风格转换又偏向成长了？0819

风格转换又偏向成长了？0819

---大盘年线考验结束吗？

今天早盘一早开盘前，几个私募朋友对证券板块还是分歧蛮大的，寄予期望的还是不少。我只是重复了昨天晚评的证券指数，跌破年线就不存在逼空，并倾向于时不会逼空，实际上午的证券指数收盘时1584点，年线时1594点。

早盘集合竞价时的领先板块顺序是：医疗、氮化镓、LED、家电、疫苗、证券、新能车。

当时就已经感觉今天证券很一般了，而芯片、疫苗、新能车、医疗可能会补涨，实际也是差不多这样。基本多数又偏向成长板块一些。

这与昨天晚上的期货类周期板块的全军绿盘有些关系。

当然，防御消费板块的医疗、医美，上午也是止跌反弹的，尝试是双向的、收敛的。

就大盘而言，上午是再次回踩年线3447点，在10点半正好站稳。站稳的功勋贡献者应该是锂电类板块个股。

那么是否大盘已经确认年线考验完毕了呢？

就目前分钟K线看，5分钟周期是确认的，15-30分钟止跌，但是没有确认，60分钟信号还没有出现，所以，下午最多也就是分钟级别的止跌信号。

风口顺序：

大资管券商、数字货币、京东方、长安+长城、教育、疫苗龙头止跌、白酒龙头止跌再落、医美、小军工、聚灿+通威+京东方、5G、医美++、天齐等锂电止跌勾起、军工新材料、锂电++、中芯等芯片止跌勾起、光刻胶止跌

板块涨幅：预高送、电信运营、航空军工、半导体50、宁德系、5G、IG**、芯片、军工核心、教育、六氟磷酸锂

板块跌幅：啤酒、焦炭、抽水储能、烧碱、氢能源核心、纯碱、氦气、化工龙头、化纤、螺纹钢、水务、磷化、氢能

涨跌家数比：1602：2705           

涨跌停家数比：43：14  

北上资金沪股通流出40亿，深股通流出32亿。

科创50指数涨2.4% ，领涨各大型指数，创指涨0.72%、中证1000涨0.40%。

反过来，跌幅最大时上证50跌1.47%、中证100跌1.39%，沪指跌0.71%。

权重板块指数比较偏向跟随美股外盘和港股，而北上资金也是比较看美股脸色，那么，就今天而言，基本上价值权重股就不会太好，基本上当日时不太会改变，那就是，今天下午还是继续看成长板块表现。

