窦维德：新能源景气在，磷就在！

窦维德：期货资金比股票资金，准！

窦维德：过节前后偏情绪，走势极端先回避

明天周期股会止跌吗？

也许，机会也在重新洗牌后？ 0927

---明天周期股会止跌吗？

午评的最后一段预测下午的大盘，是会尝试收复一次30天均线，但是3600点是要准备好失守的。

实际情况看，全天收盘是3582点，而30天均线是3577点，刚好收复了。而下午盘中一度有过一次冲击3600点，也确实遇阻没能过去。

当然，是否可确认30天线已经止跌获得支撑？我觉得还难以确定，需要分钟级别再次对于今天低点3559点考验后才能得出结论。

而最难把握的是消费板块与周期板块的跷跷板效应。

今天说是消费板块，上午是集体的，从白酒、酿酒、食品、再到医美、养殖等，但是午后很多医美是回吐的，只剩下白酒最强，当然也有部分休闲食品午后下半段再度勾起。

对于今天茅台的再度冲击涨停，有好事的股评这样写到：

“历史上，茅台只有过3个涨停，比较巧合的，是茅台和大盘曾经有过一个跷跷板关系，第1个涨停发生在2008年股市大跌前，另外2个发生在2015年股市大跌前夕”

但是实际还是有所差异的，比如08年，是2008年11月14日。当时股市最低点已经过去并开始反弹，所以这种说法不成立。15年，是2015年4月16，4月21日。实际也只是发生在冲顶前的2周，而不是右侧加速下跌。当然，这么大市值股冲击涨停，显然也是不会连续的。这个也要在心理上做好准备。

风口：（竞价--鸿蒙、绿色电力、新型电力、页岩气）

上午：鸿蒙、白酒、绿电新能、石油、周期资源继续补跌、游资打华为概念、机构打白酒、医美分化、养殖、两桶油、部分电力补跌、茅指数+宁组合、养殖

下午：盐湖提锂、光伏、储能、白酒、碳汇碳中和、字节跳动、证券股跳水、休闲食品

板块涨幅：鸡肉、发电机、白酒、酿酒、猪肉、茅指数、欧拉系统、乳业、消费100、富时A50、宁组合

板块跌幅：磷酸一铵、小金属、电石、锂矿、化工资源、有色资源、其他周期股

涨跌家数比：   861：3588  上午641：3804

涨跌停家数比：47：193      上午22：176

北向资金全天净买入14.77亿元，其中沪股通净买入1.95亿元，深股通净买入12.82亿元。

拆解上述盘口数据看，下午反弹中，虽然涨停家数增加到了47家，但是跌停家数也增加到了193家，多数个股调整的情况继续惨烈。

而从涨跌家数比861：3588 这种数据看，一般也不会储蓄2天以上，明后天将随时出现大面积反抽。

也当然，因为还有长假在后面等着，所以这种反抽可能会类似去年国庆前的大盘K线，止跌后也是横向震荡，真正的反弹修复需要等待节后。

下午的风口异动比较有意思：盐湖提锂、光伏、储能、白酒、碳汇碳中和、字节跳动、证券股跳水、休闲食品。

盐湖提锂、光伏、储能，这部分是最想尝试止跌修复的部分。

碳汇、碳中和，这部分似乎是想，既要继续做电力，又不太想继续做高标的电力，而想转到低标位的电力股，那就是原来的碳中和碳交易电力。这次是滞涨的。

字节跳动，是因为午后媒体传出消息：“【字节跳动进军汽车云 计划2025年追赶腾讯】字节跳动近期推出了汽车云业务，已从亚马逊云和京东云等公司招募人员，负责推进该项目。同时，字节也开始与一家新造车和货运自动驾驶公司等洽谈“智驾云”的项目合作。消息人士透露，在字节跳动最近的5年商业规划中，汽车云也被写入其中，并分为2个阶段推进。”

证券股跳水，尤其是3只最活跃的证券股：东方、东财、广发，估计这部分是融资客，提前*出杠杆资金。如果真是这样，今天的做空动力也释放差不多了。

综上所述，明天策略是不再杀跌，找机会滚动补仓，但是节前也不要太过加重仓位，而是先滚动为主。同时，明天也不太适合再度追涨白酒股。

有一种祈福，是绿松石色！也许，机会也在重新洗牌后。

茅指数大涨VS百股跌停 0927

茅指数大涨VS百股跌停  0927

---下午盘口会怎么样？

本来不想写午评了，因为大家都看到了，就是茅指数和所属的消费板块大涨，而同时，周期资源板块继续大跌，已经时第三天了，出现了176家跌停的超百股跌停盘口，这个很像我昨天周末综述写到过的2019年的9月26日等，也有这种节前情况。当然，今年可能这个节点还特殊一些，正好赶上了双限政策等。

