12月11日财经早参

财经要闻

1、高通称福州法院批准在华禁售部分iPhone机型。苹果回应禁令称：已向法院提出申请，要求重新考虑在中国销售部分iPhone机型的禁令。

2、胡春华：扎实推进新一轮农村改革，进一步完善承包地“三权”分置制度。

3、李小加：同股不同权纳入港股通有利发展，会与内地发展互相补充。

4、国务院：对防范化解金融风险成效较好地区，申报金融改革试验区等方面给予重点考虑和支持。

5、发改委、国家能源局等三部委发文：力争用3年时间全面优化充电设施布局。

6、海南省政府：将取消新能源汽车制造外资准入限制。

7、海南推出40条优化营商环境，企业开办时间缩至3个工作日。

8、工信部确认发放试验频率使用许可，将指导5G系统试验基站部署。

9、中国乘联会：中国11月份狭义乘用车零售销量同比减少18%。

10、标普道琼斯指数将纳入部分A股，12月底公布公司名单。

11、华龙一号示范工程福清核电6号机组压力容器成功就位。

12、美股上演大逆转，道指收涨0.13%，盘中一度大跌500点，纳指收涨0.74%，标普500指数收涨0.17%。科技股引领反弹，苹果涨0.66%，高通涨2.2%。OPEC+减产前景难料，美油收跌3.06%，布油收跌2.76%。

热点题材

1、充电桩 | 据媒体报道，发改委、国家能源局、工信部印发《提升新能源汽车充电保障能力行动计划》的通知。力争用3年时间大幅提升充电技术水平，提高充电设施产品质量，加快完善充电标准体系，全面优化充电设施布局，进一步优化充电基础设施发展环境和产业格局。鼓励地方充分发挥“十三五”中央财政充电基础设施奖补政策作用，促进整车行业与充电设施建设运营行业合作。

点评：机构预计2018-2020年充电桩制造端“设备+裸站”市场规模超500亿元。科陆电子中标深圳充电桩建设项目大单，充电桩产线处于超饱和状态。科士达充电桩产品得益于东北、华中及华南地区的多个行业获得重大突破快速增长。

2、锂电池 | 高工产业研究院(GGII)通过最新发布的《动力电池字段数据库》统计显示，2018年11月我国新能源汽车生产约19.2万辆，同比增长33%，1-11月共计生产约99.4万辆，同比增长62%。11月动力电池装机总电量约8.91GWh，同比增长28%，环比增长高达50%。1-11月动力电池装机总电量约43.63GWh，同比增长77%。从车辆细分类别来看，11月份新能源乘用车电池装机电量约5.41GWh，同比增长165%。

点评：业内预计，2019年CATL、比亚迪等公司将增加电池产能扩建。随着动力电池产业链的回暖，相关公司有望受益。天赐材料公司是电解液领域龙头公司。恩捷股份是国内锂电池湿法隔膜市场份额最大的公司。

3、今日头条 | 据报道，今日头条即将上线一款名为“飞聊”的重量级社交产品，不会内嵌在今日头条内，而是将推出独立 APP。消息人士透露，微信前几号员工已被今日头条“挖角”。目前今日头条和微信方面尚未作出回应。

点评：今日头条目前已是公认的信息流广告霸主。数据统计，2016年收入为60亿元，2017年跃升至150亿元，2018年的目标是300-500亿元。科达股份合作媒体基本涵盖国内所有头部媒体，已取得今日头条核心营销合作伙伴地位，拥有其核心代理资格。引力传媒与今日头条、抖音等达成重点合作关系。

早盘分析

窦维德：隔夜美股走了水下V型，就是接近平盘开出，盘中深跌2%，尾盘拉回到平盘附近的小红盘。相对来说，可以舒缓一下亚太股市的调整斜率，早盘开出的韩股澳大利亚股市，都在布林下轨止跌微微红盘。

但是隔夜美元反弹、离岸汇率也是跟随贬值，受阻30天均线。中国ETF基金指数、A50期指，盘中有新低，也有部分跟随美股勾起，但是，它们技术上处于还不到布林下轨，在中轨偏下一些，所以还是处于弱势摇摆不定的弱势盘局。K线组合目前处于数星星的尴尬。

