周末综述：下周还能反弹吗？巴菲特指数还管用吗？0921

周末综述：下周还能反弹吗？巴菲特指数还管用吗？0921

⭐周末财讯
⭕证监会全面优化券商风控指标体系 或释放近千亿资金
点评：实弹减少以前缴纳的各种风控保证金，各家上市券商加起来约计千亿。
⭕美“生物安全法案”未被纳入参议院2025财年国防授权法案
点评：港股尾盘，CRO概念股飙升。

这事说来话长。CXO尤其是药明康德系，干的都是欧美大型药企的必不可少的、繁琐的新药实验工作，相当于他们的“民工”。服务的企业有：强生、辉瑞、默沙东、阿斯利康、诺华、礼来、拜耳等。如果离开药明等CXO公司，他们也会增加大量的实验成本。我想，这是美国在大型药企的压力之下，暂时往后推延此事的最根本原因。反过来，从上表可见，药明康德的中报收入172.4亿中，有107.1亿来自美国，占比62.1%。有人算过一笔账，如果除掉美国业务，药明康德刚好保持平衡的估值是13倍市盈率。现在美国业务得以继续保持的话，那么估值预期可以至少重新恢复一半。这大概就是周五A股收盘后，港股药明康德系等CXO大涨的原因。下周应该可以传导到A股。（但是，这事以后也可以单独立法的，总是一个心病，估值时总是有个锲子在了）

 ●周五美股三大股指震荡分化，涨跌不一。截至收盘，道指涨0.09%，续创新高；标普500指数跌0.19%；纳指跌0.36%。
标普500指数的11个板块普遍收跌，美股行业ETF收盘多数下跌，公用事业ETF涨逾2.5%，日常消费品ETF涨近0.5%，而区域银行ETF跌超2%，银行业ETF跌逾1.5%，半导体ETF与生物科技指数ETF各跌至少1%，全球科技股ETF、科技行业ETF与医疗业ETF亦跌0.5%上下。
热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.60%。A50期指夜盘涨0.01%。
---从周末消息看，影响下周的主要是利好的券商、创新药板块。

⭐大盘解析
周五开盘前，因为央行没有降息，市场预期落空，大盘上午垂头伤气，弱势震荡，好在也没有跌破5日线。午后瞬间再跌破5日线4个点，
就在市场悲观情绪再起时，突然，四只沪深300ETF成交明显放量（510300、510310、51330、159919），一口气把大盘顶上了到红盘，也刚好在10天线均线2736点。
纯技术看，周五尾盘的拉升，保持了60分钟空转多修复，下周只要补跌破2728点，可以继续去尝试2750点或上方缺口2758点一线，那时才能确定是否日线级别空翻多。
上方的缺口、20日、30日、下降压力线，都是需要突破后再说反转的。
但是因为能量没有有效放出，下周快临近国庆长假，下周五又是持币过节资金卖出日，所以，下周即使反弹有所延续，也会不会太流畅。还是以板块为主。

有人在讨论什么点位是底部？我坚持巴菲特指数曲线理论：一个国家的股市总市值/GDP，在50-55%是底部区域。所以，总市值65亿是A股的底部区域。虽然不一定精确，大致不会太离谱。

⭐板块解析
周五热点： ●并购重组抱团●鸿蒙+信创+AI眼镜+网安电子●房地产+重庆基建●北斗导航+自动驾驶●光刻机●工业互联●有色●核污染防治
上周的热点主要在：●并购重组●鸿蒙+信创●房地产●光刻机
排得上号的强势股依次是：保变、汉嘉、双成、弘业、大唐、常山、电子城、南天、海立、银之杰、宝塔、中交等。

即使在上述4个板块中，也常常出现隔天的大开大合、反核反包的情况，并不是太容易持股或把握。

信创板块，本来是我们自己的采购自主替代预期。上周五，又加进去了中东BP机映射通信网安概念股，比如：国华、任子行、波导、福日、东方通信等。
还有一个，受美元降息影响，黄金、有色板块也开始跟随外盘期货修复联动了。
这样看起来，下周即使大盘预判不了反弹如何走，板块轮动的备选板块还是不少：证券、CXO、并购重组、鸿蒙+信创、房地产等

