《成长训练营》实战课早知道 （10/21周一）

【早安各位】

上周出现连续阴线走势，上证跌破诸多重要均线，战术层面上周我们建议防守。

本周IPO压力巨大，配合上千家公司的三季报披露，预计市场依然将在低位做寻底动作。

周末创业板重组新规，短期并没有超预期内容，建议忽略相关的壳资源炒作，不参与为宜。

小结构看，这里继续下跌会产生一次小级别反弹，但10月整体看法是调整月份，月末政治局会议将可能开启新的政策预期和向上机会，耐心等待。

【早间新闻精选】

1、第六届世界互联网大会10月20日在浙江乌镇开幕，国家主席习总书记致贺信。

2、刘鹤：中美新一轮经贸高级别磋商在诸多领域取得实质性进展，为签署阶段性协议奠定了重要基础。

3、证监会修改并发布《上市公司重大资产重组管理办法》。

4、央行行长易纲：中国将继续推动金融业开放。

5、证监会副主席李超：推进创业板改革并试点注册制。

6、今日迎来中国央行LPR月度调整窗口。

7、A股本周迎来申购潮，共有17只个股申购。

8、万达信息：中国人寿增持5%公司股份，中国人寿及其一致行动人持股比升至15.0259%。

9、华铁股份：股东义乌上达及一致行动人拟减持不超过公司6%股份。

10、六天五板金字火腿：公司植物肉业务目前尚处于起步阶段。

11、英国议会下院19日通过修正案，迫使首相约翰逊致信欧盟申请延迟“脱欧”。

12、上周五，美国三大股指集体收跌，道指跌逾250点；WTI原油期货上周周跌幅扩大至1.7%。

【题材早知道】

1、重组新规为优质资产注入松绑、创业板允许借壳

天龙光电（300029）、飞鹿股份（300665）、华凯创意（300592）、同大股份（300321） 、吉峰科技（300022）

2、进博会倒计时、沪政协召开专题协商会

东方创业（600278）、$上海物贸(SH600822)$ 、上海三毛（600689）

3、看好中国冷链物流、松下着手扩大在华布局

海容冷链（603187）、冰轮环境（000811）

4、国家队布局商业航天、“龙”系列火箭计划发布

中国卫星（600118）、博云新材（002297）、宝钛股份（600456）、华力创通（300045）

5、供需两端支撑、我国能源气化过程提速

万讯自控（300112）、新天科技（300259）、迪森股份（300335）

6、苹果公司披露UWB芯片未来计划、或将掀起一起“超宽带革命”

环旭电子（601231）、中海达（300177）、浩云科技（300448）

7、我国将加大力度推动VR产业高质量发展、行业望再次迎来风口

中科创达（300496）、联创电子（002036）

8、科学家“看清”非洲猪瘟病毒、助力新疫苗开发

蔚蓝生物（603739）、中牧股份（600195）

9、信息产业下一风、 我国将大力度推动虚拟现实产业发展

数码科技（300079）、联创股份（300343）、联络互动（002280）

10、中国风电“抢装”正酣、风机整机价格持续上涨

金风科技（002202）、泰胜风能（300129）、摩恩电气（002451）

11、大厂停止接单或限量接单、环氧树脂价格持续上涨

$阿科力(SH603722)$ 、扬农化工（600486）

12、任子行（300311） +3.23%在第六届世界互联网大会创新产品发布会区，正式发布了“SkyKeeper无人机管控系统” ，全国政协委员、中国网络空间安全协会理事长王秀军、中国网络空间安全协会秘书长李欲晓等出席发布会，众多安全企业代表参会。任子行SkyKeeper无人机管控系统，采用自主研发的无人机频谱指纹识别技术，应用于低慢小目标防护，通过频谱定位设备（TDOA）、频谱测向设备（AOA）、光电设备、反制设备等，实现无人机的即时发现、跟踪取证、干扰反制的立体化管控，保障低空空域安全。该无人机管理系统具有频谱指纹识别、周围环境零干扰、智能取证、精准定位、即时通知、智能值守等优点。随着无人机产业的迅猛发展，各种行业和场所都需要进行无人机的管理与防控，包括监狱看所、航空机场、出行防卫、重点场所、大型活动等，任子行SkyKeeper无人机管控系统致力于守护领空安全，杜绝所有“黑飞无人机”威胁。