消息面，加国还没有确定。苹果部分老产品应高通要求在中国被判禁止销售。晚间题材消息主要有服装、知识产权、5G、以及动力电池。没有新周期主题。策略上，估计只能小仓应对，静待技术下轨支撑信号出现。

12月10日收盘点评

12月10日财经早参

财经要闻

1、银保监会：服务民营企业既要避免“一刀切”惜贷 ，也要避免“一哄而上”送贷。

2、国家医保局：此轮拟中选药价格降幅达52%，不影响药企发展。

3、证监会上市部副主任孙念瑞：A股市场触及平仓线市值约7000亿，证监系统将质押风险化解纳入年终考核指标。

4、深沪港交易所就不同投票权架构公司纳入港股通股票范围达成共识。

5、上海国际能源交易中心：自2018年12月26日(周三)起，原油1901合约的涨跌停板幅度由8%调整为10%。

6、11月CPI同比涨幅5月来首次回落，但仍处于“2时代”。

7、中国11月贸易顺差3060.4亿元，扩大21.5%。

8、中国11月外汇储备环比增加86亿美元，终结三连降。

9、河北承德限购升级，进一步加强购房资格审查。

10、中国移动：首批5G手机预计8000元以上，全面启动17个城市商用5G测试。

11、华为5G总裁杨超斌：12月底前与5家芯片企业完成互操作测试。

12、美东时间周五，美国三大股指齐跌，道指收跌超550点，纳指跌超3%，标普跌2.3%。欧佩克俄罗斯减产计划落地，美油布油双双涨逾2%。

热点题材

1、无人驾驶 | 日前，智行无界-2018中国移动合作伙伴大会智慧交通论坛在广州召开，论坛正式发布了《智能网联汽车自动驾驶功能测试规范》。国家汽车质量监督检验中心（襄阳）智能网联副总工程师周荣华强调，《智能网联汽车自动驾驶功能测试规范》有四个基本原则。第一以保障自动驾驶测试的安全为底线；第二兼顾智能化和网联化两条技术路线；第三考虑了不同车型的测试场景的差别；第四注重测试场景选取的典型性和代表性。

点评：子信息产业发展研究院的调研显示，目前70%的消费者都接受或者愿意尝试自动驾驶，智能网联汽车也有望成为下一轮汽车销售的新卖点。相关概念股有路畅科技 、千方科技等。

2、土地流转 | 近日，中央农办主任、农业农村部部长韩长赋为广大干部职工作了题为“中国农村土地制度改革——庆祝中国农村改革40周年”的专题报告。韩长赋强调，土地制度作为农村最基本的制度，必须适应新的形势变化进行改革和完善，这是新时代赋予的新使命。要把握好新时代农村土地制度改革的方向，即产权关系明晰化、农地权能完整化、流转交易市场化、产权保护平等化和农地管理法制化。

点评：今年是我国农村改革40周年，也是实施乡村振兴战略的开局之年。业内预计，我国土地流转改革有望加速深化，土地流转市场空间广阔，相关公司如农发种业 、苏垦农发 、亚盛集团、辉隆股份等有望受益。

3、国产芯片 | 据媒体报道，中芯国际正在上海建设下一代高端通讯和消费类电子产品的12英寸芯片生产线，计划投资逾100亿美元，建成后将成为内地技术最先进的芯片生产基地。另外，上海市长应勇与副市长吴清近日一行亲临中芯国际新生产线，应勇指出，集成电路是国之重器，是国家战略性、基础性和先导性产业。

点评：长电科技在先进封装上的技术布局，国内外优质客户的合理配置和积极开拓，以及与大股东中芯国际的协同效应，进一步巩固龙头地位；晶瑞股份在互动平台表示，公司的i线光刻胶已通过中芯国际上线测试，公司的高纯双氧水已在中芯国际产线测试。

早盘分析

窦维德：本周收盘后，易经卦象显示沪指是泽水困卦，预示下周是个困局。周五晚上，美股继续暴跌，阴包阳大阴线。中国ETF基金指数下跌1.77%阴包阳，遇阻10日线、破20日线，正好30日线支撑。A50期指看上去夜盘跌幅不大，仅跌0.39%，但是是破了周五的新低。