氢能和化工板块补跌，就先今天不能看了。

教育板块本人不去理会他。

从上面的【风口顺序】看，上午最后轮动的是：半导体芯片+光刻胶，那么一般午后一刻钟之内，全是它们的惯性动力。

下午随后大致还是在军工、锂电、芯片之间拉扯。

我们昨天博弈的一个高送股今天运气好20厘米了。其他一般

证券板块这次是玩真的吗？

今天市场反常吗？ 0818

---证券板块这次是玩真的吗？

收盘后看到有媒体把今天盘口描述为有点反常。我倒是认为，真正反常的是昨天下午的后半段。

实际昨日的沪指成本均价线在3492点，今天支撑在年线，反弹收复20天线3475点，还没有去真正收复昨天失地，即沪指成本均价线在3492点，所以还算正常。

还有，上午阳包阴445家，占比昨日阴线3800家的11%，不算反常。

午后收盘计算，阳包阴家数达到748家，占比昨日阴线3800家的20%，也就是还有将近80%并没有完全收复昨天的失地，平均来讲，也不算反常。

如果说反常的地方，就是为何金融股被集中攻击爆拉？证券指数拉6.8%、保险指数拉3.8%、银行指数拉2.7%。

有一种比较“负能量”的揣摩说，中国电信上周一申购，一般情况下间隔八到十天也就是8月20日前后要上市。言下之意，是为了它的顺利上市营造指数氛围。

相对来说，还是一批坚持看二次探底的人，觉得没有继续探底反常了。

今天下午的与上午的差异是，午评说过是2种资金各自做自己的板块，午后价值金融板块是惯性上涨，随后有过一次急速A型回撤，将近2点钟，再次被金融股带上去。

证券板块这次是玩真的吗？

我是这样认为的，每年的不安分年份，金融到三季报附近，基本就是全年的低点，这是一个长线规律。因为，所有预期差都在前面3个季度的股价中体现了。随后看到业绩也没有预期的那么差，于是就开始缓慢回升。即使不做大行情，至少也可以做一个箱体修复行情。

当然，金融三胖的板块指数还是不同的。证券板块最好些，见图1。

它是5月底冲击过一次250天年线遇阻回落，今天再次冲破年线1595点。是不是真的，我们后面几天，就以这个年线为准。

而银行、保险板块指数不同，是今天刚刚穿越30天均线，也就是刚刚空翻多开始。

所以，今天的金融板块联袂反弹，在中线逻辑上说得通，就是证券板块短线拉升过快些了。

而今天的成长板块，实际出现一大批做差价的情况，也就是早盘急速拔高冲高，盘中不断做T，股价回落，直到1点半，全部回吐涨幅。随后2点再稍微上去些。如图2的电池ETF，上午最高涨幅3.24%，收盘从午后原点再回升到涨幅1.1%。

还有些比如像氢能龙头股亿华通，从上午最高4.6%跌过到午后的-4%，好在收盘勾起到-1.45%。

相对来说，至少还比光伏多晶硅龙头股隆基等好多了，它是全天继续跌3.5%。

储能、芯片板块多数也是如此窝囊。

我前几天跟踪的这类2只个股，一只电气带氢能概念的，涨停，一只高端装备带风能光伏储能的，绿盘。另外，昨天午后买的一只军工股，也并没有好的溢价。个股上下反差太大了。

风口顺序：

上午：锂电、西藏、新疆、氢能、证券、航空、有机硅、锂电、铝业、指数回落、燃气、银行、航空、东方证券冲板带证券、瑞丰银行冲板带银行、船舶、金融

下午：证券、保险、银行、网络金融（数字、多元、委托）、锂电氢能新车回吐、数字货币（区块链）、中信系、平安中金、

板块涨幅：证券、啤酒、有机硅、航空、西藏、金融科技、盐湖提锂、保险、玻璃、供气、银行

板块跌幅：旅游、苹果链、储能、IG**、家居、多晶硅、食品、整车、煤炭、医美、次新开板、铜、

涨跌家数比   2968：1354  

涨跌停家数比97：10      

北向资金全天净买入34亿元。

午后在大金融板块继续上冲时，还分别带动了多元金融、委托软件、数字货币、区块链等金融科技板块。

今天连板个股数量实际并不好，含3家ST才14家。金龙羽成为新的5连板龙头股。新疆交建3连板开始走超预期。赵八万席位的杰作。

10天9板的华菱线缆，也是超预期的。

97家涨停中，有2家刚上市的新股，应该是95家，属性分别如下：

ST板块24家、次新14家、军工13家、证券8家、区块链6家、大数据6家、光伏5家、有机硅5家、燃料电池5家、氢能源5家、盐湖提锂4家、高端装备4家、电气4家、医药3家、供气3家、锂电3家、数字货币3家、科创3家、职教3家、一带一路2家。

