讳莫如深：暴跌幕后元凶曝光！

原创 2018-04-17 王炜 实战精英

一、暴跌真正元凶不是“毛衣”战

      从盘面看，暴跌元凶肯定不是各方局势波动和“毛衣”战，而是1月份借价值投资拉高银行、中国平安等大肆出货的机构。是他们制造虚假的题材，引发大规模资金（“韭菜盘”）深信银行、中国平安有价值投资，追高套牢在银行、中国平安等股票上，这次套牢损伤市场资金规模极大，从而引发2月初的暴跌。这次割韭菜大规模消耗市场流动性，是暴跌的真正元凶！

   中国平安这种头部，下跌趋势形成后，60肯定难以支撑，后期会长时间探底

     银行板块指数走势也是资金完全撤离走势

      实际上，机构抱团的白马股也有资金大规模撤离的状况发生，格力、京东方、华夏幸福、证券板块等都有资金大规模撤退的迹象，图形已经表现的十分明显。

    这次大盘保底，实际是2月初暴跌的延续，是机构抱团资金大规模撤离的结果！这对股市而言是无法承受之痛，所以不要小看这次大跌，其杀伤力度和持续时间绝不是昨天一个交易日能结束的！

二、昨天盘面的特征

     昨日盘面资金主要在高科技板块，比如半导体、互联网金融等走势强劲，我们能发现半导体（又称集成电路、IC、芯片等）产业各方面投入资金规模依然十分巨大。比如恒大、碧桂园等都宣称将动用千亿资金进入芯片行业，说明该行业是未来中国发展的重中之重！

    芯片行业有市盈率之说吗？没有！大把大把百倍市盈率，这就是资金偏好不需要基本面支撑（犹如2014年——2015年的一带一路个股无业绩，但是资金就是炒翻十倍。犹如1996—1997年的香港回归概念炒翻十倍，也没业绩支撑）。

   股票价格涨只要一个条件和只有一个唯一条件，就是资金买入多！

    芯片行业从超大机构的国家大基金、恒大、碧桂园等到各个地方政府投资，动不动几百亿、几千亿，就是准备大把大把烧钱支撑这个行业，撑起中国制造和中国梦！芯片行业是制造行业皇冠上的明珠，所以资金大规模追捧，至于公司未来如何，先炒了再说，未来的事未来再说。

    做股票最重要的就是跟着资金走，2018年高科技的制造业依然是市场资金追捧的热点，依然是可以看得见的极少数从机构到游资都敢追捧的大题材！

三、海南概念是短线游吗

    昨天海南概念基本集体封涨停，海虹控股（000503）是最妖的妖股，该股资金怎么也出不来，所以昨天它大规模减持，因此它封不住涨停是清理之中。

   另外，部分海南概念个股昨天打开涨停，有点买得到的是鸡肋，买不到的永远买不到的结局。昨天打开涨停的海南板块，今日极有可能就结束上行，概率很高。

    因此，海南板块可能走势是张停板一旦被打开，后市空间也就基本结束，大部分海南股票会如此走势！

    雄安概念不少股票涨停板封单量是10亿股，而海南板块封单量尾盘最大的只有7000多万股，从眼球效应来说和雄安概念不是一个体量级别的！ 从封单数量看，海南板块极容易见光死！即涨停被打开，风险就到来，追的到风险就到，追不到的继续涨，这就是最大的风险！

    总结：市场暴跌的幕后元凶是资金撤离过度，这次调整没那么简单结束！整个权重股需要重新定位，对市场不能太早去想抄底的事情！

   另外，资金在创业板个股大肆作秀，真的是割韭菜的高手，你不追就不跌。就跟上证50上次用价值投资割韭菜一样，做股票就是供给对方的心理，涨的对方缴械投降，才能痛快割韭菜！

       后记：仔细看最近过会新股，一个个超级大体量，一个富士康IPO就起码融资100个亿，还有四个券商、若干银行等。配不跌股票打新2018是一笔好生意！同时，IPO体量加大对股市又是一个大利空！

必看：今日海南经济特区概念会不会爆发？

一、炒股和炒公司的区别

     炒公司是熟悉公司的未来，从而长线持仓为主。炒股是不管公司是什么东西，主要看概念能带来多大的眼球效应，有多少资金会来追捧，短线快进快出。

   炒公司也容易出错，对公司未来定义失误很正常，因为公司未来经营容易失误。但是壁垒高，行业稳定，只有它能做别人做不了的前景极好的公司，失手概率会大幅降低。会者不难，难者就不会！

   炒股纯属搏傻，拼胆量拼对题材的理解程度、持续的时间等。其快进快出的完全是炒股的精髓，A股散户和大量投资者是靠炒股过日子，追涨杀跌。这也是大部分投资者亏损累累的主因！

