低位遇上大利好！建筑掀起涨停潮！

       今日盘面上看，建筑板块再度爆发，个股掀涨停潮。普邦股份、龙建股份、安徽建工、海南发展、建艺集团、中工国际、等逾10股涨停。值得注意的是，建艺集团已连续7个交易日涨停。

县城城镇化助推基建投资加速

       央行强调，大力推动建筑业绿色低碳转型，加快智能建造与新型建筑工业化协同发展；加强建筑节能绿色改造，推动绿色建筑规模化发展；严格管控高耗能公共建筑建设，推动零碳建筑建设试点。

       另外《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》的提出，将有望推动传统基础设施建设，相关领域投资有望加速。而作为基建链条的分支，在基建投资进一步复苏阶段，建筑板块必然会率先受益。

建筑装饰板块低估值凸现

       目前建筑板块一季报已全部披露完毕，整体来看建筑板块一季度整体业绩稳健。建筑央企与地方建筑企业的新签订单情况较好。特别是地方建企的业绩稳增，房建订单保持高增速。

工程建筑板块市盈率图

来源：点掌财经

       点掌财经数据来看，工程建筑板块内共计152家公司，最新报表已公布152家公司，可同比公司139家。它当前市盈率12.00, 长期市盈率中位数18.51, 长期市盈率当前分位29%。可见建筑板块估值已处在历史的相对低位。

稳增长基调之下，工程建筑将尤为突出

       2022年的主基调是稳增长，受疫情影响二季度GDP也很到达全年5.5%的增速目标。因此政策面将持续发力，基建作为经济逆周期调节的重要方向，必会受到市场的高度关注，而最为基建分支，工程建筑将尤为突出。

       就笔者来看，在稳增长背景下，像工程建筑这些板块确实会具备很好的投资价值。但同时也要注意疫情影响以及政策不及预期这些风险的存在。建议关注低位低估值、业绩稳健的企业。

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免责声明：本文涉及到的股票、行业、市场及其他证券，仅供参考，不构成任何买卖建议，不承诺任何投资收益，投资风险自负！本人及公司不承担任何投资风险及责任！特此声明！ 股市有风险，入市需谨慎。

谭靖，证书编号：A0460121100013，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

“五一”露营高热度，“露营经济”还能火多久？

       5月9日盘面上，露营经济概念走强，三夫户外、牧高笛涨停，玉马遮阳、开润股份等跟涨。其中，三夫户外、龙头牧高笛自“五一”收假以来，3天2板。

露营经济龙头牧高笛走势图

来源：点掌财经

“露营经济”悄然兴起

       受疫情影响，出境游、跨省游受限，整个旅游业陷入低迷，这种背景下，露营游这种“微旅游”开始走红。露营更是成为今年“五一”假期的潮流，“赏花+露营”“房营”产品更是受游客追捧。

       “五一”假期，“小红书”上野餐搜索量比去年同期增长162%，露营搜索量比去年同期大幅增长427%。露营装备、露营穿搭、露营拍照、露营美食等成为热搜词。同时露营消费也是带动一批露营装备、产品的热销。

       另外从露营经济龙头牧高笛业绩数据也能看出露营市场的火爆。2021年牧高笛实现营业收入9.23亿元，同比增长43.64%；其中，帐篷及装备销售占营收85%以上。

露营市场规模不断扩大

       随着露营游逐渐被大家所喜爱，给资本市场也带来新商机。近三年露营相关企业注册总量持续猛涨，目前有近4.7万家露营相关企业。2021年新增注册露营相关企业同比增长144%。

       露营市场规模不断扩大，露营旅游短期内将保持着快速增长的态势。相关数据显示，2020年中国露营市场规模约7000亿元，每年增速40%。整体市场规模5-10年将达到2万亿。

露营经济还能火多久？

       今年的“五一”期间，露营游可以说达到史上最火热的阶段，那么这种火热状态还能持续多久呢？

       首先季节对露营的影响较大，太热和太冷的天气，都会减少大家去外面露营的意愿。另外露营作为一种亲近自然的休闲的方式，对场所的要求并不太高，很多人会选择免费的，因此，露营地的运营还需做市场培育。

       就笔者来看，露营作为在疫情催化下而火爆的概念，短期会延续一定的景气度。但随着疫情最终的被控制，旅游行业内有所恢复，出境游、跨省游依旧将是外出旅游的主要方式。“露营经济”能否长久发展，还是要看未来市场培育如何。

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北上资金抄底家电三巨头，行业至暗时刻已结束？

北上资金大幅抄底家电三大巨头

       “五一”收假以来，北上资金在仅有的一个交易日内，抄底家电三大巨头格力电器、美的集团、海尔智家。具体来看，格力电器净买入逾9亿元，位居本周净买入榜首。美的集团获得3.32亿元净买入。海尔智家获得1.61亿元净买入。另外，老板电器、三花智控、小熊电器等家电股本周也获得北上资金加仓。

