技术分析硬伤（三）：纯图形分析极容易受重伤！

原创 2018-02-18 王炜 实战精英

前言：为什么股票做系统交易几乎没有成功的人，二十年如一日研究不切实际的、极为虚幻的所谓的交易系统，到头来穷的一塌糊涂。期货有人研究交易系统成功的大有人在，期货里面的比如期现套利模式是必然规律，再比如程序化做股指期货（股指期货至今不敢放开就是怕通过期货操纵现货获利），它们都是找到市场规则的漏洞！是市场规则设计无法规避套利者的行为的漏洞！

      股票系统我至今未见成功的人，资金一大就要参与画图，背景就变化了。

    奉劝所谓在股市想做系统来在股市获得永生的人，完全靠图形衍生的指标或系统几乎都没有实战的功能！你做100年也发现不了市场规则的漏洞，即使有也是临时的市场特性，不停拟合市场特性的背后实际就是人在做交易，失误是必然结局！

一、纯图形分析实战意义太低

      技术分析基础三大假设是严重错误的：1、价格以趋势演变。这句话就是先把对手定义为猪一样的行为模式，如果价格安趋势演变，那么猪来炒股都能成功。2、市场行为包容一切。这个假设似是而非，一句脚踏两条船的话，没有任何实战指导意义。3、历史会重演！极为严重的错误，同样的图形，后期走势完全不同的多了去。

    当我发现技术分析试图把自己描述成能解决所有问题的时候，我就知道这是一群不做实盘的人总结的技术分析，他们仅仅想通过追梦的方式来市场获得生存。但是，做实盘是找到技术分析缺点的人才能成功，知道何时能用何时不能用的人才是真正的技术分析，所谓技术分析一药解百病是极端离谱的严重错误。

     正是技术分析自称一药解百病才导致国内技术分析如此流行，结果却让绝大部分投资者亏的一塌糊涂。

    纯图形分析的技术分析实战意义太低，必须要把技术分析框定在一定范围之内，我们才能去使用它，只有真正懂得什么时候不能用技术分析，我们才能是真正的技术分析的顶级交易者！

二、同样的图形背景为何结局完全不同

     这是大牛市背景下高度控盘个股，股价已经翻3倍，后期再翻5倍，涨15倍

     这只个股在2017年10月开始，顶在高位出不去，最后肯定是崩盘收场

    为什么同样是高度控盘的个股，在熊市末期产生15倍涨幅，但是在牛市末期一定会崩盘？结果很简单，这就像旱季和雨季，在雨季万物滋润高度控盘的个股翻几倍乃至十几倍极为正常，但是在旱季任你是超级巨无霸的也会活活饿死！

    这就是市场背景的威力！也就是技术分析不结合市场背景，光看图形是一条思路的重要原因！

  再谈华仁药业去年6—9月刚建完仓，转眼才几个月就崩盘！时不同势不同呀！

    背景就是：一颗超级强大的种子落在几乎不降雨的沙漠，另一颗中等强大种子落在四季如春肥沃的土壤，结果肯定是完全不同的。

     请记住，同样的图形走势在不同背景下结局是完全不同的！（题外话：试图做系统的朋友如果能想通这个道理，那么立马内心冰凉！所以纯技术分析有致命伤，必须在大背景下运用，否者极容易对的时候大赚，错的时候亏的不得不去跳楼！

     技术分析必须在大背景下运用，是我在实战中逐渐发现的！能解救无数纯技术分析股民的死循环！

    而后很多年，直到2017年底，我逐步形成风口+风控的理念！别看仅仅是把技术分析从大背景提升到风口+风控级别，以前直到现在我执行的都是风控第一的原则，但是未来找到风口后，持仓能力和买入交易次数、数量比例都会有质的改变！

    从技术分析在大背景下运用提升到风口+风控程度，我至少花了十年时间！

三、技术分析必须建立在大背景之下

      最近的5G、芯片和50指数牛市我都没有跟，因为我无法理解它们到底是什么战略意图。5G和芯片其实就是风口，就是资金扎堆在运作，但是我对于短期无法实现的风口以前是看不懂及不碰的原则。至于50指数其实就是资金扎堆护盘的战略意图！

     如果运用是风控原则，那么看不懂即不碰！如果运用风口+风控原则，那么资金扎堆即配置跟风原则，那么未来交易次数会多很多。

    那么技术分析的作用就大幅提升，识别当前市场背景下的风口，及资金扎堆的风口。如果这样运用技术分析，市场可交易机会会增多很多，稳定性同样存在！

    雄安概念我也错过，很多简单我觉得这个概念5年内都难以实现，这就是一个搏傻游戏，所以我没碰。但是这个超级大概念不妨碍它能带来巨量资金追捧，超级大背景是肯定存在的，风口是必然的。确定大背景、确定风口之后，然后通过技术分析看那只个股建仓力度强，这时候技术分析就在正确的道路上做事，成功概率大幅提升！

