欧洲能源政策催化,海风与户储景气共振
英国将AR8海上风电招标提前至7月启动,加速能源安全布局,利好欧洲海风出口链。德国拟取消户用光伏固定上网电价,强制25kW以下设施按市场价交易且限功率输出50%,倒逼户用配置储能、热泵及充电桩以提升自消纳与峰谷套利能力。政策类似我国"136号文",短期或压制户用光伏装机,但将显著激发户储、工商储及热泵需求。当前欧洲负电价频发叠加气价上涨,峰谷价差拉大,储能通过虚拟电厂或直接参与市场交易已具经济性。重点推荐欧洲海风出口链,关注德业、艾罗、固德、鹏辉等低估值户储标的。
【风险提示】投资顾问:杨耀华;执业编号:A0460626030006。
股市有风险,投资需谨慎。个人观点不构成任何投资建议,据此操作盈亏自理!
2026年3月商业航天迎来多重催化:
政策层面,两会定调商业航天为"十五五"硬科技核心方向,组网规划与产业扶持政策陆续出台;技术层面,力箭二号、天龙三号、星云一号等可回收火箭进入首飞窗口,朱雀三号开展回收试验,行业技术验证进入密集期;会展层面,上海商业航天大会(3月12-14日)与深圳产业发展大会(3月17-18日)相继举办,成果发布与合作签约集中落地;海外层面,SpaceX星舰V3预计3月中下旬首飞,公司IPO估值或达1.75万亿美元;需求层面,中国星网及G60千帆星座组网加速,今年前两个月商业发射占比已超六成,产业链订单持续放量。
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市场解读
昨日市场探底回升,半导体午后异动引领科技板块反弹,带动大盘回暖。隔夜欧美股市收涨,今日A股小幅高开,然整体仍维持窄幅缩量整理态势。当前指数向上变盘动能尚显不足,预计仍需震荡回踩以蓄势,后续方有望展开反弹。若缩量调整跌无可跌,或是轻仓潜伏的较好时机。
量化交易已对短线生态形成颠覆性冲击,博弈策略亟待调整:回避高位下跌品种,聚焦低位机会,坚持快进快出以避其锋芒;中线周期仍需耐心等待,盘整已久后机会窗口已临近。
板块资讯
今日科技方向有所调整,存储芯片、PCB等小幅低开;避险方向保险、地产、金融、钢铁等走势较强,板块波动频繁切换,盘面操作体感欠佳,主要源于市场节奏与以往习惯差异显著。
光伏:海外出口催化叠加"十五五"规划明确指引,光伏设备增速具备吸引力。
氢能源:三部门发布氢能综合应用试点政策,明确六大任务及奖励机制。
地产:异动涨幅居前,政策端有地域严控地产规模利好,但核心逻辑在于板块量化参与度低,资金寻求避险博弈。
理念心法
投资非赌博,实为认知的变现,日积跬步方能至千里。
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今日市场探底回升,深成指收红,创业板指涨超1%,成交额2.33万亿。早盘回踩验证周五预判,恐慌盘涌出后反弹动能显现,沪指4000点支撑有效,短期维持4000-4200点震荡格局,建议仓位3-5成静待"地量见地价"共振信号。
板块方面,存储芯片全天领涨,朗科科技、兆易创新等涨停,佰维存储续创新高。CounterPoint指出内存供应短缺延至2027年,机构资金主导下趋势上行,业绩驱动仍有反复机会。深海科技受《求是》文章刺激早盘走强,东方海洋等涨停,但消息驱动属性明显,高度有限暂看一波流。电力电网作为前期最强主线,连续回调后午后企稳,鼎信通讯、顺钠股份反包涨停,首次回调后承接力度值得关注。
本周重点跟踪四大方向:一是两会算电协同方向,储能、核电等低位细分潜力显现,协鑫能科已五连涨验证赛道逻辑;二是能源题材,十五五规划指引下光伏、风电、储能、特高压迎政策红利;三是商业航天,3月催化密集,调整三个月后有望二次启动;整体秉持大盘区间低位布局思路,把握回调窗口。
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复合集流体板块近期上涨,源于产业化瓶颈取得关键突破。此前复合铜箔极耳焊接质量差、设备成本高昂,制约规模化应用。本轮胜利精密打通全金属极耳焊工艺,通过剥离PET层形成纯铜极耳,彻底解决焊接难题并改善过流性能,已获大客户技术授权;三孚新科同步解决水电镀易划伤问题,设备价值量提升。产业链呈现"集中化+价值重构"特征:胜利自研磁控设备产线适配比例提升,三孚水电镀技术壁垒凸显。4月中下旬胜利量产定型线审厂在即,订单落地确定性增强。叠加两家标的今年基本面反转预期,板块从"主题炒作"转向"业绩兑现"右侧买点。
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“我看好半导体,特别是存储芯片的HBM行业。”
上周一的观点,正在被市场验证。涨价潮确实蔓延开了——联电、力积电这些成熟制程大厂4月起涨价最高一成,德州仪器、恩智浦等国际巨头也跟进,TI部分产品涨幅甚至达85%,成本传导效应明显。
核心逻辑还是AI带来的爆发式需求。大模型迭代让全球Token消耗量激增,海量数据存储需求跟着井喷。但海外原厂把产能都往高利润的HBM和DDR5倾斜,普通存储芯片的供需缺口反而在扩大。
国产这边也在加速突围。长江存储、长鑫存储技术不断突破,产能和良率都在稳步提升。AI需求爆发叠加国产替代,存储还有空间。
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