二、海南特区概念题材大不大

     海南经济特区是这几天媒体大肆宣传的新闻，对应海南板块肯定是利好，周一开盘肯定有资金愿意追该板块。该题材应该不算小，也会持续播报几天。

       下图是海南板块个股：

      我把海南板块全部看一遍，最满意的是已经停牌的海航控股（600221），因为它是航空板块，这个板块熟悉，同时股价低廉涨停板追10%资金如果失手亏10%实际最多亏1%，承担的起。其它全部没有兴趣，其中会借这个利好疯狂出货的一定是高度控盘的，不借这个利好走人不傻吗？

   对于海南特区概念我真下不去手，例如海南高速一个高速公路，未来一定是超级大熊市，撑死十倍市盈率，按业绩计算最多值一元钱，按净资产算最多2.69元，让我7元股价买它，我会觉得自己疯了！

   再比如欣龙无纺（000955）前几个交易日放利好有1000亩土地，资金看见利好蜂拥而至，涨停板时资金疯狂出货，直接通过放利好疯狂割韭菜！

      欣龙无纺纯属资金放利好封涨停割韭菜，然后杀跌停出货！

               海汽集团是有笔资金在上串下跳，人家出不来发死力疯狂拉上打下，我可不想做接盘侠，任它将来是涨是跌，跟这种资金斗智斗勇都是一场艰难的战争！

三、海南板块我一个也不敢碰

       海南板块图形我全看过一遍，不是估值过高，就是资金准备在撤离，太恐怖了。

       也许海南经济特区会带来新的游资炒作，可是现有图形和资金走势，一个都看不上！那我就不参与赌博，赌概率的事情持续的越久越没有好结果！

     这种股票本人没兴趣碰，一点兴趣也没有，这种赌博还不如让我直接买东西消费掉，也落个东西消费了。这样炒股，对我而言就是把自己的钱用火烧掉。

     海南经济特区即使能涨，也吓死宝宝！这不是我能力范围之内，敬而远之！

    继续等大盘暴跌，然后冲进去抄底。能力不足的事情，由他去吧！

     我一直心静如水，不是能力范围内的事，心动等于找抽！

职业交易者训练（二）：行业估值、牛市和熊市之间的逻辑关系！

2018-04-15 王炜 实战精英

一、牛市、熊市的来源

      A股是典型的资金推动市，有钱牛市没钱熊市，十年一次轮回特征极为明显（1996、2006和2014），每一次都出现过一个板块指数涨6倍以上的特征（1996年是深证指数涨6倍、2006年是上证指数涨6倍，2014年创业板指数涨6倍）！同时，每次牛市之后指数都跌幅巨大，说明A股牛市之后暴跌有是十年一次周期性规律。牛市形成主要原因是各类存款（居民存款、企业存款等等）是股市资金主要资金提供者，熊市不好资金存入银行，股市跌好久，等股市跌的满地2—4元股票，各种利好一刺激股价上涨，存款短期内搬家到股市，股价涨几倍。存款搬家到一定程度耗竭，新近资金顶不住涨几倍的股价，就会形成迅猛的崩盘！

    历史上三次牛市全部是这种结局，没有例外的根本原因就是存款和股价之间的轮回！

     牛市熊市的成因是资金在银行和存款之间的均衡状态，背后是高增M2（容易形成存款）和投机从众的人文特征（最近存款出现负增长要引起高度重视，对股市未来走势会形成重大影响）！

     牛市和熊市是资金供给的结果，十年一次中间的震荡和熊市是资金存入银行为主，形成储备力量。只有等到满地2—4元股票价格，才会有持续的上行，才能吸引存款急眼追涨进入股市。

     去杠杆无牛市（短期加息不一定能形成去杠杆，长期大幅加息一定能形成去杠杆。就像背30斤压不垮人，长期背150斤没人不夸！），现在去金融体系的杠杆，和2014年加杠杆真好反向。2014年允许融资融券（增加几万亿资金）、允许抵押法人股融资（万亿规模）、修改《重大重组办法》（几万亿）、机构可以通过银行、信托等通道1:2融资（几万亿资金）、极大规模开放私募通道（万亿资金）等！现在以上政策不是大幅收紧就是完全堵死，上述资金正极快速的反向流出。加上2015年三轮暴跌损失十万亿投资资金，股市未来不熊怎么可能？

      以上看图是无法提前几年就能看出来的，但是政策分析能几年前就知道几年后的结果！

二、行业估值和牛市、熊市的关系

      昨天四道题，第一道题是日化化妆品，化妆品行业较好现在的市场给40倍市盈率，但其增速缓慢所以最多能给20倍市盈率。0.8的业绩最多值得16元股价，但是二级市场现在股价是41元，未来跌跌不休概率极大，买入这种股票风险极大。而这些是看K线图无法看出来的！

