北上资金持续流入，MSCI板块值得关注

北上资金持续流入，MSCI板块值得关注

今日北上资金从开盘之后就大幅持续流入，截止收盘流入幅度一度突破100亿大关，达102.61亿元。无独有偶，从2月市场见底以来，北向资金单日流入超百亿次数就达到了惊人的5次，且整体以持续流入为主。

 近4个月北向资金每日净额变化

来源：阿牛智投

逻辑上，北上资金持续流入的原因就在于美联储主席鲍威尔近期在参众两院的听证会上发表了相对鸽派言论，使得市场对于今年美联储降息板上钉钉的确定性预期，美元走弱后相对而言人民币就会出现升值的预期。而部分先知先觉的资金率先流入估值相对低估的中国资本市场所导致的。而外资作为长线成熟资金它们更愿意的投资方向择时注重基本面的价值投资，所以属于MSCI成分股的白马价值股更容易受到北上资金的青睐，大家不妨可以再MSCI成分股中叠加自己看好的相关板块进行交集选股，能够大大提高投资的效率。

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1-2月份进出口数据出炉，这些行业公司重点关注

1-2月份出口数据出炉，这些行业公司重点关注

今日海关总署公布2024年1月至2月进出口数据。据海关统计，按美元计价，2024年前2个月，我国进出口总值9308.6亿美元，增长5.5%。其中，出口5280.1亿美元，增长7.1%；进口4028.5亿美元，增长3.5%；贸易顺差1251.6亿美元，扩大20.5%。今年前两个月我国进出口取得了开门红。

从数据上看，船舶出口金额同比增长最为出色，同比大增173.1%。家具和通用机械位列增速排行榜第二、第三位，分别达到了36.1%和32%。

2024年1至2月全国出口重点商品量值表

来源：海关总署官网

策略上，出口需求的高增长会带动相关行业公司在24Q1取得较好的业绩，可以关注船舶、家具、机械行业中海外收入占比较高的上市公司做重点关注。相关受益标的已梳理完毕，欢迎各位点击下方小风车领取！

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吴清主席首秀，关乎到股民的重要信息有哪些？

吴清主席首秀，关乎到股民的重要信息

十四届全国人大二次会议于今日下午3时，在梅地亚中心新闻发布厅举行记者会。国家发展和改革委员会主任郑栅洁、财政部部长蓝佛安、商务部部长王文涛、中国人民银行行长潘功胜、中国证券监督管理委员会主席吴清就发展改革、财政预算、商务、金融证券等相关问题回答中外记者提问。和我们市场有关的信息也不少：

国家发改委：2023年“新三样”出口增长近30% 新能源汽车出口增长77.6%

郑栅洁在记者会上表示，2023年，新动能方面，去年中国新能源汽车产销量达950万辆，增速超过35%；锂电池产量增长25%；光伏电池产量增长54%；“新三样”出口增长近30%，其中新能源汽车出口120多万辆，增长77.6%，出口量稳居全球首位，带动新车出口数量跃居世界第一。为了满足全球碳达峰、碳中和的实现，新能源除去内需的持续增长外，海外需求也不容小觑。所以作为“新三样”的新能源车、锂电池、光伏电池的业绩增长具备可持续性，相关板块可持续关注。

国家发改委：初步估算 设备更新的需求是一个在5万亿以上的巨大市场

郑栅洁在记者会上表示，随着中国高质量发展的深入推进，设备更新的需求会不断扩大。初步估算，设备更新的需求是一个在5万亿以上的巨大市场。相关如：工业母机、家用电器、汽车、工程机械等具有更新需求的行业也可以持续跟踪。