周五沪指看起来是在纠缠10日线的盘局，而在上述外盘影响下，应该是还有惯性下探的，2590点缺口下周一还要面临一次补缺考验。

12月7日收盘点评

12月7日财经早参

财经要闻

1、李克强：深化科技体制改革，更大力度保护知识产权，营造良好创新生态。

2、郭树清：坚持监管姓监定位，坚决同一切践踏法律的非法金融活动作斗争。

3、4+7带量采购预中选结果出炉，最大降价幅度超90%；阿斯利康吉非替尼预中标价降价75%。

4、外管局例行通报外汇违规案例，企业和个人首次被纳入央行征信系统。

5、监管部门召集券商讨论，科创板草案可能设置6个上市标准。

6、上海市徐汇区最高2000万元补贴人工智能企业，支持其在科创板等多层次市场上市。

7、三大运营商已获得全国范围5G中低频段试验频率使用许可。

8、中国首款国产量子计算机控制系统诞生。

9、上交所：延长债券质押式回购交易时间至15:30。

10、大商所：乙二醇期货合约12月10日起上市交易。

11、欧股全线下挫，美股上演大反转，道指盘中一度跌逾700点，随后跌幅收窄，纳指尾盘收涨0.42%，标普微跌。OPEC减产计划遭遇阻滞，美油布油双双收跌逾2%。

热点题材

1、特斯拉 | 据外媒报道，特斯拉上海工厂将在2019年下半年进行小规模生产。特斯拉超级工厂项目是上海有史以来最大的外资制造业项目。目前，该项目已基本完成土地平整，预计明年下半年部分投产。上海市领导听取特斯拉中国区负责人相关情况介绍，察看特斯拉热销车型，鼓励企业加快推进工厂建设。中国工厂将主要专注于为中国和周边国家制造被称为大众版特斯拉的Model 3车型，以及即将推出的SUV Model Y。

点评：此前有业内人士表示，特斯拉上海工厂最快将于2020年开始量产Model 3，届时其零部件将由国内供应商提供，叠加关税和成本优势，Model 3将会有显著降价空间。目前量产时间超出此前预期，天汽模、中科三环等特斯拉核心供应商有望受益。

2、移动支付 | 据报道，支付宝将于12月13日召开发布会，推出全新刷脸支付产品，在技术上进行全新升级，也将给新零售带来新的服务升级。“未来的生活到底是什么样子？我们现场展示给你看。”此外，还有各种智能货柜、自助收银、AI智能售卖系统等等基于新零售场景的新技术新能力。

点评：新开普为第三方人脸识别算法跨平台应用提供完整的芯片级解决方案，与支付宝、微信支付等均有合作。高新兴已形成以自主研发的行人识别算法、人脸识别算法为核心技术的人脸识别系列产品。

3、5G | 从工信部获悉，三大运营商已经获得全国范围5G中低频段试验频率使用许可。中国电信获得3400MHZ-3500MHz共100MHz带宽的5G试验频率资源；中国移动获得2515MHZ-2675MHZ、4800MHz-4900MHz频段的5G试验频率资源；中国联通获得3500MHZ-3600MHz共100MHz带宽的5G试验频率资源。

点评：中金公司认为，5G网络的建设将推动运营商资本开支提升，带来通信板块行业性投资机会。随着5G投资规模的提升，无线设备、IP&光通信设备、PCB、光纤光缆、光器件、测试设备、FPGA、天线、功放等主要建设环节将充分受益。

早盘分析

窦维德：隔夜美股先是大跌，回到前8天反弹的启动点，随后开始V型反抽，纳指还回到红盘10天线之上，道指和标普还是收在前收盘加之下，10天线没能收复。中国ETF基金指数下跌1.85%，也是大跌后反抽，正好收盘在10偏下一点，但是最低位站稳30天均线，也是本次反弹的最后一道中级支撑线。A50期指也是破了所有均线也正好收盘在10天下方一点点。按照这个标准，A股可能没有像昨天上半夜美股那么可怕，可能低开后补掉缺口，随后反抽10天线2606点，即使不到，那么也就补缺后，反抽在震荡在2600点附近。