      第二道是一家厨具生产企业，在2014—2016年高增长，这种每年增速50%的公司给50倍市盈率没问题。但是2017年增速只有16%，那就只能给16—20倍市盈率，1.54的业绩股价在24—30之间。问题是，高增长的公司一定有大量机构锁仓，一旦增速放缓，锁仓几年的机构获利丰厚都会离场，卖压极大的背景下，该股不值得在关注，也就是怎么跌也不敢买！因为里面的资金其实是巨大的抛售盘！

        第三道题是一家水泥公司，市盈率给5倍、8倍、10倍或13倍都可以，15倍就高了。看到以上2015年净利润从75个亿增长到2017年158个亿，就知道这两年股票价格是大涨的！强周期股票价格走势取决于产品销售价格，如果2018年水泥价格还在历史高位区域，那么2018年业绩还会超过2017年，以10倍市盈率定义股价不离谱。所以必须紧盯水泥产品售价，同时寻找暴跌形成的买点，这样才能安全的套利。

    为何不能查长期持有水泥？因为水泥价格涨幅已经达到顶峰，股价涨价最好的阶段已经过去，现在就是套利报表公布炒预期的利好而已！

     第四道 公司收入和业绩同时高速增长，这种公司就有可能超越牛熊！首先说明我对行业不熟悉，对公司也不熟悉，我就是知道体外检测未来空间大、行业壁垒高，行业估值定位也高（市盈率给40倍不离谱）！昨天有人问迪安诊断业绩增长不错，但是为何跌跌不休？麻烦仔细看公司财报，其财务费用激增，经营性现金只有净利润的10%（打白条销售），公司基本面大幅恶化。但是刚上市前几年，该公司没有这些毛病。

     给体外检测行业30—40倍市盈率，再看增速如此之高，30—40倍市盈率不离谱。

    综上所述，如果我们能准确定义一个行业的市盈率估值，就能大致知道当前该公司的风险程度，持仓稳定性就能增加，能不能重仓持股是盈亏的重点！

三、新股为何风险巨大

       大家看这家新股上市2016业绩0.38元，2017年业绩0.29元，按照玩具类其三年净利润和收入增速几乎为零分析，股价最多值得0.29*10=2.9元！

    大家知道其上市价格多少？最高到57元，而后一路开跌到现在17元，按我的方式计算它就值得2.9元！不管它如何讲故事，没有好基本面是无法长期保持股价在高位！

    所以不懂估值做股票一旦中枪，亏惨是很容易的！

四、牛市、熊市和估值的关系

     牛市其实就是市场整体市盈率中枢提高，熊市就是市盈率中枢大幅回落，比如高速公司是业绩最恒定的公司，牛市熊市的轮回就是市盈率估值从5、10倍——20、40倍的轮回！熊市钱少就10倍市盈率，更熊就5倍市盈率，再熊就净资产，牛市大点就20倍市盈率，更牛就40倍市盈率。

     这样大家就立刻明白，牛市钱多啥股票都能涨猪都能吹起来，熊市钱少，选不好股票注定亏钱！而行业背景好，公司自身发展极好的公司容易穿越牛熊，道理很简单。进入熊市的公司估值可能从40倍下降到20倍，表面看股价要腰斩一半！但是这家公司每年增速40%，业绩两年就翻倍，市盈率即使20倍，股价2年后也不会下跌！第三年公司业绩再增长40%，股价还会涨40%，而且未来一旦进入牛市，市盈率还会回到40倍，整个涨幅不受熊市影响。

     所以，我们做股票不懂估值的重要性，是无法在如今熊市背景下成为长线投资的盈利者！

五、估值和股市短炒的关系

     强周期产品销量是难以大增的，所以个股其实产品涨价是最主要股价催化剂，所以必须紧盯产品价格。因为产品一涨价，业绩就会大增，股价自然就会被炒起来。短炒强周期个股，其实就是紧盯其产品价格走势，一旦涨幅巨大，能影响估值，股价就能会被短炒。

     高技术产品价格是难以大涨的，谁听说手机价格连年上涨、医疗器械价格大涨、医药价格大涨，毕竟高技术行业主要利润来自产品销售量大增。以品牌优势取胜的企业，基本都是销量大增引起业绩大增。如格力、伊利等。所以，研究其行业空间、销售增速是关键！

     A股还有大量上涨是资金短炒的概念和题材，它们就和估值没有任何关系，完全是看题材大小决定。比如一带一路、雄安和下周即将发生的海南自贸区概念，都是媒体吸引眼球带来搏傻资金短期冲击赌大小的行为，跟公司行业分析、公司分析关联度不大。这就是真正的炒股，而估值是炒公司未来，和炒股是两个门派！