13、$亚太股份(SZ002284)$  -1.16%自主研发生产的汽车电子稳定控制系统ESC，喜获2019铃轩奖—中国汽车零部件底盘类年度贡献奖，这也是亚太股份第三次获此殊荣。汽车电子稳定控制系统ESC汽车电子稳定控制系统ESC（Electronic Stability Controller）是通过对汽车横摆力矩的控制，改进了ABS/TCS在横向稳定性控制方面的不足，ESC能通过对车上传感器的监测和ECU的计算分析识别出驾驶员的驾驶意图，辅助完成驾驶员的行驶意图，并对可能造成危险的行驶状态进行干预控制从而维持车辆的稳定性，避免事故的发生。亚太股份ESC产品具有完全自主知识产权，并通过了欧盟ECE R13的认证，达到欧盟要求的产品水平。随着ESC技术开发能力的不断提升，与国外同类产品的差距也在不断的缩小。目前已获得授权发明专利2个，受理发明专利9个，授权实用新型专利13个。

小松周末说 | 打脸准备ING！我对于4季度行情的沙盘推演……

4季度开局如此纠结，并非是市场“无理取闹”，而是的确压力倍增!

预判：10月跌为主，11月稳住，12月涨为主。

上周走的可谓是近期的一个小噩梦。5根K线，4阴1阳，并且是连续4根阴线，向下破位，上证指数和深成指都是跌漏5日，10日，20日和30日均线。

虽然这些均线本来就处于纠结和缠绕阶段，但是，上证下方120日均线已经岌岌可危。目前，这是明确的一波回踩。

结构端，个股普跌，科技和前期领涨板块首先趴下，后排的银行和地产，没有独立走强，甚至反而在局部（如券商）补刀。

最近有几个情绪节点值得回味：

一个是中美贸易谈判小超预期之后的冷静，这个事情在节前被担心的比较多，之后虽然随着两国的阶段性共识达成而超出公众预期，但资本市场却表现出心有余而力不足的尴尬，从量能就可以看出，盘面里弥漫那种“你等我买，我等你买”的滑稽。

之后是CPI数据出来之后对于货币政策预期迅速降低，虽然大家懂得这个CPI里面二师兄占比很大，但反过来一剔除，又担心通缩。真的是一会儿担心过冷，一会儿担心过热。最直接的结论是：短期央妈不大会降息了。这个预期一旦达成，反应到盘面，又都是两个字：无量。

再到周五GDP数据铭心啊低于预期之后的彷徨感，市场已经不在纠结货币政策短期的放松与否，而是但有硬着陆的可能，虽然冷静下来，大家又从数据里读到了消费的潜力，但是考虑到贸易摩擦给Q3带来的负面因素可能会延续到Q4以后，一种短期“没盼头”的感觉又油然产生。

市场面，大家一边看着公募私募基金今年的优秀表现（公墓中位数超过32%的收益率，私募里更是跑出很多牛产品来），也懂得他们的落袋诉求有多强烈；另一方面，下周IPO如此汹涌（单周17家新股扎堆申购，科创板明显加速），这种心理压力也是好久没有过的（上一次是科创板集中上市那之前，市场也是低迷了一段）。

综上，4季度开局如此纠结，并非是市场“无理取闹”，而是的确压力倍增。但是，我认为，正是由于这种压力骤然到来的情景，才为四季度后半段乃至明年1季度留出了可能的“惊喜”。

今天来给四季度算算命，做集中简单粗暴的推演，这种推荐，仅代表一家之言，仅是一种当前形势下“盲人摸象”式的头脑风暴而已。指数呈现：

10月跌为主，11月稳住，12月涨为主。逻辑推演：这种猜测基于当下的几个尴尬的节点产生后的市场情绪。

首先10月估计是一个寻底的过程，这种寻底的过程，空头力量方面，前期来自7-9月大涨的科技股（电子为主），后期则来自于消费股的一次局部抱团瓦解（但级别会小于科技）。