12月6日收盘点评

12月6日财经早参

财经要闻

1、李克强主持召开国务院常务会议，决定再推广一批促进创新的改革举措，通过《中华人民共和国专利法修正案（草案）》，有力打击侵权。

2、国务院印发《关于做好当前和今后一个时期促进就业工作的若干意见》，提出促进就业的重点举措，各地具体实施方案将在一个月内出齐。

3、29部委联合印发《关于对政府采购领域严重违法失信主体开展联合惩戒的合作备忘录》，惩戒措施包括依法限制失信责任主体申请财政补助补贴性资金等34项内容。

4、上交所：科创板将提高对企业盈利情况、不同投票权架构包容度。

5、投行人士：科创板草案可能会设置6个上市标准。

6、陕西西安高新区下发科创板上市意向企业情况统计表。

7、河南省拟筛选“小巨人”企业：营收1亿至4亿，资产负债率不高于70%。

8、昆山首批10家优质企业进入科创板后备库。

9、江西出台九大举措，重拳整治房地产市场乱象，严查违法违规销售行为。

10、光一科技4连板收深交所问询函，要求说明版权云业务的具体情况及风险。

11、ofo创始团队在求助政府官员，谋求上市的机会。

12、为悼念已故美国前总统老布什，周三美股休市一天。欧洲三大股指均收跌逾1%。原油期货价格冲高回落，WTI原油期货收跌0.6%，布伦特原油期货收跌0.76%。

热点题材

1、维生素 | 据百川资讯监测，近期维生素价格涨势不停，维生素A、维生素E等品种屡创近期新高。12月5日，维生素A报价536元/公斤，较上一日上涨5.1%，近一个月涨幅高达108.56%；维生素E报价43.2元/吨，较上一日上涨1.89%，近一个月涨幅20%。维生素B5、维生素D3等多个品种亦有较大涨幅。

点评：受欧洲莱茵河持续低水位影响，维生素A及上游柠檬醛等产品产能输出受影响。此外，近期维生素行业出口增长拉动需求增长明显，造成国内货源持续紧缺。下游方面，四季度是维生素行业传统旺季。可关注，新和成、金达威等相关公司。

2、半导体 | 据媒体报道，今年三季度韩国半导体设备出货规模为34.5亿美元，同比减少31%。三季度中国半导体设备市场规模为39.8亿美元，同比增长106%，成为全球最大半导体设备市场。2017年三季度时，中国半导体设备市场规模还仅仅只有19.3亿美元。

点评：国内正处于逆周期投资的半导体产业突破关键阶段，在本土投资的大力拉动和政策支持下，国内半导体设备市场有望逆势扩张。北方华创、晶盛机电等国内半导体设备公司有望受益。

3、通信 | 近日，全球低轨卫星移动通信与空间互联网项目启动大会暨东方红卫星移动通信有限公司揭牌仪式在重庆举行。该项目首期投资200亿，将建设我国首个独立自主的全球低轨卫星移动通信与空间互联网系统。项目运营平台东方红卫星移动通信有限公司由中国航天科技集团、中国电信、中国电子、国新国同4家央企及其相关企业共同发起成立，注册资本金20亿元人民币。

点评：据悉，这是国家级的、投资规模最大的、具有里程碑意义的商业航天项目。中国卫星为中国航天科技集团旗下上市公司，全称中国东方红卫星股份有限公司，是目前上市公司中唯一的专业卫星制造公司，通信卫星是公司的主要业务板块。振华科技为中国电子旗下上市公司，主营通讯设备。

早盘分析

窦维德：隔夜美股休市，欧股补跌，美元也没再跌下来，离岸汇率在120天线止跌反弹。A50期指没有破白天低点，当时最低是5天线，夜盘5天上移了一些，它也扛在5天线一个小K线。短线有点像5天下跌中间段的下跌中继K线，也就是随时5天线会失守，再回调2天又止跌。

上证指数和50指数类似A50期指。但是，昨天创业板很好的K线，仔细拆解盘口发现，养猪的温氏股份，贡献了创业板指数4个多点，而实际创业板指红盘才3个点。所以结论是，准备接受横盘震荡。今天总体策略准备混一天，激进的只能跟踪知识产权龙头股、雄安龙头股，这2只怎么连板上位。