所属板块超预期或连续性较好的是：证券、军工、有机硅、燃料电池、氢能源、盐湖提锂。锂电分化。光伏小强大差。

大盘止跌了吗？ ---什么板块在率先修复？

两个层次分别各自修复  0818

---大盘止跌了吗？

---什么板块在率先修复？

今天早盘，我内群早评还是作好心理准备，即使最多下跌到3415点也准备看止跌反弹：

“隔夜美股三大股指下跌，VIXY超反3.25%，现在还不能确定反转。

A50期指夜盘继续回调0.40%，这样对应沪指的话，大约开盘还要下跌15点左右。

沪指7月29日高点3416点，8月3日大阳线均价3415点，因此，今天短线看这里支撑。

由于昨天涨跌家数比已经上涨家数仅仅600家，如果上午早盘下跌到400家附近，基本就可以先止跌，等待2天反抽。

每天分析昨天大跌时三大原因：地域军事、经济增长放缓、成长股涨幅过大。

我觉得，还是后面2条是主因，随后怕外资抽逃，下跌后又出现融资盘减仓，再连带融资平盘非成长股跟跌。

继续风格均衡配置尝试，就是：成长不追高，尽量低吸做修复。价值有资金试盘跟随部分，两者不连续都先做T。失败*出。”---（引用完毕）

实际大盘情况要比最悲观的预期好，但是个股情绪分化还是很大。

感觉大盘指数就在年线收复上做文章，上午的修复有2个转折节点，一个是10点半，一个是11点。

外资的资金线也是这样。

10点半之前，是以锂电氢能有机硅为主导的成长板块修复反弹，航空穿插辅助。

但是10点半刚到，突然北上资金的深股通，立马A型向下抛出，说明开始做差价。

而此时沪股通自己稍微停顿一下后继续猛烈买进向上，当时就只看到证券、银行、保险辅助等，轮番上攻，好处是，期指和上证50、沪指被带上去了，坏处是，早盘主导的成长板块被吸金了不少，反而板块个股再指数反弹中有所回落。

个指数也是这样，10点半之前还是中证500、中证1000、创业板指数领先，到了收盘，是上证50、中证100、沪深300指数领先前面三大指数。

从上面可以看出，成长板块是先修复锂电，氢能继续强势，而价值板块是先修复证券银行保险板块，各自修复自己的部分。光伏、储能、芯片这样的成长板块，并没有出现太好修复联动，甚至看上去盘口还很憋屈。

化工里面也有这种情况，有机硅是继续，磷化工一半，可能是跟了锂电。化纤类继续调整。碳纤维好于化纤，可能是跟了军工板块

收盘看了一下沪深300的300家股票中，大约正好一半红盘一半绿盘，实际属于修复平衡震荡状态。

阳包阴股445家，昨天可是有3800家下跌个股，也就是实际股价被修复的个股，占比是11%。

真正的全面修复尚需时日。

风口顺序：锂电、西藏、新疆、氢能、证券、航空、有机硅、锂电、铝业、指数回落、燃气、银行、航空、东方证券冲板带证券、瑞丰银行冲板带银行、船舶、金融

板块涨幅：有机硅、证券、航空、盐湖提锂、西藏、银行、供气、保险、水利、超导、新疆

板块跌幅：旅游、家居、鸿蒙、猪肉、次新开板、种业、医美、煤炭、网红软件、化纤、食品

涨跌家数比  2074：2156：    

涨跌停家数比 48：5            

盘中上涨家数最好的时候有2800多家上涨，而收盘2074家上涨，大致正好回到开盘时的状态，也就是，实际到收盘时，盘口与开盘时涨跌差不多，差异时，早盘开盘有过一波继续的恐慌和博弈修复两种情绪，而现在则是，修复的人差价作好了，恐慌的人慢慢缓过神了。

涨停48家不算强势，但是跌停5家也不算悲观。

所以，下午的盘口应该就是支撑或围着年线不远、平衡震荡盘口。

预期中的回调，到位了吗？ 0817

预期中的回调，到位了吗？  0817

----沪指年线能修复吗？

----这波2次探底能扛住吗？

上午因为做节目，中午途中无法发评论，只是在内群简单发表一个观点：“上午后半段情绪不是太强，是在反复考验3500点支撑，需要等待明确后再加仓。”

