A股能否吹响反弹的号角？

昨日外围股市涨跌不一，美股有些受到大A的影响，进入尾盘也是走出下探行情，今日两市或有低开后的反弹行情出现。目前沪指破位日内大箱体平台支撑（3450附近），短线有考验半年附近支撑的可能（3410附近，一步之遥的位置）。沪指短期支撑位15分钟级别3360-3370附近支撑，创业板指关注下方2580附近支撑。

板块方面，机构抱团股方向成为市场最大的调整方向，例如医药，军工，酿酒等头部公司昨日纷纷出现大跌，受此影响指数尾盘未能形成反弹，全天走弱。不过两市的节奏并未出现较大的改变，主线仍是二八分化行情，短期的题材切换或将延续，短期继续跟踪碳中和细分领域机会。（清洁能源，类供改，环境保护，新能源材料）

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碳中和类供改煤炭和钢铁，谁更具优势？

今日两市的收图是很难看的，实体大阴破位长周期支撑，怎么着都给人一种不寒而栗的感觉，市场是不是正式进入调整周期了呢？明天市场又该怎么走呢？

通过今天板块和个股来看，可以说是分化非常的明显，两市呈现极为明显的二八分化行情。其实我们仔细去观察，你会发现个股方面，跌幅较大的基本是机构抱团股方向，当然也不是今日才出现调整，而是已经调整了较长的时间周期，今日只是上演了更加剧烈的波动。例如医药，航空，酿酒等。

跌出了空间，机会又在哪里？

望眼一看，满盘皆绿，其实不然，碳中和领域，表现的极为活跃，是不是有种节前机构抱团方向一枝独秀，而其他中小盘股跌跌不休的感觉呢？那么现在的市场其实不缺机会，只是在结构性行情掩盖下，对于我们散户赚钱的要求变得更加苛刻。

机会在哪里？

我们跟大家谈一谈碳中和的类供改赛道机会

——煤炭与钢铁

首先来看一下煤炭行业

众所周知，煤炭分为四大类，焦煤，动力煤，无烟煤，喷*煤，当然最重要的品种就是以动力发电的动力煤，以及以炼钢为主的炼焦煤。未来煤炭行业的节能减排强化以及经济结构的转变，预计煤炭消费将从2020年的28.2亿吨降为2030年的26.3亿吨，占比从57%降为44%，通过数据来看，未来煤炭的需求被逐步被新洁能源所替代，不过从时间周期以及降比上来看，煤炭行业的夕阳期还需要一定时间，预期未来行业的集中度会更加明显，反倒有利于头部公司的形成，例如动力煤行业的，中国神华，兖州煤业，中煤能源。炼焦煤的山西焦化，陕西黑猫，云煤能源等。

我们看一下目前煤炭的估值

通过数据来看，煤炭行业仍然被低估，存在上涨的空间，其实煤炭此轮的机会有些类似于2016的供给侧改革形成的机会，所以机会更多是中短期的估值修复性的机会。

对比煤炭与钢铁的估值对比，煤炭板块比钢铁板块具有更大的空间。

钢铁行业;

钢铁以产品来做细分是非常多的，我们就简单的去做分类，主要分为两类，一个是粗钢，一个是特钢。对于粗钢预计2023产量见顶（未考虑可能的限产影响），此后产量温和下降。对于特钢是未来前景度较高的领域，例如在航空，船舶，高端设备，机床等领域对于特钢的要求以及需求是极高的，所以在上市的钢铁公司中，特钢为主的钢铁公司明显是较少的，所以我们跟踪的领域建议是特钢领域。

此外对比一下特钢的市盈率对比钢铁板块的空间更大。

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废旧电池处理谁会是龙头？

随着碳中和政策的引导，近期整个碳中和细分领域都有较大表现，例如清洁能源，新能源材料，类供改以及节能环保轮番形成上攻表现，今天我们就不去提碳中和会怎样？相信众位小伙伴们已经是有很大的认识，笔者现在想跟大家说的是新能源材料的另一个赛道。

