小松午评：数据不错，指数不强

我的2019年第189篇原创午评

愿阳光每天洒在您的身上

昨日收盘后的最大新闻是两个超预期的数据，一个社融（口径有变），一个新增贷款，都有小幅超预期的可能。那么叠加盘中的CPI高企，基本上降息变得困难了。

所以对今天依然没有特别大的期待。这里指数会弱势震荡，但个股可能有具备的反拉，反包，甚至加速。看各人捕捉的本领了。

昨晚说了个反包的案例，给了学员们介入的价格区间，今天一分不差，策略盘也上了5万试试看，暂时有4-5%的受益，算是个成功案例吧。

《成长训练营》实战课早知道 （10/16周三）

【早安各位】

调整来临，净值下滑是正常，相反，净值上升才是非常态。

所以这里其实每个人都在同一起跑线，而之后对于市场的认知和策略变化才是区别不同投资者的时间。

这里很明显风格切换已经大张旗鼓的开始，白马和蓝筹有望胜出科技，短期策略就是离开高位科技，介入对立风格。

板块方面，关注基建尤其轨交，其他关注三季报业绩较好的行业和板块。

十月基调基本是回踩，仓位一直保持7成附近或以下就可以了。

今日数据造好，看市场是否有意愿拉回，给大家换仓的窗口。

【早间新闻精选】

1、外交部确认中美达成阶段协议。

2、国务院决定修改外资保险公司和外资银行管理条例。

3、李克强：西部发展潜力大，国家会给予更有针对性的政策支持；将目前高铁仍然空白的省份尽快接入全国高铁网络。

4、央行孙国峰：当前我国并不存在持续通胀、通缩的基础。

5、富时罗素：将于2020年2月21日发布纳A第一阶段第三批次的初步结果。

6、中国9月份金融数据全面超预期。

7、农业农村部要求积极稳妥开展农村闲置宅基地和闲置住宅盘活利用工作。

8、上期所：将尽快推出原油期货期权、原油指数期货。

9、华为：不含美国元器件的5G模块产品已向全球发货。

10、圆通速递：将于11月11日起调整快递收费。

11、贵州茅台前9个月净利润305亿元，同比增长23.13%。

12、声称与杜邦公司合作生产人造肉产品，深交所对金字火腿下发关注函。

13、周二，美国三大股指集体收涨，道指涨超230点，纳指和标普500指数涨超1%；黄金期货收跌0.86%；美原油下跌1.27%。

【题材早知道】

1、国内首张无人机物流配送经营许可颁发、国家政策大力扶持

$长鹰信质(SZ002664)$ 、顺丰控股（002352）

2、袁隆平院士将推进“中华拓荒人”计划、全面开展耐盐碱水稻育种工作

隆平高科（000998）、神农科技（300189）、丰乐种业（000713）

3、工信部会同相关部门正在研究、推动疫苗行业整合重组工作

华兰生物（002007）、智飞生物（300122）、中牧股份（600195）

4、国产5G BAW滤波器迎来突破、市场需求将持续增加

耐威科技（300456）、力源信息（300184）、信维通信（300136）

5、黄河流域生态保护和高质量发展、上升为重大国家战略

清水源（300437）、大禹节水（300021）、蒙草生态（300355）

6、国内首条OLED蒸镀量产线成功点亮、国产化迈出重要一步

$大富科技(SZ300134)$ 、维信诺（002387）

7、电商积极备战双十一、有望带来消费市场新变化

诺力股份（603611）、音飞储存（603066）、圆通速递（600233）

8、注射剂技术要求征求意见、一致性评价进程提速

科伦药业（002422）、山东药玻（600529）

9、远光软件（002063）-1.02%互动平台表示，在《粤港澳大湾区发展规划纲要》的指导下，远光软件作为国内企业管理及信息服务的主流供应商，积极响应和加强与澳门产学研合作；投资设立远光信息技术（澳门）有限公司，是公司部署港澳市场的一个战略举措。远光信息技术（澳门）有限公司依托母公司远光软件的深厚积累及强大的研发支撑，充分利用区位优势，整合优势资源，应用区块链、大数据、人工智能等技术为澳门和大湾区地区的用户提供优势的信息化解决方案，推进澳门“互联网+”发展。