       做为最“聪明的资金”，北上资金为何抄底要抄底家电板块？就消息面来看，3月份开始各地政策纷纷推出促家电消费政策。另外“五一”期间央行会议强调，保持房地产融资平稳有序，支持刚性和改善性住房需求。房地产行业迎来重磅利好的同时，加速刺激了家电消费，五月家电企业的销售业绩有望改善。

家电板块盈利能力短期承压

       2022年家电行业低迷。3月以来受疫情影响，家电消费规模大幅下降，数据显示Q1家电消费规模同比2021年下降12%。另外新一轮原材料涨价，使得家电板块盈利能力短期承压。

家电板块净利润图

来源：点掌财经

       点掌财经大数据来看，家电板块平均净利润3.89亿，同比下降-5.61%；平均净利润率6.58%，同比下降-9.86%。在上游原材料价格上涨以及疫情的等诸多因素影响下，家电行业盈利不太好看也不难理解。

迎消费旺季，家电市场预期回暖

       进入五月份，迎来消费旺季，另外各地政府的促消费政策成为家电市场增长的最大动力。随着市场回暖预期增强，“五一”前后的两个交易日，家电板块涨幅明显。家电ETF分别于4月29日和5月5日实现涨幅4.87%、2.72%。

家电板块预收账款图

来源：点掌财经

       点掌数据来看，家电板块平均预收账款10.02亿，同比上升18.28%。预收账款越多，意味着产品供不应求，下游企业愿意在没收到货物时就先支付货款。因此预收账款上升，可带动营业收入增长，未来家电行业业绩利润有望转好。

       笔者认为，一方面随着房地产政策松绑，房地产销售端改善，有望带动家电行业估值修复。另一方面随着疫情逐步控制，以及传统家电消费旺季的临近，家电的需求会有所恢复。行业短期内会维持较好景气度，想要布局的朋友，可以选择低估的家电品种做关注。

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投资增长达6倍，“东数西算”有望颠覆中国经济格局？

       国家发改委在介绍“东数西算”的投资建设进展情况时表示，预计十四五期间，大数据中心投资还将以每年超过 20%的速度增长，累计带动各方面投资将超过3万亿元。

什么是“东数西算”？

       近几年，我国致力于推动数字经济的发展，随之也有孕生了很多分支，像数字货币、数字中心等，而今年比较火热的大抵就属“东数西算”了。

       到底什么是“东数西算”？“数”指数据，“算”是算力，即对数据的处理能力，“东数西算”是通过构建数据中心、云计算、大数据一体化的新型算力网络体系，将东部算力需求有序引导到西部，优化数据中心建设布局，促进东西部协同联动。

“东数西算”工程启动，将颠覆中国经济格局？
       “东数西算”发展战略与“南水北调”、“西电东送”工程一样，若它启动，或将颠覆中国经济格局。东数西算”工程通过将算力转化为便捷易用的基础设施，为数字社会转型提供服务，加速提升我国数字经济在国民经济中的占比。

       今年以来布局建设新一代超算、云计算、人工智能平台、宽带基础网络设施。最新数据来看，10个国家数据中心集群中，投资超过1900亿元，其中，西部地区投资比去年同期增长6倍。

东数西算板块平均收入图

来源：点掌财经

       就点掌财经数据来看，东数西算板块平均收入46.19亿，同比上升635.45%。自2021年以来，板块板块收入持续走高，2022年一季度达到顶峰。

“东数西算”工程启动，哪些行业将受益

       作为数据中心产业链条上的一环，东数西算的启动，相关产业链的企业都将从中受益，像硬件设备，光模块、光电器件、IDC厂商以及基础软件等诸多企业带来机遇。

       就笔者认为，在数字经济的时代背景下，作为推动我国数字化建设的战略工程，“东数西算”克服能源、碳排放的以及水资源的短板，拉动了数字经济的可持续增长。东数西算是个长期可做关注的方向。

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重磅利好扑面而来！地产股要打翻身仗？

重磅利好袭来，房地产迎普涨行情

4月29日，中共中央政治局召开会议强调，要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，支持各地从当地实际出发完善房地产政策，支持刚性和改善性住房需求，优化商品房预售资金监管，促进房地产市场平稳健康发展。

此次会议向房地产行业释放了明确的积极政策信号。受利好政策刺激，五一期间港股中资地产企业迎来普涨行情。同样在A股市场，房地产板块迎来反弹翻红，荣安地产、中润资源、华联控股、城投控股、迪马股份、深深房A、外高桥、广宇集团、华夏幸福涨停。