    如果仅仅是一味看图，我多次重申同样的图形，走势完全不同，纯图形技术分析是难以成为股市超级大赢家！

     本文告诉所有投资者，技术分析有巨大无限的缺陷，但是同样也有巨大的作用，在合理规划它的使用范围之后，技术分析的作用会大幅提升。在超级大背景里面淘金，成功概率会极高。

    当前早就是熊市，在熊市里面必须找到资金能扎堆的炒作对象，否者技术分析是毒药，如果能在资金扎堆的大背景下运用技术分析，那么技术分析才会是真正的屠刀！

   请看技术分析（四），如何识别资金扎堆的技巧！

95%投资者在赌命：技术分析的优劣和实战总纲！（一）

95%投资者在赌命：技术分析的优劣和实战总纲！（一）

原创 2018-02-16 王炜 实战精英

前言：当我想定义技术分析的时候，心情是是十万分沉重的！不妨想一下，为何资产管理规模能做很大成功的投资者，几乎没有技术分析交易者？十年前我就知道技术分析其实就是概率论，但是至今我依然感受到技术分析的长处和巨大的缺陷！

        技术分析是一把极快的剑，每次出手不斩别人就斩自己，技术分析是一条不归的路，稍有偏差输的倾家荡产！技术分析是概率论，是人都会失手，错不起是技术分析难以逾越的死穴！

      利弗莫尔之殇代表纯技术分析一旦做大难以存在的必然现实！也代表技术分析天然的硬伤，要吃掉对手盘才能成功。

一、A股技术分析应该看什么

       江恩、波浪、技术指标（乖离率、MACD、KDJ等）、支撑压力、均线等是不能用在实战的，在A股凡是采用这类想通过拟态数据找出规律的行为，都会被崩盘等大跌伤的一塌糊涂。牛市以上方式没有问题，熊市频频击穿防守底线，亏的时候容易产生重伤。

     在A股技术分析只能围绕成交量、K线图形态和盘口三者展开，通过板块强弱度和大盘强弱对比来定义资金的运作规模和战略意图进行分析。

    A股技术分析主要是观察资金进出的工具，去发现资金加仓并且会拉升的机会。但是，A股有典型的规律性牛市和熊市，牛市资金实现意图概率极大，但是在熊市资金本身就难以实现战略意图，其形成的图形、成交量和盘口以及趋势都可能成为方向走势的标志。

        高度控盘的资金，走出无以复加的稳步上升趋势，结果突然崩盘！其实很多类似的缓步推升图形，我们无法从K线图上准确定义它何时崩溃其战略意图是否能成功！

   16年6月到9月股东户数从6万人骤降到2.67万人，20个亿就能收集到这些筹码

      为什么能华仁药业会崩盘？控盘程度如此之高，结果以爆仓收场！因为，控盘需要资金最多20个亿，为什么会以崩盘形式收场？回答这个问题，我们就能准确定义技术分析致命缺点！

    技术分析跟踪对象是资金，但是资金本身难以应对市场大背景的变化，而且资金本身天然带有搏傻性质（赌一把）。这笔资金估计想对上市公司有资产规划等战略意图，但是市场环境变化对融资重组严控，同时资金本身就是带杠杆（通过抵押等方式筹集），近期清理抵押杠杆过程中，有可能直接打断资金来源。

      因此技术分析本意是跟踪资金的意图，本身受市场大背景和资金本身缺陷两大因素影响，容易出现大背景变化和资金链断裂的大崩溃！（题外话，利弗莫尔之殇估计就是这两个主要因素）

     盘面上的华仁药业、德美化工、嘉应制药等，无一不是市场大背景从牛市转为熊市，跟风盘不足资金被套，然后资金本身链条断裂出现崩盘！

    一定要深刻理解：技术分析本质是需要更多的对手盘高位接仓，需要更多的韭菜相信故事。牛转熊后，出货不畅会憋死做图的资金。一旦资金链出问题，崩盘不可避免！

二、技术分析生存之道

       当全市场的大量资金在搏傻一个游戏的时候，技术分析安全性就很高！例如360的来回爆炒，都是无数人相信360的故事，韭菜够用。例如雄安概念被定调前年大计，无数资金会参与搏傻，再例如当年的一带一路、网络股、香港回归等概念，能吸引足够的眼球效应，无数资金参与其中，这种无限韭菜会参与的大效应，技术分析有效性大幅增加。