10、$天邑股份(SZ300504)$ -2.29%在业绩预告中表示，受原材料价格回落的影响，公司2019年1-9 月综合毛利率逐步回升至19.50%，综合毛利率较去年同期增加2.63个百分点。根据国家提出的固定宽带和移动宽带双双迈入千兆目标，公司加大研发投入，已完成10GPON智能网关、WiFi6AP、5GCPE产品研发。5G微基站也进入产品研发的中后期。电信和移动PON招标体量逐步扩大，公司屡次中标PON和IPTV业务大单将助力公司营收加速增长。随着5G的大规模商用，预计公司业务中的微基站将会在5G的大规模商用中大方光彩。宽带中国战略的持续推进，通信运营商大规模基础设施投入，也将拉动公司通信设备增长。

小松午评：三季报效应叠加缺口效应

我的2019年第188篇原创午评

愿阳光每天洒在您的身上

如标题，两个效应导致今日调整。

三季报昨晚发了一大堆，大部分不及预期的今天都趴在地上了。同时，昨日留下的缺口也是个隐患，补了更好，下午努力去补。

大的方向，这里出利好本身就有点不合时宜，盘面处于科技回吐和新的板块测试期，这样一搞科技又诱多一把，今天吃相就比较难看，比如全志科技，硕贝德，四维图新这样的。

这里短期资金不看成长性，只看PE，也就是业绩。这个阶段要持续到10月下旬。

所以这里会比较难受，但我觉得指数没问题，2980点附近去完，2850点-2900点继续震荡，弄不好几天后又创出新高都可以，别低估了指数行情，赚指数不赚钱的感觉会来的。

茅台1200元了，这种节奏让你永远后悔昨天没买。但你今天买了，明天又会后悔今天。

人家就是玩的这么溜。

北向资金买买买，上午在沪股通20个亿的买入，深股通6.39亿的买入，他们买的应该是传统行业为主了，后面的指数，他们带起来的概率大。

我们也应该去关注下，基建，建筑，地产链，金融以及光伏汽车这类板块。

《成长训练营》实战课早知道 （10/15周二）

【早安各位】

利好落地，市场难言兴奋，虽然指数站上3000点，但午后疲软，似乎接盘乏力。

今日为利好次日，昨日留下周线和日线缺口可能会经受考验，短期依然坚持不追涨，但亦不悲观，6-8成仓位滚动操作。

把操作方向转移到低位或主板风格主题中，如建筑、汽车、能源等。

对于三季报预增股高看一线，尝试挖掘。

请关注我的盘中解盘。

【早间新闻精选】

1、李克强：顶住经济下行压力，确保完成全年主要目标任务。

2、国新办发表《中国的粮食安全》白皮书指出，中国已实现谷物供应基本自给。

3、海关总署：为支持国内生猪产业恢复生产，正在积极开拓相关进口来源。

4、央行组合降准中的定向降准第一次实施今日落地。

5、三名经济学家因减贫研究成果获2019年诺贝尔经济学奖。

6、券商接窗口指导，私募公司债募集资金用途将受限制。

7、特斯拉：目前尚未获得特斯拉上海超级工厂的量产时间表，网传的消息不真实。

8、中汽协：9月份汽车销量227万辆，同比下降5.2%，环比增长16％。

9、液化天然气价格节后开启飙涨模式，周涨逾18%。

10、中国9月份CPI今日公布。

11、宁德时代：预计前三季度净利为30.92亿元-35.68亿元，同比增长30%-50%。

12、白宫：特朗普很快将签署行政令，对土耳其实施制裁。

13、周一，美股小幅收跌，纳指跌0.1%，道指跌0.11%；COMEX黄金期货收涨0.57%；美油下跌2.23%。

【题材早知道】

1、世界首款可拉伸薄膜锂电池诞生　相关概念受关注

东旭光电（000413）、$长荣股份(SZ300195)$ 、玉龙股份（601028）

2、电子签名公司获巨头重磅投资　行业有望加速爆发

航天信息（600271）、数字认证（300579）、泛微网络（603039）

3、国内云计算产业规模逾千亿　企业上云率仍有较大提升空间

光环新网（300383）、数据港（603881）、奥飞数据（300738）

4、汽车巨头合作开发车辆识别系统 区块链刷车支付全球推广

精准信息（300099）、$新国都(SZ300130)$ 、海联金汇（002537）

5、三星投巨资扩产 预期闪存市场由跌转涨即将迎来转机

朗科科技（300042）、太极实业（600667）

6、可变形锂电池问世 将对未来电子产品产生革命性影响

界龙实业（600836）、长荣股份（300195)