至于，周末最刷屏的，就是BP机了。我估计，炒作过程和结局与当时北汽管道被炸后，炒中国取暖器、电热毯是一个方式和结局。其中有个领涨股炒到6-7连板时，市场才会算账。中间3-4连板时段是最集体起哄的爆发期，就是这个周末了。国华都3连板了，BP机中战斗机周五也冲板了。福日等很多电子票周五都大涨了。最后就是炒筹码**。逻辑都是借口，最后在人员数量上一分析，是经不起推敲的，那是结束后的话了。

⭐【周五连板】0920
6板：双成药业
4板：大唐电信、电子城
3板：海立股份、国华网安
2板：卓朗科技、海能达、保变电气、南天信息、广东榕泰、岩石股份、银之杰、鹏欣资源、华软科技

我方利率不动，多方只能消化整固等待，数字经济活跃

【风口顺序】：上午--（竞价：并购重组、**导航、国资云）53.87亿=上日54.90亿、并购抱团、鸿蒙+信创、BB机通信、消费电子、光刻机、AI眼睛、**导航、供销社、地产修复、房地产、鸿蒙+华为算力、重庆地产基建、工业互联、深圳基建、创业板ETF

板块涨序：网安、智慧政务、国资云、信创、华为算力、供销社、鸿蒙、数据、房地产、国产软件、跨境支付、车路云

板块跌序：船舶、日化、免疫、BC、PVDF、创新药、医药、CXO、锂矿、化纤、电气、航空、农牧、网约车、军工

涨跌家数比：1563：3517

涨跌停家数比：44：5

量比：1.35=约等量

重点指数红：房地产、车路云、有色、高股息、海思、算力、重组、金融、CPO、消电

重点指数绿：2000、沪指、300、50、**、折叠屏、全A、A50、成指、1000、传媒、均价、500、中字头、飞车、科创、半导体、医药、新能、军工；；

---上述指数集合平均-0.20%

今天没开盘前就看到消息：中国央行将一年期和五年期贷款市场报价利率（LPR）分别维持在3.35%和3.85%不变。

因为没有自己的降息加码利好，所以A股集体低开。低开后的最低点，刚好在E线交易系统的60分钟E短线2728点支撑（见上图）。纯交易系统讲，如果该点位不破，大盘还可以有希望去反弹看2758点补缺口。当然，上午最低瞬间也跌破过，因为下面开始5天线支撑着2722点没破，所以多头也不能算完全失败。因此，我定义上午是：多方只能消化整固。也就是看看空方的力道还会不会打破上午的2个低点。目前属于多空平衡。

而比较搞笑的是，按理贷款市场报价利率没有入预期的调降，打压的是房地产板块，结果，房地产板块在稍微跳水后，又开始修复，并且从局部扩散到全面，以重庆基建板块未先导，扩散到深圳基建，现在还在扩散到浙江基建。

上午最好的风口板块，还是华为鸿蒙+信创板块，而且继续保持对昨天下午回调的反包修复。国产软件、跨境支付，都还在继续。这个板块目前看是超预期了。

中间叠加了部分**导航、BB机网络通信安全这样的概念。

其中，果链消费电子的反弹，是有点出乎意料的。AI眼镜板块等再度异动。

光刻机光刻胶板块的反包修复，也有点超出预料。但是也不敢再去加码博弈。

临近午间收盘前夕，工业互联板块联动，这又不是后来新的工业母机、新型工业化的那种，就是纯粹老的工业互联，它们是带物联网的工业4.0制造概念。

当然，上午最强势的穿越股，还是并购重组抱团股，主要就是这几个：保变、双成、汉嘉、大唐、常山、南天等6家为主。当然，做这种板块股，也有继续杀跌调整的，比如海药、天茂等。

收盘前的深圳板块，是有点从房地产基建扩散的，看看能否带到低空经济等，这样才能带人气板块。

慢慢来吧，底部不是一天筑成的。5天线不破，还可以继续当反弹看。

市场避险情绪，大资金集体收缩到白马股，光刻胶逆势

【风口顺序】：上午--（竞价：光刻胶、资源、重组 ）48.69亿=上日43.16亿、光刻机、鸿蒙、保险、煤炭+资源、工程机械、地产、重组局部修复、航运、家电、300ETF、鸿蒙反修复=常山、地产+中介、电力