       技术分析是建立在资金无限供给的良性循环背景上，因此只有超级大的题材才能吸引足够参与，在其中搏傻成功概率才会高。这是我们应用技术分析的根本土壤，一旦失去资金供给的良性循环，技术分析的形态、盘口、成交量都没有意义！

         因此，技术分析是有极大的局限性的工具！如果使用不当，会出现小概率叠加成大概率的惨剧！

      准确定义：技术分析本意是跟踪资金的进出，但是如果市场大背景变化（牛市转熊市）和资金来源出问题，技术分析的准确率和杀伤性是出现极为可怕的逆转！

    带着极为沉重的心情开始写，讲解清楚技术分析天然的致命缺陷之后，心情极为轻松，未来将会有千万人懂得技术分析的缺陷，能拯救无数的交易者。

     明天将用案例继续讲解为什么牛市技术分析有效性大，熊市技术分析有效性小！请看技术分析（二）！

大彻大悟：两图看懂中国股民可悲宿命！附救命良方！

大彻大悟：两图看懂中国股民可悲宿命！附救命良方！

原创 2018-02-15 王炜 实战精英

前言：以前总感觉自己对技术分析欠缺提纲纳领的系统性归类，最近定义好风控+风口战法之后，对技术分析总算有相当的突破。能把基本面和技术分析两者，就像揉面和水做饺子皮一样和融合，春节放假每天一篇技术分析文章，敬请笑纳！

      去年春节总结基本面的周期股交易模式，总结完周期就基本上就等于站上基本面分析的最高层次，今年把技术分析总结一下。

     未来这些基本面和技术分析总则，将成为A股交易的必修课！将来一定能改变亿万股民炒股，95%亏钱的悲惨死循环！

1、第一张图真实现实股票走势

         这张图是所有股票平均价格走势图，即按个股股价累加除以重家数形成的走势图！我们能清楚的看到，实际在2017年3月开始，平均股价就从20元直接下跌到16元，市场彻底开始大熊走势。

     2012年6月到2014年6月，平均价格指数几乎都在9—12元之间运行，整整两年时间做底，才有2014年6月——2015年6月的大牛市，平均价格指数从12上涨到36！

     从这张图走势看，未来2——3年绝无做底可能，超级大底都是需要一年以上时间才能逐步形成，当前平均价格依然在快速回落过程中，2018绝大部分股票依然是跌跌不休走势！

    平均价格最少要探底2年以上，未来三年依然绝无牛市，大量股票根据平均价格走势分析，仍然要深幅探底！

     谈牛市缺乏战略眼光，很容易受重伤！

二、50指数实际是15年牛市翻版，抱团举重然后崩盘

     有钱就有估值，没钱啥也没有。

     50指数是价值投资真的是皇帝的新衣，A股如果没有高分红（每年最少10%才能抵御通胀）只能靠差价盈利来生存的话，那么机构和个人不得不靠投机（差价交易）来生存，大家就是玩击鼓传花的游戏。靠资金数量来举重，举到一定程度，获利盘撤出大于追涨进入的资金，就会崩盘！1997、2007、2015年和这次50指数崩盘都是同样的远离！

    所有人都是在做差价，都是在搏傻！

    看懂这一点，我们就一定要知道，参与搏傻的标的，是不是有更大的利好，能吸引对手盘高位接盘。这就达到炒股的精髓，最高境界：在会上涨的板块里面淘金，高位有能力落袋！

    50指数的崩盘跟历史上众多崩盘别无二致，没有买卖就没有杀害，没有上涨就没有崩盘！50指数的崩盘就是举重过大，获利盘撤退引发崩盘，不涨就不会有崩盘。那么就诠释一个炒股的真理，暴涨的板块最后基本上会是崩盘告终，指数也如此！因为我们是资金供给支撑股票价格，大涨后获利盘一定退出，追涨盘跟不上，就会崩盘，举重游戏一定是这种方式告终！

三、2018年淘金策略

    2018年必须在资金会抱团的板块里面淘金，否者不亏大钱都是幸运的。因为市场资金只能炒作小部分个股，大部分个股已经被市场抛弃！实际上不轮牛市熊市，能找到资金抱团个股，盈利效应肯定强于大盘！

     炒股就是要找资金扎堆的板块在其中淘金！这就是炒股的精髓，也是技术分析和基本面分析围绕交易的核心！

    每个人对市场分析不同，我喜欢从国家战略层面选资金扎堆的板块，其资金运作规模大，掉头难度小，持续市场长（什么租售同权、中央一号文件等属于过于小的板块，无法引发超大规模资金进驻，一般都是游资光顾）！