12月5日收盘点评

12月5日财经早参

财经要闻

1、最高法审议并原则通过《最高人民法院关于知识产权法庭若干问题的规定》。38部委对知识产权领域严重失信主体开展联合惩戒。

2、中国央行、财政部定于12月7日进行1000亿元中央国库现金定存招标，期限1个月（28天）。

3、国民经济研究所所长樊纲：去杠杆进程基本告一段落。

4、发改委要求区别处置“僵尸企业”债务，合理分担处置成本，原则上应在2020年底前完成全部处置工作。

5、上交所公布中国国际金融（英国）有限公司沪伦通全球存托凭证英国跨境转换机构备。

6、中证报：科创板首批上市企业有盈利能力要求，上市时间或在明年两会前后。

7、中关村示范区已经提交近30家“科创板”企业名单，主题词为“黑科技+独角兽”。

8、深圳市政府提出4个“千亿元计划”，助力民企减负纾困。

9、万科前11月累计实现合同销售额5439.5亿元，超碧桂园、恒大居行业首位。

10、ST慧球：新浪集团没有资产注入及回归A股等计划。11、欧美股市重挫，三大股指均一度跌逾3%，道指重挫800点，标普500则录得六周以来最大单日跌幅。现货钯金价格续刷历史新高。

热点题材

1、知识产权 | 《最高人民法院关于知识产权法庭若干问题的规定》3日获得原则通过。《规定》送审稿明确了知识产权法庭的机构性质、受案范围、诉讼程序、审判权力运行机制、程序衔接等内容。此外，由发改委等38个部委联合签署的《关于对知识产权（专利）领域严重失信主体开展联合惩戒的合作备忘录》日前印发。

点评：申万宏源认为，未来3至5年内，版权保护仍处于从无到有的变革期，用户付费渗透率及金额持续提升，图片、短视频、音乐等内容付费新兴市场空间不断扩容，长期利好细分行业龙头。安妮股份主营数字版权服务业务；捷成股份子公司华视网聚从事影视版权运营；新经典立足版权资产管理，是以内容创意为核心的文化传媒企业。

2、人民币升值受益 | 至发稿时，在岸人民币对美元升值0.68%报6.8340,达至9月中旬以来新高，近两日累计升值约1200个基点。人民币汇率升值，能够帮助采购海外资源的企业削减成本压力。

点评：我国纸浆进口依赖度较高，其中木浆的对外依存度在2017年达到67%。研究机构看好中顺洁柔等产品售价相对稳定的生活用纸企业从中受益。南方航空等航空公司拥有购买飞机带来的美元负债，业绩情况也与汇率具备较大关联。人民币升值还有助于提升出境游意愿。公司方面，众信旅游发行股份收购竹园国旅剩余股权事项已获证监会核准批文，能够进一步巩固其出境游批发业务领先地位。

3、广西 | 据媒体报道，近日，广西在脱贫攻坚等10大领域编报了一批补短板重大项目，2018-2020年计划新开工项目2725项，总投资3万亿元。同时，加大PPP项目工作力度，积极引入民间资本，推动项目加快建设和发挥效益。

点评：广西基建大力投资，区域内相关公司有望受益。柳工是广西本地的土方机械龙头。绿城水务是南宁市供排水的龙头企业。

早盘分析

窦维德：隔夜美股大跌了3%以上，中国ETF基金指数也回调了1.91%，也是落在5天线，还破了刚刚收复一天的90天均线。A50期指几乎也是回调1.41%，也是落在5天均线。如果今天A股也回到5天均线，那是有点不太好的感觉，要回到2615-2635点，准备30点的回调。

昨晚官媒刊发了一篇稿子，标题是《上证报：11月初开始的创投股异动行情背后有明显的游资恶炒因素》。看那篇文章的标题和口气，多多少少有些要“秋后算账”意思，然后文章跟着还连载一篇《妖股行情并不能真正活跃市场》。原来白天市场在等创投有重大消息，都想着是好消息，所以电广传媒等又去打板了。现在等来的是严打消息，那就对创投昨天的反弹要夭折了。

晚间题材消息主要有科创、人民币大涨、广西板块、以及知识产权。今天不太好做，大幅低开时大概率，然后先分时反抽一下，随后再消化震荡。原来是准备2-3天调整消化，等待5日线上移，现在需要等待E8线或5天线回踩到位看清再动手。