证监会：保护投资者特别是中小投资者合法权益，是证监会核心任务，没有之一，要严打造假欺诈、操纵市场、内幕交易

吴清在记者会上表示，在我们这样一个中小投资者占绝大多数的市场里，保护投资者特别是中小投资者合法权益，是证监会工作核心任务，没有之一。监管工作重点为“两强两严”，强就是要强本强基，投资者是市场之本，严就是严监严管，依法从严监管市场，依纪从严管理队伍。要严打造假欺诈，严打操纵市场，严打内幕交易。吴主席表示打击“割散户韭菜”的违法行为绝不容忍，近期已经查获了一批人员，也就是说未来炒小炒差的行情将逐步退出历史的舞台，更加注重上市公司质量的价值投资将成为未来市场的主流策略。回归到业绩逻辑下长线资金沉淀下来也将愈发重要。所以低估值蓝筹大白马的行情将会存在明显的超额收益。

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周复盘及下周操作策略

本周盘面复盘

本周沪指走出冲高回落走势，连续4连阴让市场埋上了一层阴影。本周量同步也出现了持续的缩量，周四开始告别万亿级别量能，代表在市场活跃度出现了明显的下降，且场外资金观望情绪浓厚，没有多少抄底的意愿。

盘面上，本周以汽车、纺织等消费品块涨幅居前。而跌幅榜上，主要是计算机制造、水运等行业板块领跌市场。

本周板块涨跌幅

来源：阿牛智投

下周盘面展望及操作策略

周五各大指数均出现持续的调整，从涨跌分布来看，市场亏钱效应有所增加，不过跌幅超过3%的家数并不多，市场恐慌情绪还未出现，下周初惯性下跌的概率较大。 

涨跌分布情况图

来源：阿牛智投

操作上，各大指数周五均出现不同程度回调且以最低价收盘，下周存在惯性下行动能，但不要轻易恐慌杀跌，恐慌盘出现后将会迎来超跌反弹。本周在高位反复活跃的文化传媒、人工智能、游戏以及其他一些题材概念高位高标板块个股下周要小心了，因为波动加大代表风险加剧；而本周有资金选择流入低位的具有防御性板块如：医药、消费等板块值得跟踪。除此之外，中字头、半导体等前期热点出现止跌信号后同样值得跟踪关注。

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中特估现在才刚刚开始

中特估现在才刚刚开始

2022年年底，证监会主席易会满在金融街论坛年会上谈到，“探索建立具有中国特色的估值体系”，从此“中特估”这一新名词跃然而生。今日有媒体报道：上交所拟于5月11日举办“发现央企投资价值促进央企估值回归”业务交流会暨国新央企股东回报ETF宣介会。会议主旨为进一步探索建立中国特色估值体系，引导央企投资价值发现，推动央企估值回归合理水平。日前获批的央企股东回报ETF即将于5月15日起发行，此次会议或为发行预热。由于ETF成立后将进场建仓，所以今天以中字头为代表的低估值蓝筹方向出现了明显的异动。那接下去中字头还能不能具有持续性呢？

首先，中字头板块目前处于红色强势上涨趋势过程中，在趋势没有被破坏前，逢回落则是较好的低吸机会。

中字头板块择时变化图

来源：阿牛智投

其次，从行业估值角度来看，大数据显示中字头板块当前市净率1.25, 长期市净率中位数1.52, 长期市净率当前分位34%。目前估值正处于近12年来市净率的相对低位，整体估值处于合理低估状态。

中字头板块市净率变化图

来源：点掌财经

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周复盘及下周操作策略

本周盘面复盘

本周沪指走出探底回升走势并且完美收官4月月K线。本周量能继续维持放量态势，已经连续19个交易日量能过万亿级别，代表在市场具有明显赚钱效应的背景之下，有部分场外的增量资金选择逢低进场参与市场波段机会。