房地产政策加速出台

为了实现全年经济社会发展预期目标，保持经济运行在合理区间。今年以来我国已经出台了近100项房地产相关政策。

五一假期各地房地产纾困政策加速出台，各地发布或执行了稳地产新政，包括降低购房首付比例、二手房增值税免征年限“5改2”、下调房贷利率、放松限售、契税优惠、购房补贴、提高公积金贷款最高额度、降低土拍保证金、土地出让金分期等多项措施。

业绩大幅下滑，行业处在底部阶段

相关数据显示，百强房企4月销售业绩同比降低58.6%，环比下降16.2%，环比降幅大于近几年同期水平。房企1-4月累计销售业绩同比下降50.2%，降幅较一季度有所扩大。

房地产板块平均净利润图

来源：点掌财经

就点掌数据来看，房地产板块平均净利润0.66亿，同比下降-81.32%；平均净利润率1.01%，同比下降-82.28%。可见受各地疫情影响，市场情绪低迷，房地产行业销售下行，导致行业利润也大幅下降。

笔者认为，房地产行业已经处在底部阶段，随着各项利好政策出台，信贷环境和政策进一步改善，消费者购房意愿会有所增加。另外随着政策松绑，优质房企估值有望修复，但房地产板块能否迎来大的反转，还是要看后续的政策力度。

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8天6板！搭着新冠药的便车，新华制药还能走多远？

       4月29日，新华制药再度开盘一字涨停，8个交易日内6个涨停，累计涨幅达53.86%，股价收在13.74。为何之前名不见经传的新华制药，近期会在众多医药股中杀出来，受资金追捧呢？

新冠药概念带飞，老药企又迎风口

       4月26日晚，新华制药公告称，公司与真实生物签署《战略合作协议》，新华制药成为真实生物在研新冠口服药阿兹夫定等产品在中国及经双方同意的其他国家的产品生产商和经销商。消息一出，二级市场反响剧烈，新华制药连着两天打出一字涨停。

       自疫情以来，我国一直在进行新冠特效药的研发，国产新冠药物的研发上市对于国内疫情防控尤为重要。目前，君实生物、开拓药业、真实生物的研发进度处于领先地位。

       而真实生物的研发进度最快，甚至市场有观点认为，真实生物研制的阿兹夫定极可能成为国内首个获批的小分子新冠特效药物。顶着国内首批新冠药物的身份，新华制药蹭着阿兹夫定热度，8天6板也不足为奇。

业绩不“美丽”，新华制药寻求转型

       其实新华制药近几年一直是不温不火状态，业绩一直不怎么美丽。为寻求转型，去年新华制药进军医美行业，称要推出“凤凰针”医美产品，虽然蹭着医美的热度，股价有被拉升，但由于“凤凰针”遭到各种质疑，并没给新华制药带来太大实质盈利。

新华制药收入与成本图

来源：点掌财经

       就点掌财经数据看，行业共124家公司，已公布2022年一季度报表91家。新华制药收入18.3亿元，收入同比小幅增长4%。新华制药虽然营收实现增长，但对比前两年，它的净利润未有明显提高。

新华制药借助新冠药热度，还能走多远？

       随着市场对国产新冠药物的预期，未来国产新冠药物相关产业链必将受益。若是新华制药与真实生物的合作取得更大进展，利用阿兹夫定进入新冠领域，公司必将迎来大反转。

       而新华制药4月27日，双方只是初步战略性合作协议，目前尚未签署任何相关产品的具体合作协议，并且该战略合作协议并无排他性，新华制药并非真实生物的唯一合作方。

       未来新华制药与真实生物能否达成实质性合作还是个未知，就目前来看，蹭着新冠药的热度，新华制药已经走了一波，那么搭着新冠药概念的便车，新华制药还能走多远呢？

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政策暖风只是基础！银行股厉害的地方多了

银行业政策暖风吹

央行、银保监会联合召开金融支持实体经济座谈会，抓好近期各项金融政策的落地工作，加大疫情防控和经济社会发展金融支持。

具体来看，一方面，“鼓励拨备水平较高的大型银行有序降低拨备率”，减轻银行信用成本压力，释放部分利润，缓冲让利小微企业对业绩造成的负面影响。另一方面，央行决定下调金融机构存款准备金率0.25个百分点， 有效缓释银行负债端成本压力。

业绩亮眼，基金大幅加仓

就目前已经公布一季报的15家银行来看，营收净利均实现了正增长，其中有13家银行归母净利实现了10%以上增速，其中兰州银行超过90%。

另外也看到，今年一季度基金对于银行股也进行了大幅加仓。基金重仓持仓银行股比例较年初提升1.1个百分点至4.0%，结束了2021年连续4个季度下滑态势，持仓比例提升幅度在各行业板块中居首。

