流浪地球迷惑国人眼睛，我国真实制造业让人揪心

近期科幻电影《流浪地球》火了，这里面显然有民族崛起让人欣慰的情绪，但我们的高端装备制造业真实情况如何？

今天我们可以通过北上资金持股情况，看看他们到底买了多少高端装备制造的股票。对于高端装备制造，中证指数公司刚好有个指数：

中证高端装备制造指数从通信设备，电气部件与设备，重型电气设备，工业机械，建筑、航空航天与国防等行业的公司中选取代表性的200只股票构成样本股，以反映上市公司中高端装备制造产业股票的走势。

可以看出，这个指数基本上可以代表一个国家制造业的实力，那么这200只股票，北上资金认为他们有潜力吗？如果认为这些股票有潜力，北上资金作为当下最强势力，一定会加大马力来买入。毕竟他们已经买走了茅台和五粮液百分之十左右的股份，茅台和五粮液在A股里赚钱能力，经营活动现金流是最好的行业。所以如果高端装备制造的股票好，北上资金一定会买入。

北上资金持有高端装备和酒水饮料市值

通过上图，我们发现，北上资金持有制造业市值最高的股票是大族激光，为68亿，持有的前十大股票总市值为344亿元，但北上资金持有的食品和酒水总市值为1615亿元。这个数据是不是很扎心？

今日三一重工和潍柴动力创出新高，显然非常强势，但我们还是要清楚的认知到，我们的制造业并不是强大，还有很长的路要走。

股市为何连续大涨？哪些股票有望补涨

今日为何继续大涨

1 昨晚新闻联播播出了股市大涨。新闻联播播出股市，一方面说明管理层非常重视股市，另一方面也通过了宣传口径来引导宣传股市。当然有些人可能说，报喜不报忧，优已经过去了，股市迎来了久违的上攻，新闻联播助力股市上行也是好事儿。但最主要的问题，不在于涨，而是涨了之后的暴跌，希望股市还是能够稳妥一些。

2国务院总理李克强2月11日主持召开国务院常务会议，其中，决定支持商业银行多渠道补充资本金，增强金融服务实体经济和防风险能力。又是增加资本金。

大家还记得1月24日晚间，央行发布公告称，为提高银行永续债的流动性，支持银行发行永续债补充资本，中国人民银行决定创设央行票据互换工具，其实也是为了增加银行的资本金，还有银行发行的可转债，多数也是转为股票，最后增加了资本金。

种种迹象表明，央行已经准备好了大量的流动性，只要经济数据或美国再度为难我们，央行必然会放水一博。今天盘面三一重工和潍柴动力，马上创出新高，显然他们已经嗅到了放水的气息。

3 二月份是经济数据的真空期，至少不会有数据方面的压力，另外北上资金去年疯狂买入A股3000亿，我们简单来算一笔账，上海的房子500万一套，三千亿可以买6万套房子，一个小区算1000套，那么可以买60个小区。所以现在的上涨其实已经被别人提起抄底了

苹果产业链龙头 京东方A

4哪些股票可以买？

昨天我们讲到，北上资金重仓股，超跌修复性板块（苹果产业链），政策预期（5G,基建），超跌反弹这些品种属于当下市场的主流。

大家还可以关注一个主线，那就是周期股，比如券商，煤炭和有色，毕竟他们位置也比较低，股票活跃度高，容易集体性上涨。

外资持仓最多的创业板股票名单

下面我们来分享两个投资感悟

一 

投资其实只要做好两件事情：
1，做对的事情：买股票就是买公司，就是买公司的生意，就是买公司未来的净现金流折现。
2，把事情做对：要看懂公司的生意，以合理价格买入这个生意并拿着。
关键在于：能否看懂，能否拿着。

对于多数散户，是无法发现好公司的，没有这个专业知识，对于多数散户，是拿不住的，因为面对诱惑，自控好的人寥寥无几。我们都知道读书很重要，但每天乐不思蜀一样刷抖音！所以对于散户来说，做对的事情就是长期定投指数型基金。