板块涨序：保险、光刻机、家电、工程机械、煤炭、石油、H股、银行、高股息、港口路桥、行业龙头、电力、资源

板块跌序：sora、**、免疫、土地、**、PVDF、酒店、折叠屏、烟草、AIGC、管网、新城镇、民营医院、博彩

涨跌家数比：667：4599

涨跌停家数比：23：19

量比：1.21=小幅缩量

重点指数红：煤炭、高股息、50、A50、金融、300、中特估；

重点指数绿：沪指、房地产、有色、创指、成指、医药、新能、500、中字头、军工、1000、小国企、半导体、均价、海思、科创、算力、CPO、飞车、传媒、全A、2000、消电、车路云、折叠屏、**

---上述指数集合平均-0.95%

上午是中秋小长假回来第一天，只看到光刻胶板块局部逆势，随后就看到盘口非常紊乱。

实际上，是资金都去了那种以前被称为“核心资产”的白马股，也就是，按照通达信软件板块（去掉排第二位的光刻胶）红盘的排列是：保险、家电、工程机械、煤炭、石油、H股、银行、高股息、港口路桥、行业龙头、电力、资源。

而通达信在做这些板块是，是按照权重取样的，所以看上午红盘板块多，而东财基本上是等权的，实际就保险、光刻机2个板块红盘。

这同时说明，即使上述红盘的板块中，也是前排权重的行业龙头在上涨，其余即使板块内，也是下跌的的多。

为什么资金会这样做呢？

我的理解是，A股里面的大资金，今天对周末公布的8月份经济数据作了“空解”，他们对后市没有把握，采取了先避险的态度。

如果从上面的30年期国债ETF走势看，从9月2日以来，已经11连阳了，今天还是大幅跳空上冲。这也说明，大资金在采取避险态度。

这种情况下，只有央行再次出手，打击一下这种“拉债券压股市”的情况，才能对股市流动性有利。

这个指数，已经是DK序列高九位了，它是股市的反向指标，看明天了。

这种情况下，绝大多数小票就非常难做，都变成了边缘化品种。对多数人而言，去买其他非白马小票，成功率非常的低。

上午光刻胶板块盘前我们分享的5家组合中，3家涨停，其中一个20厘米，还有一个5%，唯独有个带科技下跌2.5%，也说明板块内也是分化很厉害。低位小票很难今天切换上来。我们冲高T了一家。结果还是错过了20厘米。

今天的**股指数下跌3%，而高股息、50、A50、金融、300、中特估全部红盘，也是一个说明。

华为鸿蒙今天还有局部热点，但是也是心里有点不踏实。我们还是冲高走了。

并购重组板块板块，今天除了双成封板、保变差2分未封板外，其余大幅分化。也不太好弄了。

下午就多看看吧，GJD护盘300ETF动作太小了，应该去打压国债30才有效果。

下午没有上述动作，就暂时观望吧。

两个坏消息，两个好消息 ，节后A股怎么走？0916

两个坏消息，两个好消息 ，节后A股怎么走？0916

⭐假日财讯

●经济数据：国家统计局发布8月经济数据。
官媒发言人评价：总体平稳。
经济学家任泽平评价是：经济超调，几个特征---
1）517新政后，房地产市场6-7月经历了脉冲式回暖，但7、8月以来房地产成交有明显回落，新政提振效果有限。
2）基建投资下滑，水电燃气仍维持高增。8月基础设施建设投资同比增长6.2%，较7月下降4.5个百分点。
3）制造业投资仍保持较快增速，受益于新质生产力发展和设备更新，预计将持续支撑固投。
4）消费回落，必需品和可选消费品增长分化。消费是财富及预期的函数，失业率增加，16-24岁劳动力(不含在校生)就业形势严峻，消费意愿不足。
5）外需边际降温，但出口回暖，主因台风等天气因素、抢出口、中国制造业竞争力强、低基数等因素。
6）信贷和社融需求偏弱，M1增速连续5个月创历史新低，实体经济活力不振。M2与M1剪刀差进一步走扩至13.6%。
7）8月核心CPI下降，PPI降幅再度扩大。