7、国铁将确保完成8000亿投资 对接交通强国建设

众合科技（000925）、高争民爆（002827）、神州高铁（000008）

8、粮食安全白皮书发布 农业供给侧改革持续推进

登海种业（002041）、隆平高科（000998）

9、达安股份（300635）表示，公司旗下科技公司广东奥铂爵科技有限公司研发的智慧工地项目管理平台（isPM）应用于工程建筑领域，致力于构建管理数字化、流程标准化、采集智能化、管控自动化的智慧工地绿色生态。isPM平台提供面向工地现场多种类智能硬件子系统的信息化整合并构建IoT综合应用管理平台，实现对现场各类工况数据采集、存储、分析与应用；让施工现场的监控实现一体化、智能化、网络化；方便施工单位精细化管理、智能化辅助施工单位决策，全面提高项目的监管水平。作为广义上的工地信息化，智慧工地以“美丽中国”和“新型城镇化”为大背景，深耕施工阶段的千万级客户群体和百亿级信息化空白市场。达安股份认为公司有望用两到三年左右时间打造出一定体量的智慧工地业务，从而成为另一个价值重估的要素。

10、$新纶科技(SZ002341)$ 常州铝塑膜工厂近日与LG化学正式签署了动力电池用铝塑膜产品供货协议，LG化学成为公司常州工厂热法动力铝塑膜的第一大客户，标志着公司常州工厂热法铝塑膜产品开始进入国际一线软包动力电池厂商的供应链。根据双方达成的共识，公司铝塑膜产品份额将从LG化学采购量的10%开始逐年爬坡，目标是三年后成为份额占比不低于40%的主力供应商。LG化学目前是全球最大的软包动力电池厂商，2019年度动力、储能、3C电池用铝塑膜总需求已超过3,000万平方米，未来三年将保持每年翻倍的增长速度，预计2022年度总需求可达1.5亿平方米，其中50%以上产能规划在中国大陆。

3000点拿下，但似乎又掉了点什么

这个周一恐怕大家都很期待，毕竟贸易战15个月多，看起来好消息的日子并不多。周末的消息的确是超预期的好，第一阶段谈判基本上已经看到成果。

但市场似乎不买账，这个情况我也预料到了，所以昨晚给大家的提示里，强调的不是买什么，而是“不追高”。

今天指数把3000点拿下后，后面要等待的依然是内部释放积极信号，比如利率，比如经济数据回暖和行业的景气度提升，当然还有3季报的总体情况。

简单的说，市场依然在一个等待的阶段，不是爆发的阶段。

综合看今日盘面，涨停股不少，连扳股也不少，但你问问身边专业超短的选手，其实今天以及最近都不好做。龙虎榜看到章建平出手近2亿元主封中国长城，还引导了银之杰的涨停，赵老哥养家等游资也明显活跃度提升，希望这是一个好的征兆。

行业方向，我这里希望大家重视下主板风格了。科技股不是不看好，而是推动力可能正在减弱。虽然有资金一直试图重新点火，但一旦这种尝试失败，后面可能科技线路里还会有筹码松动的可能。倒是主板这条线，如金融股，这波我一直看好银行，另外航运、光伏、电力（周五带大家布局的岷江水电今天就涨停了），汽车等。

