震荡依然是当前主流格局！

原创 2018-05-08 王炜 实战精英

一、反弹难以单边上行

     昨日反弹主要是白马股等大规模反弹引发，白酒、强周期的化工煤炭等有业绩保证的公司大规模反弹。

    为何反弹天天走强可持续性偏低？震荡走强概率偏高。因为白马股抱团策略已经开始大幅松动，比如格力和伊利再次收回失地的概率很低。另外股价白酒早就透支未来的增长，大量白马股仅仅如有上涨仅仅是反弹难有单边行情。

    例如白马股的京东方，柔性屏炒作极为充分，被当高科技股爆炒过，高位套牢盘较大。其实它每年业绩也就是0.2元上下，资金炒作成分较大，短期业绩大增概率不高。所以它也就是重新寻找震荡区间！

    从中国联通大阳线反弹，就说明市场上白马股反弹概率提升。大跌过的权重股存在反弹需求，因此昨天市场走势是大跌过的白马股集体反弹的结果。

    白马股抱团策略、50指数银行保险抱团策略如今至少降低一半能效，不会有单边上行，震荡反弹概率较高。

二、市场大幅下跌也难

     毕竟A股承受住了白马股抱团策略部分个股分崩离析、经受住贸易战的轰炸、经受住中国平安的单日暴跌8%等等重大利空，说明市场内生力量也在增强。

    从各方面看，市场要再跌需要有利空打压，否者大幅拓展空间概率不高。市场依然存在两大利空：1、创业板类似50指数的崩溃，这需要多次做头反复才能成功；2、中美贸易谈判可能分歧较大的利空。

    短期看市场内生抗跌力量增强，大幅下跌难度加大。走势反复程度加大，难以绝对准确提前预知后市走势。

三、部分板块杀跌动能耗竭

     钢铁煤炭等大跌需要商品期货大跌引发抛售，短期螺纹指数已经大幅反弹，煤炭也是如此。因此这两个板块止跌概率极高，对人气支撑很大。

    同理白马股近期跌幅不小，其自身支撑力量也大幅增强。不少二线白马股票价格已经跌倒10倍市盈率一下，例如染料、水泥、煤炭、造纸、化工等，其投机价值已经出现。

    从这点上来说，它们下跌支撑力量的增强实际是多头力量的增强。总体上而言，二线白马凭自身业绩支撑当前股价问题不大。市场这些白马杀跌动能耗竭，这也就是自从中国平安崩盘以来，我一直认为搬凳子看戏，等单点杀跌带来买点的原因。在这之前，我是坚定的空头。

   市场每天的走势反复非常大，难以提前判断，大体走势容易分析。当前的市场就是探底为主，后期风险不大的震荡走势。

四、后期走势分析

    从昨天走势看权重股逐渐走出空头氛围，中国平安和银行都有可能止跌，这种概率存在。因此，市场大规模下跌可能性再次大幅下降，毕竟白酒等白马反弹，而且昨天白马的反弹有翻多的意义，还有一定的可持续性！

    昨天走势代表市场确实可能走强，概率大幅提升，但是这个反弹难以一步到位快速反弹，应该是震荡偏强。

   另外，最近市场多头力量开始滋生，继续大跌概率大幅下降。下跌需要反弹达到一定程度或有重大利空出台，否者震荡走强概率存在，至少大幅下跌概率大幅降低！原本创新的大量权重股昨天反转，说明市场做空力量再度降低，这是一个极好的现象！

   继续搬凳子开心，等市场给我们一个好买点！

要跌：如何应对大量权重股创年内新低！

原创 2018-05-07 王炜 实战精英

前言：今日有新股732045和300454，记得中签！

一、那些权重股在创新低

     周六复盘看了一下权重股，中国平安收盘价创最近新低，这说明什么？至少说明中国平安没止跌，中国平安没止跌代表大盘没止跌概率极高。

     同时银行权重股浦发银行、宁波银行、华夏银行、兴业银行创年内历史新低，这走势也说明继续下跌概率极高。工中农建交几大国有低价银行，基本都处在年内历史新低附近，没有任何止跌迹象。银行板块盘跌仍在继续，万一有利空再下跌，，对指数和人气影响非常大！

