今天给大家伙继续讲这个KDJ。在短期超买区是不是真的不能追。我们来看看，说短期超买区出现死叉了。看到死叉之后，死叉对应的这个位置。就会出现下跌一段,是吧?说明这个位置还是风险比较大的,不能去追。那有些人说做空，没有那么多做空机制，对吧，逃个顶就不错了。大家看看历史当中是否应该真正逃顶。
首先，我们分一年一年的测短线，定义也一样，就是说短期一个月20%其实就表现不错了，不要去跟那些妖股对比，它们短期走得多，跌得也快啊。正常情况下，短期一个月涨20%，我们定义为一个超买状态，然后出现死叉，所有股票5天一换，到5天必须换。这个区间我们测出的数据发现，其实前期表现的还可以，你看，前期还在指数上方，但后来2019年就走得比较弱了。最后还是跑输指数的状态。你看25%，对，死叉是负8%，亏钱状态。说明什么？说明进入超买区当中，是不能追的。
有人说，有的追的时候效果也很好啊。你这一年的数据不说明问题，KDJ其实死叉之后还会金叉的。我们来看一看2020年的，然后到2021年，同样的选择逻辑，同样的操作时间，我们来看看它的表现。同时死叉之后，它的指数表现是24%，但是它的超买区KDJ死叉之后，它的表现只有4%，4%还是正向收益。正向收益说明什么？说明我们不要去追高。但是你要敢做空，最终还是亏钱的。所以做空可不能乱做的，不有那句话吗？不要卖出不属于你的东西，这一点要谨慎。那这一年也说明了我们要谨慎，不要做空。
再看一下最近一年这个短期表现。最近一年短期表现，我们同样的选择逻辑，同样的操作周期，还是5天。它前期其实与指数的状态基本上同步状态，进入下半年之后，超买死叉的状态就表现不好了。所以它最后的结果是跑输数的。你看这个亏了7%。
所以我们结论是，当出现超买的情况时，我们要保持谨慎，可千万不能去追高。要注意风险，但是做空也不合适。所以说大家在应用超买区的时候，就是说在这个市场当中，短期走的强的东西，一定要注意这个短期回调的风险。
投资生涯中，我们或许已经听过“散户扎堆的地方不要去”、“散户跑步入场，股价跑步下跌”……
真的是这样吗？这是什么道理？
数据说明问题，模型验证思想。点掌投教基地，本期将通过股东环比变化对股价的影响，为您揭秘为什么散户跑步入场，股价跑步下跌？
股东人数环比增长 股价会下跌吗？
为什么研究股东人数环比变化？因为它是指当期财报中的股东人数与上期财报股东人数的变化情况，反映的是个股中普通投资者的数量变化，能够直观反应股东人数变化与股价的关联性。
2020年三季度与2020年中报对比
我们先看一下这家公司，一年时间有三个阶段股东人数环比大幅度增长，对应的股价都是下跌的。例如2020年三季度的股东人数环比变化，我们将2020年三季度与2020年中报对比，可以发现股东人数环比大幅度增长，对应的股价出现了一波明显的下跌。
2021年的一季度和2020年的年底相比
第二个阶段，2021年的一季度和2020年的年底相比，股东人数从28万涨到36万户，股东人数环比增长，对应的股价却是明显的大幅度下跌。
2021年中报与2020年一季报相比
第三阶段，2021年中报比2020年一季报股东人数从36万增加到了61万，股东人数环比大幅度增加，这时候的股价也是出现了大幅度下跌。
股东人数与股价成反比吗？
那么这种股东人数环比大幅度增长，股价大幅度下跌是个例呢，还是大部分的股票都是这样的情况？下面我们数据分为短、中、长期回测进一步的分析。
股东人数环比变化对股价的影响
我们将股东人数环比变化由多到少分为五个区间，将他们进行统一对比。明显看出，股东人数环比变化50%以上的公司，三个月的收益率是最差的，仅为6.30%。我们又分析了六个月、一年、两年、三年中，股东人数环比变化大于50%的公司收益率情况，无一例外收益都小于其他区间。可见，股东人数环比大幅度增加，股价表现是非常差的。
股东人数环比≥ 50%走势与上证指数对比
按照财报周期公布的股东人数环比≥ 50%的公司，回测五年数据，收益率持续跑输上证指数。
结合股东人数操作
由此可以看出，确实股东人数环比大幅度增长，股价难涨！这意味着大量普通投资者跑步入场，其结果是这类股票收益率无论是短中长期均明显跑输市场。
