《成长训练营》实战课早知道 （9/26周四）

【早安各位】

指数持续调整，结构上暂时看成针对8月初上涨25天的调整，目前走到11天左右，深成指在30天均线附近有支撑。

板块方面，重灾区集中在近期持续大涨的消费电子和半导体等科技股，合理避开便可。

节前最后3个交易日，预计指数展开温和反弹，或横盘震荡。

【早间新闻精选】

1、受贸易消息提振，美股全线收涨，纳指涨超1%。

2、前8月国有企业利润总额2.4万亿元，同比增长6.1%。

3、高通已恢复对华为的产品供货，并将争取建立与华为长期、稳定的合作关系。

4、农业部：支持符合条件的乡村创新创业企业登陆资本市场。

5、阿里巴巴发布全球最高性能AI推理芯片含光800。

6、新一批游戏版号名单更新，有19款游戏获批。

7、中基协拟调整ABS负面清单，将失信被执行人或其下属企业为重要现金流提供方的基础资产纳入。

8、日本大和证券已向中国监管机构申请成立一家合资证券公司。

9、沙特阿美恢复石油产能的进度领先于原计划。

10、农行、工行公告，财政部将其持有的公司股权的10%一次性划转给全国社会保障基金理事会持有；振静股份拟修订重组预案，修订后不构成重组上市。

11、受美元走强影响黄金期货大跌1.8%；美国国内原油库存连续第二周增加，美油收跌1.4%。

【题材早知道】

1、我国成功研发新型柔性电子印刷术、柔性元器件成本有望大降

新纶科技（002341）、丹邦科技（002618）、乐凯胶片（600135）、乐通股份（002319）

2、巴斯夫大幅上调10月聚合MDI挂牌价、国内市场迎来快速推涨

万华化学（600309）、氯碱化工（600618）

3、阿里发布“家庭大脑”计划、打造5G时代的智慧家庭

$旋极信息(SZ300324)$ 、纳思达（002180）、国民技术（300077）

4、华为在伦敦设立新实验室、毗邻脸书谷歌主打视觉研究

$劲拓股份(SZ300400)$ 、神思电子(300479)、虹软科技（688088）

5、养殖龙头畅谈恢复生猪生产 将提升疫病防控能力

生物股份（600201）、普莱柯（603566）、蔚蓝生物（603739）

6、有机硅企业生产装置密集检修 行业供需有望改善

合盛硅业（603260）、新安股份（600596）

7、新一批游戏版号下发 行业景气或将持续提升

三七互娱（002555）、完美世界（002624）、巨人网络（002558）

8、创业慧康（300451）在互动平台上透露，目前公司基于5G的院前急救远程超声产品已经落地发布，在北京、上海、广州等众多省会城市推广应用，已率先实现远程监护、远程会诊、远程心电等内容，基于5G技术的低延时特性，未来还将结合AR智能眼镜和4K云台高清视频的远程会诊平台等产品应用，以实现院前院内的信息共享和无缝链接，为院前病人提供更加准确及时有效的医疗服务，赋能急救行业。

9、$欣旺达(SZ300207)$ 电池pack业务从手机向笔记本、智能硬件产品延伸,从电池pack向上游电芯延伸，扩展了产业线，并通过纵向一体化提升利润率。随着公司消费3C类电芯的自供比例不断提高，公司整体营收及利润率水平均将得到进一步提升。公司在动力电池板块计划投资6GWH的pack和4GWH的电芯。公司可生产215WH/kg高能量密度的动力电芯，技术处于行业先进水平。公司目前已有十六款配套乘用车进入国家公告目录，博罗产线园区动力电池一期厂房已经建设完成，现2GWH电芯生产线已于2018年开始投产。公司产品导入国内外一线高端客户的进展顺利，随着客户订单的持续导入和产能的逐步释放，动力电池业务将会逐步达产并产生效益。

一条新主线，可能在酝酿……

1

几天前，我写过这样一篇文章《聊聊数字货币这个题材……》，里面把“数字货币”这个概念的基本知识以及我对他的看好程度，说的比较透彻了。果然，近几天，这个题材在大盘弱势中显得特别独立和强势！