看这张图你就知道资金在做什么了，我们把50指数和次新股指数占全市场成交额做了对比，很明显，形成了剪刀状。

愿大A长红，愿阁下安康。

文中提及个股均非推荐，仅供案例分析。

【今日午评】：http://zjt.aniu.tv/index_detail_wzid_523465.shtml

有小松午评：点虚

我的2019年第187篇原创午评

愿阳光每天洒在您的身上

上午出现了冲击3000点的走势，但盘口来感受的话，没有那种排山倒海，甚至群情激昂都谈不上，板块方面动用了金融，当然，效果不错。

这个地方我认为指数并不急于上涨是对的，撇开技术，从基本面理解，大家其实对贸易战的脱敏程度很高，即使你谈的不好市场也不会大跌，那么反过来，谈的不错，也没必要马上就大涨。

市场核心关注度还在利率和业绩，这些东西都是急不来的，需要时间和数据去印证。三季报目前在持续披露中，市场给予哪些成长性好，业绩超预期的一定的溢价，这表明核心的上涨逻辑依然是业绩和成长性。

11点之后市场出现了几波下跌，显得前面的上涨有点虚。其实这样的节奏更好，指数不急于拉出空间，而在内部做轮动，螺狮壳里做道场是本事，考验你对板块以及标的的理解力。

创业板指数今日最弱，这代表核心指数正在这个阶段发生转移。这里我并不特别关注高位科技股的情况，倒是对低位消费，能源，地产及相关产业链有兴趣，包括军工的低吸机会。

《成长训练营》实战课早知道 （10/14周一）

【早安各位】

周末利好多，但依然提醒这个位置的两件事：

1）看到了一些估值切换或者风格切换的动作，如上周涨幅最好的是金融地产而跌幅最大的是科技；

2）虽然消息面超预期，但幅度有限，要防止指数冲高回落或局部回吐发生。

总之，这里虽然全市场都有看多情绪，但过于集中往往不是好事，依然是建议6-7成仓位，进退自如，

并且在操作上不追高，低吸则可以积极一点。

【早间新闻精选】

1、新一轮中美经贸高级别磋商取得实质性进展；特朗普称美中两国已“非常接近”结束贸易战。

2、取消证券基金期货公司外资股比限制时点提前到明年。

3、央行就标准化债权类资产认定规则征求意见，严监管助推信托加快转型。

4、澳门证交所方案已上报；广州期货交易所或于年底获批。

5、上交所暂缓推出科创板指数。

6、证监会同意博瑞医药等5家公司科创板IPO注册。

7、特斯拉上海工厂最快下周投产。

8、中国9月份广义乘用车零售销量减少6.6%，连续第3个月下跌。

9、本周共有46家公司限售股陆续解禁，解禁市值为1688.63亿元。

10、国新办今日将就前三季度进出口情况举行发布会。

11、金溢科技：第三季度盈利3.04亿元-3.62亿元 同比预增215-256倍。

12、中设股份回应“无锡高架桥倒塌”：设计完全符合各项规范要求。

13、上周五全球市场齐涨，美股收高道指涨320点；COMEX黄金期货收跌0.49%；美国原油期货收涨2.54%。

【题材早知道】

1、全国知识产权规划工作会议召开、相关公司受关注

$美亚柏科(SZ300188)$ 、拓尔思（300229）、捷成股份（300182）

2、ETC设备龙头业绩超预期、相关公司受关注

华铭智能（300462）、博通集成（603068）

3、国家能源委员会会议召开、强调探索氢能商业化路径

美锦能源（000723）、雪人股份（002639）

4、澳门证交所广州期交所、大湾区利好政策接连落地

越秀金控（000987）、华金资本（000532）

5、阿里云全资收购长亭科技、云安全行业获关注

蓝盾股份（300297）、$证通电子(SZ002197)$ 、美亚柏科（300188）

6、LG展示透明OLED技术、科幻电影或成现实

利亚德（300296）、深天马A（000050）

7、浦东科创母基金启动、聚焦六大硬核产业

张江高科（600895）、浦东金桥（600639）

8、5G自动微公交亮相、将在乌镇试行推广

苏奥传感（300507）、博信股份（600083）