      不是牛市背景下短炒概念一般十个交易日内结束（一带一路、绩优股和香港回归分别是2015、2006和1996年三大概念，是牛市资金寻找宣泄的长期炒作），资金供应不足，所以都是短打！雄安千年大计十天内都结束，海南自贸区肯定不如上海自贸区炒作时间和力度，毕竟上海自贸区当时市场是熊市末期，资金供给远比如今大很多。

      短炒概念其实是赌胆量和对题材持续时间和吸引资金大小的分析，技术分析最多能占二分之一作用！

     五一期间会继续写《职业交易者训练》文章，从行业分析到公司分析，走的更精细化！

职业交易者训练（一）：估值分析的行业定位！

原创 2018-04-14 王炜 实战精英

一、炒股和识人一个道理

    有两个孩子，一个考上上海财经大学会计专业，一个高中辍学，现在让你把资金压在他们身上，你会压谁？再过几年，考上上海财经大学大学考上本校研究生并且攻读CPA（注册会计师），另一个在快递公司成为网点主管，请问你押宝压谁身上？再过几年工作后，考上上海财经大学的顺利进入四大会计事务所工资一万元（税后），另一个升任快递公司区域经理，工资1万五（税后）。刚到30岁，一个工资低于另一个50%，请问你会押宝那一个？

    从一开始我只要和上海财经大学的孩子沟通过，知道他的人生规划，我就一定会一路选择这个孩子押宝。因为，它未来的结果开局就已经注定，早早晚晚能做到上市公司财务总监，早早晚晚能能年薪百万！而高中毕业就进入社会的孩子，也可能成为李嘉诚，但是概率低，一个快递员出身的孩子身为片区经理的概率不到千分之一，押宝失手概率很高。即使成为片区经理，也抵不过注册会计师的收入，最后至少会相差十倍！

    炒股是压一个公司的未来，未来极好的公司才是我们的标的，行业不好的公司当下增速极大我们也没有必要看中，犹如一个快递员成为片区经理一样，概率太低。

二、行业定位十分重要

        这是一家业绩增速极好的上市公司报表，净利润从2014年的0.77亿元增长到三年后的3亿（全年估算），收入从14亿元增长到27亿元（全年估算）。极为强劲的财务报表！

  公司管理也非常好，财务费用一直不高，而且逐年下降，不存在黑天鹅风险。

     经营性现金流超过净利润，说明公司现金周转非常好，不存在白条经营。

    从财务报表上看，这家公司值得关注和深入研究的概率是100%！增速极高，管理优秀的公司就值得深入研究（看完这几项数据大概就只要十秒钟）！但是，增速怎么好的公司，为何一开始就不值得投入过多时间去研究呢？

   道理很简单，点击F10的经营分析我们会看到：

        该公司是生产瓷砖，卫浴、瓷砖等都是高度竞争的行业，其增速后劲不确定性极大！从来就没听说过有某家瓷砖公司能持续高速增长的，瓷砖行业最多给它定位20倍市盈率，这还是在高增长业绩背景下，不然给它10倍市盈率最合适！

   这家公司叫蒙娜丽莎，2017年业绩2.55元，股价才47元，市盈率不到20倍。同时，该公司发布一季度报表，业绩增速-10%—10%。

   所以这家公司没有资金进驻，因为它行业一般，即使业绩再好也没戏。

    反过来我们看很多芯片新股，市盈率100倍，股价大幅起落，资金在里面翻江倒海。难道这些公司会有高增长吗？不一定要，技术突破不了高增长很难，但是市场就是喜欢预期强烈的芯片生产，给它们极高的市盈率，同时反复炒作！芯片想象力极大，给百倍市盈率就是市场的偏好！

    市场偏好决定能给公司带来资金炒作的体量，对公司未来股价有巨大的支撑！

三、行业定位到底是什么

      我们把人的收入分层次，搬运工（日收入300）、中级技术工（木工泥工日收入600一个月能工作到25天）、高级部门经理（日收入1000一个月工作22.5天（税前））、财务总监（年薪50万（税前））！（以上工资按上海收入标准计算）！

       当我们选上市公司标的的时候，其增速、壁垒、行业未来空间、是否能做到寡头垄断等是我们必须要知道的重点。要选就选本身职位极高的财务总监以上级别公司，这就是行业属性，开局就决定结果！

      高速公路是寡头垄断，唯一一条呀，但是最多给10倍市盈率（不牛不大熊的市场），因为没有增速，每年能有5%增速就很了不起，给他5倍市盈率也是中肯的。为何蒙娜丽莎如此好的业绩，给它10倍市盈率也不离谱，因为瓷砖没有品牌偏好，买瓷砖的人没听说几个一开始就决定买哪家品牌瓷砖的。不像抽烟喝酒，一开始就定好品牌。抽烟品牌几乎是固定的，喝酒不同场合不同品牌酒也是固定的。