而在文章发出的次日早晨，我收到了一位读者的回复。

很显然，这位仁兄错了。

今天的题材板块里，唯有数字货币继续走强，虽然内部有分化，但强势的感觉，已经鹤立鸡群。

请注意，这是第3天了。

所以对于一个题材，先不要判断什么“都在高位”，而是要用整盘棋的逻辑和题材本身的丰满与否来确定他的可做性。

这一点，先入为主的判断所谓的“高”和“低”，往往是散户的最大问题。可见，大局观的养成，真的很难。（真的很高的PCB，却不断有朋友来问能否去低吸！）

2

高位股的回吐终于是来了。PCB为首，消费电子，盘面出现了成批的跌停。这是近期罕见的一次了，也显示回吐已经进入了一个小高潮。

后面的行情，这些板块依然是一个的出货的阶段，注意观察板块里的钱出来后，往哪里去。

目前看，科技金融（数字货币）短期也不宜去追，但趋势完好，可以继续看好。那么科技的其他分支有没有去承载这部分资金的可能呢？

至少目前来看，没有一个值得去的地方。

3
所以节前依然是防守姿态，但是，明天开始，最晚后天，反弹应该是要来了。

算命的话，我这么猜：

周四大概率是一个反弹，然后再度走弱的态势。周五才有真正的反弹。下周一则是平稳收盘，迎国庆。

以上皆是猜测，短期看，缺口回补，强势已经不在，那么就需要去做一个寻底的结构出来，寻底结构无非是反复夯实的过程，即反弹，下跌，再反弹。

机会方面，基本上在消费里有一些，其他线路上，都是个股行情。比较难以概括。今天的食品股，通胀逻辑估计会在后面慢慢发酵，CPI突破3%的时代，估计马上会看到。

通胀，这个题材，后面我们再研究，从我的直觉看，一定是个值得研究的题材。

或许这条线会成为10月以后的主线！会吗？拭目以待！

4

策略盘净值下滑了，但我们前期布局的一家火锅股今天涨停了。很遗憾不在策略盘里，不然今天净值又会创新高了。

愿大A长红，愿阁下安康。

文中提及个股均非推荐，仅供案例分析。

【今日午评】：http://zjt.aniu.tv/index_detail_wzid_514990.shtml

小松午评：调整延续，缺口处支撑

我的2019年第179篇原创午评

愿阳光每天洒在您的身上

上午调整延续，跌幅榜的自然是近期风险积聚的消费电子个股。没的说，主动避开就是。

本周策略上还是防守为主，但其实一个偏强势的市场，即使调整，机会也会频繁出现。所以，看各位自己的操作能力了。

大概看好几条线：

数字货币：板块在分化和震荡过程中，有强势的游资风格，也有中军式的机构风，利用节奏去踩吧，不会的就把仓位放到合理位置，持有就是。

传媒：这条线我要提醒大家，国庆后整个大传媒机会是有的。具体原因，不便明说。游戏审批已经加速了，出版和广电系也是看好的机会。节日期间几部大片也是触发板块的因素。

其他：消费里的天味食品，是我们的长期的菜。今天突破200亿涨停。类似机会，次新里面，还可以挖掘。我们已经布局了，不变透露太多。

《成长训练营》实战课早知道 （9/25周三）

【早安各位】

调整之后反弹弱于预期，昨日上午反包一度成功但午后走弱，

一方面是节日效应凸显，另一方面题材大多进入高位，进一步拓展空间的时机不到。

这里提示的是防回撤的风险，今日开始基本以防守姿态对待市场，仓位逐步降低，做到自己的舒服仓位（7成或以下）

【早间新闻精选】

1、美众议长佩洛西宣布正式启动对特朗普的弹劾调查。

2、易纲回应“是否降息”称，中国宏观经济政策空间还是比较大，并不急于做出比较大的降准或者量化宽松举措。

3、华储网发布通知，拟投放1万吨中央储备冻猪肉，今日上午竞价交易。

4、华为董事长梁华：美国禁令对华为的运营没有什么太大影响，ICT领域的“洞”已经补好了。