二

为什么现在全球投资领域成功的人基本上都是“价值投资”（不是A股大众认为的那种价值投资），因为这种投资理念的成功概率最高，你对基本面不断研究，时间越长，你自然累积的越多，你看的越透彻，而趋势投资、技术分析这类都是基于历史推导未来，是纯粹的抛硬币博弈，时间越长，连续对的人越少（概率越低），并且你除了获得多巴胺之外，不会有任何的累积。

猪年开启了，大家有没有思考过今年如何炒股？可以问问自己炒股几年了？这几年获得了什么？在股票市场，我们需要明白几点：炒股门槛很低，但持续稳定获利却非常难；我们在这个市场，无法预知未来；我们在这个市场，是受情绪干扰的，不是理性人；多数人在这个市场，蹉跎了时光，最后什么都没有带走。

近几天创业板大涨，但是我不认为，创业板以及走出了泥潭，以及完全释放了风险，商誉减值后，未来的应收账款问题，现金流问题，股权质押问题，还款能力等等，依旧存在疑问。借用第一个名言，北上资金持有创业板的市值仅仅为200个亿，显然，北上资金不认为，创业板能够成为中国的纳斯达克。

下图是北上资金持有最多的创业板股票

当然最后创业板也会诞生几只牛股，跟中小板一样，基本上完成了自己的使命。

外资逆势加仓股 就剩几只没有暴力拉升了

外资今天可谓风光无限，但外资也经历过阵痛，好在外资资金量比较大，可以持续加仓买入，所以在阵痛期间，北上资金还在大胆加仓。总结下来，外资比散户有两点重要的优势，一是有钱补仓，二是看好敢于加仓。

下面我们以五粮液为例，现在五粮液9%以上的股份被外资买走，在2018年1月出的时候，外资持有五粮液的股份为4%，在1月之后，五粮液的股价一路下滑，从高点到2019年1月4日，跌幅达到39%，可在这个期间，北上资金疯狂买入五粮液股票，持股比例从4%增加到9%。

五粮液的股价从2019年1月4日至今，短短一个月时间，反弹幅度高达32%，也就意味着外资经历腥风血雨的2018年后，短短一个月，在五粮液上已经翻身，甚至已经获利，下图为外资持有五粮液股份占比。

北上资金持有五粮液股份占比 

在2018年初至今，北上资金流入近3000亿，显然五粮液只是被外资大幅度加仓中的一只，那么外资加仓的其他股票怎么样呢？我做了一个统计，统计出2018年后外资加仓占比最高的股票，然后看这些股票在2019年1月4日后的涨幅，涨幅中值为10%，外资没有加仓的股票涨幅中值为3%，所以开头我们讲到，外资近日确实在自救。

那么还有哪些外资持续加仓，但近期反弹力度比较小呢？

北上资金逆势加仓股票涨跌幅

上图是北上资金逆势加仓股票涨跌幅，在2018年加仓比例最高的是顾家家居，加仓比例高达19%，这里的加仓比例是占流通市值，由于顾家家居是次新股，所以比例较高，但股价近期反弹的幅度也很大。当然还有几只股票，北上资金大幅度加仓，可涨幅并不大，比如生物股份，近期只反弹了1%。

外资最近持续加仓的股票名单

盘面上来讲，A股分化很明显，现在的问题是，小股票跌透了吗？大市值的股票可以继续上涨吗？甚至大市值的股票会补跌吗？

之前的杀跌，如同一次精心设计好了的绞杀一样，散户再度完败。为何？这么低的位置，出现的利空，利空消息越刺耳，反而越是买股票的时候，大家可以回顾2008年是这样吗？可前段时间散户争先恐后的卖出底部的筹码。现在虽然没有证据说，散户卖出的小市值股票筹码，被其他资金捡走，但一些二线的绩优股，已经开始被外资扫货了。

下图是外资近期加仓股票，我们从两个角度来看待外资加仓，一个是加仓市值最大，一个是加仓比例最高。加仓市值最大的股票，显然是茅台，招行这些巨无霸。那么加仓比例最高的股票呢？