    2018年通过去供给侧降低国企负债率，降低银行不良资产规模是重中之重。通过去供给侧改革，在煤炭钢铁和水泥三大行业，能增收近2万亿（2016年国家财政收入近16万亿），保证煤炭钢铁水泥三大行业的盈利能力，利国利民！

    2014年推出芯片战略大基金在其中淘金肯定不败，一支淘金到2017年都是不败之地！2016年开始在去供给侧淘金，乃至2018年都是在强势板块里面淘金。大家不妨看看煤炭钢铁水泥这三年走势，集体震荡向上！

      为何，水泥煤炭钢铁三各行业最少能走震荡，远远好过大盘？因为这是国运昌盛的重要工具，充实财政收入的必须的方式。不持续两到三年，昙花一现效果等同于无。因此，一旦煤炭水泥钢铁价格大幅回落，那就继续去产能！

     养一亿头猪亏，削减产能到7000万头，不行再削减到5000万头。为何高度垄断行业容易出大牛股？因为能控制销售数量即能控制销售价格即控制了利润率！

    2018年，不管股市是惨烈还是辉煌，总之，去供给侧改革最少能走大幅震荡，远强于大盘。说不定，还会有白马板块出现。

    面对2018你懂如何才能活下去了吗？明白2018股市有多么坎坷吗？

     只有从战略上看懂股市，看懂资金会抱团的板块，我们才能在2018活得滋润异常！

第四轮崩盘后：捡便宜淘金机会大曝光！

第四轮崩盘后：捡便宜淘金机会大曝光！

原创 2018-02-14 王炜 实战精英

一、昨天收市后看盘感受

     周二上午十点就能感受到盘面虚弱，市场多头没有攻击力度，典型的弱势反弹。下午，高位套牢盘不断涌出，银行和中国平安带动的反弹抵御不了恐慌的人群不断减持，市场逐级下跌！

    从昨天走势看，权重的银行、证券、保险、水泥、煤炭、钢铁等都出现套牢盘打压的迹象！充分说明市场做多力量极为匮乏，更加说明权重股护盘人气被打散，没人信权重股和所谓的价值投资了！

    而且周一、周二成交量很小，都在1700以上下，比崩盘的2700亿瞬间缩小1000亿。不光是过年因素引发，更加是多头能力不足，交易信心不足的表现。

    周一第四轮崩盘就结束，但是周二弱势反弹之后，未来市场最少要走两周以上的阴跌或缩量的来回摇摆走势！市场不会再有崩盘，但是会走成阴跌格局，而且时间不短。人气已散，权重股用价值投资割韭菜的时代已经彻底过去，未来一个月市场迎来难熬的阴跌走势！

二、阴跌走势的好于坏

      阴跌走势过程中的坏处，就是还有个股会创新低，可能跌幅不小，但仅仅小部分股票跌幅不小。好处是，基本面极好的个股也将参与下跌，并将弹前期低点，比如钢铁龙头、水泥龙头、煤炭龙头、造纸龙头等，它们都有极强的基本面支撑，出来低点就是好事！

      2018年权重股人气被打散，但是市场仍有资金要吃饭，基金仍掌握大量资金，需要生存就需要挖掘机会！2018不像2011——2013，没有急速加息的背景，没有资金大幅抽离的背景，场内原有资金规模依然十分庞大，至少2018上半年市场没有形成存款大幅离场的格局！

     2011——2013年阴跌是大幅加息，无风险利率飙升，基民大量赎回基金，股市进入死循环，即存款从股市搬家到银行，形成市场持续的阴跌！2018年大量基民在第四轮崩盘后并不会大规模赎回基金，场内基金资金链脊梁骨没有被敲断，基金等机构依然需要制造行情来讨生活！这样好股一定会有资金来炒作！

    现阶段，市场处于第四轮崩盘惊魂未定时期，基金等机构也不敢轻易出手做多，市场也没有较好的题材供给机构推升股价！

    我认为题材先于资金，资金先于图形，图形的技术分析应对不了大熊市和崩盘！短期内，市场没有较好的题材能让资金抱团做多，加上第四轮崩盘的惊魂未定，近一个月走势是阴跌或再次试探第四轮崩盘新低是否有效走势为主。

      阴跌走势，能让很多未来强势股出现较好的买点和机会，对于能选股的人来说，下跌将是机会！

三、第四轮崩盘带来的机会

     对于第四轮崩盘把很多优质公司股价打下20%以上，这是多好的机会，但是这些公司全市场不过50家，没能力选股，2018将会输的更惨。

     2018年大量股票是下跌走势为主，市场指数轻松跌破3000点！能确定的是，2018年上半年市场仍有资金交易，基金赎回潮不会出现，大量基民依然抱有幻想，基金会亏钱的思维在基民中没有流行，2018年股市依然有宽幅震荡！至少2018年上半年，跌下去之后，市场休息一阵子还能抱团举重新的热点。