5、据财新报道，高通已经向华为重启供货，并一直想办法以确保未来能够持续供货。

6、“4+7”带量采购扩面开标，25个药品拟中选价均降59%。

7、国庆70周年阅兵的武器装备充分的体现我国国防科研的自主创新能力。

8、不锈钢期货今日上市交易，8个合约的挂盘基准价为15585元/吨。

9、汇顶科技：屏下光学指纹商用机型已达74款；长园集团：格力金投已成为公司第一大股东；中金公司与腾讯数码成立合资技术公司。

10、美股全线收跌，纳指跌近1.5%，蔚来大跌逾20%创新低；美原油期货大跌2.3%，创下近两周收盘新低。

【题材早知道】

1、短期压制因素解除 钨价上行空间打开

翔鹭钨业（002842）、章源钨业（002378）、中钨高新（000657）、厦门钨业（600549）

2、深圳召开国资国企改革试验动员会 为全国做好示范

通产丽星（002243）、沙河股份（000014）、深物业A（000011）、天健集团（000090）

3、国内首个大功率碳化硅模块破茧 领跑新能源汽车轻量化

楚江新材（002171）、天通股份（600330）、露笑科技（002617）

4、5G手机预估销量再度上修　产业链订单有望爆发

意华股份（002897）、电连技术（300679）、恒铭达（002947）

5、四季度MLCC价格有望止跌企稳　行业需求或进一步回暖

$风华高科(SZ000636)$ 、洁美科技（002859）、三环集团（300408）

6、阿里云发布硅光400G光模块 千亿级市场待分享

中际旭创（300308）、光迅科技（002281）、亨通光电（600487）

7、区块链或成云栖大会热点 相关生态战略将发布

南威软件（603636）、$华宇软件(SZ300271)$ 、科蓝软件（300663）

8、装配式建筑发展将提速 市场前景空间广阔

华阳国际（002949）、鸿路钢构（002541）

9、$老板电器(SZ002508)$ 表示，公司工程渠道的快速发展主要得益于近年来房地产精装修政策以及公司在产品品牌、服务能力、产品品质等方面积累的良好口碑，目前公司在工程领域的市场份额保持第一。由于公司工程业务订单量增加，电商平台为双十一备货，线下渠道补货等原因，公司自8月初起，生产排单量逐步提升，以吸油烟机品类为例，生产排单量达到峰值水平，创历史新高。此外，主要原材料价格较去年同期有所下降及下调增值税，带动公司整体毛利率与净利率改善。

10、神宇股份（300563）表示，随着新技术、新材料的应用和5G的逐步落地，无线天线用射频同轴电缆在5G的带动下迎来新一轮的增长，特别是以手机、笔记本电脑、无线路由器、物联网应用等支持5G无线信号传输的消费终端增长，带动了细微、极细射频同轴电缆的需求增长。与往年相比，细微、极细射频同轴电缆占公司射频同轴电缆收入比例提高，特别是支持5G无线信号传输的高屏蔽、低损耗的射频同轴电缆需求旺盛。公司产能利用率较高，正在积极向中国证监会申请非公开发行新股，推进扩产建设，力争搭上5G需求大爆发的快速列车。

数字货币再度爆发，节前效应逐步显现

1

半场好球，上午一度反包指数，午后却回落。市场热点不少，医疗、数字货币、区块链、半导体、5G，但说不出一个能统揽全局的人物来。

这就是这里的“问题”或者说特征。节前效应会在后面几天愈加显现，指数慢慢爬升概率依然有，甚至往3000点上方去走的概率也存在，但动能开始变弱，钱不怎么好赚了。

2

今天的数字货币果然厉害，昨日和之前始终给大家普及了这条线，其实最近的文章反复多次讲了这条线的布局，这是个大题材。今日央行行长易刚讲话提到了数字货币的设计思路和“没有时间表”的话，为市场打开了一扇想象的翅膀。