但是午后调整的情况，还是比较剧烈，并引发了部分资金的恐慌。一口气跌破了年线3450点。

我曾经前面有过这类预期，就是一旦上补缺口3541点，会引发回撤，回踩分为两种可能，一种是最好的，回踩30天线和半年线，大约是3500点。这是偏向多头的思维。

还有一周是回踩年线大约3450点，是偏向平衡市的思维。

当然，还有最差的一种，就是跌破年线，属于2次探底偏向空头的思维。

而实际最后直接跌破了年线，但是随后稍微有些止跌，网友关心2个问题：

----沪指年线能修复吗？

----这波2次探底能扛住吗？

先上数据随后再解析

风口顺序：

上午：抽水储能（水电）、客车、空运、证券保险、中字头（基建）、锂电稀土尝试修复、钴业、黄金、铝业

下午：网络信息安全、军工、氢能、

板块涨幅：空运、抗洪（海绵城市）、部分矿产、水务、水利

板块跌幅：PVDF、磷酸、白酒、三代半导、芯片、医药CRO、储能核心、大基金持股、纯碱

涨跌家数比：600：3800    （上午1386：2900） 

涨跌停家数：42：28          （上午46：7）     

北向资金全天净买入14.74亿元，早盘一度净买入超50亿元。

先说说北上资金，我在昨天就揣摩过，似乎他们应该逆势买入的是价值金融类股票，否则与盘口不符合。从这个意义上说，价值板块的护盘尝试，应该还会反复出现。

今天板块红盘的不多，空运、抗洪、部分矿产、水务、水利。

空运似乎源自一个海外留学机票排队的消息。修复一些可以，走趋势向好还很难。

部分矿产资源，是比较自发性金融资本取向，这部也会反反复复，直到通胀消失。

抗洪、海绵城市、水务、水利这部分，昨天是从上海水费调整听证会消息发布后，开始试盘的。而水利、抗洪这部分，是一种混搭，说是蓄水储能，有点牵强。实际里面还有些“中字头”水利基建股，既可以回避高标的成长股，又可以等待消费股试盘明朗，更主要是可以护盘贡献指数。

还有一个小分支，是昨天上涨部分衍生到今天的，就是新疆基建板块，与某国接壤，你懂的。

要回答这2个问题：沪指年线能修复吗？这波2次探底能扛住吗？

看这个腾落数据涨跌家数比：600：3800 ，盘中曾经最差到过上涨家数只有502家，说明随后是有所微弱的抵抗修复的意图。

一般讲，如果腾落指标差到极点时，随后可以有个向上修正，比如极限400家，从这个意义上说，明天早盘再恐慌一下，就可以出现反弹或反抽。所以，这次不一定会马上跌破上次低点。

你可以说这是2次探底，但是，也可能今后还会出现3重底、N重底。或者叫箱底比较确切。

那么，如果在修复反抽反弹中，去收复3450点的年线，也不是什么难事，也是可能的。

只是，可能空间也不会太大，沪指50点空间，会被万亿成交量资金，捣腾出很多轮动板块。控盘太老道了。

最后说说涨跌停家数：42：28（上午46：7）。

中午涨停家数已经属于偏弱了，但是跌停7家还算正常，下午就难看了，曾经一度出现39：35，这表明市场情绪极度恐慌了，情绪跌到冰点了，而且有大量面股出现了。

打板42家，连板还有20家，这是常态，因为里面有9家ST股，昨天的空间板龙一华菱线缆尾盘炸板了，昨天预计到了，市场怕喝咖啡通知。

现在空间板龙一让位给了7连板的华联综超，是股权概念。

42家涨停分布属性大致是：

ST板块13家、次新股8家、水利3家、光伏3家、新能源车3家、氢能源3家、专精特新2家、充电桩2家、锂电池2家、网红2家、医药2家、婴童2家、供气2家、电气2家。其余有有色、西部、管网等都是1家的。