     2018上半年交易找不到热点，不能提前市场找到大题材，基本难以生存。2018年上半年去供给侧是宽幅震荡，业绩利好出台前资金进场，逐步把高，等业绩利好释放追涨资金出现就出货。深入挖掘去供给侧板块，那个行业业绩增速会惊人的好，就是2018年上半年盈利的关键！

    第四轮崩盘把所有股票都带下一个大台阶，而且随后一个月市场即将开启阴跌（或称小幅震荡盘跌），我们有足够的时间详细分析上市公司一季度业绩和能等到极好价格的买点！

     危就是机，看如何站队！

     接下来一个月左右的阴跌，能让虎视眈眈的交易者获得：1、充分的时间观察那个板块业绩增速最大，弹性最好，题材最大！2、等到极好的买点！

      做一个14天逆回购，把资金锁住，等待3月中下旬市场盘跌企稳后的大机会！

拯救灵魂：一个两千万亏成百万的真实催泪事故！

2018-02-13 王炜 实战精英

一、某投资者的的心理路程历程

       有位投资者三轮崩盘从2000万亏到200多万，幸好其中用200万买了房。其中新三板市值从300万亏到30万，有一个账户300万强平三次剩17万！股灾后三轮崩盘融资又亏100万！这大概是2017年7月份左右的情况，2000万三轮崩盘亏到200万！

     惨不忍睹呀！2000万三轮崩盘亏到200万！

      然后他做过钢材经销商，当时告诉我石墨电极的基本面，我两眼放光，几乎一晚没睡详细研究石墨电极，结果第二天要转账才能融资，当天涨停，我没兴趣追高就此错过2017年最大一直牛股。

    他本人16元进18元跑，吃到一小点。在做石墨电极前，他的留言是赚到生活费。后来他多次提醒我注意那些股票，我觉得他思维没有连贯性和准确性，回复的就少了。

    他一路打黄磷、次新股等，每次我都回复：我只对寡头垄断感兴趣。他对我的信任就此丧失，并且我回复：“看图炒股没有意义”。他对我更加看不上，呵呵。

   2017年9月21日留言：身边两位朋友赚翻倍！唉！顺带给我拜中秋节。

二、娇气逐渐攀升有吃大亏

      十月8日留言，留言指责：这几个月总提醒风险，人家听你的！不写无人驾驶的，我都不进去看！

       从留言转变态度看，这时候他赚的很不错，估计打短赚的挺厉害，娇狂之情慢生！

     交易者一旦进入顺手的情况下，娇狂滋生之后结局基本注定！一个不能控制自己情绪的人做交易基本没戏！

     10月8日之后再也不给我留言！

     昨天忽然给我留言：“不得不服，还是你牛！亏得我服了！我现在亏的不能再亏了！今年炒新股亏30%割肉，其它赚钱没走又被次新割，有割肉炒区域链又差不多回本又没走又没割，现在不知道怎么自救！”

      “找不到风口，估计这次也没什么方法自救！我同学亏的门都不敢出了！”估计这就是前不久翻倍的朋友，现在亏的连门都不敢出！

     这位投资者，从两千万资金亏成估计之剩百万，其经历是很多投资者的缩影！新人炒股都是来教学费的，不过这学费交的过高！其实，他提供石墨电极（2017年最牛逼的个股）基本面我极为感兴趣，寡头垄断产品价格暴涨。后来问我的个股我几乎都不看，达不到我的标准我连时间都不值得花！

    昨天我给他回复列举如下：“你继续做仍将大亏，心气不平（亏成这样还在问股市会止跌，那些会涨？）！能力和心态都不够，有认亏的心才会有生路，否者死循环！再谈股票等于走老路，能力不足心态不足，一次对错不解决问题！死循环！我自己做盘不知道对错的时候，控制得住！你没有控制力，而且技术分析应对不了当前的盘面，建议你远离股市远离毒品！”

    我以前说过：“越是有钱越亏不起，越是没钱越亏得起！”我想很多人一定不理解这句话，我解释一下。这位投资者2000万一定是做生意赚的，而且很多年积累的。这两千万想通过做生意赚回来，难上加难。生意估计早就不做了，所以来炒股。炒股亏这么多，到哪里能赚回来！如果他只有2万，亏光，打工1年都能赚回来。亏2000万和亏2万积累的经验别无二致，都是新人的经验！

    所以亏钱越是没钱越好！

三、这位投资者已经进入死循环

    他昨天依然问我很多故事问题，我基本没回复。为什么没有？因为他对股市依然充满希望，但是他的能力和心态都无法应对未来的变局。第四次崩盘已经结束，那又怎样？他还不是继续走老路！到处寻找还魂的灵丹，到处寻找交易的机会！

