《成长训练营》实战课早知道 （9/20周五）

【早安各位】

周四市场午后走强，东方系活跃显示游资意欲再度搞活市场情绪。

晚间高层发布《交通强国建设纲要》级别较高，涉及面较广，今日主要题材可能来自于此消息。

此外今日尾盘来自指数配置的被动资金将再度入市。

祝周末好心情！

【早间新闻精选】

1、黄河流域生态保护和高质量发展上升为国家战略，相关顶层设计正在制定。

2、富时罗素及标普道琼斯公司指数调整今日生效，预计将为A股带来51亿美元被动增量资金。

3、中共中央、国务院印发《交通强国建设纲要》，提出到2035年基本建成交通强国。

4、生态环境部：加大对黄河流域治理的支持力度，加快重点工程实施进度。

5、改革后的贷款市场报价利率（LPR）将在今日迎来第二次报价。

6、上海国资国企改革路线图发布，17家市场竞争类国企成为整体上市重点。

7、华为正式发布华为Mate 30系列智能手机，折叠屏手机Mate X将在下月中国区发货。

8、经合组织将2019年全球增长预测从3.2%下调至2.9%。

9、顾家家居拟不超50元/股回购3亿元至6亿元股份；大家人寿将中国建筑2.47%股份换购ETF；国祯环保控股股东拟转让15%股份给三峡资本等；复星医药控股股东拟增持至少1亿元。

10、欧股主要股指收涨，美股涨跌不一，特朗普再度批评美联储降息不够，微软收涨近2%，刷新历史新高。

【题材早知道】

1、交通强国建设纲要印发 行业迎来快速发展机遇

银江股份（300020）、$苏交科(SZ300284)$ 、千方科技（002373）、新疆交建（002941）、成都路桥（002628）、四维图新（002405）

2、CMOS图像传感器市场飞速增长 产业链公司望持续受益

韦尔股份（603501）、精测电子（300567）、富瀚微（300613）

3、华为Mate 30首推隔空手势操作功能　百亿级市场有望爆发

鸿合科技（002955）、$联创电子(SZ002036)$ 、虹软科技（688088）

4、成本支撑下游补货积极 9月丙酮价格加速上涨

安迪苏(600299)、齐翔腾达（002408）

5、和中国工厂合作 新iPhone首次使用回收稀土制元件

威华股份(002240)、$格林美(SZ002340)$ 

6、电信采购4000万部智能终端 构建5G发展新生态

和而泰（002402）、高新兴（300098）、拓邦股份（002139）

7、“一箭五星”成功发射 遥感小卫星发展空间大

欧比特（300053）、中国卫星（600118）

8、易事特（300376）牵头筹建广东省宽禁带半导体材料及器件创新中心，东莞南方半导体科技有限公司等7家单位为共建单位。公司承担了2019年广东省科技厅第三代半导体重大专项中碳化硅（SiC）功率器件应用技术研发及产业化课题，公司将在第三代半导体领域持续深入的进行研发和应用工作。公司投资的南方半导体主要承担国家第三代半导体产业南方基地、广东省第三代半导体材料及器件制造业创新中心建设任务。目前，中国正面临着半导体第三次产业转移的历史性发展机遇，公司跟踪国际前沿技术发展动态，积极投身于第三代半导体技术引领的全球高频电能变换与控制技术革命，培育与发展公司颠覆性产业技术，为半导体产业的国产替代提供强有力的技术支撑，为后续形成设计、制造、封装和配套等完整的产业链打好坚实基础。

9、华天科技（002185）意向投资摄像头模组项目，公司计划斥资超20亿元在西安投建20条摄像头模组产线。目前已有两条产线开始运作，不过这两条产线主要是用于作业人员的素质训练；与此同时，华天科技一期规划的10条产线也正在积极搭建中。由于近年来封测行业的竞争环境也越发激烈，华天科技势必要有所动作，借此摆脱封测领域三足鼎立的竞争局面。行业人士认为，华天科技通过投建摄像头模组厂，掌握住下游的模组资源。以这样整合的方式，如果节奏把控得好，华天科技比起许多摄像头模组公司更具有一定优势。除此之外，华天科技对于摄像头模组的布局并不局限于智能手机行业的客户，许多非手机类的摄像头模组也在其规划中。

“东方系”主导情绪纠偏，指数温柔修复

1

市况简单说一下：

指数层面，稳住了。尤其是下午的拉升，把摇摇欲坠的指数，再次脱离了危险区。中午复盘我一度比较担心下午出现青黄不接后的跳水，但下午看到基建和白酒再度站出来，就知道“稳了”。