    同时煤炭股龙头中国神华年内历史新低位置，距创年内新低仅仅一步之遥。

    我们无法确定那只股票什么时候一定会怎么走，我们只能用最笨的方式去分析：历史上发生过在发生的概率高。从创新低的权重股如此之多来看，大盘短期企稳概率不高！

    如果再有利空出台，指数很可能轻松击穿3000点，市场嘴炮分析师又会吹嘘唱空的理由，不少股票股价会再下一城！

二、创业板暴跌概率依然很大

     两军对垒进攻方本来粮草和弹药就不多，那么久攻不下就是巨大的麻烦。

    如今是熊市，上证指数从最高峰2015年6月单日成交均值7000亿做头，到4600均值做头，到3000亿均值做头，到今年3月2400亿均值做头，到上周五单日成交1484亿看：股市不择不扣是熊市！

    创业板最近在科技创新的舆论引导下，很多人认为创业板等同于科技股，类似把芋头当土豆一样炒作。熊市背景，市场难以提供足够资金推动创业板龙头股上涨，没那么多钱。创业板龙头股十强，任何一只股票上涨一倍都需要几十个亿资金的投入，市场没有那么多钱。短期做差价市场还是能提供资金的，长期上涨顶在高位那是牛市表现，怎么可能有牛市资金呢？

    创业板一定会出现那天盘整头部非常明显，然后忽然有一天大杀跌走势！对大盘影响非常大，类似一次50指数是价值投资的一根关门大阴线应该在一两周内就会出现！

    创业板必然大幅回落对人气影响非常大，因为这次又有不少人被洗脑认为创业板有牛市，对后市流动性影响非常大！相当于雄安、50指数一样再次洗劫短线追涨杀跌的韭菜盘。

三、中美贸易谈判的重大利空或许存在

     中美贸易谈判结束后未见太多新闻报道，但是据说美方狮子大开口漫天要价。这不是好现象，万一特朗普极不靠谱的再大嘴加大棒要挟，对A股走势还是有影响的。

    做交易不得不防这一点。

四、短期应对策略

       从盘面走势看，大盘极不稳定，没有任何完全止跌迹象。

       但是很多个股跌幅巨大，已经跌到有支撑的估值区间。重要的是，权重股连续创新低、创业板仍有大暴跌概率、中美贸易谈判利空依然存在，各种迹象都表明市场仍需探底。

     从上周五走势看，破3000点概率提升，毕竟权重股走势极为疲弱，一旦它们有风吹草动，指数轻松破3000点。空头舆论会甚嚣尘上，万一冲向2900，很多股票会有大跌。

     做交易就是防着意外，不是想着惊喜！从周五走势看，本周破3000点概率高达30%以上，这是极高概率的事件。

    另外本周末美方会有贸易谈判结果，等等看不更好吗?

    总之：让我们继续搬凳子看戏，期待未来会上涨的股票跌的更狠，给我们一个更好的买点！

最实用的：三招规避会让人倾家荡产的退市股！

2018-05-06 王炜 实战精英

前言：昨天有意投资者留言谈退市，我看完后觉得有必要专门写一篇文章关于如何规避退市股，持股一旦退市会倾家荡产，太可怕。他留言如下：

      我身边的一位股民，全部积蓄买一只深石化，退市后身旡分文，70岁了天天要在市场卖菜才有得吃，我也有深金田，北方五环退市十多年了，一旦退市，血本无归，股市地雷多多，谁敢担保自己不会踩雷? 2018-05-05 14:23:37

一、退市制度到底该不该有？如何执行？

     退市制度当然应该有，差公司退出股市，才能罚劣奖优。但是，退市制度的后果决不能让投资者买单，他们鉴别能力不够，在证券市场上专业性太差，整个退市实际是一般投资者在买单。

    首先应该在法制层面用刑法方式处理造假的管理层和相关人员，否者造假者罚几个小钱，然后早就解决财务自由，对他们而言这种惩罚无关生存问题。没有严厉的处罚制度，光让一般投资者承担退市的损失，100只股票退市，每个股票2万股民，200万人其中会有几十万人满仓单只个股，请问他们今后如何生活养老？社会问题不得不考虑！

