回避不确定，抓确定性行业机会

指数由于多种共振原因下跌幅度,大于我们的预判，但在实际应对中，我们本周5天在抖音打榜群中净值都连续上涨，上周四以盐湖提锂为主，盘中最高拉升近10%，但受到龙头业绩下滑影响我们出来只有2-3%，周五开盘介入**美了受到消息影响的镍，盘中封板后炸开，第二天高开后继续兑现收获5-6%，本周一主要抓的一个消费保龄宝，开盘介入后盘中也是打板，但盘中炸开再封，同样大盘不好继续兑现收获5-6%。昨天我们主要开盘就介入了意华，今天红盘兑现继续收获5-6%。但在实际交流中左侧布局的中药还在震荡，酒则是受到主观影响低吸早了，因为前期这个酒做过几次，这次直接箱体先吸了点，但没有考虑大盘影响。

今天我们主要跟进了PCB龙头，结果下周待定。

从整体盘口看，目前高位的半导体，光伏  锂电池只有超跌反抽机会，总体要周线震荡.

低位板块也在补跌，大消费止跌信号还不明显，那应对上只能以短线思路把握一些主力重点介入的有基本面支撑的板块龙头，如今日PCB

但对于大消费判断本周应该是重要的周线低点，就算还有反复，但也不远.

那在应对上可抓的机会就是大消费的周线低点，个别共振强势板块的短线机会以及最好的半导体  锂电池  光伏等跌下来的反抽机会。

成长周期领涨，大消费开始震荡

沪深两市成交金额连续第2个交易日突破万亿，盘面上，有机硅、盐湖提锂、光刻胶、钢铁等板块涨幅居前，毛发医疗、白酒、注射器概念、辅助生殖、医疗美容等板块领跌。

从近期资金角度看，关键在于20日那天，从盘口看，当时中药领涨，部分二三线白酒也涨幅居前，但早盘冲高后开始震荡，后面前期主力介入深的半导体，锂电和光伏开始继续发力。

从昨天和今天看，主要仍是半导体领涨，但领涨的是阶段涨幅落后的品种。锂电中主要是矿领涨。

早盘这些板块小幅震荡攀升，从分时看各品种都在防守线上，所以可以继续持有。

今天盘面上从行业看，钢铁和工程机械，化工证券等周期板块领涨，大消费板块跌幅居前，但总体这里主力仍是围绕高位的半导体，锂电资源光伏和周期板块轮动，大消费短期虽然调整，但一旦震荡到位，也是重要的轮动板块。