后续板块应该还有动力，但节奏上，不会连续涨，需要休息的时候，你最好先减仓一点出来。看看奥马电器，8个多点到平盘，其实压力已经明显了。

3
同样的无人驾驶板块，后面也是看好，但这里，我建议也是先有点落袋思维的。而这里的机会，我觉得也是有的，其实就是后排插上。这里写文章我尽量不写标的，但又很难规避标的，其实我的选股更多的是自上而下，从板块风格，再到具体龙头标的。
所以当我说到板块，其实大家应该就明白我说的是哪几个标的。比如在传媒行业里，游戏的龙头股，吉比特这类已经高，那么完美世界的地位机会早上就应该抓住，我们的直播解盘里及时提示了这样的机会。又比如传媒里的内容类或OTT类，龙头也蛰伏了好多日，伴随着大宗交易和高送转，后市也同样看好。

4

策略盘总体减仓，净值再创新高。第一重仓股拖累了不少，不然今天净值更好看些。但也好，合理对冲下，波动小，大家都能跟上节奏。

愿大A长红，愿阁下安康。

文中提及个股均非推荐，仅供案例分析。

【今日午评】：http://zjt.aniu.tv/index_detail_wzid_514194.shtml

小松午评：高层讲话给力 市场信心重拾

我的2019年第178篇原创午评

愿阳光每天洒在您的身上

昨日调整之后，今天的修复预期是有的。但的确今天的走势是超预期了。

量能也同步有放大，下午能否持续，要看部分板块的动作。

这里我始终看好的数字货币，今天继续爆发。央行数字货币是替代MO的作用，这个的确走在世界前列了。今天易刚行长说，没有时间表，很好，可以继续想象着炒。

其他板块，基本围绕医疗和科技继续来。

节前我不希望太热闹，不利于节后。

《成长训练营》实战课早知道 （9/24周二）

【早安各位】

如昨日提示，市场进一步调整，经历昨日弱势之后，节前一周可能是一个低位震荡或缩量小幅反弹的格局。

依然以防守为主，静待市场走出新的强势K线。

题材方面，把握低位，放弃高位。

【早间新闻精选】

1、李克强强调，要坚持以经济建设为中心，贯彻落实新发展理念，加快发展新动能，确保经济运行在合理区间，推动高质量发展。

2、易纲将于今日10时介绍以新发展理念为引领，推进中国经济平稳健康可持续发展，并回答记者提问。

3、央广国际锐评：A股估值处于历史低位，对国际投资者来说吸引力巨大。

4、卫健委：明确到2022年癌症5年生存率比2015年提高3个百分点。

5、工信部：2025年老年用品产业总体规模超过5万亿元。

6、海关数据显示，中国8月猪肉进口16.29万吨，同比增76%。

7、股票私募机构平均仓位水平刷新年内新高。

8、财新网报道，发改委要求各地尽快梳理上报专项债项目。

9、兆易创新：筹划的定增项目与合肥12英寸晶圆存储器研发项目无关；中国太保董事会批准发行GDR并在伦交所上市。

10、欧洲经济数据疲弱，欧股全线收跌，美三大股指基本收平；白银期货收盘大涨近5%。

【题材早知道】

1、阿里全球投资者大会召开、全面推进商业操作系统建设

新华都（002264）、$波导股份(SH600130)$ 、智度股份（000676）

2、多部门联合发文：打造以癌症防治为核心的健康产业集群

泰合健康（000790）、海欣股份（600851）、中珠医疗（600568）

3、华为投资类脑人工智能公司、学习效率百万倍提升

九阳股份（002242）、$浙大网新(SH600797)$ 

4、MCU芯片销量占据全球第一、产业链公司受关注

中颖电子（300327）、纳思达（002180）、东软载波（300183）

5、首家5G“无感支付”便利店已营业、或引发零售行重大变革

新北洋（002376）、佳都科技（600728）、广电运通（002152）

6、我国推进农村公路管理养护、明确每年养护比例

达刚路机（300103）、森远股份（300210）

7、蛋氨酸反倾销案将召开听证会、产销格局或改变

安迪苏（600299）、新和成（002001）