其次，10月底经济工作会议之后，预期将有一些稳增长的政策出现，那么市场将自觉的找到一段复苏时间，主流板块估计在基建里诞生，高铁，建筑，后地产，能源等。这波反弹可以做做，但预计结构性会很强，科技股起不来，做反弹的没肉吃。指数也难以出现强有力的反弹，但企稳在某个区间预计是大概率。

最后，12月会有一个共振的上涨，这个同样是基于情绪的判断。走到年底，所谓该发生的都发生了，宏观经济和贸易摩擦都给予了这个国家足够的压力测试，2020年，预计还会困难，但预期不会更坏，所谓“最坏的时候”已经过去或正在过去的预期，会带领市场在年底诞生一波共振行情。

给指数算命大概率都是要被打脸的，但打的习惯了，也就好了。

没什么大不了的。就酱。

下周，盘中再见！

为什么这个反包做的如何容易？

不知道怎么定义这一天，指数弱，也就算了，还高开低走，个股无精打采倒也罢了，还有一堆大跌，前期龙头还跌停板见。总之依然是很难看和不舒服的一天。

缺口已经回补，上证指数这里到达了5日线。但预计还是有下行的空间，明天2950-2960点，我感觉要去看一下，踩一脚。

如果真的是踩一脚的话，其实也不算糟糕。但这个位置的核心，并不是指数，或者说，风险其实并不来自于指数，而来自于板块及个股结构性的风险——大白话就是，开跌的个股，并不是简单的回踩，有些真的是推倒重来！

所以这里，你的仓位可能不是核心，5成也够，8成也没问题，关键的在于品种的拿捏和切换。

市场正在往另一条路上走，走的过程中，以调整的形式出现，但内部其实不仅是调整，也有新生。

就事论事比较好，比如昨天尾盘低吸上车的卫宁健康，做的就是今天的反包。这个逻辑简单粗暴：3季报出色，昨日被市场拖累而高开低走，形态上前高不远，呼之欲出。那么性价比就来了。

所以昨晚，我在内部的学员课，给了大家做卫宁健康的2个适合博弈反包的加仓价格：16.05元和16.30元。具体的沙盘推演视频截图在下面。

所以今天的最低价，恰巧就是16.05分。学员们今天上午跟着策略盘一起再度绿盘低吸，逢高我提示了昨日底仓可卖出或继续拿下去的建议。尾盘收涨5%，妥妥的两天获利5%。

所以，这个位置其实不是不能做，好多逻辑是可以玩的。比如，三季报出色，而被暂时打压，本身是一个强逻辑，再利用反包战法，去做一根或几根趋势，拿他5-10个点，不难。如中科创达，绿盟科技也是这类。此外，更大更安全的应该是行业和风格的切换逻辑。这里虽然并不明显，但能感觉到从银行开始，市场风向正在转向4季度可能有惊喜的行业。其中，消费和传媒以及汽配是我所关注的。