    烟酒有生产技术壁垒吗？没有，只要有钱就能生产出来。但是，许可证壁垒极高、品牌认知度壁垒极高。这就是可口可乐和百事可乐成功，非常可乐大城市都看不到的原因。

   行业定位就像一个人被定为搬运工、中级技术工、部门经理和财务总监一样。财务总监最后找到一家好的企业工作，然后公司上市，未来期权收入不可限量！未来收入不可限量才是我们要寻找的标的！

     切记：未来收入不可限量才是我们要寻找的标的！

            未来收入不可限量才是我们要寻找的标的！

            未来收入不可限量才是我们要寻找的标的！

     为何医药、酒等非周期产品长线大牛股多？因为酒的品牌认知度极高，医药的技术壁垒极高到别人生产不了！

     极高的行业技术壁垒，极好的未来市场需求，寡头竞争格局是我们选取价值投资的必备条件。

四、思考题

以下公司基本面按行业你给它们多少倍市盈率？股价估值多少合适？

1、某日化化妆品用品公司2017年业绩0.8元/股

2、某家用电器公司，2017年业绩1.54元/股

 3、某水泥公司    2017年业绩2.99元/股

4、某体外诊断公司     2017年业绩1.72元/股

    能准确定义以上几个行业的市盈率，基本上就能定义很多股票的价格，就能做到对股市那些股票股价高低做一个详细的定位，初步走上价值投资之路！

警报：市场拉开探底序幕！

原创 2018-04-13 王炜 

一、创业板双头太明显

         创业板能有牛市，怎么可能，真的想多了！一层一层的套牢盘在上方，市场哪有资金供给其上行？四周看看，都是套牢的股民，哪有钱解放挂在上方的资金！

      看看网宿科技、东方财富、同花顺、恒生电子等等创业板权重股，仍和一个那个不是有大概率下跌的可能？每天成交金额都是十几个亿 ，基本面和资金供给都无法支撑这个价格区域，创业板不跌谁跌？

     一群毫无实战经验的“嘴炮”又把散户忽悠到坑里面，指挥到追涨杀跌套牢的死循环里面去！

二、一定要学会用基本面定义股价

        这家公司上市开板价88元，现在跌倒27元，我个人认为它仍将跌跌不休，在我眼中它最多值得14元，不用看图，我就看基本面直接把它定义到腰斩的价格。

    那我看什么能这样定义股价呢？

        三年以来该公司主营收入都是5个亿不到，净利润前三年几乎没有多大变化，但是2017年大幅降低。2017年公司业绩0.7元/股，按20倍市盈率计算，最多值14元。如果加上业绩下滑，最多十倍市盈率计算，股价就值得7元，基本面不改变，未来几年27元剩个零头！88元会跌到剩下个零头！

    任何人进驻这种股票，只要拿的时间长一点，想不套都难。大量新股上市以后都将腰斩再腰斩，很多未来一两年只能剩个领头，前面的十位数抹去，就剩后面的个位数。十个新股里面有3个会走成前面十位数抹掉，剩最后的个位数！

    大量股票需要资金去添坑，未来股市在理财利率高企，银行揽储吃紧背景下，股市后院已经着火，再加上新股估值高的离谱，未来不是熊出没是什么？

三、市场再次探底已经开始

     股市还有很多基金等机构需要吃饭，存量资金依然不少，还没有出现大量股民从基金退出的状况，所以2018年股市依然还能区间震荡！单边下跌概率不高！

     暴跌就能抄底！

    现阶段，创业板过分吸收资金，又将成为第二个50指数价值投资割韭菜的故事。换一个股市割韭菜而已！

   这次创业板大跌一定能引发主板也下行，市场承压不小。主板大量资金持有的个股抗跌能力也很强，毕竟机构也不是吃素的，有钱就能顶住。为基金净值不难看出，也必须顶住重仓持股的个股，同时确实有不少个股基本面非常棒，也值得投资。

    2018年短线交易策略很简单，不论你多看好一个股票和板块，那就是暴跌冲进去，反弹走人！

      现阶段就等创业板杀的人人都大呼上当，主板也被带下来，我们就能捡便宜继续进场抄底。

    2018短线最安全策略就是暴跌抄底！因为机构还要吃饭，机构的资金供给没有被敲断脊梁骨，股市存量资金并没有撤离（未来如果大量股民赎回基金，那这个方式会不灵，因为暴跌可能不出现反弹！）！