     这位投资者如果继续做下去，剩下的百万估计还会被灭掉一个零。也会亏的连门都不敢出！他根本不知道问题的核心在于，拳击场上他体重80斤到处找180斤的职业拳手去PK！

        我想通过这篇文章告知大家，风控不是一般人能做到的，找风口也不是一般人能懂的。找到风口并骑住也不是容易的事情，盘面的震荡连我都可能提前下车（怕崩盘先落袋）！

    风口+风控需要很多训练，绝非一日之功！而他没有任何风控思维，至今如此！整天到处找交易的机会，他不亏谁亏？他不亏的一塌糊涂，股市就没人会亏钱！不交易会浑身难过的人，不亏的一塌糊涂才怪！

     急于想赚钱人不亏的一塌糊涂，谁亏的一塌糊涂？

     建议大量投资者看过他的历程后，远离股市远离毒品！这不是你能应对的拳击场！不是来尅人的，是来找抽！

四、第四轮崩盘结束，大盘见底

     第四轮崩盘结束，大盘见底了。昨天走势说明未来底部几本成立，但是反复小幅震荡仍将持续。

    做底之后，找不到风口一样没戏，今后缩板炒股更少股票能涨！

市场惊魂初定

看今天集合竞价，市场大跌不会聊，估计是小幅震荡

市场惊魂了

大胆预言：精准拆分大盘做底的艰难历程

大胆预言：精准拆分大盘做底的艰难历程！

原创 2018-02-12 王炜 实战精英

一、跌的下去未必涨的回来

      重申一个重要观点：资金在估值在，没资金没估值。A股价值投资是建立在资金供给的基础上！

     A股不存在靠分红回本，95%以上交易者是差价交易盈利，靠别人的亏损来赚钱是A股的本质！如果不是外场资金供给大于内场需求，就不会有牛市。市场的涨跌实际是一部分人亏钱，一部分人赚钱的表现。

      第四次崩盘直接原因是继续清理杠杆引发，实际是A股市场难以打破的轮回：下跌市场是内场资金互博，赢家极少的表现。

    第四轮崩盘做底成功，也难有大规模的反转。因为场内资金严重不足，才会有第四轮崩盘，跌的下来涨回去几无可能，只有极少数个股能有结构性牛市走势！随着熊市的深入，能涨的股票越来越少，内场资金抱团取暖的标的越来越少！

      拆分一下各版块走势，大家大致知道未来市场会怎么探底，探底之后市场会怎么走？  

二、权重板块走势分析

1、中国平安跌下神坛，再无牛市

     中国平安周五160.9亿天量杀跌，是仅次于2015年7月7、8、9三日护盘后最大的天量，今后它再也难走牛，阴跌不止！

2、银行板块基本止跌，但未来也难再炒

     买银行就是价值投资的谎言被戳穿，短期有资金护盘，但银行再难成为牛股

3、煤炭走势、水泥、钢铁

   煤炭指数两年震荡走势，2018年也是如此结果！但是短期依然需要探底！

       2017年底水泥价格指数暴涨，整个行业引来历史上都没有的好机遇。

      钢铁盈利已经在历史高点，钢铁和铁矿石差价再难拉大很多，能保持1200元差价就是最大的利好，因此整个板块也是震荡走势！类似煤炭的大幅震荡！

4、小盘股

     小盘股指数：两年跌跌不休，未来依然是跌跌不休。

5、创业板指数跌跌不休

       跌两年没有大规模反弹迹象，未来也没有大反转的可能，继续跌跌不休

三、今后股市走势分析

      第四轮崩盘估计在周二波动幅度会大幅降低，毕竟外盘企稳！

     但是波动企稳不代表个股不能继续杀跌，而且中国平安为代表的部分举重过度的权重股依然会大幅杀跌，中国平安未来肯定是跌跌不休，对市场人气杀伤力巨大。从多头的领军变为空头的领军，长期来看其跌幅不会低于30%以上，那指数还有还能大涨吗？

    银行坍塌，平安倒下，指数即使能探底也不会有大幅回升，今后指数能有5%—10%以上的恢复就是大涨的行情，今后行情更加难做！

    第四轮崩盘千万别乱抄底，因为第四轮崩盘之后上涨没有资金推动，场内资金被杀的惊魂未定，反手敢进场推高的资金少之又少。

     因此，第四轮崩盘一定是缩量的底步。长期缩量，人心慢慢平复，然后有一两个板块的多头强势，走一波5%—10%的上涨。

    第四轮崩盘千万别抄底，除非周一大部分股票继续跌停，周二低开5%，这种概率极低！如果周一水泥煤炭继续跌停，周二低开5%我敢抄它们的底。短期看，水泥煤炭钢铁再跌15%很难继续杀跌。