●当地13日，美发布提高部分对华301关*最终措施，其中电动汽车关*提高100%，太阳能电池加征50%，钢铁、铝、电动汽车电池和关键矿物加征25%，同时，美国将中国半导体的进口关*提高50%，此新*率将于2025年1月开始生效。

🔥飞行汽车：广汽飞行汽车GOVE获颁民用无人驾驶航空器特许飞行证；//国内首个无人驾驶航空第三者责任保险地区示范性条款出炉；//小鹏汇天在广州城市核心区完成了广州塔至海心沙的跨江飞行演示，这也是广州即将开通的首条市区低空飞行航线
🔥延迟*休政策正式落地：人社部公布了自愿延迟*休3年。2030年1月1日起，用10年时间，将职工按月**基本养老金最低缴费年限，由目前的15年逐步提高至20年，每年提高6个月。

⭕工业和信息化部于 9 月 9 日印发《首台（套）重大技术装备推广应用指导目录（2024 年版）》通知，在文件列表包含国产氟化氪光刻机（110nm），和氟化氩光刻机（65nm）的内容。

⭕9月19日美联储将公布利率决议，降息几乎已成定局。

●周一美股收盘：市场聚焦美联储利率决议，目前市场预计降息50个基点的可能性为59%。三大指数涨跌不一 ，其中道指刷新历史新高，大型科技股涨跌不一，英伟达、特斯拉跌超1%，亚马逊、奈飞小幅下跌，Meta涨超1%，微软、谷歌小幅上涨，英特尔涨超6%，该公司确认有资格获得30亿美元国防部芯片法拨款，证实了此前的报道。
苹果跌近3%，此前知名苹果分析师郭明錤表示，根据最新的**链调查与Apple***页的预购结果，预计iPhone 16系列首周预购销量为3700万部，同比去年的15系列减少约12.7%。
热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.58%。

---假日期间，2个坏消息是：8月经济数据超调、美发布提高部分对华301关*最终措施。2个好消息是：中国氟化DUV光刻机出样7nm成功、9月19日美联储将公布利率决议，降息几乎已成定局。
股市，一半是经济晴雨表，一半是流动性晴雨表。经济好，流动性不打压，股市自然好；反过来，经济不好，就要看流动性刺激政策，比如降准、降息、其他QE措施。现在东大经济数据对股市不利，只有看节后美元降息传导、以及自身的存量房降准、打压国债价格上涨等QE因数措施了。
节后第一天，个人倾向大盘等待性震荡，而个股局部行情轻指数为主。

⭐大盘解析
周五收盘后看沪指大盘，都是空头状态，现在的期望是，沪指月线的5连阴状态，跌破250月线=2758点，是有所失真的，希望是本月等待收复的修复下影线。看空的，自然可以继续等待修复后再出手。至少也要等收复0.809分位=2738点的确认。
而上两周，轻沪指看全A、创指，是没有破位8月28日以来的低点的，所以，看这2个指数的人，是可以做到一些个股机会的，这些个股，不是有些人说的超跌反弹，而是正常的风口属性反弹。比如前周的华为链折叠屏、上周的国企重组等。

最近2周的沪指大跌失真，来自权重股补跌，为何补跌？以及何时修复？是沪指看点。业内有一种观点，带一点阳谋论，原因是：为中证A500基金发行让路，然后由这批基金来抄底。
中证a500ETF（富国中证a500ETF）于2024年9月10日正式发行。其他9家公募基金公司发行的中证A500ETF产品也将在同一天开始募集，具体募集时间如下：
华泰柏瑞、富国、嘉实、招商基金：9月10日至20日
摩根、泰康基金：9月10日至23日
国泰、景顺长城、银华、南方基金：9月10日至24日
据渠道人士透露，除了嘉实中证A500ETF之外，也有部分中证A500ETF目前募集规模或已超过10亿元大关，首批10只中证A500ETF募集总规模或已超过60亿元，并有望在国庆前后实现上市。我自己接触的券商人士认为，这批资金的最后募集规模月500亿。
那么，这样一来，他们的上市，与GJD资金，形成一定的合力，给A股形成一定的短期流动性。不过时间上，从下周开市的9月18日，到A500基金上市的24日之后，还有至少一周的真空期。因此，也有观点认为，真反弹还要等过了国庆。