       手上拿着现金，就等天给机会！

天大利好每个人送几万元：打新独角兽策略大曝光！

原创 2018-04-12 王炜 

前言：大量独角兽将在2018年后上市，如何稳定获得这笔天上掉下来的财富呢？本位将通过数据准确计算高速大家，独角兽上市真的是白送钱！

一、独角兽上市是天上掉钱

      笔者以富士康为例计算中签概率有多高！我们就知道独角兽上市收益有多大！

      富士康即将上市，按习惯大致推算发行前总股份约175亿（未查到准确数据，根据招股说明书推算），按发行总量20%和网上发行占80%计算约28亿股。打个对折至少网上发行会有14亿股规模。

    富士康招股说明书阐述2017年净利润160亿元，总股本200亿，每股收益0.8元！按15—20倍市盈率发行价计算，发行价格大致在12到16元，一般独角兽开板后市盈率在60倍左右，按1000股计算中签一个号能获利40倍市盈率40*0.8大致3万左右。

    那么富士康中签率中签率会有多少呢？

    最近上市大盘湖南盐业网上发行总量1.35亿股，中签率0.0788%，如果有100万资金就有100个号，能达到100*0.0788%=0.0788大概是7.9%的中签概率。也就是说，湖南盐业发行持股100万市值大概中新股概率是7.9%！如果连续打12只这类中签率，中签概率几近100%！

    富士康网上发行股本数量估计是14亿股，是湖南盐业发行总量的十倍，按湖南盐业7.9%中签率计算，100万资金持股中签概率大概是79%！这是按在1万元市值一个号的上交所上市计算，按深交所5000元市值一个签计算100万市值中签概率高达148%！

   100万市值一个富士康中签概率在上交所中签率几近80%，十个富士康上市，中签概率可达8倍！不想中签都难！当然，如果你持股市值仅有10万元，那么十个富士康上市，中签概率就只有80%！但也是极高的概率，中签就有几万元收益，收益率也是极高的！

    以上估算可能偏乐观，但是富士康上市，100万市值最少中签率能达到20%，五个富士康就能中一个！

二、独角兽上市能带来巨大的持股打新机会

    通过以上计算，我们得知独角兽上市有巨大的中签和开板价差，按25倍到40倍市盈率价差计算，发行价格按最低15元计算，中一个签收益大概是3.75万至6万元之间（按上交所10000元一个号）！

   市值10万元，十个独角兽上市，上交所中签概率达20%，深交所达40%！

    2018年后，大量独角兽发行，中签打新成为100万资金以上投资者固定利率收益品种，大致年华能达到5%—20%，看运气为主，但是最少年华能达到5%！

三、持股打新的难度在哪

    持股打新的难度在于持有股票市值不能下跌，否者持股打新收益被股票市值下跌稀释。

   大家不妨看看，持续2年下跌的股票基本面有几个好的？持续两年上涨的股票有几个是基本面不好的？

   基本面分析越来越重要，因为长期股票价格走势完全是基本面决定！

   持续高增长的高壁垒行业的股票就能用来打新股，一般源自非周期的消费类公司，如医药、食品、消费升级等。

    每年稳定增速在30%，市盈率30倍即可配置打新。每年增速40%40倍市盈率即可配置打新，每年增速50%50倍市盈率即可配置打新。

   极高壁垒、极好行业预期、稳定的增速的非周期行业既能配置打新，同时又能抵御大熊市的，未来不懂基本面真的是会被股市淘汰！

四、大盘分析

    创业板双头这么明显，早晚一大跌！

   主板反弹到位，近期又下小幅下行，再次探底！不知道能不能跌倒3100？主板下跌空间小！

   创业板暴跌一片上当之声，做空氛围浓烈的时候就进场！

不传秘诀：炒股赚钱亏钱最难把握这一点！

不传秘诀：炒股赚钱亏钱最难把握这一点！

原创 2018-04-11 王炜 实战精英

前言：炒股最难把握的是估值。估值通俗解释是当时股价的高低合理不合理！

一、估值到底有没有标准？

      有一篇文章提到过股价就是钱多钱少，牛市熊市本质（十二个月前股价5元十二个月后股价15元就是有钱没钱的区别，上市公司本身没有任何变化，区别就是新股民开户数量，新增资金的大小）其实是资金供给的大小，研究任何东西都不如研究资金供给来得直接和准确！

     抛开牛市和熊市，影响股价第二大的因素就是基本面。比如好的上市公司肯定存在价值投资，许多制药公司业绩增速快的，股价十年翻几十倍多了去。但是没有业绩增速的公司基本都是起起落落，股价十年原地打转。基本面影响股价，或称估值高低变化，影响股价！