有大V股评认为，有部分基金在三季报尾端几日，调仓隐藏持仓的换仓行为，但是我认为这多少有些阴谋论。

就纯技术而言，似乎今天大跌第三天再度杀跌周期资源股，还是觉得迟了一些，明天可能偏向先止跌的概率更大些。当然，看个人的操作风格。我们在周五和周末都倾向还是先试盘消费，做了医美等股。基本判断还是符合市场风口的。

风口：（竞价--鸿蒙、绿色电力、新型电力、页岩气）

上午：鸿蒙、白酒、绿电新能、石油、周期资源继续补跌、游资打华为概念、机构打白酒、医美分化、养殖、两桶油、部分电力补跌、茅指数+宁组合、养殖、

板块涨幅：白酒、鸡肉、发电机、酿酒、茅股20、欧拉系统、猪肉、茅指数、富时A50、乳业、消费100

板块跌幅：磷酸、锂矿、小金属、电石、化工资源、有色资源、

涨跌家数比：   上午641：3804

涨跌停家数比：上午22：176

上午我也在盘口说了，感觉上，在第一波上涨中，游资打华为概念、机构打的是白酒、医美先是分化的，随后也补涨一些，但是尾盘又有点哆嗦，没有白酒强势。

而鸿蒙概念股随后确实也*下去不少，顶上来的是欧拉操作系统概念股，板块涨幅2.3%-5%，这取决于成分股的多少划分。前者是14家，后者是7家。

茅指数最高涨2.9%，宁组合也不错，涨0.65%，最高到过1.8%附近，所以指数不难看。

而发电机板块涨幅虽然很大有5.7%，主要是太过小众，也是纯概念短线炒作。

养殖概念有点后来居上。

估计下午也就这样了，沪指已经瞬间跌破了30天均线3576点，下午应该有一次勾起尝试该线的震荡，但是心理上也准备3600点失守了。

这次节前节后情绪会如何演绎？ 0926

这次节前节后情绪会如何演绎？ 0926

---这次风格转向消费的胜率大么？

我因为周五下午有事，早离开盘口半个多小时，谈完事回来一看，跌停家数居然增加到63家。跌幅大于9%的有103家。

恰好，晚上整理群文件区旧文件，正好跳出来一篇收集的旧文《又现百股跌停 意味着什么》，标注记录时间是2019年9月26日。

然后我打开了当时的大盘沪指走势，参见图一，与现在很像，似乎事后看不出当时当天的恐慌。

随后我再次打开2020年也就是去年国庆前后的大盘沪指走势，参见图二，似乎再次重复了上一年的节前节后走法：

节前恐慌性抛*避险，节后报复性上涨全部修复节前跌幅。但是修复完毕后又会再次回踩，最后也就是确认一下，节前低点就是四季度的箱底。

很难揣摩股民的节前心理变化，估计为了回避长假期间可能出现的不确定利空，是主要原因之一吧。节后一看没什么利空，于是再度抢回来节前抛掉的筹码。有些可能还是融资借来的钱。对长假更加敏感一些。所以，这取决于你炒股的资金来源问题。

