纯解困。故市场模式不清晰，参与心态不稳，打一*就走的庄股模式盛行。现在，改变了，将成为资本市场的磐石。

       磐石，顾名思义，稳定且坚固。回顾房地产市场三十年来的运行趋势，其间虽有波折，但总体趋势是移稳步向上的，这是支柱意志的体现。未来的证券市场，一定会接过大旗，也必会将这种意志延续。

       目前已有了一种趋势的体现——机构抱团。分享两家公募基金的小故事。其一，某公募一年前逢低选择了一批优质股票买入，2020年的一轮涨势后，其中涨得好的两三只被减持了，但剩下的几只却一直没有好起色，年底调整了决策，没起色的也被清仓了。但关键的动作是：重新追买回且重仓了最早被减持的那几只；其二，另一公募，重仓某龙头股，2020年收益翻倍，最终大胜离席了。然，这只龙头股经过四个月的休整，再次启动，仅过三个多月，再次实现翻倍。

       这两个故事告诉我了们，公募基金的赢利模式与私募及个人完全不同——管理费，其赢利的大小，只以基金的规模而定。当然，规模能否扩张，还是取决于基金市值能否稳定增长，但仅指市值，而非结账兑现。减持虽能锁定收益，但若新品种无法带来市值增长，则很快会在激烈排名竞争中落后。故而，深度挖掘新品种，远没有抱团稳定市值来得重要和迫切。才会有了故事一的“重抱旧团”以及故事二的“再度辉煌”。

       这种现象，说好听点，已实现了“良性循环”，只要不出现重大基本面问题，这些龙头股的任何一次休整（不一定跌多少，不能称调整），都是伺机**的好机会。2020年下半年，一些龙头股便出现了这个机会，且有些已再次“蠢蠢”了。当然，从隐忧角度讲，这种现象有点“庞氏”的味道。不过，大可放心，离顶点还远了去呢，只是起步，未来证券市场的规模远比你想像的大得多，就像三十年前谁也想像不出中国房地产市场的天花板会在哪儿，又比如日本证券市场，政府早已是股市第一大“庄股”，却至今也看不出树倒猢狲散的丝毫征兆。

       所以，是时候该改变了，作为“三没”人士（没时间、没实力、没信心），投资公募基金是无二选择，他们追求市值稳增，至少在N年内是与你的欲望保持一致的，且他们庞大的市场规模，对于你那小小资产的进*安全，也同样在N年内是可以忽略不计的。

       当然，如果你已是久经考验，油腻无比（滑得不行）的老韭菜，或许还有更高的追求。但，以往听风逐浪的操作风格，也是时候该改变了，2020年四季度的教训，历历在目。

        欲知详情，请看下文。

一个哲学问题

       记得小时候（也不算小，应该是大学吧），熄灯之后，床头讨论什么的都有，偶尔也谈论过共产主义、社会主义和资本主义的意义。我坚持自己的愚见，资本主义是为了实现物质的极大化，完胜则进入社会主义，即实现思想的极大化，最终胜利迈进共产主义。

       非常佩服老马同志，社会主义必然取代资本主义。但此话两层含义，字面一层，另一层则是只有实现资本主义的完胜，才能顺利迈入社会主义（所以，才有了后来的社会主义初级阶段之说）。

       人类进步至今，资本主义国家中，已有了个别端倪。比如我敬佩的一位巨富，比尔 盖茨，不是仰慕他的赚钱能力，而是当下的他，做的事非常人所能理解，给我的感觉是，人家已经在玩思想了。

       当然，这只是星星，当今天下，钱还是个好东西。然，破晓已见。三部曲的轮廓渐晰，实现之，则天下换颜。

       一、可控核聚变。当今天下之乱，皆为能源所患。虽有所谓风、水、光、氢等，然仍为天地所限。若实现无尽无本之能源，则天下必太平。为此，我们已先行了一步，既试下海解*，又尝揽月收氦，静等“可控”了。

       二、人工智能。有了无本之能源，还需他人代“劳”。正所谓，不管你思什么，总得先温饱。当然，这个温饱，现在的含义就是“体力活”。解决了这个，那人活着总得做点什么吧，那就只有“****”了，这或许就是社会主义的定义吧。

       三、生命科学。长生不老，人之所向。但从哲学境界去定义，则是思想的传承。但所谓魔高一尺，道高一丈，生与死，是哲学境界的一对量子纠缠，也是人类文明的发展命题。可喜的是，已经入门了。

       好了，放飞的心收回来吧，跟我们现在投资买股票有什么关系吗？有啊，如果你提前坐上人类文明的高速列车，那可是神一样的速度啊。讲白话，就是你炒股买啥都行，但选对了方向，那就赚飞了。三部曲，涉及的行业很多，有大有小，有清晰有模糊。你要做的就是，挑几个，坚定信念，传承文明吧。

是时候该改变了（一）

       众所周知，中国经济是政府主导型的市场经济，即在整体上虽然资源也是按市场经济原则进行配置，但政府以强有力的计划和政策对资源配置施加影响，以达到某种短期和长期增长目标的经济模式。各级政府这种影响力的实施，主要依靠财政贷款，或称政府债务。