     最大的可能是今日探底，周二以后大幅震荡也许会再创新低，但幅度不大，震荡一周后，缓慢缩量探底！

     本周进入大幅震荡强行探底，然后是逐渐缩量磨底！2月底以前股市难有起色，磨磨蹭蹭等缩量！

大胆放言：第四轮崩盘底部如何构成！

大胆放言：第四轮崩盘底部如何构成！

原创 2018-02-11 王炜 实战精英

一、谁是第四轮崩盘罪魁祸首

      第四轮崩盘的罪魁祸首依然是金融去杠杆，跟第一、第二轮一个原因。第一轮是去场外资金杠杆（外场配资），第二轮是去场内资金杠杆（内场扇形基金），都是去杠杆引发崩盘。

    短期内万亿资金的抛售，市场没有力量能够承接。所以就会形成崩盘！第三轮崩盘是资金做反弹大幅离场之后，被熔断制度引发杠杆融资崩盘。

     第四轮崩盘实质是清理：1、信托杠杆，目前信托是次于基金的股市第二大持仓机构。持有1121家上市公司，信托去杠杆对股市有巨大影响。2、资管计划降杠杆。两市3484只个股中，1384只股票大股东含有“信托计划”或“资产管理计划”。资产管理计划被清理，有巨大的抛售压力。3、股权质押融资需要按新规重新规范。对胆子股票质押比例不得超过50%，目前有129家上市公司股票质押超过该比例。

     如此大规模的资金在短期内内要从股市撤出，同时加上外盘崩盘的心理影响，股市才出现第四轮崩盘。

    反之，大家就知道2015年牛市如何来的，不就是过度加杠杆而来。陷在场内的资金只好成为破罐子破摔的倒霉蛋。

    市场极度缺乏资金是第四轮崩盘的主因，如果没有资金进场抄底，很有可能股票跌下去就完全不可能反弹！第四轮抄底的难度在于如果没有资金进场抄底，很可能只有探底没有反弹！

二、最近利好政策能否引起反弹

     最近出台三个大利好：

1、上交所称密切关注风险，并已对大额集中抛售限制交易。

2、防止股权质押风险蔓延，监管部门密集排查股权质押。

3、证监会未核发本周IPO批文。

      其中有一条是直接从源头上能解决去杠杆被迫平仓的吗？隔靴挠痒！因市场最近并没有直接针对防止去杠杆资金被迫平仓的利好，市场探底之后难有资金进场抄底的概率较大。

三、复牌后的体会

      昨天晚上复盘发现能参与抄底的个股极少极少，要么就是高度控盘行业龙头的绩优公司（极高的分红率，不是银行），要么就是资金错误拉抬资金被套的。聊聊几个股票有一定的值博率，前提是下周探底一定要成功！

     鉴于银行基本止跌，但是煤炭水泥钢铁有色的止跌从来不是单点，而是长期横盘才能确认，因此下周抄单点反弹难度极大！未来小票依然不是重点，肯定不是风口。未来银行已经跌下神坛，不可能再回复前期高点。因此未来风口肯定是去供给侧，它不断有利好释放，资金就能反复炒作！

    但是去供给侧的水泥煤炭钢铁做底，历史上有过单点之后直接反转做底的吗？它们体量太大，除非连续跌停才会引发单点底部！否则只能是横盘探底成功，资金在利好刺激下不断介入，然后再集体拔高做头部！超级大体量的板块单点底部只有连续杀跌停才能形成，短期内，我们可以确定下周最多只有一天的猛杀，然后就能止跌。

     但是止跌不代表马上就会上涨，除非单点探底。而风口的去供给侧并没有连续跌停，因此水泥煤炭钢铁做底部是横盘才会形成。

     市场极度缺乏资金，因此必然更加缩板炒股。银行保险证券这次崩盘之后，再也没有资金能给基本面没有重大利好的超级大板块提供资金。剩下的就是去供给侧能有基本面重大利好不断刺激资金介入，小盘以前没资金以后就更没资金。

    那么煤炭水泥钢铁的底部除非连续暴跌才会有单点底，直接反转。杀跌最多20%恐慌程度不够，便宜程度不够，再来一个去供给侧集体跌停，然后跳空低开5%才有可能形成单点底，直接反转涨停。否者仅仅20%便宜程度不够！

