普涨反弹未完，注意午后及明天分化 0216

普涨反弹未完，注意午后及明天分化 0216

---权重搭台，小市值轮动修复？

【风口顺序】

上午---数字货币、国资云、锂矿、浙江基建、中字基建、装配建筑、稀土、新冠药、工业母机、元宇宙、新冠药、数据交易

涨跌家数比：    上午3668：855

涨跌停家数比： 上午59：3

板块涨幅：工业母机、园林、工程咨询、建筑、新冠自检+后治疗、电子纸、磷化、碳达峰、AR、稀土

板块跌幅：消毒护理、军工、酒店餐饮、鸡肉猪肉、环球影城、黄金、MLCC、芯片、石油、培育**

大盘重点指数全红，其中，平均股价涨幅最大1%，其次依次是：创业板综指、中证1000、上证50、中证100、沪指、创业板指、沪深300、深成指、中证500、科创50涨幅最小，仅0.16%。

从大盘几个重点指数看，是一种轮动普涨，首先是俄乌局势缓和带来的全球性股市环境改善，情绪性普涨，所以一开始权重蓝筹先搭台了普涨基础，当时大基建、稀土、锂矿等冲在前面，活跃竞价的是数字经济类的数字货币、国资云，新冠疫情线急剧分化。

大约到了10点30分左右，大盘指数的白线还是滞涨横盘，并有所回吐，而黄线开始加大斜率反弹，沪指和创指都同步出现这种现象。

当时先出现了一批工业母机带动的小市值票的连续修复补涨，这样的用意是可以避免触及机构大市值票的解套盘打压。但是可以看出，一批第一小时上冲的中字头基建股都在回吐，而继工业母机之后，元宇宙、ARVR、相关疫情线的检测和后服药中间体，继续不断反弹。最后，数据交易所概念的浪潮系等再度反弹尾盘。

总体来看，市场是部分看外盘环境脸色的，因为军工、黄金、石油等逆势大盘回调的。

就大盘指数技术而言，今天沪指回补了我内部早评说道的上午口3457-3459点。在3470点横向震荡纠结。我的交易系统预判，在大盘3509-3519点这个区域没有触及前，所有的下跌，都是反弹中的回踩。

不过，从节奏上讲，今天下午60分钟指标都要到高位，明天周四又是一次修复指标的分化。分化结束后继续看反弹。所以今天下午只能尽量低买不要追高。

不惧外盘跳水，A股午后转危为安了吗？ 0215

不惧外盘跳水，A股午后转危为安了吗？ 0215

---情绪风口要转换了？

【风口顺序】

上午---半导体、汽车芯片、**、口服药、医疗+CRO、有机硅、白酒、中药、教育、数字经济、新能车、

、浙江+西部基建、汽配、工程咨询服务、风能+部分光伏、电缆

下午---教育、婴童、大盘分时下跳、黄金、风能、CRO、新冠药

涨跌家数比： 2381：2082上午2322：2119

涨跌停家数比： 67：18     上午62：5

板块涨幅：口服药、宁组合、CRO、超级电容、海上风电、锰金属、光伏、医药基金、培育**、新能车

板块跌幅：旅游、环球影城、酒店餐饮、水效等级、膜法、空运、抖音、煤炭、免*、石油、农机

北向资金午后加速离场，全天净卖出35.44亿元；其中沪股通净卖出10.92亿元，深股通净卖出24.53亿元，深股通已连续9日呈净卖出态势。

大盘重点指数，如果忽略午后过程，依然保持了上午的全体红盘和排列数序，而且最终收盘涨幅，第一名的创业板指和最后一名的上证指数，都比中午收盘高一点点。前者为3.09%，后者为0.50%。