低位低估值，行业迎困境反转

在稳增长背景下，银行作为稳经济的重要一环，未来必有利好政策延续。另外现阶段银行已被杀完估值，整个板块处在相对低的位置。

银行板块市净率图

来源：点掌财经

就点掌财经数据来看，板块内共计42家公司，最新报表已公布15家公司，可同比公司14家。银行板块当前市盈率中值5.73，一年市盈率中值中位数6.61, 一年市盈率中值当前分位1%。可见银行板块估值处在相对低位，安全边际相对较高。

就笔者来看，在美国加息背景下，银行这类低估值板块是有一定优势的，另外随着稳增长政策再次发力，以及地产政策优化，行业有望迎来困境反转。短期投资性价比较高。

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多点共振！大基建能否迈进30万亿大关？

第十一次中央财经委员会会议召开，会议提出研究全面加强基础设施建设问题，加强交通、能源、水利等网络型基础设施建设，把联网、补网、强链作为建设的重点，着力提升网络效益。

利好消息刺激下，今天盘面上基建板块可谓是非常活跃，相关板块集体上扬，水利建设、建材、工程机械、建筑等板块涨幅居前。

“稳增长”聚焦基建，投资规模近30万亿

2022年经济发展的主线是稳增长，而稳增长要靠基建发力。在一季度基建已经开始发力，一季度，全国新开工项目个数较去年同期增加1.2万个。全国投资增长9.3%，比2021年全年提高4.4个百分点。

另外一季度GDP增长未达到全年5.5%目标，意味着稳增长的主要抓手基建在二季度将会加大力度。据了解多地已集中开工一批重大项目。据不完全统计，4月以来，全国各地地合计开工7911个重大项目，总投资额合计34183亿元。

180基建板块在建工程图

来源：点掌财经

就点掌数据来看，180基建板块平均在建工程229.50亿，同比上升29.00%；平均净资产收益率6.00%，同比下降-11.24%。进一步加大对基建投资，基建板块未来发展空间可观。

新基建工程、交通、能源、水网、新型城镇化等领域将是未来基建投资重点。机构测算，十四五规划期间新基建的整体投资规模在27万亿左右，新老基建融合发展新局面将进一步打开。

基建落地加速，关注超跌基建

点掌财经嘉宾何少杰认为，稳增长背景下，各地基建加码，投资力度加大，行业高增长可期。在近期经过持续下滑后的相对低位，180基建板块超跌反弹的机会值得重点关注。

就笔者来看，随着疫情可控，经济即将重回正轨，作为稳经济的主要抓手，新老基建肯定会率先发力，当前各项利好政策不断出台，是挖掘布局基建的好时机。

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逆市翱翔！免税板块将大有作为？

       今日盘面，A股冲高回落跳水，三大指数均再创调整新低，上证指数失守2900点。可谓是一片惨烈，但我们看到，在“渣”里还是有“糖”可吃。

       免税板块发力走高，广百股份、南宁百货、中百集团、东百集团等涨停，武商集团、欧亚集团涨约7%，王府井、中国中免涨逾3%。

A股暴跌，为何免税板块能逆市大涨？

       就消息面来看，昨天国务院发布关于促消费的建议提出，要持续办好各大进出口相关的展会。完善市内免税店政策，规划建设一批中国特色市内免税店。

       市内免税店的建设开放，表明政策方向是在积极吸引消费回流。消费作为拉动经济的马车，在后疫情时代，刺激消费将是政策主要主打方向，而在消费板块里，免税受疫情影响相对较小，行业恢复较快。所以在消息面出来后，免税率先反弹也在意料之中。

强业绩支撑才是根本逻辑

       统计数据显示，海南离岛免税店今年销售额超过150亿元，同比实现增长。1月和2月海南10家离岛免税店总销售额128.73亿元，同比增长33%。3月份受疫情影响，销售额有所下降。

       一季报公布数据来看，免税龙头中国中免年报实现净利润96.54亿元，同比增长57.23%。王府井年报以295.61%的净利增幅居首。另外还有居然之家、海南橡胶、南宁百货、丽尚国潮、春秋航空等，净利润增幅均超过50%。

免税板块平均净利润图

来源：点掌财经

       免税板块平均净利润2.72亿，同比上升13.46%；平均净利润率7.51%，同比上升7.13%。可见免税板块逆市上涨背后不仅仅是政策面的的刺激，更深的逻辑是它强力的业绩支撑。

免税是热点炒作or大行情？

       就笔者来看，想利用促消费来提振经济，消费里面弹性较大的必将率先反弹，像航空机场、旅游这些，而免税受益这些行业。

       另外在4月以来免税股受北向资金青睐，有较多资金注入，短期来看虽然免税受资金追捧，但也只是热点炒作，免税真正的行情还是在疫情之后。

       爱生活，会投资！免税板块逆市上涨，背后的逻辑是什么呢？免税能否走出一波大行情呢？大家怎么看呢？有想法的也欢迎在评论区留言、讨论哦！喜欢文章的也欢迎点赞和转发哦！

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