昨天的芯片板块今天没有继续。

早盘一度领涨的证券板块，本来是慢慢走出趋势了，但是有点操之过急了。

今天下午有过一次军工股应景周边事态的脉冲，但是随后*下来的速度比较快，主要是航空没有主导。

还有上下午各有一次的氢能板块脉冲，在尾盘，多数个股都有点扛不住回踩。

因为今天情绪回到冰点，至少要等到明天才能研判新周期热点板块是谁，今天猜了也效果不好。

窦维德：莫讲情怀！股市两不看！

窦维德：谁将接棒锂电板块的大任？

窦维德：中线票往往头两日是激进的！

窦维德：莫在五连阳的时候去关注中证500相关基金

削峰填谷，两种风格向中间收敛 0816

削峰填谷，两种风格向中间收敛 0816

---北上资金今天逆势买入了什么板块？

午评列举了各大指数涨幅排序，收盘后看，排序次序基本没变：

中证100、上证50、上证指数、沪深300、科创50、国证A指、中证500、中证1000、创业板综指、创业板指。

其中，中证100、上证50、上证指数，这三大指数是红盘的，其余是绿盘的。

最明显特征，不仅仅时创业板指数跌幅第一，最主要时中证1000和500指数结束了5连阳，开始回调。这是一种两大类指数的削峰填谷。

同时，茅股70指数看，今天时平均涨幅0.09%，也就是，多数茅股今天很稳定，导致了指数波动不大，但是成长板块大幅调整的情况。

从成交总体资金看，依然还是1.2万亿，属于活跃水准。

但是里面的大资金买卖倾向，似乎还是需要注意，比如，北向资金今日净买入逾62亿元。它们到底时买了什么呢？

软件显示的超大单资金时单边流出了-86亿。创业板超大单单边流出了27亿。

结合这2组数据，北上资金应该是逆势买入价值型茅股。

如果是这样的话，那么，8月的风格转换尝试还将进行下去，削峰填谷，两种风格向中间收敛 。高标位成长赛道个股将严重分化。

风口顺序：

上午：（磷化、草甘膦、有机硅）磷化、氢能、证券、大地产、酿酒白酒、茅股70、半导体芯片、通威隆基、体育、证券、医美、氢能、

下午：（爱美客+百川+新和成+方大+万华）、氢能、白电、燃气、四方地天板、三峡能源+

板块涨幅：氦气、氢能核心、次新开板、半导体、酒店餐饮、水务、MCU、旅游、氢能、页岩气

板块跌幅：刀片电池、宁德系、六氟磷酸锂、盐湖提锂、锂钴镍、磷酸铁锂、钛白、种业、稀土

涨跌家数比：2283：2007      （中午2684：1600）

涨跌停家数比： 100：17      （中午85：8）

就板块平均来讲，今天可概括为：

氢能板块全天领涨，化工板块虎头蛇尾，芯片半导体止跌反弹，金融及白马价值权重茅股护盘。

氢能领涨上下午各有一波冲刺，半导体芯片板块午后弱于上午，白马价值权重茅股护盘不卑不亢，下午有过一次四方股份地天板尝试，没有封住。

还有一次三峡能源的再次冲板未果。它上次7月6日也冲板过一次是成功的，这2次的七条市值位置都是1640亿左右，由于是非标准数字位置，所以我认为不能马上判断已经见底。

成本线形态上，有点类似于昨天的金发科技。

今天有23家2连板以上含ST个股，带“能”字的最多。

8连板的华菱线缆最高，我昨天预测过，还有2板，也就是明天还有一板，应该满足喝咖啡条件了，将要收到喝咖啡邀请函了。

100家涨停板分布属性如下：

ST板块28家、氢能源16家、次新股16家、芯片6家、光伏5家、锂电5家、专精特新5家、网红5家、电气4家、白酒3家、食品3家、半导体3家、大数据3家、**3家、军工3家、铁路3家、供气3家、农业2家、磷化2家、医疗2家、医美2家等。

与前几天差异变化的是，锂电的家数在减少，消费的家数在增加。这也正好符合晚评题目概括的：削峰填谷，两种风格向中间收敛。还是前面说过的：转换不会完全一边倒成功，但是会相互拉扯。