午后的盘盘口非常吓人，那时港股已经在午盘跳水，美股期指也在跳水，北向资金开盘后就单边下跌，吓得A股不少个股午后直接跟风回吐。

当时盘口就只能动用教育、婴童这些消费板块，而随后，伴随大盘和外盘跳水的是黄金上涨，黄金股午后也一度脉动，显然，午间的外盘不稳定，似乎还是与俄乌局势有关。

但是2点附近，A股开始以我为主，分别启动了风能、CRO，最关键的是新冠口服药的新热点股博腾开始出现博弈资金，当时，我们在内群探索，似乎它在技术上开始有资金博弈C0市场成本线，大约就在今天涨幅10%的位置，如果上，表明新资金想去解放上方套牢盘，否则，本次反弹遇阻。结果，它选择了向上，于是，一大批新冠药、甚至其他医药、成长个股也被激活，比如CRO传闻利空股药明也封住涨停，同时，宁王也分时勾起，完成了2阳反弹。创指收盘涨幅超3%。主板也被带上。

可以说，不惧外盘跳水，A股午后转危为安了。

不过，在涨跌停情绪方面，盘口还有很多纠结点，首先，67家涨停，实际不算太过良好的情绪盘口，午后跌停家数从中午收盘的5家，突然上升到18家，这表明，有部分个股转恐慌了。还有就是沪指的量比萎缩到0.79,属于非强势阳线。

另外，情绪风口出现了转换情况。

昨天16家连板股，今天只有2家继续晋级：正平股份（基建+数字）、美吉姆（婴童）。

而同时，却有4家封死了跌停：曲江、元隆、凯撒、天桥，还有跌9%的贵绳。基本上宣告：旅游和冰雪概念可能情绪*潮了。基建妖股情绪也*潮中。

新的赛道成长板块正在试盘修复反弹。

所以，要把大盘转危为安继续反弹，与板块强弱转换区分看待。

窦维德：用送股薅金融资本的羊毛？不可能！

回踩结束，第二轮分钟反弹开始 0215

回踩结束，第二轮分钟反弹开始  0215

--赛道和科技股同时止跌了？

【风口顺序】

上午---半导体、汽车芯片、**、口服药、医疗+CRO、有机硅、白酒、中药、教育、数字经济、新能车、

、浙江+西部基建、汽配、工程咨询服务、风能+部分光伏、电缆

涨跌家数比：   上2322：2119

涨跌停家数比：上午62：5

板块涨幅：宁组合、培育**、CRO、锰金属、超级电容、口服药、光伏、海上风电、医药基金、硬科技

板块跌幅：旅游、环球影城、空运、膜法、水效等级、酒店餐饮、煤炭、电工钢、抖音、石油、农机

上午大盘重点指数全红，涨幅2%以上的是创业板指、科创50、创业板综指。

涨幅倒序几个是：沪指0.4%、上证50+0.43%中证500+0.66%、中证100+0.78%

很显然，今天主板的周期类消费类板块滞涨了，而科技生物医药类、新能源赛道的两大类成长板块，开始止跌反弹。

从大盘指数看，沪指是回踩结束，第二轮60分钟反弹开始了，而创业板指早了2天，这样的话，明天下午创业板指会进入60分钟指标高位。

以上矛盾只能通过个股节奏选择和仓位调控来适应。多数股票，尽量做到在能量没有有效放出前，第三根阳线不追涨，第一根可以，第二第三根就要滚动了。

我们早盘新开仓了培育**，其余是老票滚动。

回踩：第二级底颈线失而复得 0214

回踩：第二级底颈线失而复得 0214

---回踩，而不是反弹失败？

【风口顺序】

上午---新冠药、油气、旅游、锂矿锂电、导航、磷化、军工、黄金、旅游+、影视、婴童、

下午---风能、创投、棉花、船舶、数字货币、

涨跌家数比：    2179：2301 上2287：2191

涨跌停家数比： 96：19上午82：9

板块涨幅：新冠口服药、新冠药、酒店餐饮、旅游、CRO、盲盒、膜法、婴童、军工、锂矿、黄金

板块跌幅：**电力、电工钢、保险、证券、纯碱、电力、小银行、水运、鸡肉、骨科、螺纹钢、地产

北向资金今日净卖出37.88亿元。其中沪股通净卖出13.7亿元；深股通净卖出24.18亿元。

大盘重点指数全天收盘后，只有创业板综指一个红盘，中午红盘的科创50指数也*位绿盘。

总体的绿盘顺序还是保持中午的样子，也就是权重指数领跌。

今天的大盘指数与个股情绪，实际与上个交易日有点差异的悄悄板情况，也就是指数上是上周五好，但是在个股涨跌幅比例上看，又稍微比上周五好点。因为上周五是权重蓝筹贡献了正向指数，今天也是它们负向贡献了指数。