   如果要建立严格的退市制度，首先要把造假上升到刑法层面，否者处罚上市公司让一般投资者承担后果，岂不是老李偷吃隔壁老王挨板！

二、会退市公司有几个显著的财务异常数据

第一种死法：乐视网、st天业、st中安问题都出在财务费用   

     先解释一下财务费用，即贷款应付的利息。例如贷款15亿元，按7%利率计算大致应付1个亿利息。请看了十在2014年底以前应付利息攀升幅度不大，但是2015年开始连年翻倍，问题就极大，为何如此疯狂借款，是不是资金链出问题？同理，st天业和st中安也是如此，贷款应付利息飙升，说明公司资金缺口很大！突然有一天公司账面问题暴露，会直接停摆。

第二种死法：st油服的报表问题

      st油服会不会退市不得而知，但是其报表的问题也很大。应付账款常年保持在高位（一直欠着下游企业大量应付的往来款），应收账款在最近几年大幅下降，有好转迹象。这和油价最近几年大幅回暖有关系。

    总体上而言，以这份报表看，st油服经营有转好迹象（应付账款在逐年下降，应收账款大幅下降），但是万一2018年一不小心就会出问题。这种股本巨大的上市公司，退市后复牌也未必能有极好的收益，风险不小。

第三种死法：偏离基本面就是最大的风险

      2018年1月30日金盾股份董事长跳楼，然后就停牌至今。最近爆出丑闻：公告披露了这98.99 亿元债务包括股票质押、银行贷款和民间借贷三部分。其中，银行等金融机构融资债务约39.59亿元，以股票质押形式融资债务额为14.25亿元，牵涉到金盾股份的民间借贷债务及担保金额合计约为29.11亿元，其他为供应商欠款等债务。这种董事长跳楼公司在财务报表上有端倪吗？能够事先规避吗？

    当然有！

        3.15年初金盾股份上市，2017年主营收入4.65元，应收账款增加（7.03—5.14）近2亿元，也就是说2017年主营收入4.65个亿其中有两个亿是赊账的。加上公司就是一个风机行业，靠赊销做生意，毛利37%又怎样？公司质地差的企业就别碰，尤其30多元股价，按行业按市盈率就值得0.4元/股*20=8元。按基本面定性最多值8元，30多买即使不退市，一样跌的跟退市差不多！

三、总结一下：请看以下公司有问题吗？

1、案例一

         这家公司已经退市，大家看出什么没有?问题早就存在，因为造假退市，问题就是应收账款占主营收入太高！

2、案例2

      这家公司问题出在哪？

再贴一下它的经营性现金流：

      对照经营性现金流看公司净利润，都是账面的。那天现金流供给不上，问题就会爆发！当然也许人家能一直供给得上，借的到钱维持运转。

     总之，我们学会看财报，不踩退市股真的不难！

详解：CDR对股民是祸是福？

详解：CDR对股民是祸是福？

原创 2018-05-05 王炜 实战精英

一、CDR股价将一步到位

     A股有一个极不好的现象，大量新股上市后股价成为未来几年的历史天价。新股涨停开板价格市盈率在40——100倍之间，质地极差的40倍，好的100倍乃至更高。

    开板价的估值严重透支未来的发展，尤其对大盘股而言基本上难有极大的“钱”景！估计阿里巴巴、京东等增速极快的公司在A股发行CDR新股开板价都能在100倍市盈率（盘子过大股价过高可能会低点），能透支一到两年的增速。

   A股炒新成分，当然第一只CDR可能会被炒作的概率不能排除，同时CDR体量巨大，是不是有资金能够推动炒作也需要观察。不过根据A股炒新的历史特点分析，第一只CDR被炒作的概率依然很高。

二、没有增长的独角兽会给市场巨大压力

    除去CDR还允许独角兽上市，部分独角兽其实增长乏力，巨额融资对市场压力很大。

     富士康招股说明书申报稿有2015到2017年的收入增速和净利润增速，收入增速高达30%以上，但是净利润增速不到10%。假设发行后总股本200亿股，每股业绩0.8元，根据没有增速的公司定义股价15倍市盈率仅仅值得12元。但是特批上市独角兽，估计新股开板价会钉在40倍市盈率即32元以上，需要几百个亿流动性承接中签新股抛售，对二级市场流动性压力巨大。而后股价慢慢回归理性的过程，对市场同样有巨大压力。