愿大A长红，愿阁下安康。

文中提及个股均非推荐，仅供案例分析。

【今日午评】：http://zjt.aniu.tv/index_detail_wzid_525137.shtml

小松午评：数据不错，指数不强

我的2019年第189篇原创午评

愿阳光每天洒在您的身上

昨日收盘后的最大新闻是两个超预期的数据，一个社融（口径有变），一个新增贷款，都有小幅超预期的可能。那么叠加盘中的CPI高企，基本上降息变得困难了。

所以对今天依然没有特别大的期待。这里指数会弱势震荡，但个股可能有具备的反拉，反包，甚至加速。看各人捕捉的本领了。

昨晚说了个反包的案例，给了学员们介入的价格区间，今天一分不差，策略盘也上了5万试试看，暂时有4-5%的受益，算是个成功案例吧。

《成长训练营》实战课早知道 （10/16周三）

【早安各位】

调整来临，净值下滑是正常，相反，净值上升才是非常态。

所以这里其实每个人都在同一起跑线，而之后对于市场的认知和策略变化才是区别不同投资者的时间。

这里很明显风格切换已经大张旗鼓的开始，白马和蓝筹有望胜出科技，短期策略就是离开高位科技，介入对立风格。

板块方面，关注基建尤其轨交，其他关注三季报业绩较好的行业和板块。

十月基调基本是回踩，仓位一直保持7成附近或以下就可以了。

今日数据造好，看市场是否有意愿拉回，给大家换仓的窗口。

【早间新闻精选】

1、外交部确认中美达成阶段协议。

2、国务院决定修改外资保险公司和外资银行管理条例。

3、李克强：西部发展潜力大，国家会给予更有针对性的政策支持；将目前高铁仍然空白的省份尽快接入全国高铁网络。

4、央行孙国峰：当前我国并不存在持续通胀、通缩的基础。

5、富时罗素：将于2020年2月21日发布纳A第一阶段第三批次的初步结果。

6、中国9月份金融数据全面超预期。

7、农业农村部要求积极稳妥开展农村闲置宅基地和闲置住宅盘活利用工作。

8、上期所：将尽快推出原油期货期权、原油指数期货。

9、华为：不含美国元器件的5G模块产品已向全球发货。

10、圆通速递：将于11月11日起调整快递收费。

11、贵州茅台前9个月净利润305亿元，同比增长23.13%。

12、声称与杜邦公司合作生产人造肉产品，深交所对金字火腿下发关注函。

13、周二，美国三大股指集体收涨，道指涨超230点，纳指和标普500指数涨超1%；黄金期货收跌0.86%；美原油下跌1.27%。

【题材早知道】

1、国内首张无人机物流配送经营许可颁发、国家政策大力扶持

$长鹰信质(SZ002664)$ 、顺丰控股（002352）

2、袁隆平院士将推进“中华拓荒人”计划、全面开展耐盐碱水稻育种工作

隆平高科（000998）、神农科技（300189）、丰乐种业（000713）

3、工信部会同相关部门正在研究、推动疫苗行业整合重组工作

华兰生物（002007）、智飞生物（300122）、中牧股份（600195）

4、国产5G BAW滤波器迎来突破、市场需求将持续增加

耐威科技（300456）、力源信息（300184）、信维通信（300136）

5、黄河流域生态保护和高质量发展、上升为重大国家战略

清水源（300437）、大禹节水（300021）、蒙草生态（300355）

6、国内首条OLED蒸镀量产线成功点亮、国产化迈出重要一步

$大富科技(SZ300134)$ 、维信诺（002387）

7、电商积极备战双十一、有望带来消费市场新变化

诺力股份（603611）、音飞储存（603066）、圆通速递（600233）

8、注射剂技术要求征求意见、一致性评价进程提速

科伦药业（002422）、山东药玻（600529）

9、远光软件（002063）-1.02%互动平台表示，在《粤港澳大湾区发展规划纲要》的指导下，远光软件作为国内企业管理及信息服务的主流供应商，积极响应和加强与澳门产学研合作；投资设立远光信息技术（澳门）有限公司，是公司部署港澳市场的一个战略举措。远光信息技术（澳门）有限公司依托母公司远光软件的深厚积累及强大的研发支撑，充分利用区位优势，整合优势资源，应用区块链、大数据、人工智能等技术为澳门和大湾区地区的用户提供优势的信息化解决方案，推进澳门“互联网+”发展。

10、$天邑股份(SZ300504)$ -2.29%在业绩预告中表示，受原材料价格回落的影响，公司2019年1-9 月综合毛利率逐步回升至19.50%，综合毛利率较去年同期增加2.63个百分点。根据国家提出的固定宽带和移动宽带双双迈入千兆目标，公司加大研发投入，已完成10GPON智能网关、WiFi6AP、5GCPE产品研发。5G微基站也进入产品研发的中后期。电信和移动PON招标体量逐步扩大，公司屡次中标PON和IPTV业务大单将助力公司营收加速增长。随着5G的大规模商用，预计公司业务中的微基站将会在5G的大规模商用中大方光彩。宽带中国战略的持续推进，通信运营商大规模基础设施投入，也将拉动公司通信设备增长。