“散户跑步入场，股价跑步下跌”并非虚言！今后在选股的过程中，我们可以结合股东人数的数据，规避散户跑步入场的股票，从而有效避开股价跑步下跌带来的亏损！
红三兵是很多老股民喜欢的投资利器，很多老股民都觉得好用！但是最近却有些朋友提出了这样一个疑问，为什么曾经取得那么多辉煌战绩的红三兵，现在按照信号买入之后亏多赚少，问题到底出现在哪里？我们今天用历史数据探究一下红三兵，在当下市场到底还靠不靠谱。
首先，我们来了解一下红三兵的定义，股价经过一段时间下跌之后，连续三根阳线。我们经常听说三根阳线改变信仰，所以很多股民都很重视红三兵信号。如今的红三兵到底有没有效呢？我们用数据说明问题。
我们用近三年的历史数据来回顾一下红三兵的短线表现，选择出所有符合红三兵的标的，每四天跟换一次股票池，操作一年的时间，最终对比这种操作策略与指数的累计收益。图中蓝色曲线是对标指数的累计收益率，黄色曲线是红三兵短线操作策略的收益率。2019年中盘指数的累计收益是28.74%，但是红三兵的短线收益是—16%，明显落后于指数的表现。 
2020年中盘指数累计收益是23.07%，但是红三兵的短线操作成绩是—17%，也是明显落后于指数。
2021年红三兵短线操作策略的累计收益是13%，与中盘指数的表现相当，也是没有体现出超额的收益。
我们看到最近三年时间，红三兵短线操作策略不但不能跑赢指数，甚至有两年是产生明显亏损的。所以，我们可以得出一个结论，随着这个市场中机构投资者占比越来越大，市场越来越成熟，红三兵已经失效了！
股票投资的过程中，每个投资者都不可避免的会遇到亏损股，处理不好，就会在短期内带来巨大亏损，那亏损股中是否也能挖掘到好机会？
数据说明问题，模型验证思想。今天就带大家从业绩预告：预亏，减亏，扭亏的三种状态入手，来教大家如何从亏损股中挖掘大机会！
业绩预告中的三亏情况
业绩预亏、减亏、扭亏，都带一个亏字，但是它表述的意义是完全不一样的：
预亏：报告期内公司净利润是亏损的，可能是只有当期亏损，也有可能是连亏几年。下图是预亏的典型案例，深色的柱子它代表的是年度的公司的年度的净利润，浅色柱子代表的是公司的季度的净利润。该公司2021年三季度亏损，当期的业绩预告为预亏。
业绩预亏案例
减亏：去年同期是亏损，今年亏损减少了，看起来好像有经营转好的迹象。下图是减亏的典型案例，2020年的三季度亏损亏31.5亿，2021年三季度亏损只有3个亿，亏损减少了，该公司当期的业绩预告为减亏。
业绩减亏案例
扭亏：是去年同期亏损，但是今年同期做到了盈利，逆转了之前的亏损状态。下图所示公司，2020年3季度亏损-1.67亿。2021年三季度盈利5.22亿，该公司的当期业绩预告为扭亏。
业绩扭亏案例
业绩扭亏、预亏、减亏收益率对比
学会区分亏损股的三种状态后，再分别研究下三类状态股票的收益情况。下图是分别的把，业绩预告扭亏、预亏、减亏的公司给它单独的筛选出来，统计2019年2月到2020年2月这一年时间里的收益情况。
扭亏、预亏、减亏一年收益对比
业绩扭亏的收益率呈现出明显的优势，明显跑赢业绩预亏和减亏的公司。
按照同样的方式，继续对比2019年2月到2021年2月，两年时间里的三种状态对应的收益情况。
扭亏、预亏、减亏两年收益对比
两年收益对比看，业绩扭亏公司的收益率同样明显跑赢业绩预亏与减亏。
扭亏、预亏、减亏三年收益对比
从2019年2月到2022年2月三年时间里的三种状态对应的收益情况看，业绩预告扭亏股收益率依然遥遥领先。
结合业绩预告掘金亏损股
通过几年的数据对比，能够明显发现，业绩预亏和减亏的公司短中长期收益率都没有优势。其实很容易理解其中的原理，减亏的公司至少连续亏损两年，预亏的公司至少当期亏损，资本市场愈发成熟的当下，亏损公司越来越难取得好的收益率。
参与亏损股最好的时机，是等到公司业绩预告扭亏，困境反转，经营状态明显改善后再参与，能够获得更好的收益。
同时，在投资的过程中如果您关注的一些优质公司出现阶段性的亏损，也不要着急参与，耐心等待业绩扭亏预告发布后再参与，能够有效降低风险提升收益！
风险提示：观点仅供参考学习，不构成投资建议，操作风险自担。
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