姑且，我们这次也当作是这样，下周4个交易日，需要耐心消磨了，要么横盘震荡，继续弱势磨底，大致上，30天线约3570点附近，差不多可以扛住。

现在最纠结的不是大盘指数，而是各板块之间的跷跷板或风格转换。

说直接一些，就是原来赛道的资源周期股周四周五大幅补跌，而原来防御的消费价值股开始探底回升反弹了。这之间怎么应对？

我看了一下周五的交易笔记数据：

【风口顺序】

上午--鸿蒙、铟、石油、人造**、能源电力、绿电、食品、白酒、医美、茅指数、光伏、储能、医美

下午--储能、医美、无源器件、医美+免疫治疗、造纸、养殖新希望、出版传媒、碳交易

【板块涨幅】乳业、白酒、新型电力、食品饮料、大白马、基金医药、被动器件、茅指数、CRO

【板块跌幅】资源化工、煤炭、化肥、钢铁、磷、煤化工、印染、造纸、PVDF、种业、氟化、铝

【连板统计】

13连板：广宇发展

4连板：浙江新能、上海电力、石基信息、

3连板：深高速、上海建工、 

2连板：无（仅：*ST德新、*ST东网）

【涨跌家数比】986：3446    上午1227：3167   竞价1678：1925

【涨跌停家数比】51：63       上午40：25

先拆解一下涨停连板数，没有一个2连板正股，说明前一天首板后热点股，都是没有连续性的，这样借鉴参考的结论是：降低节前短炒预期。

跌停家数超过了涨停家数，而且涨停家数51家，平均博弈情绪属于不及格的*守、防御心态。

连板股里面，还是绿色电力能源为主导，说明最顽强的交易资金，还是倾向于碳中和这个方向的。也许，它们还是赛道板块。

而龙一的13连板广宇发展被监管层警示，是符合这届管理层监管指标条件的，是给足了市场思考进*时间的。无可非议。要理解管理层的善意。

最后，剩下的就是选择题了：资源周期股VS消费价值股。

这个试盘转换过程，从7月底8月初就开始了，但是，由于本轮资源周期股涨势惯性太过强大了，风格转换是屡试屡败。

大致上，这次是第四-第五波消费股试盘了，似乎扩散性也是最大的一次。

同时，这次资源周期的调整中，最近*出的面比较大，所以，短时间一时半会儿难以完全全面修复、或卷土重来，我们不得不考虑一些分仓均衡配置的现实问题了。

我的看法是，消费股跌幅已经可以了，符合超反支撑的市值条件了，白酒食品、医药医美，是可以试试的了。

当然，估值的中位数37倍看，总体上还不算便宜，所以，反弹后可能还是走一个中箱体看待。

估值的问题，需要涨价等措施来提升解决，酱茅已经周五这么做了。

那么除了等待周期股修复减亏、消费股试盘，市场也有些其他事件性驱动的情绪因素，比如，有投资者问到：1，华为概念股可以吗？欧拉操作系统怎么样？2，航展会带出军工行情吗？3，假日**影视票房可以期待吗？

这几个主题，我认为当作为短线比较稳妥。如果第一时间错过第一天最佳介入时间，后面几天就难以下手的。而相对最后可能的，或许是华为概念中的某些。不过我自己宁可是走消费线路。

假日效应显现，降低行情预期？ 0924

假日效应显现，降低行情预期？  0924

---风格再次避险转化会成功吗？

---被套的周期资源股，需要止损吗？

如果今天上午单看指数，似乎不能体现盘口的转化惨烈。我们还是先上交易统计数据，然后结合着拆解

风口顺序：（竞价：食品、环保园林、稀土、造纸、石油、汽车拆解）

上午--鸿蒙、铟、石油、人造**、能源电力、绿电、食品、白酒、部分医美、茅指数、光伏、储能、医美

板块涨幅：乳业、白酒、食品饮料、新型电力、元宇宙、鸿蒙、茅指数、HIT、CRO、日化、储能

板块跌幅：资源化工、煤炭、造纸、化肥、钢铁、钛、水泥、建材、锆、铝、水利、特高压

涨跌家数比：1227：3167   竞价1678：1925

涨跌停家数比：40：25

很明显，上午的大盘指数看，黄白线完全分离的，也就是代表权重大盘的白色指数线在上，代表小流通市值股的黄线在下是，茅指数平均上涨了2.1%之多。它们多数都在消费板块中。因此，今天是权重消费股一统天下。包括了食品、饮料、乳业、白酒、医美、日化等。

但是，今天光伏板块是独立于消费和周期之间的普遍修复反弹的。这部分里面可以称作为储能板块。它们似乎是在接了部分绿电的惯性。

而今天最悲催的是资源性周期板块，尤其是化工涨价资源板块，也已经蔓延到小金属板块，我开玩笑说：它们虽然“有罪”，但是最不至死吧？但是，市场的情绪早盘是把它们当作死刑判处的，很多票直奔跌停。

情绪是一致性的，前期一边倒倾向资源，今天一边倒杀资源，倾向消费。我还是认为，今天不太适合杀跌了，等他们像锂电那样，有所回暖时，反抽中调整仓位，当然，除非你昨天早盘第一时间杀化工，今天第一时间杀小金属等等。我个人不太属于这种风格。所以，只要仓位可控，不建议今天再杀跌停，当然，补仓业需要等至少30分钟止跌信号出现，不能因为跌多了就是补仓的理由。

关于昨天的造纸、环保板块没有惯性，实际时可以想到的，毕竟造纸业属于周期这类。当然，环保股里面还是有区分的，我说过，我个人不喜欢环保，自己不会去做，偏偏有人早盘非要来问我环保股，实际你赚钱了，又不想做中线，只想打牙祭，那就15-30分钟走坏就滚动一把。