废旧电池处理未来前景如何？

工信部等七部门发布在关于做好新能源汽车动力蓄电池回收利用试点工作的通知，加大政策支持，加强与相关产业政策的对接，引导金融机构及社会资本加大对动力蓄电池回收利用项目的支持力度。有了产业政策的支持，电池回收市场前景可以期待。

对于动力电池回收利用，为何获得产业政策的支持，首先我们可以看到从去年开启的一轮锂电池板块的上攻机会，各细分领域头部公司都推升了极大的上攻行情。例如金属三大原材料，锂钴镍，应对的龙头公司表现都有较大的反弹，例如锂概念的赣锋锂业，天齐锂业，这两家公司一直是行业的头部公司，只是近几年位置做了对调，主要是天齐并购步子跨的太大，但在此轮的新能源的风口下，也上演了翻倍行情，其次钴概念的三大头部公司表现也是如此，华友钴业，洛阳钼业，寒锐钴业，镍资源的**美，盛屯矿业等，在去年的时间里表现都是极好的。

锂电池从磷酸铁锂到三元材料

动力电池也是走过了一个过程，随着三元材料更好的动力以及优质的性能，现阶段市场上的动力电池更多以三元材料为主，并且新能源车已经成为汽车行业的未来发展方向，除新进入的车企，例如国内的蔚来，小鹏，甚至互联网龙头以及地产恒大都在加入此赛道，同时类似丰田，大众传统燃油车也早已加入此行列，可见未来市场的需求会急剧增长，但问题是，钴资源的稀缺性以及价格的偏高，导致有些车企开始转变思路，降低三元材料钴的用量，重而提高镍的配比，这也是进入今年以后镍资源钴迎头而上的原因。

其次，未来新能源车的需求在增长，但钴镍资源并不如煤炭资源如此丰富，因此对于动力电池的回收利用成为重点，未来的市场也会更加庞大，因此对于该类企业有望迎来机会！

我们这里举例两家公司去做一下谁更具短期优势！

骆驼股份：

公司与谷城县政府签署框架协议，拟投建骆驼集团动力电池梯次利用及再生产业园项目，预计总投资50亿元。项目全部达产后，将形成年回收处理约30万吨废旧动力电池的能力及相应的正极材料生产能力

**美：

动力电池回收龙头，拥有三元前驱体3.5万吨、四氧化三钴1.2万吨、正极材料1万吨产能。公司通过多次定增，形成10万吨三元前驱体与6万吨正极材料的远期产能，折合金属钴产能约2万吨;先后与110多家车企、电池企业签订了车用动力电池回收处理协议。

对比之下，在新能源材料领域，两家公司毛利率基本相当，而**美更早的进入动力电池回收处理领域，目前合作方较多，整个产业链已经完善，在废弃资源利用业毛利率在11%左右，要低于主营业务，但两家公司也类似，不过从目前股价走势上，骆驼股份更具备优势，最重要的是估值空间是**美的600%多，此外骆驼加大新领域的投入，也是可期，但要看未来进展情况。大家更看好哪家公司呢？

重要申明：

本文所使用数据全部源于公开信息，不保证数据完全准确性，本文观点不构成直接买入某类资产的直接依据。

二次探底来临，准备好上车了吗？

 昨日文章，笔者说，北上资金大幅入场，大家需要小心了，谨防二次探底出现，为何呢？如果大家仔细观察近几个月北上资金的流动格局的话，会发现一些端倪，每次缝底部或高位资金流入过百亿，接下来迎来的不是上攻，而是调整，回忆一下是不是这样呢？

板块表现方面，碳中和概念再次领涨涨幅榜，昨日跟大家絮叨了一下具体的四大领域方向，忘记的，可以回过头在看一下，今日来看，属于碳中和的两大细分领域领涨，其中一个是类供改（煤炭，钢铁），一个是清洁能源（天然气，页岩气，可燃冰），对于这两条主线我们能否继续跟踪，答案是肯定的，其中钢铁板块可跟踪特钢领域机会，至于清能源，页岩气与可燃冰更具备优势，小伙伴们可以跟踪。