    定义一下：对于非周期公司，分析估值其实就是分析未来业绩增速！对于周期类行业，分析估值是分析产品价格走势！

      制药公司为何容易出超级大黑马，因为它从小公司发展到全国性大公司空间很大，能凭借几个品种药品业绩增长几十倍。周期类公司为何股价十年二十年其实就是起起伏伏，很少有持续上涨，因为其产品销售量很容易达到瓶颈，股价随产品价格起起伏伏。

     如果我们能定义一家公司未来业绩增长持续性和增速，那么炒股将无往不利！如果我们能定义周期类公司产品价格，炒股也将无往不利！非周期公司股价其实决定于产品销售数量增长，其销售价格波动不大，但是销量会增长几十倍！周期类公司比如电力、煤炭、水泥，一旦规模达到峰值，只能靠产品涨价收益，所以估值完全看如何定义销售价格。

二、煤炭钢铁等为何强势上涨

     昨日煤炭钢铁等强势上涨，实际背后隐含对当前煤炭和钢铁价格的认同，即3400的螺纹和580的动力煤价格难以大幅下跌。

    螺纹从4000直接跌倒3400的过程引发钢铁股大跌20%—40%，为何跌600元，股价会跌怎么多？因为螺纹毛利是1000——1400元（不同钢厂成本不一样），跌掉的600元是1000元——1400元毛利的近一半，公司股价估值自然大幅下跌，股价当然大跌。

   但是，3400再跌去供给侧改革效应就会大幅下降，钢厂也会自动去产能。煤炭也是如此，从680跌倒580跌去的都是净利润。

    一旦机构认同煤炭和钢铁价格区间，就会再次反手抄底这两个板块。昨天就是资金反手抄底的结果！只要钢铁煤炭价格不大跌，这两个板块就没有太大的杀跌空间。前期暴跌就抄底，这是对估值把握极其准确的表现。

    为何水泥板块公布极高速增长一季报预期，股价冲高回落？道理也很简单，大量机构不认同水泥价格能顶在高位持续很长时间，所以选择落袋为主。

   钢铁煤炭昨天大涨是因为已经暴跌过，抄底资金做几天行情，推高就跑！都不信水泥价格能横在高位，再看水泥股票都顶在历史高价区间，资金选择借利好落袋！

    如果你能精准的分析钢铁水泥煤炭价格走势，那么准确定义它们长期股价走势毫无难度！机构是股市炒股的行家，不是行业基本面的专家，所以他们选择按照炒股的方式做交易，暴跌抄底，资金供给不足难以推动水泥突破所以选择落袋为安！

三、银行大涨的原因

     昨天某银行宣布开板第一家无人银行营业厅大涨，高科技改变人生，没想到无人银行这么快就进入人的生活。

       再加上银行股强企业暴跌过，资金抄底银行板块也属正常。

      一个是无人银行营业部、暴跌抄底两个因素引发银行大涨。

      所以银行的上涨也不具备可持续性，毕竟不是基本面变化引发，仅仅是炒股资金的介入。

四、中国平安

     它是典型的反弹走势，不能排除是开会期间护盘资金作为！

五、创业板指

     创业板昨日是做空的主力，原因十分简单：没钱能推动创业板上涨！任何一个创业板权重股，按前十大计算，哪一个都需要几十个亿资金介入才行，现在的市场背景短炒可以，长期绝无可能。

    有这么多钱的人会二到分不清公司基本面到底值多少钱？被忽悠的韭菜才会相信创业板会有牛市！不过是个超跌反弹而已！

   总结：综上所述，昨天走势是强周期暴跌后的反弹走势。创业板是确认资金供给不足，会下跌的走势。

    因此，大盘仍有反复，上涨幅度有限！短期依然是震荡为主的走势！主板震荡后依然会回落，但是空间有限。创业板仍将回归老路，年年创新低，3——5年后1000点见！

    继续看戏！

都在猜：博鳌论坛真有资金护盘吗？

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原创 2018-04-10 王炜 实战精英

一、大盘看中国平安脸色

      看中国平安在70元以上形成的巨量抛售（多少人被价值投资骗进去），今后再上70难度极大，很难再通过价值投资名义吸引资金追捧！昨天有投资者问，中国平安增速如此之大，为何不看好？请注意，中国平安的报表，其中利润一半来自投资收益（跟巴菲特旗下保险公司收益模式一致）。2008年中国平安业绩只有两毛钱，原因就是全球股灾投资失败。充分说明，中国平安业绩增速一半靠股市等投资大背景支撑！它的增速是跟经济大背景息息相关，和医药非周期行业跟经济大背景关联度低是完全不同的。

    从中国平安走势看，65元平台横不住概率占60%，继续探底概率极高。昨天中国平安的走势带动指数人气，是不是护盘资金在博鳌论坛出工出力不得而知！但最近几个月，中国平安仍缺一次探底，没有3——6个月，不敢说中国平安能止跌！

