景气行业还要结合业绩

A股三大指数今日集体收跌，其中沪指下跌0.73%，收报3567.44点；深证成指下跌1.27%，收报14223.35点；创业板指下跌1.28%，收报3056.15点。市场成交额维持在一万亿上方，今日达到1.05万亿元。行业板块涨少跌多，中药与新冠检测概念股逆市大涨，数字货币、船舶制造、半导体板块跌幅居前。

从市场走势看，近期资金主要在地产产业链，医药和疫情概念，农业等板块中博弈，但由于这些板块也是去年整体震荡调整，属于困境反转行业。在连续反弹到一定位置后注意把握轮动。

在实际应对中，我们近期主要关注部分景气行业，过去一段周期主要在锂矿板块中，总体也属于震荡攀升，但锂矿中分化也严重.比如前期的02756和600499近期就仍在调整，所以景气行业也要结合超跌位置和潜力把握。

今天盘面部分涉及锂的化工由于业绩仍超预期，整体出现反弹，把握景气行业，除了技术形态，业绩的超预期很重要。

在应对上无论困境反转的地产产业链 ，基建以及农业等，还是景气行业都要以轮动思路把握，包括白酒也是。毕竟过去三年指数都上涨，如果出现变数,操作难度就大，所以都要降低预期抓机会，多数都是跌下来的机会。

超跌景气行业机会体现

在上篇文章中我们提到资金开始轮动到部分地产产业链，电力产业和大消费。一批高景气行业出现连续调整。

而我们当时持仓的中药，酒和家居等在近阶段都出现连续拉升，但在今天可以看出部分资金开始兑现拉高的中药，比较有代表的就是健民，同仁堂，桂林三金，广誉远等，今天这些都出现资金主动卖出。

而对应的锂电池的锂矿连续上涨二天，过去一段时间它们连续调整。在它们连续拉升带动下，一批高景气行业处于涨幅前列，由于过去一段时间它们跌幅较大，走势上目前仍属于超跌，但从资金数据和它们阶段下跌波动幅度看，包括锂电，光伏，工业母机等，这些行业都是未来最确定行业，短期连续调整后今天出现资金回补，结合它们行业和估值，这里可逐步开始低吸。

我们操作上就是逐步兑现医药，部分白酒仍持有，家居也逐步兑现，开始逢低介入锂电，光伏，工业母机等未来景气行业。

资金逐步回到赛道股

上周博文重点提到,本周是妖股的最后的周期，从实际走势可以看到周三周四是妖股分化的周期,在这个周期中多数品种都是坑人的，只有部分品种有连续拉升。

今天是情绪回暖的周期，可以看到部分品种再次出现大长腿，主要在医药和一些三板回踩二天的品种。从昨天开始，部分资金就逐步回到赛道股。

在这里我们仍是重点说一下大消费和电力产业链。短期资金重点在它们中抓行业轮动。这里一批高位的锂电光伏等多数都是震荡回调。只有低位的一些赛道相对安全，主要就是大消费和电力包括地产产业链，但在周初  一批低价地产连续拉升后,短期地产产业链要震荡，资金就以电力和大消费为主，大消费是轮动，前期主要高端白酒，近期中药和部分食品饮料.今天中药继续拉升，白酒也有冲高，食品和医美都探底回升，包括农业养殖，旅游等.

短期我们主要就是在大消费的医药，白酒和食品包括医美中抓机会。一些技术面高和估值高的板块短期回避.

本周是妖股最后的周期

A股三大指数今日集体收跌，其中沪指下跌1.07%，收报3593.60点；深证成指下跌2.01%，收报14569.18点；创业板指下跌2.96%，收报3332.61点。市场成交额超过1.15万亿元，下跌股票数量达到3132只。行业板块多数收跌，风电设备、光伏设备、能源金属板块领跌，中药板块逆市大涨，房地产开发板块涨幅居前。

从市场角度看，本周是妖股最后的周期，多数妖股在这里连续上涨有周期共振的原因，也有和量化资金重合加上管理层适当放松监管的多种因素。

加上多数成长个股在这里也有兑现和结算的压力，每年12月以及春节前期部分当年大涨品种都有机构兑现的压力，今年也是这样。从今天盘面看，一批成长板块都出现资金兑现动作，比如光伏，智能电网  绿色电力等。

盘面的亮点就是连续上涨品种，但中午收盘有资金撤单，这个可能就和监管有关系，盘中会电话沟通挂单资金。从整体周期看，本周是这批品种最后的周期，要注意做好防守兑现的准备。