在锂电中资源占优，在光伏中，储能最好。

当下市场在资源消费中轮动表现

今早盘A股三大指数小幅下跌，盘面上，白酒、刀片电池、超级真菌、辅助生殖等板块涨幅居前，华为昇腾、盐湖提锂、化纤、钢铁、网络安全等板块领跌。

从近期整体看，7月9号那周有半导体，科创  电子等板块资金分化，然后再后期出现调整，但短期它们连续调整后也有反复。

上周资金介入深的锂电去除矿产等，光伏出现资金流出，本周也出现调整，其中有色化工和新能源汽车关联的板块走势较强。

近期除了这些板块外，最近6天资金流入最多的是中药，白酒等，昨天中药拉升，今天继续冲高，但冲高有资金兑现，毕竟外围股指大幅调整。连续拉升仍有压力。

白酒指数有所表现，近期也连续流入，但权重大的表现不明显，主要是黄酒和三线白酒领涨，二线跟风，但这里白酒指数，整体震荡后应仍有轮动机会。

从盘面整体看，连续杀跌后半导体  锂电中品种也有超跌反弹，以上游资金为主。

而大消费医药和白酒也开始逐步得到资金响应，那这里主要就是围绕这些行业抓轮动机会。

消费成长开始高低位拉锯

昨天我们提到这里一批5月份资金介入的品种开始逐步分化，比如5月14日介入的军工和证券，它们率先开始大幅调整。

根据资金介入时间看，锂电，光伏和科创都是5月17-19日左右开始介入的，这些板块也出现一定分化，但其中锂电池细分最强势。

一批半导体，软件和其他科技等都是5月24日左右介入的，半导体仍保持强势，但其他科技都出现震荡调整。

整体这批科技锂电板块中当下只有半导体和锂电池仍保持分时震荡上升结构未跌破，其他的都已跌破分时和日线防守。

在这个位置，如果所有的成长都进入调整，而50指数由于位置低有补涨的话，那白酒和食品饮料有机会。周四市场有往这样趋势走的迹象，但前提是周四起涨拉升的位置不能跌破，但今日开盘50指数，白酒和食品饮料就出现跌破防守的动作，而锂电池和半导体分时部分品种有资金介入，那意味着成长仍未走完，最主要的是锂电池细分。

但这里消费和成长的高低位拉锯下周仍会进行，在这个过程中,主要以有资金介入的,未破位的白酒食品饮料中业绩低估增长品种，成长主要选择相关行业近期相对滞涨的，比如锂电池，今日领涨的10多只都是近期震荡充分，涨幅不大的细分龙头。

下周这样的格局仍会继续，我们操作上第一考虑到多个行业开始调整，总体仓位控制在防御4-5成，而主要以估值合理的白酒和食品饮料以及锂电池，光伏和半导体中,震荡到位业绩成长品种为主.

震荡后主板消费有机会

近期从主力资金数据看，主要是以科创，半导体，锂电池 光伏等板块为主，但今天这些板块都出现分化。

但在这些板块出现分化的时候，主板中医药细分中药持续领涨，医药总体算消费细分。包括食品饮料总体今天也出现止跌。这里我们判断主线中相对低位的仍有机会，比如光伏锂电池中低位的品种，但部分涨幅过大的今天资金有分歧.

还有就是震荡后一旦指数有机会，那白酒板块中估值合理的都会有波段操作机会。

总体上对于指数判断这里资金有高低切换，近期涨幅小的大消费是主线。

锂电池和光伏科创资金重点介入周期在5月17-19日，半导体  软件其他科技重点在5月24日，然后这些热点板块一直延续到昨日.

其中军工，软件和数字货币在6月23日有分化，而半导体 光伏和新能源汽车科创持续加强。

这里对于军工  数字货币和其他科技近期震荡低点都是重要的日线防守位置。

大家都根据方法重点把握。

成长锂电科技细分仍是主线

在上周四交流中我们提到，这里震荡后主线仍是成长科技和锂电。短期一些通胀主题和金融主题不具备连续上涨条件

早盘交流中我们也是以这个思路为主。

主要逻辑在于，第一  这里从5月17-19日锂电，光伏和科创资金介入以来，科技等5-24日资金加速流入后，以总体资金数据看，主要是科创 半导体，锂电，光伏  电子等为主，其中军工  软件和数字货币在6月23日资金有流出，走势分化，那就说明在这些成长板块中主要以半导体，锂电  光伏  电子为主，但电子周五拉升过程也有一定流出，那板块上成长主线主要以锂电 光伏和半导体，科创等为主。

那回到上周五市场，主要以券商银行拉升，通胀以化纤化工煤炭为主，酒和食品等资金介入不明显，但具备止跌迹象，那说明大消费短期仍未到周期，部分医疗医药是受到疫情带动，属于事件驱动的活跃。

那从应对上，就剩下通胀和大金融以及成长主线三个方向，考虑到化纤是上周五资金介入重点，但整体它们趋势还属于下降趋势，那短期连续拉升不具备，部分化纤龙头算低位区域，但也要回踩适当低吸。今天早盘整体通胀就受到管理层对煤炭板块表态，造成通胀不具备成为主线的条件。

回到大金融，仔细看其实就是齐鲁和中银证券拉升带动，加上部分次新银行和券商，但仔细看它们估值，都比其他品种高出太多，所以我们判断大金融更不具备连续拉升条件。

这样看下来，其实就剩下成长主线了，在成长主线中，半导体的拉升带动了板块中整体都轮动了，而光伏和锂电池整体轮动不明显，短期光伏过热不考虑追高，那早盘就只有锂电细分有机会。