8、老年用品产业发展将提速、智能穿戴等产品迎机遇

九安医疗（002432）、乐心医疗（300562）、理邦仪器（300206）

9、$安洁科技(SZ002635)$ +1.89%表示，公司围绕5G通讯领域积极布局，在软磁材料、屏蔽材料、5G陶瓷滤波器、LTCC技术等方面投入，大力加强公司在无线充电、5G通讯产品上的技术优势，作为公司长期发展的成长动力。公司新设立子公司开发5G 通讯相关产品,通过原有管理研发团队和新引入团队，不断布局陶瓷滤波器、LTCC技术等5G通讯相关的产品。公司近几年不断在无线充电产业链布局，消费电子无线充电业务经过2017年、2018年的研发和筹备，将从2019年开始成为公司新的增长点。公司的无线充电业务，从材料、模切到模组、参与无线充电模组的设计、制造等环节，公司的无线充电模组2019年已为客户智能手机批量供货。

10、东土科技（300353） -1.18%与全球最大CPU芯片企业英特尔（Intel）在宜昌签署合作备忘录（MOU），双方基于东土科技INTEWELL智能工业操作系统和英特尔CPU芯片，联合开发软件定义控制的工业服务器和边缘服务器。并携手在全球智能制造、工业机器人、智能电网、流程工业以及未来的智能汽车等领域进行应用推广。双方将工业互联网技术和高性能计算芯片技术紧密融合推动中国乃至全球工业升级，实现产业智能化，为未来各种工业智能软件和人工智能在工业领域的广泛应用创造条件，为推动5G在智能工业的深度应用奠定基础。

节前休战，但我看好这两个板块……

1

市场再次进入了调整，连续两个周一，都是下跌的。这是本轮上涨以来的一个重要标志。市场进入了调整阶段，并且这个阶段还在延续，他终结的标志，我认为有几个：

第一，旧板块需要一次较大幅度的回吐。这里的消费电子为首的阶段，应该要做一次修正。

第二，风格可能有一次切换。切换不一定28变成82，也可以从泛科技到泛基建，或者从泛科技到泛业绩，如光伏/传媒/汽车等。

第三，市场需要新的刺激点。近期的“交通强国”规划，其实是一个不错的点；另外金融科技里的央行数字货币类似的题材，也是足以支撑盘面再度进入上涨阶段的。

2

最后一个交易周，其实有点鸡肋，但今天既然已经下跌，我觉得不是坏事。大概画一个结构图：

指数层面，结论就是，空间不大，但时间或许还需要一段。可能到节后，需要一些新的信号，市场才会打破目前的尴尬。

3
题材我看好这波的数字货币和无人驾驶。今天的确也是独树一帜，一直在走强。

金融科技是2月份大盘第一波的主角，这波难道是复刻？其实不是那么简单，必须重视这波的核心：“数字货币”。

所以，和第一轮炒作券商IT，资管IT不同，这波需要围绕银行IT，加密，区块链的路线去做。

无人驾驶这块，作为科技股里的“洼地”，同样值得好好挖掘。

节前，这2个板块可能依然是预热，大的行情，我觉得应该在后面。

4

策略盘小做减仓，但又买入了数字货币和传媒股。今日净值保持，并继续创出新高，有运气成分。

愿大A长红，愿阁下安康。

文中提及个股均非推荐，仅供案例分析。

【今日午评】http://zjt.aniu.tv/index_detail_wzid_513379.shtml

小松午评：周一调 调一周？

我的2019年第177篇原创午评

愿阳光每天洒在您的身上

又来了？周一和上周一样，不给力啊。

结果上周二直接就趴下了，今天，嗯，不用等周二了，看起来直接趴下了。

上证回踩120日线，深成指回踩20日线。

涨停不足30家了，跌停出来了一堆。高位股落袋的想法很多，风险集中在这块。

昨天基本上预期了本周，我们的策略也调整为防守和落袋。

但话要两头说，既然周一没给太多机会就开始下跌，那么其实应该做的是调仓了。

这里无人驾驶会延续，金融IT其实是数字货币的炒作，这些题材能做你就做，不能做等节后。

低位板块可以重视下，比如汽车、传媒这样的。

指数下午，我觉得2970点能拿回来吧，这里大跌的可能性不大。你懂的。