至于题材热点，随着碳中和新的热点的出现，锂电池以及大消费已经没有了之前的强势格局，短期进入暂时的高位回踩阶段，今日来看，锂电池各细分领域全线大调整，我们在之前的观点中已经特意强调了，不要再去关注此类行业公司机会，风险相对大于机会。至于调整行情何时结束，我们需要关注第一轮的调整能否结束（结束信号是未来某一日出现放量走长阳K线），尤其是现阶段我们不得不提的是酿酒，风云的观点仍是不变，我们就是要不见兔子不撒鹰，未能二次探底前，要坚决场外观望，正所谓十年河东，十年河西，因此峰回路转的机会会出现，大家耐心等待吧！

外资撤离了吗？

今日北上资金出现大幅流出，好在尾盘有一定的回流，说明资金有前一日的趋势，趁势回踩进场的节奏，昨日提示资金流入过大，并且涨幅也较大，出现注意指数的冲高回落，依据就是目前北上资金相对侧重于低买高卖的节奏引导。成交量上，今日明显出现放量，说明资金流出较大，但仔细观察更多是局部性板块的大调整所致。

“银行”在顺周期的影响下 或迎来修复行情

对于大金融板块，目前已经进入分化阶段，作为三剑客的银行，证券和保险，近期来看业绩形成分化的证券明显落下前进的步伐，整体表现已经弱于银行和保险，至于银行板块存在估值修复的优势，其次基金4季度的调仓方向也是以银行为主。不过在整体方向上，商业与地方银行仍更具优势，通过近两轮的表现也可见一斑。

那我们就来说一下银行板块的优势，首先经济的复苏对于银行的经营形成利好，其次通胀抬头，资产端利率上升带动银行息差稳中向好；信贷成本持续改善；互联网贷款监管升级对于行业形成支撑。最后银行板块的估值处于历史地位，同时基金的持仓比例也处于相对历史地位，不过4季度基金调仓方向已有此偏向。

同时，昨日银行板块获得市场做多资金的积极抢筹，而今日只是行业切换后的小幅整理，并未跟随今日大盘出现较大的波动，因此短期银行股仍有继续表现的机会。

综合而言：

今日两市低开低走，这也属正常，首先外围市场的走弱，对于今日盘面而言形成一定的利空，通过近期外围每一次大的调整，大A都有调整的表现，因此今日的下行也就见怪不怪啦！其次昨日提示的，目前15分钟级别已经进入下行第二个中枢上沿压力位，注意出现顶分型形态，通过今日盘面来看，如期走出分型结构，因此出现此轮二次探底行情，符合笔者预判。明日可继续跟踪3490附近支撑，中期支撑在于日内级别中枢支撑位3450附近。创业板指昨日的观点很明确，直接关注二次探底机会，目前来看30分钟级别2800点的支撑已经越发靠近，大家注意该位强支撑。

重要申明：

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北上资金阔步入场，谨防两市冲高回落

前言：

今天的走势是不是大家又乐开了花啊，真是否极泰来哦！所以说莫着急，触底反弹行情一触即发，今日的盘面可谓是大好，一轮完美的下探回升，结构性行情是如火如荼一般，但是要给众位小伙伴降降温，现阶段还是结构性行情，另外反攻太快，又到压力位了，明日我们该怎么办呢？

板块表现方面，今日可谓是全面开花，市场热度又重新回归，板块几乎是全线上攻，节奏虽然不变，但是板块热点出现轮动。近两日表现抢眼的碳中和出现回撤，想一想很正常嘛！铺天盖地的消息影响，板块已经连续上攻两日，今日只是做出一定的修整，短期仍将延续热度，况且板块也是出现分化，四大细分领域，只是环保略有回调，至于其他几条线路仍是保持强势，例如，清洁能源（光伏，新能源车，智能电网），新能源材料，类供改（煤炭，钢铁，煤化工，水泥），走势还是不错的，不过细心的小伙伴会发现，这些板块貌似与顺周期有点撞车哟，哈哈！确实如此，所以嘛!市场的节奏变化不大的！全线上攻行情，我们暂时还是不要去想为好。