另外，今天下午的继续惯性下跌，是蛮惊险的。但是我还是把它技术归类为回踩，而不是反弹失败。

这是因为，沪指最后2根大阴线发生在1月27日、28日，2根K线对应的成本指数价分别是3385点、3425点。我称之为第一、第二底颈线，今天午后实际是破位过第二底颈线，但是随后收盘收复。既然失而复得，就不能算反弹失败，而可以认为是继续在反弹过程中的回踩。就60分钟周期而言，可能这个3500点开始的回踩已经完成，最多明天早盘再考验以下3423-3425点，不破可以开始第二轮分钟反弹。

简约午评基本概括了盘口变化---

“上周护盘的权重蓝筹板块，多数今天回吐调整，这批板块比较看外盘美股脸色。同时，也与东财个股的大跌有关，这里面有抱团机构换仓的嫌疑。

而上周超卖今天反弹的创业板和科创板，多多少少也与宁王的反弹和医药的反弹有关系，这2大指数成份股中，本身赛道股、创新医药股占据大多数。

今天新冠口服药中间体源药概念股冲板是可以预见到的。

其余基本惯性延续的是旅游、影视、娱乐板块等，这部分还是有点想当然的，逻辑对的，但是这批股票股价并不是现在超卖后反弹，而是一直在被博弈的上升中。

而婴童概念是自然延续的消费热点。

今天一开始也有尤其、黄金板块反弹，这是与外盘期货挂钩的期股联动。

锂电锂矿板块似乎是第二天联袂反弹。

新冒出的板块是军工股改央改板块。里面有些涉及导航概念。”---（引用完毕）

午后有过一次御银股份的地天板尝试，所以也带动了一些数字货币的联动反弹，抵消了早盘的部分补跌跌幅。

与新冠口服药中间体相关的4只概念股全涨停了：博腾、雅本、尖峰、精华。封单质量都不是太强，相对而言还是博腾好些。

周五二连板16家之中，有8家晋级连板。主要是基建、工程、文旅、婴童。原来的空间板**龙头，8连板后开板了。说明民爆*潮了。还有6连板的数字货币龙头恒宝也开板了。这2个最多再来以下无法确定概率的首阴反弹。

周五第一板的35家之中，也有8家晋级二连板。分属：基建、酒店、数字货币、婴童、铝业、净水、白酒股权传闻。似乎还算比较贴近盘口实际的风口板块。

关于东财的杀跌，我们不解析了，本身就是高估情况下的抱团，现在杀了，说明又一个抱团股筹码松动了，似乎说明，有些基金的调仓换股还在继续。今天农业板块也有一个中军股出现类似的杀跌停，重要会议前的预期炒作也不想等了。可见市场的短线焦虑。

