小牛才露尖尖角，3000点一去不复返

小牛才露尖尖角，3000点一去不复返

        昨天市场大幅上攻，为红11月打下坚实的基础，今天市场继续高举高打，收盘再度收复3000点整数关口。从不同级别的K线上，都能看出市场做空动能已经衰竭，而做多动能正在积聚。

        首先，从月K线上来看，4根连续缩量阴线代表做空动能已经出现衰竭。其次，从日线上看，10月28日大阴线加上10月31日的十字星和11月1日的大阳线正好组成希望之星的底部反转形态。而60分钟级别，上证指数MACD已经出现了足足2次底背离现象进一步说明做空动能在不断衰减。最后，从5分钟级别来看，沪指已经形成了明确的双底结构的确认。

上证指数各周期K线图

来源：看盘软件

        从不同周期的K线都能看出市场已经进入多头的节奏里，加上量能进一步释放超过1万亿后，显示出目前指数正处于小牛才露尖尖角的状态。更为重要的是点掌全指这个涵盖了两市4900家上市公司集合的指数也再次发出了“绿”转“红”的机会信号，说明经过短暂的休整，市场再度吹起的进攻的号角，未来3000点下方将一去不复返！

点掌全指板块选时情况

来源：阿牛智投

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11月开门红，虚拟现实又迎政策利好

11月开门红，反弹还是反转？

        经过连续4个月的月线级别阴线后，终于在今天11月的第一个交易日，市场以大阳线形式喜迎开门红，宣告这轮调整已经接近尾声。从月K线上来看，4根连续缩量阴线代表做空动能进一步减弱，而60分钟级别，上证指数MACD已经出现了足足2次底背离现象进一步说明做空动能在不断衰减。而今天日线级别的大阳线和昨日的十字星及上周五的大阴线正好形成了早晨之星的技术形态，这也是典型的底部反转形态。

上证指数60分钟图

来源：看盘软件

虚拟现实与行业应用融合发展行动计划发布，行业迎风口

        今天，工业和信息化部、教育部、文化和旅游部、国家广播电视总局、国家体育总局印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022—2026年）》，到2026年，三维化、虚实融合沉浸影音关键技术重点突破，新一代适人化虚拟现实终端产品不断丰富，产业生态进一步完善，虚拟现实在经济社会重要行业领域实现规模化应用，形成若干具有较强国际竞争力的骨干企业和产业集群，打造技术、产品、服务和应用共同繁荣的产业发展格局。我国虚拟现实产业总体规模（含相关硬件、软件、应用等）超过3500亿元，虚拟现实终端销量超过2500万台，培育100家具有较强创新能力和行业影响力的骨干企业，打造10个具有区域影响力、引领虚拟现实生态发展的集聚区，建成10个产业公共服务平台。虽然有产业政策的催化，但脱离了基本面的上涨是不可持续的，那虚拟现实基本面情况又如何呢？

        阿牛智投大数据显示虚拟现实板块平均净利润2.16亿，同比上升141.52%；平均净利润率2.79%，同比上升49.20%。说明目前行业整体利润保持高速增长，整体景气度持续向好。

虚拟现实板块净利润变化图

来源：点掌财经

        在建工程一般代表的是一家企业或者一个行业扩张的意愿，若在建工程持续增长，代表相关企业正处于高景气状态扩张的意愿强烈，相反而行业处于下行周期扩张需求较低。阿牛智投大数据显示虚拟现实板块平均在建工程11.75亿，同比上升71.28%。可见，虚拟现实板块扩张意愿较强。

虚拟现实板块在建工程变化图

来源：点掌财经

        经营活动现金流指的是企业通过出售商品或提供服务后拿到的现金情况，代表的是企业盈利有效性的财务指标。阿牛智投大数据显示虚拟现实板块平均经营现金流7.04亿，同比上升86.69%。可见，虚拟现实板块经营成果不错，盈利有效性非常好。