但量能依然不算厉害，这也正常，大资金并没有出没，还是存量以形态修复为主的修复期。上证指数5日线都没有摸到，深成指创业板再次领先，上了5日均线，但5日线仍然没有彻底拐头。

整体来说，创业板再度引领了做多节奏，资金尽量在冷饭里面找新鲜的点，科技股今日从半导体材料类中挖掘，午后更是围绕“东方系”的几个票，开始试图做情绪上的修复。

2

应该说资金是卖力的，尤其午后东方中科的大长腿涨停，到老龙头东方通的封板，以及昨天市场主动挖掘的东方材料，都显示出资金在这里试图把好多天恶化的短线氛围修复的美好愿望。

两市“东方”开头或含“东方”两字的股票有38家，今天几乎全部红盘了，只有少数的绿盘。纵观全球市场，这么炒股的估计也就是我们这样的A股了。这也证明了，散户化的市场，很多逻辑，别人真的不懂。而这，正是未来N年我们要着力改变的问题。

截个图出来，绝不是推荐什么，就是告诉大家，这种奇怪的逻辑线路，本质上是情绪引导的结果，千万别错误理解成了“挖掘”。

3

很多次新股，基本面靠谱一点的，走出了强劲的趋势。三只松鼠、小熊电器、华致酒行、丸美股份等等一批。

这个现象其实很早就有端倪，我认为主要原因还是市场对于基本面+次新的这个逻辑越来越认可，即：有靠谱的基本面，在熊市里可能次新出来后也一样要跌跌不休，但目前的市场情绪面足以支撑这批基本面靠谱的各细分行业领军的公司享受估值和次新筹码的溢价。

事实上，这里面还有很多可以挖掘，今晚我要跟学员们聊聊这个话题。

4

今天晚上8点，华为将在慕尼黑召开新品发布会，主角有好多个，一个是MATE30手机，据说摄像头模组不同于苹果难看的“浴霸”，而设计成一个大大的圆，带四个莱卡镜头。

第二款产品应该是搭载鸿蒙OS的“华为智慧屏”，大家可能记得上次发布过一款“荣耀智慧屏”，而这次主品牌HUAWEI的智慧屏可能才是亮点。

第三款产品可能是一个全新的平板电脑系列。这个关注度偏低。

好了，明天市场的焦点可能又会围绕这次华为新品来做文章，是镜头，AI交互，或者是智慧屏生态？我们拭目以待。

5

策略盘做了点小调仓和减仓，没什么大动静。方向上，金融IT依然重视。这个位置，很适合再度启动金融IT。今日净值新高，但幅度不大，期待能加速。

愿大A长红，愿阁下安康。

文中提及个股均非推荐，仅供案例分析。

【今日午评】：http://zjt.aniu.tv/index_detail_wzid_511644.shtml

小松午评：心有余而力不足

我的2019年第175篇原创午评

愿阳光每天洒在您的身上

资金其实很努力，6天的调整，一直在寻找突破口。

昨日收盘的科创板方向，今日试图做大，也是全面红盘了；半导体材料也是尝试方向，砷化镓，光刻胶，三安光电、云南锗业、阿石创，都做了表率。

但整体盘面不是很强势，感觉出有点牵强的意思。几波拉升都试图强调回踩到位，但抛盘涌出，同时领军板块又不够气势磅礴，有点小家子气。

短线生态一早就不好，东方中科、康旗股份、贝肯能源、三五互联等几个近期活跃股直接闷掉，虽然有次新+汽配的华培动力冲击4板，但号召力和地位明显差劲。

美联储降息25个基点但年内降息的预期很低，市场有点失望，基本上美联储认为经济基本面不怎么适合在2019年内开启连续降息。对我们来说，政策工具箱虽然打开，但是空间也受限了。四季度的CPI普遍预期突破3%，所以其实我们马上降息的概率也不是很大。