通过上图我们可以发现外资抄底的轨迹

1 继续加仓大市值的股票，比如茅台，招行，平安等。

2加仓二线超跌股，比如东方航空、大族激光，老板电器。

3继续加仓重仓的成长股，比如恒立液压，华测检测，涪陵榨菜。

4继续加仓业绩较好的周期股，比如三一重工，潍柴动力等。

5 抄底了错杀股，比如恩华药业，沃森生物等。

没有过不去的坎，这次经济下滑最后固然有几个企业会倒闭，但多数的企业可以度过难关，现在外资持续抄底，从远期来看，显然是明智的。

如果大家细细研究，会发现挑食的外资，基本上可以控制A股，这不是危言纵听，大家可以看看外资买股风格，重仓买行业的一只股票，为何不分散买股？是否可以理解成操纵？

反客为主 外资主导A股

2019年以来短短23个交易日中，互联互通机制下的沪股通净流入资金已经达到了367.73亿元，深股通净流入资金则达到了294.61亿元，北向资金净流入合计达到662.35亿元。23个交易日中，沪股通和深股通有20个交易日呈现净流入状态。从历史数据来看，沪股通2019年1月份的净买入规模，仅次于刚开通时的2014年11月；深股通则创下了单月净流入历史新高。买买买，显然成为外资唯一的策略。

北上资金周流入

今日盘面来看，外资必然是最大赢家，茅台继续大涨，外资当下持有茅台的市值高达777亿，为第一重仓股，美的集团为第二大重仓股，今日大涨4%，显然外资以及拔得先筹，赢得开门红。之前外资重仓的海康威视，近期更是力王狂澜，三个交易日大涨15%。

之前我一直跟大家分享深证100指数的成分股，大家可以对比深证100指数和中证500指数、中证1000指数，会发现近期大涨的股票都是蓝筹股，且为外资重仓。近两个交易日创业板指虽然也出现了明显上涨，但近阶段明显跑输深证100指数和中小板指。

接下来，不建议大家继续追高外资重仓股。一是，他们近期反弹的幅度已经比较大，二是外资重仓的股票，估值并不特别便宜，更多是业绩稳定。

但大家不妨重点关注外资持续加仓，但近期并未大涨的底部板块，比如煤炭和部分有色品种，当下市场，茅台美的等股票，走势上也属于涨涨跌跌，并未走出犀利的大牛市行情，因此，底部的其他绩优股，也有短线反弹的机会。总之，策略上，博弈一个小波段，不要预期太高。

今日普涨之后，市场有望进入“题材股时刻”，对于题材股，大家不妨关注前期暴跌的“地雷股”，只要短期不退市，股价总是会有反弹。

哪只股票可以完成超级大逆转？

市场的大位置显然不高，那么未来我们如何挑选机会呢？未来的机会有两种：一种是均值回归，另外一种是业绩驱动

什么叫均值回归呢？

一个朋友每遇到股票跌得很严重时，他总会到关公像下磕三个响头。他告诉我说，虽然觉得很荒谬。但是每次磕完头的第二天，股票都会回升。

有个女生经痛，时强时弱。每次痛得无法忍受时，男朋友就会送她到私人诊所理疗一下。每次理疗完的第二天，她疼痛就会减弱。于是她认为诊所的理疗师的医术高超，逢人就推荐这家私人诊所。

古时候的人们遇到长期大旱时，总会筹资供奉雨神。据说，每次供奉完后的几天时间内，必定会下雨！

上面的三种情况均属于均值回归，事物总是物极必反，否极泰来，股市也符合这样的规则。市场每次牛市之后都是熊市，熊市之后都是牛市。

对于业绩驱动，又可以分为两种，一种是困境反转，另外一种是穿越牛熊。我们以深证100为例，深证100指数的成分股是从2200只股票里挑选出来的尖子生100只。现在还可以高分红的企业，显然属于穿越牛熊的股票，另外哪种股票可能是困境反转的股票呢？大家可以选择2018年度跌幅较大的品种，比如苹果产业链的股票，毕竟现在人人手机不离手，即使苹果这个大腿报不得，也可以去报华为的大腿。