在趋势板块上，部分白酒和消费，以及地产产业链是可以重点关注的，因为创业板出现调整意味着短期成长股机会不大，需要震荡，那机会只有在大消费和地产产业链中。

我们当前主要仍是围绕低位大消费和地产产业链博弈抓机会。

12月是强势妖股的周期

从近期市场看，主要机会在部分强势股上，比如我们前期交流的启明信息。

这些个股的主要特征，要不就是新股，比如三羊马。要不就是11月连续拉升的一批，比如低价股中陕西金叶和财信发展。今天在九安医疗带动下一批医疗检测股处于涨幅前列。

强势股炒作主要看连板股这个指数参考，我们近期除了启明，其他的没有参与。这些品种主要是以走势为主，多数基本面一般。比如02699美盛文化。

到了今天这样走势，强势股炒作就进入击鼓传花阶段，也就是博傻阶段，不排除还有1-2天延续，但属于最后的投机。

那在趋势板块上，这里主要机会还是在大消费上，短期白酒是大消费中最好的，但其他消费板块震荡后也有机会。

还有就是我们提到的电力产业链，近期这块基建在加大，主要是绿电，特高压  智能电网等。

我们在应对上主要就是针对这些趋势板块抓机会。

盘面仍是轮动为主，赛道股可以波段把握了

从市场整体看，仍然属于轮动节奏，过去一个周期主要以蓝筹地产产业链和大消费为主，一批赛道和题材板块调整。但从今天走势看，连续拉升的消费出现分化，地产产业链也开始震荡，反而是近期一直调整的锂电，光伏  元宇宙等探底拉升。

从行业看，最热的仍然是新能源汽车  元宇宙和光伏。但近期政策对于一直调整的地产产业链和大消费相对支持，加上周期和结构在这个位置也支持上涨。

以技术面看，50指数和300指数周线都出现震荡上涨形态，创业板本周探底回升，科创板调整。

在应对上，有资金介入的行业就开始增多，比如地产产业链的基建，家具家电。大消费的白酒 食品和其他。还有就是新能源汽车产业链，光伏和大科技  军工。

主要就是根据周期结构把握这些板块的轮动机会，比如短期地产产业链和大消费拉升就做好防守持有，主要逢低在赛道股中把握轮动。

当下以地产和电力产业链为主，消费逐步低吸

从当前市场看，结构性分化严重,比如本周创业板和科创板出现分化调整，而我们近期逢低布局的地产，白酒和部分煤炭 金属等逆势拉升。

首先从周期上看，部分成长科技从10月22这周开始反弹，有些反弹20-30%周期也有5-6周，这里有周线调整压力。

而部分煤炭金属中字头属于近期超跌滞涨，地产产业链是由于最坏的周期结束，开始从政策和数据上比最坏的10-11月强。所以近期包括地产，央企建筑，建材  家居家电等都出现反弹。

但随着降准后，地产产业链包括部分权重可以持有，但不盲目追高。

我们前期布局的部分白酒也逐步反弹，但其他大消费近期一般。今天部分食品饮料和医药出现机会，应对上这里可以逢低大消费的食品饮料，技术上它们11月5周见高点，本周调整第5周，这个位置它们逐步开始有逢低低吸的机会，最多震荡6-8周，完成周线双底。

所以当下我们应对上，主要以持有地产产业链，逢低低吸大消费，****主要以龙头为主，前期交流的是启明和得润电子，今天冲高都减持了部分，这里逢高逐步减，不增加****了。

阶段性低估值板块机会大

从本周指数走势看，在外盘指数大幅调整过程中，我们这里指数分化，上证指数，50和300等都探底回升，但科创和创业板震荡回调。

以反弹周期看，一批成长科技率先反弹，但部分品种本周出现冲高震荡。但一批低估值板块本周探底回升，主要以中字头中能建，交建等，包括地产  白酒  电力等。

今天中午收盘前部分煤炭出现超跌反弹，煤炭属于近一段时间跌幅最大的，但最近几天包括神华，陕煤等都出现探底回升。

所以总体在这个阶段主要以一批低估值的为主。比如地产建筑产业链，煤炭化工等超跌板块。但市场中表现最好的仍是新能源汽车产业链，11月1批国产汽车销量继续创新高，而市场中一批****，智能化品种连续上涨，比如启明信息，得润电子等。

我们近期在应对中部分参与了****智能品种，多数都是以白酒，地产和超跌的煤炭金属为主（毕竟它们跌幅过半）在多数高位品种补跌态势下，选择一些业绩清晰的超跌品种更安全。

本周逢低仍可关注的行业

今天市场在外盘大幅调整下经受住考验，意味着国内指数仍是以震荡轮动的结构性机会为主。

从今天开盘看，主要是部分医药受益，但这里部分医药拉高是兑现机会。

在今天资金重点介入的行业看，主要分为新能源汽车产业链，主要部分特斯拉板块继续拉升（消息面上特斯拉上海工厂扩产以及可能在国内第二工厂）。

还有部分就是电力产业链，前期分布光伏部分地区暂停受理，这个消息的背后是我们国内电力系统跟不上，包括特高压和储能都要加速建设。所以部分电力产业链也是我们的重点。

国内外局势的不稳定下，军工板块都有波段性机会。

还有就是部分半导体和****也受益于新能源汽车和光伏等行业，这里也可以抓机会低吸。

那在应对上  我们总体控制总仓，主要围绕新能源汽车细分，电力产业链和半导体****抓结构性机会。