⭐板块解析
前一周之前的风口热点，是海思、折叠屏的华为链为主；上周，海思折叠屏*潮，鸿蒙NEXT上位，范围比前者小，不过也带动了部分信创+软件。
而上周真正的群体性反弹的，是“国企改革”板块。通达信重组预案板块指数5天上涨2.82%。而最新重组预案公告的34家个股，上周平均涨幅16.51%。其中最有代表性的个股有：汉嘉设计、华映科技、保变电气、国中水务、双成药业、安诺其、新宏泰、旗天科技、澳柯玛等。
这部分风口热点，也还在扩散。因为村长也发话支持国企改革重组了。下周，重组板块还是看点。
而中船系两个大票合并，是9月2日宣布，3日停牌的，按照一般规定是停牌10天，那么，中秋之后，是应该开启复牌窗口的，又因为是停牌前大跌赶人的大阴线，复牌后修复大涨是大概率。船舶板块还有冲高套利机会。至于中线如何，不再今天分析之中。
上周五上午，算力板块是集体修复的，从成交前100名的红盘个股看，这部分的个股占据了不少大家伙名额，比如CPO的“易中天”、PCB的沪电、胜宏、服务器的富联、GPU寒武纪等。
这部分AI算力相关个股的联袂反弹，起因是美丽国14日推出了最新的Open AI大模型 o 1。
原来这个模型叫“草莓”类似顺序排列的GPT5、67、、这样的，但是他们开发出来发现，它的逻辑智商等在做美国顶级数理化比赛试卷时，可以把GTP4的10几分成绩，提高到85-89分。
也就是，它在OPENAI大模型中排行可以第一，所以取名o1模型，是“no 1”的意思。而且这个模型还能同时输出它的思维推理过程让人们学习。

上周五下午，人社部公布了延迟*休的几个细节，平均是*休年龄推迟3年，初期自愿选择过渡。健康养老板块有4家涨停。这种板块有点类似细胞免疫治疗板块。属于远期预期。

回到周末刷屏的是：中国氟化DUV光刻机出样7nm成功。张江高科爬上东财网人气股第一名。股吧沸腾。但是我根据市值管理逻辑看，它现在270亿市值，350亿市值是箱顶阻力，所以，空间有限适度。看看9月11日那天开始的板后法个股，或许是个跟稳健策略。

这个周末，92科比*网也上证券**热搜。周五他有上了华强席位，很多人周五上午博弈惨败，看看下周二能否与他同进*。我个人不建议在250亿市值以上去博弈非业绩股。

另外，苹果16周末销*低于预期，节后注意果链板块可能弱势映射。

⭐【周五连板】0913

6板：海南海药
5板：华映科技
4板：
3板：双成药业、汉嘉设计、保变电气
2板：新宏泰、岭南股份、南天信息、空港股份

又见冲高回落，但大资金护盘周期板块，重组股交替唱戏

【风口顺序】：上午--（竞价：黄金、重组、海南 ）43.16亿=上日46.27亿、保险期货、地产中介、CPO、重组预期、钢铁、鸿蒙修复ing、**+粮食=正虹、免疫、CPO+PCB

板块涨序：重组、CPO、黄金资源、保险、中介、地产、多元金融、工程、细胞、SPD、电力、建材、钢铁、证券

板块跌序：网约车、酿酒、快充、酿酒、固态、锂电、PVDF、BC、海思、母机、折叠屏、电网、铜箔、鸿蒙、飞车

涨跌家数比：1366：3730

涨跌停家数比：34：5

量比：1.29=微幅缩量

重点指数红：算力、房地产、小国企、有色、中特估、中字头、金融、CPO、50、300；

重点指数绿：成指、沪指、创指、半导体、500、军工、医药、煤炭、科创、1000、全A、传媒、**、车路云、均价、2000、消电子、飞车、折叠屏、海思、新能；

---上述指数集合平均-0.24%

从上图看，今天开盘上来指数方面慢意外的，主要是代表权重的白线指数直接上冲，而且，看下面的超大单资金流向，持续的时间比昨天持久了一些，昨天才20分钟，今天有40分钟，估计吃了蓝色小药片。而与昨天相同的是，随后10点半开始，遇阻2730点后就开始回落。不过，回落到收盘，超大单资金线还是净流进的。主要是全部流进在了周期权重板块。