如果从产业行业角度看今天的盘口，相对而言，锂矿、稀土等有点抗跌了。

坊间都在传，关于东财跌停与大盘指数见底的关系，我觉得，看看就可以，以此作为大盘底部判断的标志，总觉得有些肤浅。

简约午评--盘口消费防御主导 0214

简约午评--盘口消费防御主导 0214

【风口顺序】

上午---新冠药、油气、旅游、锂矿锂电、导航、磷化、军工、黄金、旅游+、影视、婴童、

涨跌家数比：     上2287：2191

涨跌停家数比： 上午82：9

板块涨幅：新冠口服药、旅游、新冠药、酒店餐饮、CRO、盲盒、膜法、婴童、军工、影视娱乐

板块跌幅：**电力、数字货币、金融科技、保险、电工钢、证券、民爆、店里、纯碱、骨科、水运

今天大盘重点指数出现反向跷跷板，红盘的是上周超卖最大的2个指数：创业板综指、科创50指数。

绿盘反向排序是：上证50、沪深300、中证100、中证500、沪指、深成指、创业板指、中证1000

说明上周护盘的权重蓝筹板块，多数今天回吐调整，这批板块比较看外盘美股脸色。同时，也与东财个股的大跌有关，这里面有抱团机构换仓的嫌疑。

而上周超卖今天反弹的创业板和科创板，多多少少也与宁王的反弹和医药的反弹有关系，这2大指数成份股中，本身赛道股、创新医药股占据大多数。

今天信管客服药中间体源药概念股冲板是可以预见到的。

其余基本惯性延续的是旅游、影视、娱乐板块等，这部分还是有点想当然的，逻辑对的，但是这批股票股价并不是现在超卖后反弹，而是一直在被博弈的上升中。

而婴童概念是自然延续的消费热点。

今天一开始也有尤其、黄金板块反弹，这是与外盘期货挂钩的期股联动。

锂电锂矿板块似乎是第二天联袂反弹。

新冒出的板块是军工股改央改板块。里面有些涉及导航概念。

至于大盘，不跌破3423-3430点，依然属于反弹途中的回调。

周末被问到最多的两个问题 0213

周末被问到最多的两个问题 0213

A股在虎年新年涨了3-4天后，一些板块和个股，突然来了一个倒春寒。沪指还好，这一周的K线是阳线，涨了3%，但是创业板的周线是一根大阴线，跌了超过5%。

周五晚上，美股又来帮倒忙，三大指数分别下跌1.43%、1.90%、2.78%。

A50期指夜盘跟跌了0.81%。

于是，很多投资者更加不淡定了，都来询问：A股还有没有春季行情？创业板和宁王要跌到哪里？

周五美股下跌，是因为白宫关于俄、乌局势发表了**讲话。不过，原油、黄金等也因此大涨，前者涨了4.47%，油价回升到93.90美元；后者涨了1.26%，金价回到1860美元。那么，至少下周一，这两部分期货所涉及的对应的板块个股，应该是可以不看空的。

还有些与印尼的暂停超1000个矿场的新政相关的矿产品，也不应该看空，实际上周五盘中，这部分矿产资源个股，包括煤炭等，是非常抗跌的。

上周的周涨幅前列板块是：

煤炭15.3%、数字货币14.2%、旅游12.5%、石油12.0%、保险11.7%、装配建筑9.9%、酒店餐饮9.6%、中字头9.5%、水利9.3%、资源9.0%、、、。还有钢铁、有色、建材等。

上周的周涨幅前列板块是：

电气设备-8.1%、特斯拉-7.3%、CRO-7.2%、新冠药6.7%、百元股-5.9%、新能源车-5.2%、、、。还有半导体等

而大大小小通达信399个行业+概念板块指数，红盘的是33个，其余全部是绿的。

这些数据看出，如果投资者没有转到周上涨的33个板块个股中（沪市主板为主），那么绝大多数板块是节后短暂上涨一天后，上周是继续下跌的。这才出现了他们怀疑：还有没有春季行情？

很显然，上面的周涨幅板块基本上是集中权重蓝筹周期股（含金融），再加数字经济、旅游、农业等，它们是已经在走春季行情的。

因为后面的350个细分行业，是继续在调整。也就谈不上春季行情。所以投资者怀疑没有春季行情也是情有可原。

至于成长股、赛道股、创业板，似乎或多或少都在看宁王的脸色。有关它的话题比较敏感，有券商相关研究会议也被取消。现在已经过了基本面、资金面逻辑讨论阶段，基本进入了情绪面阶段。我个人觉得，市场成本线区域下周已经临近，技术博弈会出现。

实际上，我们内部有学员也曾经提出，看看去掉宁王的创业板指数是什么样的？我们也做了一个去掉宁王的模拟指数，最后分析的结论是，也不仅仅是宁王一家造成的创业板形态偏空形态，还有很多与医药医疗有关。

好在，这个周末突然传来一些新冠药订单利好事件消息：博腾股份公司公告：收到辉瑞CDMO订单6.81亿美元，将于2022年交付完成。

周末情绪已经涨停，还连带激活了其他中间体原料药股票。【浙商医药┃孙建】还迅即发表了推文《博腾股份：新增辉瑞订单6.81亿美元，PE 28倍，建议加仓！》。我个人预计是第一天买不到的。