市场关注明天的LPR利率走向，政策依然是目前大盘的核心要素。

《成长训练营》实战课早知道 （9/19周四）

【早安各位】

美联储降息25个基点符合预期，但点阵图显示年内再度降息概率不大，市场情绪一般，可以认为小幅低于预期，但宽松之门的确开启。

A股而言，做好自己的事才是对的，3000点下方盘整消化，筹码高低切换，题材轮动，耐心等待调整结束，

今日周四明天周五，如再次下探20日线（上证），调整有望暂告段落。

【早间新闻精选】

1、美联储今年第二次降息落地，内部分歧加大年内或不再降息；

2、习总书记在河南考察时强调：要推动经济高质量发展，抓住促进中部地区崛起战略机遇，加强重大基础设施建设，加快打造内陆开放高地，加快建设现代化经济体系；

3、证监会主席易会满在山西调研；

4、第六届世界互联网大会将于10月20日至22日在浙江乌镇举行；

5、四大部委发布京津冀工业节水行动计划，重点发展海水淡化；

6、国务院：取消内燃机等13类工业产品生产许可证管理；

7、上海：支持外商投资企业依法依规在主板、科创板、中小企业板上市；

8、华为新机发布在即，产业迭代加速；

9、工信部原材料工业司调研包头市稀土产业；

10、美锦能源公告，控股股东拟转让5.01%股权给纾困基金杭州守成；

11、宝鼎科技控股股东拟变为招金集团，实控人拟变为山东省招远市政府；

12、*ST庞大的意向投资人计划增持3亿-4亿元公司股份；

13、美联储宣布降息25个基点，美股收盘涨跌不一，美油跌超2%国际金价微涨。

【题材早知道】

1、计算正进入智能时代、华为发布全球最快AI训练集群

黑牡丹（600510）、思特奇（300608）、英飞拓（002528）

2、全世界砂子都不够用了、价格翻倍中国多条公路因短缺停工

$西部建设(SZ002302)$ 、上峰水泥（000672）

3、四大部委发布京津冀工业节水行动计划、重点发展海水淡化

巴安水务（300262）、津膜科技（300334）

4、我国打造史上最薄石墨烯灯泡、有望用于手机屏幕和芯片

德尔未来（002631）、珈伟新能（300317）、华丽家族（600503）

5、华为全链接大会聚焦AI和云计算、相关合作伙伴受关注

$高新兴(SZ300098)$ 、金智科技（002090）、华东电脑（600850）

6、Mini LED需求呈上升趋势、行业有望加速爆发

雷曼光电（300162）、国星光电（002449）、奥拓电子（002587）

7、西线天然气管道提上日程、概念股引发关注

安控科技（300370）、金洲管道（002443）、中油工程（600339）

8、蛋氨酸现货持续走高、生产商曙光初现

安迪苏（600299）、新 和 成（002001）

9、华为首次发布计算战略、投15亿美元打造开放生态

润和软件（300339）、超图软件（300036）、三联虹普（300384）

10、硝酸市场持续拉涨、相关概念有望受益

金禾实业（002597）、$兴化股份(SZ002109)$ 、合力泰（002217）

11、8月快递业同比增速加快、龙头数据或高于预期

韵达股份（002120）、顺丰控股（002352）

12、我国将加快铁路专用线建设、投资强度有望保持

中国中铁（601390）、中国交建（601800）

13、自主品牌撑起北京航展、民航客机市场空间巨大

宝钛股份（600456）、能科股份（603859），安泰科技（000969）

14、网络安全产业规模快速增长、等保2.0打开增量市场

绿盟科技（300369）、任子行（300311）

15、三花智控（002050）+2.75%产品已基本覆盖全球主流新能源车企，已拿到大众、戴姆勒、宝马、沃尔沃、奥迪、PSA、捷豹、路虎等新能源车平台订单，国内主要有吉利、比亚迪、上汽等，主要配套了水冷板、chiller、阀类部件、水泵及组件产品等。其中沃尔沃某款新能源车单车配套货值达到5000元。近期新增美国通用汽车电子水泵近10亿订单。此外，空调能效升级标准目前正在报国家机构审批。新能效标准实施后，高能效变频空调渗透率的提升将刺激公司电子膨胀阀市场需求，目前全球空调不到30%的比例使用了电子膨胀阀，市场空间还很大。

16、安车检测（300572）+1.34%自主研发的“机动车安全技术检验业务信息系统V6.0”再次顺利通过公安部交通安全产品质量监督检测中心功能和安全测试双认证。作为国内少数能同时提供机动车检测系统和行业联网监管系统的供应商，公司能全面满足机动车检测行业的检测和监管等各类需求。技术创新能力、提供综合解决方案以及快速响应能力是公司核心竞争力。公司一直致力于核心技术的研发，不断加大人力、物力的投入，目前是机动车检测系统设备领域的龙头企业。随着汽车行业快速发展，汽车行业后续管理已经出现较多问题，公司将持续受益于机动车检测系统下游市场的快速增长。