我想，通过昨天这种及格新板块出现，又部连贯，那么对于今天的再次风格转换，我们业姑且，先当作假日效应显现，降低行情的连续性预期。策略上仓位低一些，进出速度快一些。

或者，消费金融股保持1+X策略做滚动。

大盘强势震荡中还需防备什么？0923

大盘强势震荡中还需防备什么？0923

因为上午做节目。所以只在内群写了简评。

当时午评的看法是：

“今天大盘是隔夜外盘缓解，沪指冲高，但是突破10日线3660点没有站稳，不算有效，因此下午还会来回震荡。沪指的的这个缺口，应该几天内会补掉。这里都看作是30天-10天线之间的震荡。

但是今天热点板块有转换，开盘后绿色电力两端分化，磷化工、煤化工、煤炭补跌，造纸在2周后重新补涨。无法判断连续性，属于低位补涨。

鸿蒙、芯片、航空军工，也属于补涨。也都难以判断延续性。手中有的就滚动，新开仓本人没把握。

锂电实际今天止跌在修复了。工程建筑实际也在修复补涨。白酒消费止跌补资金不多。

估计下午能尝试的，是航空军工的部分。

但是从跌停13家，有面股增多情况。谨慎追涨。”--引用完毕。

实际今天本身我们的金融市场，也有自己的利好：央行公开市场净投放1100亿元 连续四天大额净投放。

这是今天大盘能够保持强势的内外因素。

风口：竞价---新型电能、煤炭

上午：风电（大分化）、造纸、硅铁、锰硅、证券、环保、部分锂电、部分白酒、MCU芯片、鸿蒙、稀土、航空

下午：重工、证券、农业、人造**、环保、航空+军工电子、稀土、中字头、养殖

板块涨幅：造纸、钍、林业、**电力、环保、汽车拆解、鸿蒙、水产、IG**、种业、光电、航空

板块跌幅：磷化、纯碱、化肥、气凝胶、玻纤、有机硅、化工龙头、PVDF、骨科、石油、燃气、煤化

涨跌家数比：2924：1447    上午3054：1309

涨跌停家数比：89：33        上午63：13

北向资金全天净卖出43.09亿元，其中沪股通净卖出38.15亿元，深股通净卖出4.94亿元。

今天拆解交易数据有几个方面：

1，化工板块整体性调整了。调整的动静还不小，磷化概念有9家跌停。主要是管理层发话将调控化肥等涨价问题。今后的化工股走法，是复制7月份煤炭调控后的走法？还是上周锂电板块调控的走法？我觉得是介于之间的。难以一下子就被打死的单边调整走法，只要需求和下游景气度还在，还会有反复。只是逼空没有了。

今天这部分板块调整还是全面的，包含了煤化工、燃气、石油、煤炭等，总体是资源化工的调整。

2，今天开盘后，看上去还是新型电力、风能继续逞强，但是实际内部分化相当剧烈。追涨已经不太适合。

3，期货方面的硅铁、锰硅、动力煤都涨停了，但是，除了鄂尔多斯硅铁概念股是封板的，锰硅概念股都烂板的，而煤炭板块多数是调整的，说明目前资金对高位高标股还是有点滞涨担心了。

4，今天切换出来的板块，轮动非常快速，上午有是造纸、环保、芯片、鸿蒙昇腾，航空军工，部分锂电、白酒尝试止跌；

午后又多板块切换：重工、证券、农业、人造**、环保、航空+军工电子、稀土、中字头、养殖等。

同时注意到，早盘尝试止跌稳企的锂电板块个股，午后回吐的很厉害。

因此，高标位板块调整后还想马上回升，还需要一段时间消化后才能判断。

5，最强势的钍反应堆***核能股，今天开始出现滞涨震荡情况，它们昨天想带出的光热发电主题，并不是很成功。

当然，今天连板股群体中，新型电力股依然占据了大多数，也就是，它们还是目前的赛道主线。

6，今天的涨跌停家数比：89：33 。上午是63：13。这说明，在午后的多板块快速轮动切换时，跌停的家数是大幅增加的，也就是，有大量个股，被市场担忧会继续调整，这又是一种可能随后会出现调整的信号，而不是新行情的前兆。

因此，今天的盘口，虽然大盘属于强势震荡，但是板块还是属于非主流主线的转换过渡性质，对于它们的强度高度，都不能有过多的奢望。

综合来看，大盘成交过1.3万亿，资金还在，但是，散户要做好确定性、连续性趋势股的节奏，还是有些难度的，毕竟，我们在与拿着量化武器的团队博弈，需要对选股操作精益求精。