三、以上CDR或独角兽带来的套利机会

   CDR或独角兽大部分在上交所发行，因此配有上交所市值打新是一个极好的策略。毕竟富士康上市，估计100万市值投资者人手中一签概率极高，2万元收益问题不大。

   如果阿里巴巴等CDR按新股20倍市盈率发行，中一签轻松几万，2018、2019中新股有巨大的收益空间。有没有发现现在新股股本在悄悄地增大，说明严控质量不合格公司上市过程中放开股份大公司上市，又是一个平衡的过程。

    2018年后主要配置以上海为主的股票不会下跌的上市公司为主，其要符合几个条件：1、行业壁垒极高，它不做别人几乎做不了（肯定是非周期行业）；2、连续三年每年增速达30%以上，本身就是一部印钞的机器；3、机构认同度极高，高度控盘；4、股价不是高的离谱。

案例分析：

1、晨鸣纸业肯定不符合

 从财报来说，晨鸣纸业连续三年业绩高增长，非常符合高增长的条件。但是，就以造纸来说，行业几乎没有壁垒，有钱就能做。所以它的增长时间是有限的，不符合能持续高速增长的条件，今年一季度业绩就没有增速。

所以机构没有高度锁仓，就是做差价。因为不认同它会高增长很多年！

2、某医药公司

       业绩下滑，这种公司看都不用看

3、某酒类公司

该公司的问题问题是收入增速太慢

     其实压中高增长的公司十分不容易，不方便荐股所以放出来的案例全是不符合要求的，抛砖引玉吧！

    2018——2019持有高壁垒高增长的上市公司打新是一个极好的无风险套利策略！

震荡磨底：离下重手仅一步之遥！

震荡磨底：离下重手仅一步之遥！

原创 2018-05-04 王炜 实战精英

一、做空力量大幅减弱

     昨天证券板块异军突起，对市场做多贡献很大，带动人气，把市场从下跌推动到上涨。夜晚美联储宣布不加息，道琼斯指数从下跌400点拉回红盘报收。A股和道琼斯指数都出现巨大的支撑，两个市场在两个月大跌下跌后，内生抗跌力量都在增强。

    保险板块的中国平安是否探底成功依然需要观察，但是中国人寿、中国太保和新华保险杀跌动能释放非常充分，整个保险板块有可能在如今位置有巨大支撑。

    券商股基本面整体上是每况愈下，但是一季度证金公司大幅增仓，对市场人气影响很大。股价的重要推手是资金，证金不顾基本面加仓证券板块对证券板块有巨大的资金虹吸效应，这个版块短期内不会是空头。

二、强周期：煤炭、水泥和钢铁

     这三个板块其中煤炭和钢铁的期货价格全面止跌，最近力度非常大，说明需求依然旺盛。

    水泥板块即将全面止跌，不论是西北一季度没有销售还是水泥行业龙头个股，止跌概率极大极大。西北水泥价格指数非常高，毛利达到历史高位的30%，二季度4月15日才能开工，业绩也一般，但是三季度业绩会较好，超过去年。近期西北水泥暴跌风险释放比较冲充分！华东和华中龙头水泥企业业绩稳定，在现有大盘背景下暴跌概率大幅降低。

    有色金属铜、锌等下跌空间也不大，整体企稳概率很高

三、近期市场走势分析

    如今的下跌空间不会很大，内生性做多力量不断增强。但是走向牛市仍需要利好刺激，短期中美贸易谈判的不确定性非常大，机构是否会继续拉升证券板块推升市场走强不得而知！

    如果资金能继续推升证券板块，今天当然有可能走强，但是万一证券板块是震荡偏强走势，大盘就会缺乏方向感。总体上而言，明显能感觉到做空力量越来越弱，做多力量逐渐增强，但是依然不能确定市场何时进入上涨阶段，只能确认市场在磨底。