       巨大的政府债务偿还，光靠财*收入是远远不够的。改革开放以来，土地出让金成了重要的支撑来源。2010年，全国土地出让金高达2.94万亿元，相当于地方财政收入的71%。

       然而，随着房地产价格不断地上涨，其边际效用越来越弱，隐患却越来越大。具体分析不再赘述，只提不同的一个观点：政府可出让的土地资源是越来越少了。那么，如果要延续政府主导，则必须要寻找新的财政收入增长来源。

       当年之所以选择了房地产，其根本原因是这些资源原本都在各级政府手中，通过多年的运作，成功转移给了社会，从而实现财政的增值收入。那么，新的增长点，也必须要符合这一原理，即资源目前主要由政府掌控。这个资源，就是股权。

       举个例子，某国有上市银行，前十大股东，都是政府及下属的金融企业，占总股本的96%。如此庞大的持股比例，哪怕极限减持40%，也不影响该银行的国有属性。当然前提是，要像当前房地产市场运作一样，不断拍卖，房地价还能不断上涨，这才是良性循环。而这，不要怀疑，一定能做到。比如，通道已构建，房地产市场叫土地竞拍，资本市场叫“混合所有制改革”，引进某战略股东，给个5%股权，这个股东是一定能给公司带来美好的期许，于是在一片看好声中，股价应声上涨，再引入第二个战略股东，再给个5%，而价格却是高出以往一截。从而实现完美转型。

        然，万事开头难，以国人目前的固有思维以及自身实力，很难牵其一发，这就需要全球资本的助力了。那，如何吸引？首先，中国经济、金融不断向好，这是前提，且目前已无可争议；其次，资本市场全面对外开放，目前正在张开怀抱；再有，人民币成为硬通货，且不断升值，目前也正在努力为之，趋势已成。文章篇幅有限，只能点睛为止。

       可见，为了这个战略转型，可谓万事已成势，只欠一东风。而这个东风，就是关键大佬顺利入局。当然，请这位大佬非常之难，毕竟入你席，则少了自家宴。但好在天助，大佬自家三把火正盛，若要安然灭之，也需外力相佐。所以，不急，再多施些利诱，再多顶些杠头，大不了局部摩擦摩擦，相信平心论天下，一笑泯恩仇的日子就快来了。

       扯远了，跟我们有什么关系？当然有，很大。就是告诉你，未来的投资方向，是时候该改变了。简单一句话：买房养老已过时，股权养老正当期。

年前最后一天，控制下情绪，三个防御思路

今天百花齐放，股指也站上3600，300指数还再创新高，一片祥和！

然，短线指标过高，今天量能配合并不理想，头部抱团股不少跟单边的大盘有分化，下午滞涨了。

最后一天，还是控制下情绪吧，毕竟七天乐，国际是否热？

去年的新冠，大概率不会重演。但满地的妖娥子，谁知哪只会扑腾一下子。所以，给你三个防御思路，参考下：

一、控制下仓位。有钱总有机会，几年的牛情，不要太过搏取一两个小红包。尤其仓重者及手中票已加速多日的，可以提前支取些吧。

二、参与下军工。一段回调后，风险释放较充分，军工今天有所表现。虽然也只是先看作反弹，但国际局势这个妖娥子，或是可预见的最大隐患，除此无大忧。故万一的万一，军工是个不错的防御品种，或能对冲一些风险，且自身也有反弹要求。

三、关注下银行大金融。上篇短文提到过，若抱团权重股滞涨或回调，对指数影响很大，靠超跌股护盘很难想像，不跟杀就不错了。若要保持股指好形态，需要另一批权重——银行大金融，接过护盘大旗。近些日该板块明显增量介入，应该不会是散户集体所为。一旦大盘有危，市场的意志还需它们来体现。

银行股近期强势的原因探析

近期银行股表现相对强于大盘，主要原因可能有以下几个：

一、接力指数的护盘。近期很多股票跌得怪不忍睹，但整体股指表现并不很差。主要是部分权重股由于抱团效用，一直维持高位甚至还创新高。然再强的势，也需要休整的时段。一旦这些强势股回落，必对本已内弱的股指造成巨大的压力。银行股作为另一批权重股，自然成了市场新的稳舵器和护旗手；

二、大资金的避风港。2020年是机构大资金的大年，收盘远强于市场各路人马。新的一年必有新的热点选择，在方向未明朗之前，大资金选择银行股作为避风港，就算没有可观涨幅，年度业绩和分红的良好预期，也足以支撑目前的股价；

三、数字货币的题材预期。巴曙松教授近期发文：央行数字货币为人民币国际化之路**推动力和循环。银行作为数字货币的载体和中间环节，数字化转型的题材概念，或许会引起市场的关注与思考。

综上因素，预期银行板块在一季度仍会有脉冲式的躁动行情。在市场新一轮主流热点未引起市场共鸣之前，适当关注银行板块，应是一个不错的选择。

新手报到

大家好，我是王凌霄。很高兴加入点掌财经，与大家共同探讨股市方向。初来乍到，先冒个泡，请多指教！