聊聊数字货币这个题材……

1

市场我书简单点了：缩量，盘整，创业板还是偏弱，补掉了他的最近一个缺口，北向资金买买买，茅台发威，券商低迷，大家都等晚上美联储的动作。

基本上就这些了。

2

比较难得，今天想就一个板块聊一聊。一般这个事，我都是关起门来跟学员们说，今天晚上文章没太多内容可以写，就选个主题来聊聊。

数字货币，近期算个风口吧。

不做推荐，抛砖引玉，谈一点个人的思考。

3

数字货币的题材背景，大家自己去找资料。我说几点：

一、央行“预谋已久”，央行在3-4年前就已经开始着手研究，近期吹风不断，我觉得按照我们办事的风格，今年可能是有计划在内落地的。
二、对资本市场来说，数字货币这个题材不是很新，但注意这次不是单纯炒概念，而是有明确的事件预期（我国有望成为第一个推出数字货币的主要经济体）。题材角度，数字货币和过去的金融IT基本重合，另一方面和区块链也有重合，但是请注意，是部分重合，而不是简单的重新炒一遍。
三、数字货币这个题材足够大，如果发行，这将是我国金融体系的一次重大升级，将对现有的金融市场带来“颠覆性”的变化，并创造全新的商业机会。所以对于标的的挖掘，讲究的是“切实受益”，而不是概念沾边那么简单。

说远一点，这个题材是可以诞生一个3-5倍股的。

4

机构推荐的三个方向，基本靠谱，我看好第一个和第三个，容易出一些牛股。

1. 发行环节：银行IT供应商。

2. 流通环节：钱包/支付服务提供商。

3. 管理环节：安全加密,KYC认证。

标的方面，根红苗正的是长亮，名字性感的是数字认证，其他看好的包括：海联金汇 拉卡拉。

具体技术形态或者细节，我在这里不分析，会跟学员们讲的透一点。说实话，我们策略盘也已经深入布局，所以不便多说。

5

策略盘又满上了。本来也就85成。今天变100%了。

愿大A长红，愿阁下安康。

文中提及个股均非推荐，仅供案例分析。

【今日午评】：http://zjt.aniu.tv/index_detail_wzid_510873.shtml

小松午评：茅台再次教育了市场

我的2019年第174篇原创午评

愿阳光每天洒在您的身上

服不服？核心资产就是每次跌，都能涨回来。

茅台再次做出了示范。

白酒板块继续涨，核心资产四个字，让怀疑的人再次傻眼了。

市场核心在创业板，所以创业板不真正走强，市场就无法展开好的大反弹。

今天创业板有新低，回补了1669的缺口之后，勉强企稳。

不是很强。说实话，这里情绪再带不起来，容易让存量多头们产生动摇。

这次调整的触发点，主要是政策环节，MLF缩量续作并且利率保持3.3%，低于市场预期。那么可以看出一点，行情的本质并非业绩或者产业驱动，而真正的推动核心依然是政策红利，是宽松预期，是对于“水”的预期。