    因此，今日标的是：《震荡磨底——离下重手仅一步之遥》！这一步之遥就是等待中美贸易谈判的结果出台，怕谈判破裂美方又大放利空。当然如果大放利空就是最佳买点！

   另外创业板不断反复的走势也让人极为不放心，资金始终在创业板折腾，一旦成功出逃，创业板总会有一次大幅杀敌。

    因此，近期市场就是震荡磨底！不妨再等等看中美贸易谈判的结果，一动不如一静，出重手是不能出偏差的！

    搬凳子继续看戏！

5月此时间节点很重要！

原创 2018-05-03 王炜 实战精英

一、中美贸易谈判

    5月3日美国谈判代表团启程，这次中美贸易谈判谈判的主要内容估计是：1、关税、配额问题；2、市场准入；3、知识产权问题；4、国企市场地位问题；5、人民币汇率问题。

    美方诉求其实早在公布拟征税项目表就已经表达的十分明确，体量和品种都较为庞大，谈判到底会达成哪种层面的结果，只有等到最后结果出来才知道。

    对于开放金融、降低美国汽车进口关税早已经宣布，但是对于开放互联网、知识产权等核心领域至今未有应答。

    中美贸易战对于双方而言都是大事，前期特朗普宣布征税对美股形成巨大的冲击，道琼斯下行10%于此关系较大。A股3月23日暴跌也是贸易战利空引发！总体上而言，谈判不利一旦进入贸易战，对两国股市都有重大利空影响。

    因此，5月13日前后，贸易谈判结果对A股市关键的时间节点。如果谈判成功，道琼斯和A股皆大欢喜，如果失败则是重大利空。

二、近期大盘走势

     创业板不可能有大突破，权重股上涨需要资金规模太大，如今的市场难以提供如此庞大的资金。昨日早盘创业板冲高，貌似有可能冲高，实际上很多个股上冲乏力，抛售盘涌出指数很快翻绿。

     炒股最怕被洗脑，无数媒体发表创业板牛市看法的时候，不妨想一想万一这些人都是不做实战就做嘴炮的呢？股市是靠钱推动，靠嘴炮能撑得住一时撑不住长久！从创业板权重东方财富、网宿科技、乐视网等来看，哪一个技术图形有大牛股的牛相？再看创业板指数，双头概率有多高？

     对创业板各种利空视而不见，忽视资金供给严重不足等等，一旦被洗脑没有冷静思考能力，在A股极容易追高被套。

   去杠杆无牛市，尽管最近从快速去杠杆有转为慢去杠杆的风向，但是我们依然处在去杠杆的过程之中，方向和趋势没有变化，幅度降低。去杠杆无牛市，最多是反弹，创业板是连跌3年后的一次大反弹，符合当前情况。

三、市场多头力量大幅增强，当仍需考虑中美贸易战的利空

    昨天走势说明主板多头力量大幅增强，不过5月中上旬单独走出牛市难度也很大，缺乏利好刺激。同时，创业板逐渐走弱一定会拖累主板。

   更为重要的是，中美贸易谈判一定十分艰难，如果十天左右的谈判结果不甚理想，特朗普又放大棒，道琼斯和A股都会受到冲击。

     短期内，我们要注意两个大利空：1、创业板大阴线杀跌的可能性利空；2、中美贸易谈判结果不理想的大利空。最近十个交易日不放在看看市场如何运行，对多方力量就能看的更为清楚！

    中美贸易谈判结束时间点是关键时间点，耐心这个时间点的到来，再看这十天市场如何走，我们就能更加准确的有的放矢！

      搬凳子继续看戏！

5月走势大揭秘！

2018-05-02 王炜 实战精英

一、空方的力量

1、白马股的陨落

     自从今年2月初银行、保险借助价值投资名义大规模减持之后，机构抱团白马策略大规模分崩离析。市场走势基本上处在机构落袋兑现各类白马的过程中，比如最近格力、伊利等暴跌，其实依然是继2月暴跌的延续，机构资金落袋利润比较高的品种。

     从白酒到创业板的互联网金融等，白马股是5月最大的空头主力。大家都是来做差价，一旦账面利润丰厚，盈利的资金就会撤离（这也是每隔十年牛市崩盘的长大原因），推升股价就像举重，不断推升的过程新加入的人少同时撤离的人多，会压垮仍在其中的人。