周三探底回升的惯性强吗？ 0922

周三探底回升的惯性强吗？ 0922

---大盘系统性风险化解了吗？

---新型电力板块是最强的赛道了吗？

在中秋假日期间，油气是周一的港股大跌、外盘普跌的情况下，昨日虽然又部分修复，但是还是偏空的背景，今天A股，主要是沪指主板，能走出这种探底回升走法，难能可贵！

基本上，是万亿成交资金，始终在玩A股自己的玩法。而且，多数依然偏向于景气、涨价板块。

好在我们昨天的假日综述中，不是十分看空，只是看30天均线支撑，随后看3600点附近震荡。

而今天午后的走法，沪指是强过我午评的补掉今天早盘的缺口看法的，当然，这里面有两桶油对于指数的贡献。

那么，是否就是重新开始起新一波涨势呢？

我也觉得概率不大，首先，今天最高点，也还是遇阻在5天线，也是60分钟的60天线线，说明这类生命线还是有阻力需要消化的。我目前估计，沪指应该是走在30天线支撑，然后10天线3663点遇阻的小区间震荡之中。后面还有国庆长假，依然是韧性震荡概率偏大。

现在的问题可能不是大盘指数，因为只要30天线支撑，就是系统性风险化解了。而在没有大的明确的系统性风险信号情况下，主要就是看个人持股操作的节奏或运气问题了。

比如，今天持有做电力尤其是新型电力、煤炭、油气、部分化工涨价的品的股友，当然是运气最好的。

但是，还有些，比如左磷右锂中，化工类的磷化氟化、有机硅、纯碱等还好些，超过了锂电。

而锂矿资源板块就不对了，总体28家正宗锂矿资源股，板块指数平均跌1.7%，4家红盘，延安必康曾经冲板，收盘涨幅也有9.19%，但是第二名的中矿资源，从早盘涨幅5.4%，回落到收盘1.9%，更不要谈尾端的鞍重股份跌幅8.5%、西藏珠峰跌幅5.4%。还有像雅化、江特等跌幅都在4%。

类似这种情况，即使在今天最好的化工板块，也有类似分化存在。只是分化对比度小一些。

风口顺序：竞价--新型电力

上午--绿色电力、核电、煤炭、水泥、士兰微+华创+、造船、特高压、锂电分化止跌、两桶油、中字头、有机硅+PVDF+氟化、北交所、小金属+化工资源、绿色电力、部分氢能（临港示范）、中船涨停

下午：特高压、电力、仓储快递、航空试盘、镁金属、风能++、有机硅、纯碱、化工、两桶油、油气

板块涨幅：钍、**电力、镁、电石、特高压、铟、煤炭、**、烧碱、风能、化肥、四*乙烯、船舶

板块跌幅：白酒、酿酒元宇宙、骨科、希音、水产、猪肉、种业、锂资源、银行、固态电池、保险、旅游

涨跌家数比：2158：2199 上午1638：2723   竞价：386：3831

涨跌停家数比：124：7      上午73：4

既然景气赛道、涨价板块都在高位，做不好可能被补跌，有股友提出：那就去尝试做风格转换的消费板块吧，比如喝酒吃药证券金融等，可以吗？

我只能如实回答：又不是那么的风格转换边际很清晰的。转一次风格，就停下来，停下来就算了，突然单日会回撤很深，让你始终不敢加重仓位去试探转换。

所以，我自己采取是均衡配置时，凡是转换的消费板块，只做1-2天的滚动，只要它们不连续，马上住手不再补仓去加重仓位。甚至，像今天完全T掉周五进去的养鸡股。好坏还赚一点差价。

而多数品种，宁可，依然在资金最活跃的景气赛道做趋势滚动。目前还是新型电力、绿色电力、化工涨价。但是单只品种控制仓位不超过25%，这样的话，通过滚动操作积累胜率。即使我们看得最准的钍反应堆核能股，也不超过这种配置比例。风控依然是第一位的。

今天下午，除了两桶油带领油气化工板块之外，有些板块也是属于所谓“风格转换”的序列，但是又不太出挑，比如，仓储快递板块，等你发现韵达股份打板了，才发现后面4家快递股涨幅也不小的。所以，有时候，风格转换不一定完全是边际分明的喝酒吃药，也会出现在这种快递仓储板块。

但是，同类板块中，带有智能仓储概念的个股，今天跌幅前列却分别是-8%、-6.6%、-4、6%。难做吗？

今天午前，部分氢能（临港示范）异动，我们没去试盘，因为觉得总是不连续，果然，午后也就这样墨迹了。我们反而去试探了纯碱、电驱动、风能叠加证券这样的资金关注品种，作为明天的备选。

在外盘如此差的背景下，居然今天有124家涨停，跌停也仅仅7家。2连板家数达到27家。连板个股多数集中在电力和化工涨价品。