所以认清本质后，就要盯紧政策，20日LPR的利率是市场下一个关注点。

技术判断，这里短期横盘折腾几天吧。

《成长训练营》实战课早知道 （9/18周三）

【早安各位】

调整开始明确展开，昨日阴线的信号就是市场从单边上涨进入了震荡阶段，

当然，没有进入下跌阶段，

所以，昨日减仓或有必要但今日或明天已经必要不大，后市指数大概率会在昨日阴线区间内部进行拉回和震荡。

昨日下跌主要是市场对于MLF利率下调的落空，

个人理解，央行对前期降准的效果尚在观察中，短期并不想马上开启放水的信号，可以理解成政策定力的体现。

后市，股市依然是比较好的阶段，不会因为一次调整而改变什么。

而这个阶段，正是我们关注市场资金动向，调仓换股的最好阶段。

【早间新闻精选】

1、习总书记在郑州考察制造业企业发展和黄河生态保护。

2、中央财办副主任、财政部副部长廖岷将应邀率团赴美举行中美经贸问题副部级磋商。

3、沙特称产能损失已恢复50%，预计月底将完全恢复，国际油价大跌逾6%。

4、险资权益投资比例提升细则落地在即，银保监会或对不同公司采取差异化监管。

5、国办发文推出10条政策举措促进全民健身和体育消费。

6、发改委：充分听取企业家对涉企政策的意见建议，畅通企业家提出意见诉求的渠道。

7、深圳先行示范区行动方案（2019-2025年）目前仍在讨论阶段，未正式出台。

8、华商储备中心向市场投放一万吨中央储备冻猪肉。

9、据上证报，部分险资进行了调仓但没有降低仓位，权益仓位水平保持平稳未有明显下滑。

10、据中纪委消息，贵州茅台原总经理刘自力被开除党籍。

11、周二欧股涨跌不一，美股小幅收涨，金价整体维持在1500美元附近，美联储决议之前市场保持谨慎。

【题材早知道】

1、5G订单超出预期、砷化镓半导体器件供不应求

$海特高新(SZ002023)$ 、云南锗业（002428）、三安光电（600703）

2、磷酸铁锂回暖带动电池级DMC需求增长、行业需求旺季到来

石大胜华（603026）、奥克股份（300082）

3、新一代Wi-Fi来了、速度提高四成设备出货规模将超5G

剑桥科技（603083）、天邑股份（300504）

4、GWY发文：广泛调动社会力量投资建设冰雪运动

探路者（300005）、华录百纳（300291）、莱茵体育（000558）

5、供货紧张库存严重不足、丁酮价格2个多月大涨超50%

$齐翔腾达(SZ002408)$ 

6、兰生股份停牌重组上海国企整体上市正快速推进

龙头股份（600630）、东方创业（600278）、飞乐音响（600651）

7、泛亚钨产品拍卖价好于预期、有利于后市钨价走强

章源钨业（002378）、翔鹭钨业（002842）、中钨高新（000657）

8、亚太股份（002284） -3.06%L3级别的智能驾驶产品已经实现，L4级别的智能驾驶产品正在研发中。车电子产品中ECS、EPB已经批量生产，公司IBS属于小批量供货状态，为多家公司提供产品。此外，Elaphe公司在轮毂电机领域已有10余年的研发经验，该公司研发的轮毂电机技术指标属世界绝对领先水平，在欧洲已通过联合开发方式在多种车辆上进行了充分的验证和小批量装车，产品综合性能经过了充分的验证，系统的集成能力、匹配整车能力已基本具备了产业化的前期条件。

9、$常山北明(SZ000158)$  -3.52%：将携最新成果亮相华为全联接大会，2019华为全联接大会（HUAWEICONNECT）将于9月18至20日在上海世博展览馆和展览中心举办，此次大会以“共创智能新高度”为主题，将发布AI和云的最新产品与解决方案，分享如何应用AI和云的技术，推进数字化转型的最新实践。常山北明旗下北明软件将携最新研究成果亮相盛会。作为首批华为鲲鹏凌云伙伴计划企业，及华为ICT领域核心的合作伙伴之一，本次大会，北明软件基于华为公有云平台的“数字城市”、“智慧园区”、“智慧供热”、“智慧消防”、“保险数据中台”、“互联网信贷”等新方案将陆续推出。

调整来了，但这又如何？

1

昨天说了，本周调整格局已经定调。

今天的市场，似乎跌的很狠，但其实没什么。

主跌段也基本上过去，后面有反复，但跌幅不会很大了。

时间换空间是调整的主基调，不必担忧持续和具备破坏性的调整会到来。

2

今天回补了3004点缺口，基本回踩到位。

明天早盘已经不宜杀跌。

今天杀出去的筹码，明天可以买回，也可以不买回，去选择更有性价比的。

深成指看，明天，调整进入第6天。预计第一波8天，那么就还有2天。空间看，上证的2960有很大支撑。

但也未必，还是那句话，想着换什么股才是重要的。

3

这里关注市场的新风口，或者穿越风口。新风口还没看到，油气这类，不大像，穿越型的风口，看好的是金融IT.

别满仓去赌1只股，这种傻事年轻人都做过，但几乎没有一次有好下场的。

4

策略盘减仓为主。没有大的作为。净值下滑。可以接受。


愿大A长红，愿阁下安康。

文中提及个股均非推荐，仅供案例分析。

【今日午评】：http://zjt.aniu.tv/index_detail_wzid_510158.shtml

小松午评：调整以时间换空间

我的2019年第173篇原创午评

愿阳光每天洒在您的身上

上午的调整比较正常，指数单边，回踩3000点。

个股涨少跌多，出现了一些跌幅大于5%的近期活跃品种。

这种时刻，该砍出去的别犹豫，正好换仓操作。

仓位降下来后别急着加，除非你的仓位里有今天的主角。

主角是谁？

油运？染料？白酒？

其实都不是。

还是金融IT。这条线经历这次调整，将愈发坚强。

数字货币和区块链，市场也慢慢的在寻找“应该怎么炒”的答案。

今天的走势来看，和数字货币相关性大的更得到资金青睐：

海联金汇  数字认证  长亮科技  四方精创

另外，调整中，有些个股会逆势，要看情况，如果是之前持续调整到位的，别客气，如果只是上升趋势里的，强行逆势，很可能明天就乖乖调整了。