    格力和伊利的跌停代表的是白马股资金大规模撤离，银行资金走了，做中国平安的资金走了，等等各种白马资金的撤离对5月的走势有巨大的压力。

2、创业板资金供给不足的回落

      创业板的权重股上涨需要的资金不比主板权重股上涨需要的资金少，上一个交易日东财网上涨2%耗费资金31亿元。只有巨额资金进入才能推动创业板冲破1800点，站上1900或更高的2000点！

     必须深刻理解熊市的意义，那就是资金供给不足。犹如大涨，甲方只有7天的弹药和食品，即使能把乙方围困在极小的范围内，等到第八天一定要撤退。熊市反弹最高30%，创业板这次反弹幅度达到20%实属不易。

     整个创业板属于慢慢盘跌走势，盘整时间可能较长，毕竟相信创业板有牛市资金不少，这种思维仍有可能导致创业板走势在1800点拉锯，最后一根大阴线崩掉！

3、芯片炒作过度

    芯片板块借助舆论炒作过度，5月回落概率较大！

二、多方的力量

1、钢铁煤炭的止跌

     从盘面看，钢铁煤炭最近跌幅远小于指数，背后是钢铁和煤炭商品期货走强。从钢铁去库存来看，螺纹商品期货大跌概率不高了，6月后进入用电高峰期，动力煤下跌概率也不高。钢铁煤炭止跌对多头贡献力量较大，不少煤炭个股止跌迹象十分明显，5月6月会有一定幅度的反弹概率极高。

2、水泥

     不出意外，在6月底水泥板块会有大量的业绩预增重大利好出台，5月初水泥板块仍处在空头力量稍大（技术分析，和基本面无关。机构认同水泥板块程度较低，因此5月初会继续下地概率高），5月中下旬后，该板块如有大跌基本就能止跌，买点或许就会到来。

    二季报业绩预增利好即可卖出。

3、高壁垒高增长板块

     4月底大量机构进驻医药板块避险，短期进驻资金过大导致医药板块很多个股大涨。背后其实是资金锁仓高增长的个股，避险需求的增加，对后市不乐观的表现。

    不少医药股技术壁垒极高，而且销售金额只有几个亿，未来成长为20个亿以上销售额企业，净利润能翻十倍（4个亿销售额净利润一个亿，20个亿销售额净利润能达到十个亿是医药行业的正常显现），大量资金在发掘未来增速极好的医药个股。这对指数也有巨大的支撑！

三、5月大盘走势分析

     短期白马股陨落仍在继续，中国平安的破位确立，依然需要探底，银行板块走势并不能说企稳，上个交易日平安银行放量大跌。银行板块只能说初步探底成功，不能说肯定做底。同时，未来银行板块也难有起色，上次上当的人太多，没有力量能解放套牢盘。

     5月上旬市场走势依然扑所迷离，白马股的陨落会让市场走势起落不定，甚至有可能击穿3000点，击穿3000点概率虽不高，但是再跌几十个点多头舆论逐步转为空头舆论的力量就会增强，割肉盘逐渐会增大。5月上中旬市场走势依然扑所迷离，没有趋势。

     5月中下旬后，市场走势多头力量偏强，存在一波强周期板块反弹的走势。整个5月是前弱后强走势概率高。

     最近就是搬把凳子看多空对决，等待最佳时机进场。总体上而言，创业板风险仍较大，需要又一次大规模下跌的风险释放过程，即整个科技股板块需要有一个超过15%回落的风险释放过程。

     科技股板块下跌风险释放的过程，代表股市见底，进场风险大幅降低！搬凳子看戏，等待买点的到来。

四张图考考你技术分析的水平高低！

2018-05-01 王炜 实战精英

前言：今天写40多分钟后市走势分析，结果微信本身出错，竟然无法发出，只好切四张图，提高各位技术看图能力。

1、

    能否从这几个与走势看出资金建仓？根据是什么？

2、

    以上K线图能断定后期走势吗？

3、

     有人能指出这张图后期会走牛还是熊？

4、

   这只股票后期会怎样走？  

     以上四个技术分析图形，你能看出未来走势吗？我们一起来探讨其中资金进出的迹象，详细讲解技术分析为何实际上无法阐述很多现象。

    纯技术分析已经无法面对将来的股市！因为技术分析的对象其实是资金的意图，而资金自己本身可能是无序的。大量能控盘的资金活动需要借助市场的眼球效应，绝对高度控盘的资金在熊市难以生存。