9、澳门回归20周年庆在即、政策红利落地可期

珠海港（000507）、恒基达鑫（002492）、远光软件（002063）

10、国内油气勘探开发力度将加大、行业持续高景气

石化机械（000852）、中海油服（601808）、贝肯能源（002828）

11、泛在电力物联网建设将提速、专项招标已开启

国电南瑞（600406）、岷江水电（600131）

12、恒华科技（300365） -0.50%互动平台表示，公司面向智慧交通领域为行业客户提供交通信息化产品和服务，包括但不限于交通基建信息化管理系统、公路超限超载非现场执法系统、桥梁健康监测系统、车辆轴载监测子系统、道路资产可视化平台。目前在北京、四川、宁夏和湖南等地有相关案例。公司基于云服务的车辆超限超载检测系统、桥梁健康监测系统和道路资产可视化平台等信息化产品能够为路桥的安全运行提供辅助的信息化数据和状态的监测预警。只要在桥梁上按照设计要求进行安装监测设备和软件系统，是可以对桥梁、道路的安全运行进行保驾护航的。

13、$中环股份(SZ002129)$  -1.00%自2013年实现8英寸单晶硅片的批量供货至今，已经具备成熟的8英寸半导体硅片供应能力，同时12英寸产品已向客户送样，开始样品认证，认证相关工作正在稳步推进中。天津工厂的12寸试验线项目已于2月产出,并持续进行研发工作；宜兴工厂12英寸项目预计2019年第四季度实现设备搬入，2020年第一季度开始投产，按项目进度持续推进。

小松周末说 | 指数有望展开新的攻势

周末消息面是偏暖的，或者说很暖的。贸易谈判进程超预期，特朗普甚至用了“相爱”这个词，不知道他是不是有点“人格分裂”？

澳门搞离岸纳斯达克，广州搞期货交易所，一切都指向金融，科技和金融，的确是未来决定国力的两大核心要素。

科创板指数暂缓推出，近期科创板走的不好，老板期待洗盘时间长一点，等出来之后给世界看一个漂亮的指数，可以理解。另外周末4家IPO，小有提速，洒洒水啦。

这里综合看市场，以指数角度而言，定投的人没什么好多考虑的，加快速度，越跌越买，3000点下面的日子或许也就2019里才会多一点了，以季度的眼光看，核心资产这里可能是一个新的起点。

短期看市场，明天只要关注情绪是否来的太快太高，导致高开低走就可以了，但我反而希望这里不要太激动，再杀出一个小低点，10月下旬或11月才启动更稳妥一些，但市场不是可以“期待”的，所以，看菜吃饭就是了。

题材方面，股性弹性方向的不多说，无非是那些大家每天涨停看到的面孔，四连扳三连板近期其实也不多，高度一直被限制，其中也就是数字货币和三季报超预期有很好的持续性，周五下午起来的顶点软件为标杆的科技金融，可以一看，本身是主线里的东西（泛金融）。

次新股周五是一个短期的杀跌，虽然有点猛，结合IPO4家的消息，可能还有惯性，暂时规避风险。

主流逻辑方向，建议关注的依然是银行和地产等受益短期市场估值切换的板块，此外就剩下光伏、风电、核电、油气等能源板块（周五国常会消息加持），传媒和科技里的游戏、VR等受益5G领域应用的板块依然是我的菜。

总的来说，下周走强的概率挺大的，但还是建议操作上以低吸或基本面主线为核心展开操作，弹性或游资风格票，要上就第一时间去上，做首板去涨停排队，而不要买在分歧阶段，这里题材切的很快，操作难度不小。就这样。

小松午评：盘面继续妖气十足

我的2019年第186篇原创午评

愿阳光每天洒在您的身上

这几天的指数都很难猜，你觉得要弱了他就强了，你觉得外部环境不错，他反而逆势就弱了。

今天上午前面1个小时就是彻底的弱势，涨跌比1比3，许多个股莫名其妙出现下跌，就是那种K线图上不怎么理解的图形。11点之后大盘回暖，但市场整体结构性依然明显。强势板块很强势，弱势的就很有气无力。

11点20分左右一波急速拉升，券商发力，似乎是消息刺激的感觉，截止目前没有找到确认的消息源。

总之，这个位置指数似乎游刃有余，但操作上一定要有的放矢，主升品种很诱人，但一追高往往就是调整，低吸似乎很安全，但吸错对象会发现买在了起跌点。