而代表小市值的黄线指数，以及全A等权指数看，早盘一直在水位下面运行，指示在11点后在开始止跌。

板块上，今天开盘是黄金贵金属资源股跟随外盘期货反弹，断断续续上午这部分有所回落也有所保持。这部分板块应该是博弈的美元降息利好黄金资源板块。

同时护盘的是房地产板块和大金融，保险、多元金融、证券等都有所表现。但银行股多数昨天修复过后，今天再来一个小阴线。房地产板块中，同时还带动了水泥、钢铁建材、工程咨询等。这次中介股中规中矩。这部分板块应该博弈的是人民币升值和假期存量房贷降息。

除了上述大家伙板块，上午真正唱戏的，是重组预板块，这个应该是应景昨天晚上的村长讲话：多措并举活跃并购重组市场。上午涨停板或涨幅大于10%的个股35家当中，绝大多数是这类重组预期个股。而且 低价为主。

另一个唱戏板块，是算力板块。其中包括了服务器、CPO、PCB等通信设备等。其中算力方面是大家伙，比如像工业富联、寒武纪这类， CPO、PCB中也是大家伙为主，比如易中天、沪电、胜宏等。这有点超出预期的。

同时，今天弱于预期的，是华为链软件、新能板块、低空经济等。

好在，我们昨天做了两手准备，冲高是T了大部分华为软件，同时布局的3只板后法个股，分别属于：算力、船舶、中介，上午都有收获。航天重组股上午也有5%收获。

至于媒体刷屏的大众、华强等接不接问题，毫无意义。都是250的问答和讨论。

关于持币还是持股过节，我们选择不超过40%过节。选择有中国特色的，有重组预期气垫的就可以。

提前祝大家中秋节快乐！

大盘虽冲高回落，国企改革应景，鸿蒙NEXT带信创强势

【风口顺序】：上午--（竞价：通信设备、铜缆、CPO、半导体 ）46.27亿=上日49.35亿、国改、传媒、光伏、鸿蒙NEXT、电气设备、低空、信创、鸿蒙NEXT、粮食、鸿蒙+软件

板块涨序：海南、BC、数字货币、智慧政务、国资云、鸿蒙软件、医疗信息、光伏、信创、网安、数据要素、工程咨询

板块跌序：网约车、酿酒、电信、保健、文教、维生素、药房、医药、元件、光刻、固态、农牧、折叠屏、果链、保险

涨跌家数比：3044：1982

涨跌停家数比：40：7

量比：1.23=缩量

重点指数红：中证新能、**、车路云、2000、CPO、海思、煤炭、中字头、全A、创指、小国企、房地产、金融、算力、高股息、1000、军工、中特估、飞车；

重点指数绿：均价、沪指、500、成指、300、科创、A50、消电子、半导体、有色、50、折叠屏、传媒、医药；

---上述指数集合平均-0.08%

如果从上图的大盘黄白线与资金线看，基本已经清楚：

一开始，大小盘指数都是携外盘上涨和自身几个新政利好冲高的，超大资金也是冲高买进了30分钟，小盘指数比大盘指数要好。

但是10点以后，超大资金线开始回吐，大盘指数也开始回落。在10点45分附近，大盘指数翻绿，但是小盘指数顽强勾起。这样，全A等权、**、中证2000、创业板、中证1000指数是保持红盘的。

因此，就上面指数区分看，可以先不计较沪指大盘指数，以全A指数为主跟踪做个股。

板块方面，集合竞价阶段，是跟随外盘AI的通信设备、铜缆、CPO先反弹，而小盘国企也是应景高层重组讲话活跃。

但是随后，市场资金还是切到自主可控消息：工信部印发《关于推进移动物联网“万物智联”发展的通知》。

尤其是华为鸿蒙NEXT软件为主（其中，我们昨天下跌5%卡位，今天法本信息大涨13%），随后，盘口基本就由此扩散到信创、国产软件、数据要素、移动支付等数字经济板块为主。