      周一市场就可能单点探底，但是探底不代表能很快反复成为多头，依然可能是低位来回摆动，企稳才会有更多的资金参与！

    综上所述，下周一可能顺势下探，当日止跌概率50%，周二止跌概率高达75%，周三几乎没有杀跌动能，基本能全面止跌。但是这次下跌并不能很快的反转成多头，需要产期横盘才能消化利空！

      我们至少要看到一个大量止跌信号出现的交易日再来分析未来多头何时出现，现阶段谈抄底绝对言之过早！而且这次能反转的股票恐慌杀跌程度不够狠，不会有单点反转。整个市场做底是缩量横盘底概率远大于单点反转底。

    既然是缩量横盘底，为何要进场去抄?给我时间看的更清楚，为何不耐心等？不缩量，不进场！

     1400亿以下成交，最好1200亿横几个交易日我才信底部确立！

     不缩量不进场！切记

豪放断言：第四轮崩盘下周必将见底的三大证据？

原创 2018-02-10 王炜 实战精英

前言：昨天看大盘不对劲，按住跌停5%跌停走完st钢铁，短线仓位全部落袋一身清爽！实盘短线就是翻手云覆手雨！落袋利润第一，少亏活着第一。

首先说明，下周见底不一定是周一见底，估计在周二或周三概率最大。下周一肯定是顺势下探！

一、第四轮崩盘确实是外盘引发，是内因资金供给不足变现

      第四轮崩盘现在看来确实是道琼斯暴跌引发，但是最主要的根源是A股清理信托杠杆让几百只股票轮番跌停。更重要的背景是，A股本身就是熊市，只不过部分资金抱团50指数举重，使得盘面部分版块呈现牛市走势。使得大部分投资者误信牛市！

    50指数其实也是举重，没资金什么都没有，估值、价值都是建立在资金的基础上。6个月前10元现在20元的股票被成为价值挖掘，狗屁：不就是资金炒作！

     估值是建立在资金供给基础上的，没有资金供给估值什么都不是。

      这次崩盘实际市场内资金博弈到最后，实在没有对手盘，其中一部分资金拉升银行耗竭之后的一次大清算！这次韭菜基本割完了。

二、股市崩盘无时不在

      我在2016年初说不会有第四次崩盘，当时背景是护盘资金抗住指数，场内资金不会继续撤离。2018年1月底市场已经走两年震荡市，而且很多股票被资金顶在高位，这些资金用抱团取暖举重手法（跟2015年举重一带一路没区别）把权重股举的太过分，发生第四次崩盘没什么奇怪。

    另外，第四次崩盘把市场资金生存环境完全破坏，再也不会有投资者相信牛市，机构也难以抱团取暖（原来也是相互算计）。因此，未来的股市生存状态以及波动特性难以定论！只有走出来才能知道。

     但是市场基金还有大量的资金，只要没有形成赎回潮，股市就不会一路阴跌不回头，就仍有可能出现震荡走势。不过这次震荡和以前无法相比，波动幅度和抱团举重的板块涨幅都会很小。

    这次崩盘后，只有个股和极少数板块能持续走强一个月，大部分都是脉冲型震荡几天就结束！

三、下周市场仍大概率顺势下探

     周五煤炭、有色、钢铁、水泥、银行、券商、互联网金融等各大板块集体沉沦，都被打的一塌糊涂。

      证券指数跌7.18%

   煤炭指数跌7.16%

     从指数跌幅看，整个盘面没有任何止跌迹象。顺势下探概率极高，权重股集体沦陷是以前用权重股举重市场行为的一次大清算！

     整个市场的生存环境被破坏，未来几个月需要重构资金生存环境！这才是重中之重！

四、第四轮崩盘下周见底的三大证据

1、银行板块杀跌力量耗竭

      整个银行板块下周就可能止跌了！昨天收出长下引线

2、宝钢也有资金护盘

     钢铁股宝钢护盘迹象十分明显。

3、外盘道琼斯指数见底

      道琼斯指数实际最大跌幅不到15%，算什么崩盘，放在A股都排不上号。而且历史上它都是大跌20%就能止跌。完全是媒体渲染放大悲观情绪！至于道琼斯以后是阴跌还是大涨，不能推论，但是它的规律就是大跌（15%）就能止跌，这次从15000涨到26000回落3000点放在那里都是正常现象！

     综上所述，第四轮崩盘在外盘企稳背景下，下周二或周三基本结束。周一应该是顺势下探概率大！银行板块已经拒绝下探，然后就是一个个板块开始探底企稳，整个市场既可以企稳。

    至于后市如何反弹，会不会反弹，我们都不用去猜，先看市场如何企稳即可！

     大胆放言，下周一崩盘结束，周二或周三即可企稳！我是空军司令吗？哈哈哈，有空军司令在崩盘谈如何做底吗？再扛一个交易日，艰难时刻就过去了！