盘面上，本周以云游戏、保险板块涨幅居前。而跌幅榜上，主要是汽车芯片、服务器等TMT行业板块领跌市场。

本周板块涨跌幅

来源：阿牛智投

下周盘面展望及操作策略

周五各大指数均出现明显反弹，从涨跌分布来看，市场赚钱效应明显增加，涨幅较大的家数持续增长，市场短期情绪逐步进入沸点，期待节后情绪继续维持高涨。

涨跌分布情况图

来源：阿牛智投

操作上，各大指数周五均出现不同程度上涨，下周惯性上行动能充沛，且月线已经连续6个月保持高点低点上移的态势。本周在高位反复活跃的文化传媒、人工智能以及其他一些题材概念高位高标板块个股下周要小心了，因为波动加大代表风险加剧；而本周走出探底回升的低位板块如：医药、消费等板块值得重点关注，若节后资金高低切换得话，切换到这些板块上概率极大。除此之外，中字头、半导体等上升趋势板块若出现回调同样跟踪关注。

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5月消费即将王者归来

市场止跌企稳，大消费重点跟踪

今天上证及科创50指数均走出探底回升走势，而前期持续弱势的创业板大幅出现反弹，资金高低切换的迹象相当明显。

盘面上看，TOPCon电池、锂矿等新能源类板块领涨两市；而之前表现活跃的通讯设备、计算机等TMT板块跌幅居前。

从量能上看，今天较昨日缩量100亿左右，五一节前资金提前进入休假模式。短期市场情绪活跃度有所下降，整体市场波动也将减小。

从涨跌家数情况来看，虽然今天除去创业板均没有很大涨幅，但多方明显占优，但从涨幅来看，市场赚钱效应不错，操作难度一般。 

今日涨跌家数情况

来源：阿牛智投

随着4月底年报、一季报的披露进入尾声，接下去5月份大消费板块将是重点关注的方向，逻辑在于：从盈利情况来看，中证消费板块平均净利润9.01亿，同比上升92.25%；平均净利润率11.46%，同比上升68.53%。伴随放开政策落地后，消费场景迅速复苏，行业在去年低基数的情况下，今年上半年净利润大概率继续保持大幅增长。

中证消费净利润变化图

来源：点掌财经

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布局医药正当时

医药连续下挫，涅槃即将来临

近期盘面上，小市值题材概念反复活跃，而以消费、医药为代表的部分价值风格板块非常萎靡，这种情绪的极端表现也预示着情绪的转折即将来临。特别自4月14日以来，已经7连阴的中证医药板块今天迎来了明显的放量抗跌的信号。

“人弃我取”的投资逻辑非常适合当下市场对于医药板块的操作节奏，逻辑在于：首先，由于放开在去年底落地后，由于疫情无法手术的慢性病手术需求大幅提升，而医药需求随之也加速放量。去年医药医疗集采降价幅度也出现明显回落，对医药行业今年的业绩增长打下了较好的基础。

其次，医药板块经过两年多的的调整 其估值已经出现明显低估状态。阿牛智投大数据显示中证医药板块当前市盈率中值28.05，长期市盈率中值中位数35.21, 长期市盈率中值当前分位9%。

中证医药市盈率变化图

来源：点掌财经

最后，医药板块经过连续的下跌，目前医药板块机会指数大幅提高，短期反弹一触即发。 

中证医药风险机会图

来源：阿牛智投

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半导体材料机会很大！！！

半导体材料机会很大！！！

周五各大指数均出现大幅的下跌，从涨跌分布来看，市场亏钱效应明显增加，跌幅较大的家数持续增长，市场短期情绪逐步进入冰点，期待下周情绪转折机会的出现。

盘面上看，船舶、医药等板块领涨两市；而半导体、人工智能相关板块跌幅居前。

周五涨跌家数情况

来源：阿牛智投

周五市场最弱且跌幅居前的板块非半导体莫属了，那这个调整到底是机会还是风险呢？从半导体板块的板块择时图可以看出，半导体板块经过近期的连续震荡后，周五发出由红转绿信号，进入持币观望阶段，所以要谨防短期调整的持续。但从基本面上来看，半导体细分走势变化不尽相同。其中半导体设备龙头公布23Q1统统超出市场预期，走势也相对强势。而周五的盘面上半导体材料同样表现出明显的抗跌性，同样值得我们关注。

半导体板块板块择时图

来源：阿牛智投

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