曾经，光伏逆变器、电气设备、低空、甚至海南粮食等都有所表现，但是都不如鸿蒙+信创软件表现强势。这点我们这2天的预判还是准确的。开盘前的分享的光伏逆变器也有超6%的涨幅。

综合来看，今天锂电方面没能延续的，毕竟资金有限，只能这么板块轮转。目前，国改、鸿蒙、信创、电气（含光伏逆变器+储能）、低空，这5个板块，可以继续看多。

红利股下挫带坏沪指，锂电期股联动带好创指，问题在哪？

【风口顺序】：上午--（竞价：锂矿 ）49.35亿=上日48.11亿、锂电、固态、电缆、光伏=特朗普、低价、锂矿续涨=天齐打板、、、国企改革局部修复、鸿蒙局部修复=网达

板块涨序：PVDF、锂矿、电气、固态、钠电池、工程机械、盐锂、家电、CXO、免疫、汽车类、虚拟电厂、日化

板块跌序：网约车、石油、煤炭、电力、高速港口、银行、供气、高股息、破净、商业、MLED、海思、中特估、元件

涨跌家数比：1580：3544

涨跌停家数比：27：24

量比：1.14=缩量

重点指数红：中证新能、创指、科创、医药、成指、传媒、房地产、有色、均价、A50、500；

重点指数绿：算力、军工、1000、全A、300、半导体、**、飞车、2000、CPO、传媒、50、中字头、沪指、小国企、车路云、消电、金融、折叠屏、中特估、海思、高股息、煤炭；

---上述指数集合平均-0.42%

说实在的，我想过今天即使反弹也不会太顺，但是，主板大幅低开后阴跌，也是超预期的。而且，领跌的是浓眉大眼的高股息、红利板块。黄线小盘股指数微跌，还反过红盘。

反过来，也没想到创指可以走得这么强。主要还是宁王带的锂矿锂电股，这也主要是碳酸锂期货反弹了5.85%，属于期股联动，而且早盘H股先反弹的。AH股也算是联动。

然后，在另外的特朗普讲话中也示好光伏行业，于是，光伏与锂电联动，固态电池、纳电池，概念重叠跟涨。风电的电缆板块也有修复联动，电网电气板块也是跟随。

因此，整个上午，基本上就靠这些泛新能源板块支撑局面。我们开盘是，看到一个取暖器家电股7%，前面埋伏板后法，就套利T了。然后又看到一个发埋伏板后法的锂矿股冲高7%也T了，结果它封板了。

泛新能源板块，基本属于中证500指数成份股，对中间段市值股比较友好一些。

临近午间收盘前夕，鸿蒙概念局部修复，网达打板。但是其他昨天午后强势的华为链，偏向消电的部分，都没有太好的表现。强哥虽然打开了，但是其他的高标位的都还在补跌。

下午估计也只能继续看鸿蒙NEXT的方向如何发酵了。

其他无话可说了，昨天下午多头投入的“一个团”多头兵力，全部被灭了。两天连起来看，逻辑怪怪的。

看看下午能否“昨日再来”再来。沪指止跌的技术标志还是2738点必须收复。

阴跌寻底继续，大小票隔天护盘轮动，谨防A杀增多

【风口顺序】：上午--（竞价： 免疫、民医 、）48.11亿=上日66.54亿、上海国改、跨境电商、油气、光刻胶、华为车联网+低空、信息字、CPO、车路云、充电+换电、银行拉指数、医疗信息、水产、鸿蒙局部

板块涨序：银行、高股息、低市净率、油气、PVDF、船舶、破净、换电、电信、快充、酿酒、煤炭

板块跌序：网约车、旅游、多元金融、建材、建材、草甘膦、房地产、化纤、商业、粮食、养殖、CXO、化肥、医药

涨跌家数比：706：4485

涨跌停家数比：33：24

量比：1.20=缩量

重点指数红：高股息；

重点指数绿：**、50、算力、金融、飞车、300、沪指、煤炭、A50、CPO、科创、车路云、创指、成指、军工、半导体、全A、2000、传媒、消电、有色、小国企、中字头、新能、500、1000、医药、折叠屏、房地产；