小松午评：三季报效应叠加缺口效应

我的2019年第188篇原创午评

愿阳光每天洒在您的身上

如标题，两个效应导致今日调整。

三季报昨晚发了一大堆，大部分不及预期的今天都趴在地上了。同时，昨日留下的缺口也是个隐患，补了更好，下午努力去补。

大的方向，这里出利好本身就有点不合时宜，盘面处于科技回吐和新的板块测试期，这样一搞科技又诱多一把，今天吃相就比较难看，比如全志科技，硕贝德，四维图新这样的。

这里短期资金不看成长性，只看PE，也就是业绩。这个阶段要持续到10月下旬。

所以这里会比较难受，但我觉得指数没问题，2980点附近去完，2850点-2900点继续震荡，弄不好几天后又创出新高都可以，别低估了指数行情，赚指数不赚钱的感觉会来的。

茅台1200元了，这种节奏让你永远后悔昨天没买。但你今天买了，明天又会后悔今天。

人家就是玩的这么溜。

北向资金买买买，上午在沪股通20个亿的买入，深股通6.39亿的买入，他们买的应该是传统行业为主了，后面的指数，他们带起来的概率大。

我们也应该去关注下，基建，建筑，地产链，金融以及光伏汽车这类板块。

《成长训练营》实战课早知道 （10/15周二）

【早安各位】

利好落地，市场难言兴奋，虽然指数站上3000点，但午后疲软，似乎接盘乏力。

今日为利好次日，昨日留下周线和日线缺口可能会经受考验，短期依然坚持不追涨，但亦不悲观，6-8成仓位滚动操作。

把操作方向转移到低位或主板风格主题中，如建筑、汽车、能源等。

对于三季报预增股高看一线，尝试挖掘。

请关注我的盘中解盘。

【早间新闻精选】

1、李克强：顶住经济下行压力，确保完成全年主要目标任务。

2、国新办发表《中国的粮食安全》白皮书指出，中国已实现谷物供应基本自给。

3、海关总署：为支持国内生猪产业恢复生产，正在积极开拓相关进口来源。

4、央行组合降准中的定向降准第一次实施今日落地。

5、三名经济学家因减贫研究成果获2019年诺贝尔经济学奖。

6、券商接窗口指导，私募公司债募集资金用途将受限制。

7、特斯拉：目前尚未获得特斯拉上海超级工厂的量产时间表，网传的消息不真实。

8、中汽协：9月份汽车销量227万辆，同比下降5.2%，环比增长16％。

9、液化天然气价格节后开启飙涨模式，周涨逾18%。

10、中国9月份CPI今日公布。

11、宁德时代：预计前三季度净利为30.92亿元-35.68亿元，同比增长30%-50%。

12、白宫：特朗普很快将签署行政令，对土耳其实施制裁。

13、周一，美股小幅收跌，纳指跌0.1%，道指跌0.11%；COMEX黄金期货收涨0.57%；美油下跌2.23%。

【题材早知道】

1、世界首款可拉伸薄膜锂电池诞生　相关概念受关注

东旭光电（000413）、$长荣股份(SZ300195)$ 、玉龙股份（601028）

2、电子签名公司获巨头重磅投资　行业有望加速爆发

航天信息（600271）、数字认证（300579）、泛微网络（603039）

3、国内云计算产业规模逾千亿　企业上云率仍有较大提升空间

光环新网（300383）、数据港（603881）、奥飞数据（300738）

4、汽车巨头合作开发车辆识别系统 区块链刷车支付全球推广

精准信息（300099）、$新国都(SZ300130)$ 、海联金汇（002537）

5、三星投巨资扩产 预期闪存市场由跌转涨即将迎来转机

朗科科技（300042）、太极实业（600667）

6、可变形锂电池问世 将对未来电子产品产生革命性影响

界龙实业（600836）、长荣股份（300195)

7、国铁将确保完成8000亿投资 对接交通强国建设

众合科技（000925）、高争民爆（002827）、神州高铁（000008）

8、粮食安全白皮书发布 农业供给侧改革持续推进

登海种业（002041）、隆平高科（000998）

9、达安股份（300635）表示，公司旗下科技公司广东奥铂爵科技有限公司研发的智慧工地项目管理平台（isPM）应用于工程建筑领域，致力于构建管理数字化、流程标准化、采集智能化、管控自动化的智慧工地绿色生态。isPM平台提供面向工地现场多种类智能硬件子系统的信息化整合并构建IoT综合应用管理平台，实现对现场各类工况数据采集、存储、分析与应用；让施工现场的监控实现一体化、智能化、网络化；方便施工单位精细化管理、智能化辅助施工单位决策，全面提高项目的监管水平。作为广义上的工地信息化，智慧工地以“美丽中国”和“新型城镇化”为大背景，深耕施工阶段的千万级客户群体和百亿级信息化空白市场。达安股份认为公司有望用两到三年左右时间打造出一定体量的智慧工地业务，从而成为另一个价值重估的要素。