虚拟现实板块经营活动现金流变化图

来源：点掌财经 

        综上，中长期看虚拟现实行业在虚拟现实头戴设备销量的持续提升下，相关应用场景也已可以实现商业化，中长期值得跟踪，而短期在行动计划的催化下也将受到资金的关注。

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周复盘及下周策略

本周盘面复盘

        本周市场整体呈现出持续调整态势，周一大跌后，周二、三出现弱反弹后指数进一步下跌，特别是周五沪指在跌破前低2934之后出现一定恐慌性抛盘。

        盘面上，本周以旅游酒店和信创相关的计算机软件及中药板块涨幅居前。而跌幅榜上，清一色地被消费类的板块霸榜。

本周板块涨跌幅变化

来源：阿牛智投

下周盘面展望及操作策略

        其实本周市场的大跌主要集中在周一和周五这两天，而连续两根大阴线也代表着短期市场出现了一定的超跌迹象。而周五几乎在最低点收盘也预示着下周初将会存在惯性下杀的动力。操作上，若仓轻的同学可以逢周初恐慌下杀大阴线时低吸贪婪分批建仓；而仓重的同学不要在恐慌性下跌时轻易止损割肉。

        主要的逻辑在于市场后期调整空间十分有限，上证指数的市盈率目前正处于过去18年来较低位置，市场整体估值下杀空间有限。大数据显示，上证指数板块当前市盈率11.64, 长期市盈率中位数15.19, 长期市盈率当前分位16%。要珍惜底部区间的每根大阴线的机会。

上证指数市盈率变化图            

 来源：点掌财经

        感谢大家浏览到最后。最后，祝大家周末愉快！

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LME“禁俄”令或催生有色金属站上风口

LME交易所禁俄令影响有色供给

        据报道，LME交易商正在考虑彻底禁止接受俄罗斯金属的可能性，该交易所已邀请交易商在10月28日之前提供反馈，如今距截止日仅一步之遥。若LME禁令最终生效，将给本就处于历史低位的全球金属库存雪上加霜，引发短期挤仓风险，扭曲和分割全球金属市场，导致俄金属被迫减产和转出口至亚洲和拉美，最后再以金属制品回流欧洲，进一步造成欧洲地区金属短缺和高溢价。受此影响，近期部分有色金属期货价格出现上涨，催生有色金属板块短线交易性机会。

        阿牛智投大数据显示有色金属板块平均净利润9.41亿，同比上升30.95%；平均净利润率3.65%，同比上升16.24%。说明目前行业整体利润保持高速增长，整体景气度持续向好。

有色金属板块净利润变化图

来源：点掌财经

        再看一下有色金属板块目前的估值水平。阿牛智投大数据显示有色金属板块当前市净率中值2.39，长期市净率中值中位数3.24, 长期市净率中值当前分位20%。从分位法来看，目前市盈率中值处于近10年较低分位区间，行业整体估值处于明显低估状态。

有色金属板块市净率变化图

来源：点掌财经 

        而从主力控盘情况来看，最新季报显示：基金完整持有有色金属板块10.10%的市值。公募基金及外资在有色金属板块自2018年开始持续不断地加仓，也预示着主力资金对于有色金属行业的认可度及控盘度在不断提升。

有色金属板块主力控盘情况图

来源：阿牛智投

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人民币大反攻，明天股市又稳了

市场出现质变，赚钱效应明显增加

        市场经过昨天探底回升走势后，今天继续延续反弹，午后虽然有一定的回落，好在尾盘依旧稳定，指数收出带长上影线的阳线。值得注意的是，今天市场出现了明显的质变，那就是赚钱效应大幅增加。

        从涨跌分布来看，涨幅超过3%的家数多达1600+，而跌幅超过3%的家数仅有100多家，这是之前反弹过程中从未出现过的迹象。一旦赚钱效应增加的情况之下，市场信心会进一步地恢复，就会有更多的增量资金愿意入场参与，增量资金入场又会巩固赚钱效应，最终形成持续的张反馈，市场反弹可期。

市场涨跌分布情况

来源：阿牛智投

人民币汇率大反攻，明天市场又稳了

        就在今天15点收盘后，人民币汇率出现了快速拉升。其中，离岸人民币对美元收复7.21关口，日内涨超1000点。在岸人民币对美元收复7.20关口，日内涨逾600点。

（离岸）美元兑人民币分时走势图

来源：看盘软件

        近期人民币持续贬值是导致外资流出大A从而拖累市场走弱的的主要原因，一旦人民币持续反弹，那么外资停止流出，对于A股而言也将为接下来的企稳起到重要的作用。

        短期需要关注上证指数3100点位置能否成功站上，若成功站上则自9月底以来的小双底结构就构筑完成了，也就意味着自7月调整以来的下降趋势结束，将进入新一轮的上行周期。