上周五，风口板块除了数字货币、区块链、数字贸易、保险金融之外，还有锂矿、锂盐、电池回收。

其中，与锂盐混在一起的，有个膜法提锂板块，这个板块，又与净水机水效等级新国标概念股有关，因为根据规定，新国标将在7月1日起实施（这有点类似我春节前提示到的电子**题材，当时市场其实也没有太在意，没想到现在8连板龙头还是它）。

这个水效等级板块，周五的涨幅居然有7.5%，与当时的电子**启动时很像，情绪不可小觑。

其他的热点板块，稳健风格的，暂时先在数字经济、基建金融权重股中萝卜蹲。赛道和成长板块，需要等做空情绪释放完毕。估计也就下周了。

在社融数据转好转正的背景下，我自己是不太愿意再过度看空的，大盘下周3423-3430点不破的话，我依然看春季行情是有的、有些是还在的。沪市主板为主，至少还要去尝试3509-3510点的。只是有点类似2014年的春季。

社融超预期激活低估值蓝筹股 0211

社融超预期激活低估值蓝筹股 0211

【风口顺序】

上午---房地产、数字贸易、建工、保险证券、酿酒、婴童、数字支付、锂矿、电池回收、煤炭、铝业、旅游、两桶油、酒店餐饮、保险、银行证券

涨跌家数比：      上午973：3568

涨跌停家数比：   上午52：10

板块涨幅：提锂、保险、旅游、锂矿、酒店餐饮、锰金属、煤炭、数字货币、金融科技、电池回收

板块跌幅：新冠药+自检+检测、中药、CRO、种业、原料药、VRAR、医疗、云游戏、汽配增量

上午大盘重点指数分裂，红盘的有：上证50、中证100、沪指沪深300；

绿盘倒序排列是：创业板综指、创业板指、科创50、中证1000、中证500、深证；

大致上可以看出，是大盘蓝筹的地产、金融、建工、石油石化等贡献了指数，而多数综合类个股在下跌，涨跌家数比是973：3568，涨少跌多，曾将一个小时内，上涨家数只有600多家。

今天早盘有中美两大金融数据传导影响了盘口，我方是社融数据大超预期，美方是CPI高超预期。

所以，地产、金融跟随的宽松的金融数据。但是，还有一大批硬科技类，是跟随的外盘下跌传导。不过，我也看到，早盘低开下跌中，很多恐慌盘、恐慌言论在溢出，我当时就指出，不应该在社融数据大大超预期的背景，大肆恐慌做空市场的。你可以不敢参与做多，但是没必要这时刻如此割肉出逃。

当然，就大盘纯技术上而言，是应该在3天半反弹后，先有个回踩消化，然后再去3509-3519点之间。

现在这么权重与综合类个股的背离，把盘口节奏搞得有点混乱，有限的资金，要么极度追高，要么极度杀跌，似乎都是计算机在量化操作，没有好好的平稳心态操作。

今天上午的风口热点，一开始是房地产，但是人气效果不佳，于是转到启动锂矿锂盐，开始激发人气，随后煤炭、保险、银行、证券、石油石化2桶油、有色部分一起反弹，烘托了指数。助攻的风口热点有：数字货币区块链、旅游、酒店餐饮，还有比较应景的小众的电池回收题材。