    另外，熊市资金可推动上涨幅度十分有限，也很容易出现见光死的特点。例如雄安概念资金背景强涨幅大，海南概念大熊已经出现，一天见光死是因为追风盘不够用。

    技术分析几根线知道涨跌，纯属胡说八道！但是特定情况下会有高概率走势也确实存在，看资金的能力不一般、识别人性的能力也不一般、敢赌的赌性也不一般！

       技术分析要敢赌，赌性很大的!

职业投资者训练（三）：炒公司和炒股票之间的门派之争！

职业投资者训练（三）：炒公司和炒股票之间的门派之争！

2018-04-30 王炜 实战精英

一、A股进入纯技术分析死循环的永远悲剧

     在A股80%以上一般投资者是纯技术分析，始终信奉几根线能知道股票后市走势的谎言！毕竟市场上的所谓的老师加投资咨询分析师基本上没什么人讲产业链，而且研究一家企业的产业链和未来确实不是一般的难。没几个人掌握正确的方式方法！

    如果一件事很容易被掌握，怎么可能成为长期独享利润的工具呢？就像卖茶叶蛋一个月赚5万，第二个月有可能卖茶叶蛋的人数会暴增十倍，收益率立马降低到其行业壁垒应该达到的利润均值！请注意，我用词是收益率会降低到会降低到行业壁垒应该达到的利润均值！同样一个芯片工程设计师，上个月工资5万，下个月工资会低于5万的概率有多高？这是一个确定性答案的问题，可以押注的答案。

     也就是说，不存在几根线能解决股票未来走势的可能，因为卖茶叶蛋的技能能赚暴利，那么人类社会的行为就会发生巨大的紊乱！人人以做梦的几根线炒股可以获得财富自由，社会岂不是太简单？要知道成为一个芯片工程师和学会卖茶叶蛋中间有多大的付出成本差距吗？几根线能解决股票走势，不就是学习卖茶叶蛋的技能能发财吗？

   比如说出租车司机收入是靠销售个人时间，那么他一天8小时吃饭睡觉剩下16小时开车，一年365天无休，请问你能算得出来他一年最多能赚多少钱吗？因为他的技能十分简单，是人都能学会的东西是不可能有暴利，简单能懂的东西初期他人不知道的情况下有可能暴利，但是持续时间极为有限！

    纯技术分析如果不是心态和能力极高（风控、纠错（止损割肉加仓反打）、题材敏感度极高等）绝不可能暴利，没有3—5年试错是难以掌握的，更重要的是心态的恒定，100个也出不了一个能暴富的，实际比例应该是万分之一！

    纯技术分析炒股票确实有万分之一的人通过追涨杀跌获得财富自由，即能持续翻倍，回撤能被控制。而他们绝不是凭几根线的指引做交易，而是赌题材和赌对手盘的心理！

二、炒公司和炒股票的区别

1、炒股票

     炒股票就是赌题材的持续性和赌对手盘的心理，一直在对赌其思维准确性！即识别题材的深度和持续时间，利用资金拉升吸引对手盘接盘，甚至跟形态都没很大关系，就是赌拉起来对手盘会不会发疯一样的跟！

    例如中国平安被机构以价值投资拉起来、5G被冠以无限未来、360在高位两次爆炒、乐视网崩盘后利用孙宏斌入驻两次洗刷刷等等，其实是理解问题的思维能力，绝对没有固定模式的K线图分析。

    鬼才知道他们是用连续拉升、连续杀跌、半死不活建仓、大放假消息出货等等方式哪一种作盘，就以中国平安来说，70以上谁敢说中国平安根本就是价格投机炒股套人而已。几个能想到中国平安也是暴跌收场？因为机构同样能获得2018年分红险（占保险公司销售额比例十分高）由于利率暴涨，导致分红险销售难度大的太多，保险公司基本面有可能发生巨变（分红险利率4%，现在市场利率4.5%，谁还会去赔钱买分红险）！