上证指数日K线图

来源：点掌财经

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医药板块回调是机会还是风险？

2950下方主力护盘意图强烈

        今天早盘市场延续昨日震荡走低走势，盘中最低点打到2944点，临近上午11点左右市场风雨突变，一股神秘力量介入A股，使得市场快速反弹翻红，午后指数则围绕昨日收盘点位横盘震荡。这一次探底回升和10月12日的走势如出一辙，当时指数经过连续1个月的调整，指数盘中打到2934点后，主力资金快速介入拉升指数使得市场走出一波反弹行情。这两轮的探底回升，主力的意图非常明确就是2950点是近期多方的底线防守位，空方不放量下杀是无法跌破这里的。哪怕短期出现加速下跌，一旦恐慌盘出现之后市场离阶段低点也就不远了。

上证指数日K线图

来源：点掌财经

医药板块回调是机会还是风险？

        国庆节后医药板块无疑是当时市场中最靓的崽，而伴随市场的回落，近期医药板块也出现了明显的调整。医药医疗相关板块近期的回落到底只是反弹的终点还是倒车接人的上车机会呢？笔者通过大数据来和大家一起分析分析。

        首先，来看一下中证医药这个具有代表性的指数前几轮大波段下跌的极限幅度在40%左右，而此轮自2020年7月调整以来最大跌幅达到45%，已经满足了过去几轮大级别下跌波段的极限跌幅。

中证医药指数周K线图

来源：看盘软件

        其次，从行业估值角度来看，大数据显示中证医药板块当前市盈率中值28.52，长期市盈率中值中位数35.66, 长期市盈率中值当前分位11%。目前估值正处于近12年来市盈率中值相对低位，整体估值仍然处于低估状态。

中证医药市盈率中值变化图

来源：点掌财经

        从政策端来看，近期医药板块政策边际宽松信号频现。从骨科脊柱类耗材集采落地，集采方案与降价幅度相对温和，到医疗创新器械暂不纳入带量采购，再到财政贴息贷款更新改造医疗设备，随着医保控费走向精细化，政策端担忧情绪有望迎来缓和。

        综上，笔者认为这轮医药医疗的上涨属于反转性质的概率更高，近期因为短期反弹力度较大而出现短线资金获利了结的情况，这个调整则是给未上车投资者倒车接人的上车机会。

中证医药指数日K线图

来源：看盘软件

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无视利好外资砸盘，大A底部究竟还有多远？

无视利好，沪指3000点得而复失

        在周末沪深交易所对于融资融券标的扩容及周五转融资利率下调的利好影响下，指数开盘快速放量上攻，但伴随人民币续创贬值新低的影响之下，北向资金大幅流出以人民币计价的A股资产引发了今天市场的大跌。特别是以贵州茅台及片仔癀为代表的茅指数更是放量大幅下杀，带动沪指再度跌穿3000点整数关口。

北上资金实时动态图

来源：阿牛智投

        在今天跌破3000点后，市场并未出现明显的恐慌情绪，从今天的涨跌家数情况就能看出，其实今日跌幅超3%的家数仅有1000家左右，市场整体亏钱效应并不强烈。距离市场最后一跌，还需要进一步的恐慌情绪释放才行。

市场涨跌分布情况

来源：阿牛智投

大A底部遥遥无期？

        3000点反复拉锯，指数离底部还远吗？笔者认为不然。首先，最近市场其实利好不断，但怎奈资金情绪依旧低迷，无视利好持续调整也是常见的底部区域信号之一。其次，大数据显示：目前上证指数板块当前市盈率11.83, 长期市盈率中位数15.19, 长期市盈率当前分位18%。简单来说就是目前沪指估值水平已经处于合理低估的状态，不具备大幅下杀的空间。

上证指数市盈率变化图

来源：点掌财经

        最后，近期市场整体弱势的情况下还是存在部分热点板块具有明显的持续性的，也说明部分板块此位置的估值水平是被部分主力所认可的，市场仍存在一定赚钱效应，部分的先知先觉资金也已经开始动手布局市场调整完毕后能上行方向了。