---上述指数集合平均-0.95%

原本以为，太平洋对岸人家隔夜止跌反弹一下，我们这里映射止跌一下也好。结果也就10分钟横盘，0.809分位2738点无力收复，于是转身向下，重新阴跌节奏。

从上图的大盘黄白线看，今天是白线在上，黄线在下。相当于，今天权重抗跌，小票平均跌超1%，与昨天刚好相反。全A等权指数744点，离开前面的底739点很近了。看看某队是否还能出手做些什么。

就市场资金的能量看，今天还是缩量的，甚至怀疑，今天会再次出现小于5000亿的水平。

于是，有限的存量，只能做板块甚至个股的快速轮动。

但是 在轮动中，还有一个不好的现象：现在无论高低，高的断了就是A杀；低的强势个股断了就是断头铡刀。这说明，很多存量资金的风格，是用ALL-IN赌的方式，一旦第二、第三天不连续，直接就ALL-OUT，否则不会出现这类极端情况。

今天除了银行、煤炭、油气板块与昨天反向的护盘之外，有2个板块与上面发改委讲话刺进有关，一个是车路云，一个是充电桩，于是这2个板块是上午很少的逆势反弹板块。只是，你不知道明天能否连续，所以没有能卡位买到的，也不敢再追高了。

上午的涨跌家数比：已经是706：4485，再杀又不可取了，这种数字，明天又可能来个多数派反抽。等吧。

大盘寻底来到该分割位，大消费防御+国企改革逆势 ，下午怎么看

【风口顺序】：上午--（竞价：免疫、折叠屏）66.54亿=上日50.14亿、医疗、光刻胶、国企改革、半导体局部、民营医院、健康+生命、眼科+教育、网安、高铁、旅游+国改、食品

板块涨序：医疗、免疫、CRO、旅游、健康、商业、多元金融、中药、海南、折叠屏、养老、证券、水产、农业

板块跌序：黄金、网约车、煤炭、全息、华为软件、资源、整车、银行、石油、机械、PC、车路云、数字货币、PET

涨跌家数比：2029：3020

涨跌停家数比：47：18

量比：1.20=缩量

重点指数红：**、医药、折叠屏；

重点指数绿：军工、创指、全A、传媒、飞车、2000、半导体、中字、算力、房地产、消电、500、中证1000、均价、CPO、成指、新能、科创、沪指、中特估、金融、300、A50、50、海思、高股息、车路云、有色、煤炭；

---上述指数集合平均-0.68%

上午的沪指大盘属于继续寻底走法，不过，走到瞬间破位0.809分位=2738点之后，开始出现了技术性的抵抗，并在上午重新收复。说明该点位有点抵抗，作用类似2841点的0.618下跌分位。

当然，能否真正止跌，还是需要成交量，尤其是机构单级别的资金净买入，但是上午看，并没有这类资金。

因为没有超大资金参与主动净买入，那么存量资金就盯着黄线的小市值板块做了 。

我们还是用全A等权指数作为基准参考，它上午微跌了0.20%，好于沪指的跌幅0.92%。甚至，**股指数还是红盘涨了0.81%。因此，上午中小市值板块开盘跌幅大，实际盘中还修复到过红盘，中午收盘只是微跌。

板块上，成长类板块除了折叠屏之外，主要逆势大盘的热点在：大消费防御+国企改革。

大消费板块中，是消息刺激利好的医疗服务、免疫治疗、创新药、旅游酒店、商业等。局部还出现过眼镜、教育等异动。另外，后半部分与概念板块结合，叠加了不少国企改革的个股。

证券板块上午属于中规中矩。严格来说，它也属于国企改革范畴。

下跌板块大类的是有色资源、煤炭周期等。

补跌的是高标位的华为概念股和网约车概念等。华为链除了折叠屏，其他概念都在补跌，A股习惯这样，今天海思会议要召开了，市场担心没有超预期，索性先走一步。一方面，2只高标位股已经多涨了2天。

上午的光刻胶本来是走自主替代的，但是从盘口看，已经没有能继续封板的个股，虽然板块还是红盘的，但是动能是冲高回落的。

下午就要看GJD资金表态的，如果他们不表态，基本上还是维持上午的这类盘口格局延续。策略上只能做泛消费板块的小仓位滚动，激进的国企改板块中博弈机会。