至于题材热点，农业板块如期相对活跃，至少对比军工相对要好很多，这也是节前最为活跃的几大板块，目前进入节后出现一定分化，但持续轮动表现的节奏未变。至于大消费板块，节前还是市场的香棒棒，节后就被无情的抛弃，尤其是酿酒板块，连续下行走势 ，让我们呢不由的在想，机构抱团股莫非被抛弃了，其实并不是，更多的原因在于节前涨幅过大，其次春节属于传统旺季，存在上涨的基因。对于大消费能否再次强势回归，我们更多关注此轮筑底能否形成（二次探底）。至于大金融风云的观点不变，银行，证券，保险，我们暂时只关注银行和保险，而银行关注两条主线（商业与地方银行），通过今日的走势来看，也是符合对于市场的预判，银行是低估值优势，同时也是基金调仓的方向，至于保险已经与我们的生活息息相关，未来市场空间巨大。

科技一线，昨日的观点，大家应该有关注到，对于现阶段科技而言，前有顺周期，后有碳中和，目前来看，结构性行情还未改变的情况下，科技很难形成主题性机会，短期更多的是关注更细分领域行业龙头股的机会，其次5G,电子消费一线，随着5G的陆续铺设，今年更大的机会在于下游应用市场，例如物联网，工业互联网，云计算等，这是大家要关注的方向。

北上资金：

今日北上资金不出意外再次趁势底部进场，不过指数涨幅较大，今天反弹节奏相对较快，注意北上资金短线博弈的快进快出，同时关注量能来看，今日并未出现较大的放量，说明短期的资金更多维持局部性的题材机会为主，普涨行情相对较难。

消息面：

“碳中和”路线图撬动相关概念股走俏

“碳中和”加速布局，二级市场相关板块乘风起舞。3月2日，受国家电网发布“碳中和”路线图消息的刺激，A股三大指数高开后回调，碳中和相关概念股逆势上行，电力、环保、特高压等板块齐涨。数据显示，电力板块获主力资金净流入金额居前，特高压、充电桩等概念股受到青睐。

在这一目标的指引下，各地也积极部署“碳中和”的“小目标”。今年1月，北京市就在2021年政府工作报告中提出“十四五”时期六大主要目标，包括生态文明明显提升，碳排放稳中有降，碳中和迈出坚实步伐。

碳中和今日有所分化，不过连续两日上攻后，做出适当的休整也是可以理解的，但在题材确认的情况，预期短期行情仍将延续，建议关注逢回踩后的机会。

碳中和概念 ：

清洁能源：

光伏 风电 储能 生物质能 新能源车 智能电网

新能源材料：

铜 硅 新能源金属（锂 镍 钴）

碳中和目标推动下类供改：

煤 煤化工 钢铁 水泥等。

节能环保需求：

环境监测 新能源环卫装备  可降解塑料  节能系统  绿色建材等

综合而言：

今日两市是低开高走，正好和昨日走出了反方向运行，昨日的实体大阴线被一举收回，市场可谓强势，想一想北上资金大举进场，说明再次抄底入场。昨日对于盘面的观点，也是符合预判，对于沪深两市而言，回踩后更多的是机会，因为轮动性行情是市场的主线，在题材热点的持续切换下，有助于指数的回落上攻。对于沪指，建议关注的15分钟级别支撑（3490附近），回踩过后如期形成反弹（该位为15分钟级别，反弹中枢支撑位），今日的上攻重新回归下跌中枢（第二个中枢的上沿），明日需要关注该位压力，若出现顶分型结构短期反弹结束，会构筑二次探底。至于创业板指，我们呢继续跟踪30分钟级别二次探底能否筑底成功可能。