我们当前也是主要以锂电细分为主。以上就是我们对市场预判的逻辑。

各板块领涨品种分析

从整体资金看，在6月17日见底反弹以来资金主要在科创板，半导体，新能源汽车  电子  软件光伏  军工和数字货币中运作。

通胀板块中主要是化工  煤炭  钢铁等。

以成长科技板块看，在6月23日早盘半导体，新能源汽车  光伏 电子等都仍有资金介入低位品种博弈，板块中主要是阶段性涨幅小的国科微，华自科技，东山精密，森特股份等.

而军工，数字货币和软件分别都出现资金流出，软件属于分时120分钟调整，军工是30分钟三重顶，而数字货币是60分钟双头。

在它们资金小幅流出的时候，如果仔细看，新股银行齐鲁和券商中银证券分别继续得到大资金流入，这几天它们带动了银行和券商的补涨。

而周五0723美锦业绩预增带动了化纤，化工和煤炭钢铁有色等的业绩预增机会。

但如果以阶段性资金整体数据看，仍然是成长股占优，半导体，光伏  新能源汽车  电子等，但在近期除了一直领涨的板块龙头，一批相对滞涨的也出现机会补涨轮动。

展望下周，这里轮动仍会延续，包括食品饮料和白酒如果这里再回踩一下也将出现轮动。

我们应对上主要还是以成长板块为主，比如电子光伏半导体和新能源汽车，通胀板块主要看好锂钴等新能源汽车上游。在结构上食品饮料和白酒相当于上周的证券，当前属于分时单底，还要回踩一下不创新低,双底成立拉起,也可以选择其中率先启动的。

震荡后主线仍是低位锂电科技

今天从指数角度看，前期科技锂电等短期消化获利盘，昨日开盘在半导体，锂电池，电子带动下这些板块在连续拉升几天后继续冲高，但从这些板块启动品种看，多数都是阶段性涨幅小的补涨，如半导体两只都是相对涨幅小的国科微和阿石创。

而锂电池主要是已经震荡几周的盐湖提锂和锂矿补涨。

电子板块是一只调整的苹果产业链，和****。

从主力介入品种就可以看出，在这个位置资金都回避一些涨幅大的。

从板块上有增量的主要是半导体，锂电池  光伏和电子。军工，数字货币和软件，它们昨日就已开始震荡，今日延续调整。

周期股中煤炭由于业绩预增连续两天有一定资金介入。

从短期来看，科技锂电池等涨幅大的都要消化震荡，但从今天看光伏中也出现硅料股补涨，太阳能屋顶概念也在消息带动下活跃，那说明哪怕震荡后，资金主要仍是以这些未来有较大增长空间的行业为主。

所以震荡过程中我们主要仍是以锂电池锂矿  光伏  电子中涨幅小的为主，半导体低位滞涨的也可把握，但对于涨幅大的暂回避。

短期科技锂电光伏等要震荡消化

从近期整体资金看，短期仍是科创  （7次）软件（7次）   军工 （4次）  光伏  （4次） 新能源汽车（5次）数字货币（4次）电子（5次）最近主力逆势吸筹次数。

这些板块都是主力在过去阶段重点介入的，但结合分时看，今天其中多数板块都出现冲高震荡。

按照资金重点介入时间回顾看，锂电  光伏和科创都是5月17和19日区间重点介入的。

而半导体和软件等都是5月24日介入的，周线周期上仍然是风口。

但从早盘看，包括半导体   创业板  通信等都出现资金一定流出，但部分主板的保险石油银行护盘，指数相对分化，权重小幅上涨，多数科技锂电光伏震荡。

短期应对上，持有科技题材的以指数作为参考加减仓，如果跌破分时防守的，今天可以适当降低一点，但总体后期大的机会仍以它们为主，毕竟在近期震荡过程中，资金主要逆势低吸的是它们。

短期半导体，电子和创业板以及科创都要分时震荡消化一下。