网易年线图

大家还记得2000年互联网泡沫破裂之后，网易也是濒临破产，现在可是千亿级的企业，现在大跌的股票，未来也并不是说完全没有机会，但困境反转的企业从概率上并不高，大家要做到心里有数。

大家可以说说，你最看好哪只深证市场的股票可以完成困境反转，绝处逢生！

是华大基因？

是歌尔声学？

是蓝思科技？

是万达电影？

盯紧戴维斯双击股

今天我来看看什么叫戴维斯双击。戴维斯双击就是找到估值和业绩双增的股票。

比如，A公司2019年股价20元，每股收益2元，市盈率10PE，假设该公司每年净利润增长10%，那么3年后每股收益EPS=2*（1+0.1）3次方=2.66元，在市盈率不变的情况下3年后公司的股价为P=2.66*10=26.6元（这只是单击），但是由于该公司业绩持续增长，使人们对公司的未来产生更乐观的预期，于是给它更高的估值比如15PE，这时候用公式算一下3年之后的股价应该是P=2.66*15=39.9元（这就形成戴维斯双击）。当然有戴维斯双击就有戴维斯双杀。

做投资的最大乐趣之一就是寻找能够出现戴维斯双击机会的股票，获取巨大的投资回报。当市场低迷之时，上市公司的盈利和估值水平亦处于相对低位，在预计企业将出现盈利拐点之前买入股票，然后等待市场景气回暖、企业盈利回升，同时伴随着市场预期好转带来的估值水平逐步走高，投资者的财富将因此得到倍增。

对于稳健型投资者而言，我们需要做的就是持续关注并等待优质企业被错杀而带来的投资机会。在各种市场风险（比如近3年的熊市）、行业景气低迷（汽车，苹果产业链等）和黑天鹅事件（2018年的中兴事件）等多方面因素的综合作用下，A股市场从来不缺乏这样的投资机会，即便投资者数年才抓住一次机会，一旦戴维斯双击成功，上市公司股价将会上涨至少1倍以上，优质的龙头企业有可能上涨数倍甚或数十倍。若是错过双击买入的机会，公司股价也许就再也没有可能回到双击前的水平。

中国国旅股价和市净率 点掌研究院

我们举个近期的例子吧，那就是这两年的大牛股中国国旅，大家可以看到国旅的股价走强的背后，一方面是业绩驱动，另外一方面是估值驱动，市净率来到了几年高位。对于戴维斯双击后的双杀，大家可以看看近期钴和锂相关的股票。今天盘面上，文娱和苹果产业链的反弹属于双杀之后的反弹。

创业板从股民手里拿走了1万亿资金

创业板到底给股民带来了什么？又带走了什么？创业板是2009年设立的，我们来看看当时设立的目的是什么？

市场管理当局开设创业板的目的，是为了解决中小企业的融资困难，利用资本市场的力量，推动高科技产业的发展。

但是，站在不同立场的人，对于创业板还是可以得出完全不同的看法。对于能够敲开这扇大门的创业投资企业来说，他们像阿里巴巴那样掌握了“芝麻开门”的仙诀，凭着资本市场的魔力，轻松地成为让人艳羡的大富豪；而对于广大中小投资者来说，创业板的出现，很可能是打开了“潘多拉的魔盒”，在接受投资机遇诱惑的同时，可能更多地要承受无法想像的市场风险的折磨。

现在来看，市场的确验证了当时多数专业人士的看法，创业板肥了上市公司，上市公司大股东废了上市公司，上市公司割了股民。

下图是创业板设立之后的融资金额，包含再融资，创业板近10年，IPO融资总额为3881亿元，再融资的金额为5088亿，在2013年前，再融资很少，可在2015年开始加速，2016年再融资金额近1900亿元，这也是近期商誉暴雷的原因。

IPO是直接从市场抽血，再融资虽然不直接从市场抽血，但投资者退出的渠道确实二级市场，因此最后买单的还是二级市场，还是股民。另外大股东近10年套现金额接近2000亿，这就意味着股民拿了近万亿资金来支持创业板，但现在可以说是一地鸡毛。

未来创业板还可以跌到什么程度？现在还是个未知数，但创业板的兄弟科创板，马上要开市了！