二、上证指数和深成指分时图走势区别的见微知著

      上图是昨天上证指数、深证成指和创业板指分时走势图，其中创业板指走势最强，最高冲高1.42%，尾盘回落仅剩涨幅0.2%！深证成指最弱，最高冲高0.35%，尾市收盘下跌0.3%。

     昨走势充分说明创业板上冲抛售力量很大，多头开始和空头进入交织状态！一旦上冲不果，很容易掉头直下（其实创业板权重股早就公布结果）！

       上证指数昨日走强是权重股如中国平安、宝钢股份等强周期板块反弹的结果。

    综上所述，从实盘操作角度最需要担心创业板冲高不过，多头空头集体翻身变空头，一旦形成合力，主板也有可能带下一个台阶！

三、主板很多个股机会较好，但仍缺买点

      不少公司发布一季报预增公告，增速极快，这些公司基本面优质，如果2018年整年产品售价不变，净利润能大幅飙升。

    研究产品价格走势基本能知道强周期股价走势，从各方面看部分红率高业绩增速好的股票就是差买点！

    买点是大盘给的，机会总是有，不愁没机会！

   从昨天走势看，护盘资金即使有也很微弱。中国平安走势一般般，银行有一两只翻红，北斗和海南板块是短线资金交易，没有大热点。最重要的是创业板在此位置盘整时间加长，抛售力量就会越来越大，下跌概率更会加大！

     一旦创业板大跌，主板不确定性因素增强，市场就会有好买点。动力煤、钢铁等商品期货再大跌较难，股票逐渐企稳概率也大增。

     短期“毛衣战”仍在继续，事件仍在发酵，这也是一个极大的不确定因素！

      因此，多一事不如少一事，观看为主吧！

本周股市危矣！那些是主力杀跌品种！

原创 2018-04-09 王炜 实战精英

一、本周股市将阴线收盘

    先把各权重板块看一下：

中国平安走势完全会形成超级大头部！然后以年为单位阴跌为主！

           银行板块走势没有任何做底迹象出现！

               证券板块典型反弹到位，即将下跌

       煤炭板块有探底成功的样子吗？一点迹象没有

     钢铁领头的宝钢也没有探底成功的样子！

       以上是个大权重股走势，没有一个具备探底成功特征。综上所述，本周主板市场大概率下跌，跌幅难以预测。

二、创业板是主要杀跌战场

1、同花顺

       上图是同花顺的基本面和技术分析图形，多重头部密集成交区域，要么跌穿跌透，要么大涨冲过去！请问现在资金面能提供同花顺大涨吗？再看基本面，2014年到2016年业绩大增，但是2017年业绩从12亿降到7.2亿，按这个速度，2018年最多5个亿（一季报公布业绩降幅20%—50%），2019年业绩还要降，50多元股价不跌才怪？

    最主要的是，流通市值太大，资金根本撑不起如此高的流动估值！请记住，没钱的股市肯定没有股价！

2、东方财富

       这个技术图形结果很容易得出来吧！

           东财网最近几年业绩也开始大幅下滑！       

       东财网一季报预增近3倍，主要原因是基金认购大增。其实这是一季度银行的等50指数大涨引发所谓价值投资资金购买基金所致，不就是典型的韭菜吗？

     请记住，未来和证券股有关的股票都将跌跌不休！道理很简单，你问问周围还有那个股民没亏钱，鱼塘里面的小鱼都活得极其痛苦越来越少，请问食物链顶端肉食者将来会怎样？用屁股想都知道结果的事情！

      不再一一举例，我们只要理解一点，推动创业板权重股大涨需要的资金不少于主板，创业板权重股如网宿科技、东财网、乐视网、同花顺、恒生电子等那个不是几百亿市值，那个不需要几十亿资金主动买入才能推动上涨？请问那个不是基本面暴跌？机构都是看基本面做股票，没人看图做，谁会戆哒哒到这个时候推动以上任何一只股票长期上涨？都是短炒割韭菜的！

    请问一个权重股会下跌的指数，怎么可能出现牛市？创业板反弹结束后，一定会有一个市场忽然反应过来，又被舆论忽悠的上当的大阴线！

     那一天创业板指跌的市场一片哀鸣，主板部分后期预期向好的行业和个股就会有买入的机会！不少跌不动的价值投资（高增长）个股就会有几号的买入点！

   总之，市场极度的乐观转为极度的悲观就会有好买点，毕竟市场仍有大量存量资金要吃饭！创业板不暴跌不进场，别人贪婪我们恐惧，别人恐惧我们贪婪（前提是还会涨回去）！

    本周股市危矣！

     吃饭睡觉打豆豆，大白天数星星等天给机会！