    炒股票实际就是清楚认识当下的利好能刺激股价到什么程度，然后提前一步进场，拉升到高位用利好大规模的减持。当前软件板块就是这么干的，海南题材肯定很多接触高高层的人能提前知道，你当埋伏在雄安概念里面的人不知道雄安规划吗？

    炒股票就是赌人的认知力，绝非几根线能知道的！如果卖茶叶蛋也能暴富，我就信几根线能炒股暴富！

    炒股票一定要有一颗极为强大的心，赌得起大小，这不是一般人能够做到的，天性就没几个人能做到！

2、炒公司

    除去十年一次的大牛市能让人没有任何风险的暴富之外，巴菲特首创的价值投资确实能使人暴富！

     很多人说巴菲特炒A股肯定会输钱，实际上巴菲特投资过A股两家上市公司，一家是中石油持股三年获利6倍，期间油价暴涨5倍，典型周期性股票价值投资（产品价格暴涨，股票价格一定暴涨。类似2017年钢铁股票价格暴涨，原因就是钢铁价格暴涨2.5倍）。另一家是比亚迪，至今未卖出，获利最少1倍！或许是芒格（巴菲特合伙人，买入比亚迪H股是芒格主导）看好未来新能源的一次尝试性交易，同样也是看到未来的一次交易行为，获利一般般。

     当我们能精准的定义未来的时候，我们是有可能成为炒公司的价值投资者。要知道一家高增长的医药行业企业十年前净利润5千万，除去超级大牛市的几个月最高峰值，正常情况下估值在30个亿以下（60倍市盈率）。但是十年后该公司净利润达到10个亿，估值最少也能在300个亿，股价最少能翻十倍（除去短时间崩盘的大熊市）。而这样的医药公司真不少，消费类公司也不少！

     20年前空调是奢侈品，如今谁家没有几个空调？（为什么电视没能像空调出一家暴利公司？因为它们技术壁垒过低，只有通过呛价打压对手，实际打压自己，然后整个行业全面进入薄利，永世难以翻身）格力、美的等几家空调企业独享空调市场，瓜分整个行业每年近千亿的净利润！

    如果一个行业会成为未来十年人人都需要的东西，未来有几十倍的市场需求，而且技术壁垒极高会形成寡头垄断局面，那么这家公司一定值得长期投资，股价轻松翻十倍！

    为何制药公司容易出这种黑马？因为技术壁垒极高，能形成十年、二十年乃至更长时间的行业独享利润垄断！股价暴涨几十倍太正常不过，而且它们的市场推广2、3年就能成型，不断扩张。

    制药行业其实算是技术性公司，，新技术公司的风险在于技术壁垒被打。信维的暴跌就是其WiFi天线将有可能被LCP天线取代（手机4G、电话、WiFi等天线是不同的，LCP天线是把以上各种天线叠加在一起。），后院起大火！制药公司的好处就是，新药取代旧药，其临床时间就长达3、5年，可预料性远超过电子产品的更新换代的不可预料。

      未来A股处在去杠杆过程中，去杠杆无牛市！加上市场利率大幅提升，A股不走熊市几无可能。资金供给远比需求小，注定是熊市。

    通过炒公司，压中极高壁垒高速增长的公司是最佳生存方式之一（当然炒题材做的好也是，看准大盘高低点的涨跌做差价也是炒股的好方式，看个人能力了）。

    但是，炒公司需要对未来极强的判断力，行业分析和公司分析有极强的预见性，基本面知识非同一般。

    总之：炒公司和炒股票都能做到财富自由，但是炒股票是一条概率论之路（多少人里面出一个，就像1000毒虫关一起，总能活下来几个顶级高手，你能提前压中谁是赢家吗），炒公司是一门科学，是能通过学习让绝大部分人考试及格的科学，能押中谁是高增长高壁垒的人连续压中的概率极高（有标准答案，可以量化）。

     如果要作为职业交易者，必须在做交易之前，想清楚如何做交易，炒公司和炒股票双管齐下是可以的，但是必须深刻理解每项交易行为我们需要的技能到底是什么！