现在，数字经济、旅游、婴童这2个概念，一直在穿插热点。

但是除了这些，盘口的杀跌恐慌戾气还是很重，情绪比较急躁。说穿了，就是不相信大盘已经止跌，眼睛都盯着创业板指数。

那就先做上述低估值的大型板块个股，但是还是建议，也没必要急于胡乱杀跌其他板块。

大盘消化调整结束了吗？0210

大盘消化调整结束了吗？0210

---如何理解赛道成长股不断下跌？

【风口顺序】

上午---**、管网、水利、中字头、猪肉、婴童、首都IDC、旅游、空运、钢铁

下午---骨科、广电、传媒、旅游、证券、建工、石化煤炭、工程咨询、锂矿勾尾

涨跌家数比：     1700：2771上午1532：2900

涨跌停家数比：      68：8     上午46：4

板块涨幅：旅游、纯碱、eSIM、猪肉、影城、空运、水务、免*、骨科、煤炭、酒店、建工、电工钢

板块跌幅：风光基地、CRO、光伏辅材、宁组合、电驱动、超级电容、汽配、储能、新能车、阿里系

北向资金尾盘加速流入，全天净买入45.2亿元。其中沪股通净买入52.71亿元，连续4日净买入；深股通净卖出7.5亿元，已连续6日净卖出。

简约午评：如期消化震荡，板块偏向消费 0210

大盘重点指数全绿，跌幅最小是沪指0.1%、中证500-0.11%。跌幅最大是创指-2.36%、科创-1.51%。

说明消费和周期指数板块调整正常震荡，而科技成长类比较恐慌，主要创业板的宁组合、CRO等。实际医药里面的有些分支没有跟风CRO，比如注射器、九王、医疗等。

中字头、基建等还是算连续的，尤其是水利管网建设，钢铁、水泥建材也算稳健。

活跃的消费主要还是集中在：旅游、民航、婴童、农林牧渔、中药医疗等。

今天大盘指数上只能等待5天均线上移，60分钟J值下移充分后再看多，日线还是继续看多头---（引用完毕）

最后全天收盘，与上午不同，上证50、沪指红盘了，上证180也红盘的，其余全部继续绿盘。

上证180成分股中，中字头比较多、大基建、大电力、大有色、大煤炭、大石化、大地产、大金融、大航空等，大盘的大权重蓝筹都在里面。

沪指的红盘，应该全是它们带的，也是失真的，因为你去看涨跌家数比数据是1700：2771,结束了连续4天的3200多家上涨，个股群体今天是跌多涨少，实际是多数个股在调整。

所以，这时候问：大盘消化调整结束了吗？意义不大。因为有人认为，看沪指今天没有调整，属于红盘的。

而我则认为，大盘消化调整不够充分，只会把勉强上证的乖离往后拖延，后面的反弹就更加难做。

如何理解赛道成长股不断下跌？

今天宁王的大跌、CRO板块的下跌，都是可以理解的，毕竟它们超买太多，PEG角度看也过了，需要估值修复。

但是，对于其他赛道成长股为何还是在不断大跌，我昨天在内群中有一段话：

“如果，基金没有平仓规则，比如0.7-0.8净值规则，我相信他们是可以继续看价值投资的。但是，一旦持仓净值跌到平仓线附近，所有的估值原则可能就顾不上，而是开始先找最高标，趋势最差的股票开始砍仓，以免触及清盘。现在很多价值股的下跌，我认为就是这种情况造成的了”。

当然，我说的是PEG大于1的那部分。

你说最近涨得很好的航空股不高估吗？不要跟我说后疫情预期，它们的估值市值已经超过了2019年顶部了。但它们的2年亏损，何时能赚回到2019年的赢利点呢？

现在这批股票，只有等这部分基金调仓完毕。

今天上午的风口基本是基建和消费：**、管网、水利、中字头、猪肉、婴童、IDC、旅游、空运、钢铁；

下午的风口，出现过几个护盘的动作：骨科、广电传媒、旅游、证券、建工、石化煤炭、工程咨询、锂矿勾尾。

其中证券没怎么扩散响应，但是它们异动后至少止阻大盘分时的进一步下探。

而煤炭板块逆市煤炭期货大跌上涨，逻辑也是成立的。因为现在煤炭的长单交易价格就锁定在1000元附近，煤炭期货价格700元铁板钉钉，850元的现价，对煤炭公司业绩没什么太大影响。而股价都基本处于700-800元的区域。

涨停数量今天急剧减少68家，但是跌停数量还是个位数的8家，算是正常的盘口，不算空头的盘口。就是赛道的风光板块个股调整幅度有点大。

昨天25家连板股中，有11家继续晋级，依然是基建和数字经济。空间板是电子**。龙二是雄安基建装备。

今天首板36家，多了几个养殖、食品、环保，其余还是基建、数字经济、旅游消费等。

策略上，保持适度的仓位，不要过分激进追高，相反在脉动分时高点滚动部分，还是可以应付最近的盘口的。