10、$新纶科技(SZ002341)$ 常州铝塑膜工厂近日与LG化学正式签署了动力电池用铝塑膜产品供货协议，LG化学成为公司常州工厂热法动力铝塑膜的第一大客户，标志着公司常州工厂热法铝塑膜产品开始进入国际一线软包动力电池厂商的供应链。根据双方达成的共识，公司铝塑膜产品份额将从LG化学采购量的10%开始逐年爬坡，目标是三年后成为份额占比不低于40%的主力供应商。LG化学目前是全球最大的软包动力电池厂商，2019年度动力、储能、3C电池用铝塑膜总需求已超过3,000万平方米，未来三年将保持每年翻倍的增长速度，预计2022年度总需求可达1.5亿平方米，其中50%以上产能规划在中国大陆。

3000点拿下，但似乎又掉了点什么

这个周一恐怕大家都很期待，毕竟贸易战15个月多，看起来好消息的日子并不多。周末的消息的确是超预期的好，第一阶段谈判基本上已经看到成果。

但市场似乎不买账，这个情况我也预料到了，所以昨晚给大家的提示里，强调的不是买什么，而是“不追高”。

今天指数把3000点拿下后，后面要等待的依然是内部释放积极信号，比如利率，比如经济数据回暖和行业的景气度提升，当然还有3季报的总体情况。

简单的说，市场依然在一个等待的阶段，不是爆发的阶段。

综合看今日盘面，涨停股不少，连扳股也不少，但你问问身边专业超短的选手，其实今天以及最近都不好做。龙虎榜看到章建平出手近2亿元主封中国长城，还引导了银之杰的涨停，赵老哥养家等游资也明显活跃度提升，希望这是一个好的征兆。

行业方向，我这里希望大家重视下主板风格了。科技股不是不看好，而是推动力可能正在减弱。虽然有资金一直试图重新点火，但一旦这种尝试失败，后面可能科技线路里还会有筹码松动的可能。倒是主板这条线，如金融股，这波我一直看好银行，另外航运、光伏、电力（周五带大家布局的岷江水电今天就涨停了），汽车等。

看这张图你就知道资金在做什么了，我们把50指数和次新股指数占全市场成交额做了对比，很明显，形成了剪刀状。

愿大A长红，愿阁下安康。

文中提及个股均非推荐，仅供案例分析。

【今日午评】：http://zjt.aniu.tv/index_detail_wzid_523465.shtml

有小松午评：点虚

我的2019年第187篇原创午评

愿阳光每天洒在您的身上

上午出现了冲击3000点的走势，但盘口来感受的话，没有那种排山倒海，甚至群情激昂都谈不上，板块方面动用了金融，当然，效果不错。

这个地方我认为指数并不急于上涨是对的，撇开技术，从基本面理解，大家其实对贸易战的脱敏程度很高，即使你谈的不好市场也不会大跌，那么反过来，谈的不错，也没必要马上就大涨。

市场核心关注度还在利率和业绩，这些东西都是急不来的，需要时间和数据去印证。三季报目前在持续披露中，市场给予哪些成长性好，业绩超预期的一定的溢价，这表明核心的上涨逻辑依然是业绩和成长性。

11点之后市场出现了几波下跌，显得前面的上涨有点虚。其实这样的节奏更好，指数不急于拉出空间，而在内部做轮动，螺狮壳里做道场是本事，考验你对板块以及标的的理解力。

创业板指数今日最弱，这代表核心指数正在这个阶段发生转移。这里我并不特别关注高位科技股的情况，倒是对低位消费，能源，地产及相关产业链有兴趣，包括军工的低吸机会。