        综上，笔者认为目前市场岁仍处于弱势调整阶段，但离真正的低点也已经不远了，大家不妨耐心等待恐慌情绪及低点的出现，届时也要有勇气上车。

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医药行业惊现倒车接人机会

指数出现调整，医药顺势回落

        昨日笔者在原创文中提示大家，本周前2个交易日量能已经出现持续萎缩，代表市场追涨意愿在进一步减弱，要小心市场调整的压力。今天各大指数纷纷出现了调整，符合笔者预期。从涨跌家数情况更能发现问题，从上周五涨跌比8:1回落到今天的1:4，很明显经过连续的反弹后市场多空力量出现了转变，短期震荡调整的需要显而易见。

市场涨跌分布情况

来源：阿牛智投

医药反弹还是反转？

        最近医药板块无疑是市场中最靓的崽，无论是上周的医疗器械还是昨天的中药都出现领涨两市的迹象。医药医疗相关板块近期的强势到底只是昙花一现的反弹还是具有持续性的反转呢？笔者通过大数据来和大家一起分析分析。

        首先，来看一下中证医药这个具有代表性的指数前几轮大波段下跌的极限幅度在40%左右，而此轮自2020年7月调整以来最大跌幅达到45%，已经满足了过去几轮大级别下跌波段的极限跌幅。

中证医药指数周K线图

来源：看盘软件

        其次，从行业估值角度来看，大数据显示中证医药板块当前市盈率中值29.27，长期市盈率中值中位数35.66, 长期市盈率中值当前分位14%。目前估值正处于近12年来市盈率中值相对低位，整体估值仍然处于低估状态。

中证医药市盈率中值变化图

来源：点掌财经

        从政策端来看，近期医药板块政策边际宽松信号频现。从骨科脊柱类耗材集采落地，集采方案与降价幅度相对温和，到医疗创新器械暂不纳入带量采购，再到财政贴息贷款更新改造医疗设备，随着医保控费走向精细化，政策端担忧情绪有望迎来缓和。

        综上，笔者认为这轮医药医疗的上涨属于反转性质的概率更高，若因为短期反弹力度较大而出现短线资金获利了结引发的调整则是给未上车投资者倒车接人的上车机会。

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谁是下一个医疗器械和中药？

指数冲高回落，医药延续强势

        指数自从10月11日反弹以来已经收出了5连阳，眼看6连阳在即，市场却出现了小幅的阴线调整。其实今天的调整在前两天已经露出了一些端倪，自从上周五市场收出此轮反弹的量能高点后，昨天开始市场就出现了持续缩量的迹象，说明资金追涨的意愿进一步在减弱。若量能不能进一步地释放则市场出现震荡整理的需求将会大大增加。

上证指数日K线图

来源：点掌财经

医药行业中谁是下一个医疗器械和中药？

        最近医药板块无疑是市场中最靓的崽，无论是上周的医疗器械还是今天的中药都出现领涨两市的迹象。那医疗器械和中药它们之间有什么关联性，为什么主力要进攻它们而不是其他的医药细分子版块呢？

        目前正处于10月底市场3季报披露的前夕，在市场还未出现明显放量的基础之上，主力资金追求确定性就显得尤为重要了。通过大数据，笔者发现，无论是医疗器械还是中药它们在行业净利润增速上都处于医药医疗行业排名前列。其中，医疗器械板块平均净利润3.79亿，同比上升26.63%；平均净利润率24.17%，同比上升15.98%。

医疗器械净利润增长变化图

来源：点掌财经

        而中药及保健品板块平均净利润4.58亿，同比上升377.61%；平均净利润率11.30%，同比上升411.31%。

中药及保健品板块净利润增长变化图

来源：点掌财经

        那在整个医药医疗行业中还有哪些细分子版块存在净利润增速相对稳定且排名靠前的板块呢？通过大数据分析，笔者发现：智能医疗、体外诊断和口腔医疗板块净利润增速相对较快，分别达到了上升61.47%、23.87%以及33.13%。

        综上，在公布三季报前，下一个确定性的医药医疗子版块极有可能出现在智能医疗、体外诊断和口腔医疗板块中，大家不妨可以从中寻找形态较好的个股进行跟踪。

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