今天市场就是震荡，银行护盘 其它减持多

今天走势跟早盘发文章一致，本周市场银行股将继续护盘，保持市场在高位维持稳定。注意观察市场大背景很重要，大背景决定我们资金投向和安全系数，近期市场是夯实现有区间走势，后期是否能继续上行，完全看银行股脸色

本周市场走势三大看点！

2017-07-31 王炜 实战精英

前言：赚大钱的交易者都是提前看透整个过程的！

一、银行继续执掌护盘大旗、证券难以形成长效热点

      上周，尤其是创业板强势反弹的时候，银行板块出现回调。上周整个银行板块处在回调走势，但是整个银行板块（新上市银行不算）仍是强势走势，其上升趋势没有被破坏，有非常顽强的板块强势特征。从市场偏好低市盈率高分红背景分析，银行板块依然会是强势板块，本周银行最坏的走势是高位震荡，掉头下跌概率不高。市场需要银行板块高位盘整才能稳住，一大银行板块掉头，整个市场是难以保持高位震荡的。

   创业板仅仅是反弹，无法接过上涨的顶梁柱的接力棒，该板块整体市盈率过高，基本面大幅下降、融资能力又被禁锢！

   证券板块靠佣金支撑收入70%，基本面实际就是每天交易额，上证现在每天平均2000亿交易额，是一年不如一年，基本面下滑趋势很快。而且证券板块没有分红优势，不符合当前大背景。证券板块可能不会是护盘的第三股力量，概率在提升，现在看，证券板块依然是区间震荡概率提升到80%！

二、本周市场超跌反弹热度逐渐降低

     上周超跌反弹是主要热点之一，所谓高速公路也是超跌反弹走势，包括军工。暴跌超跌反弹过的高速公路、军工等进入高位震荡减持阶段，上周超跌反弹过的个股大量进入减持阶段，这对于市场走势是有压力的！

      大部分股票在2个多月的反弹中，基本都已经反弹，尤其超跌反弹股基本都反弹到位，极少数个股会做第二波反弹！

     本周，超跌反弹股，大量的进入震荡减持，少量的进入继续反弹！

三、煤炭、水泥、有色进入高位震荡

     煤炭水泥有色都进入高位震荡，这个版块反弹已经进入尾声，反弹基本结束，进入减持阶段。

    炒作就是别人不知道，知道就到高位。从各方面看。煤炭有色水泥现在都已经接近历史高价区，这些股票冲破历史高价区都是幻觉，市场供给不了这么大的资金量，行业背景确实好转，但是想冲破历史高价区几乎没有可能。

     总结：本周市场大量热点进入减持阶段，在高位减持震荡过程中，市场依然会十分活跃，指数走势以震荡为主，本周不会出现大涨或大跌走势的概率极高。本周定性为市场高位震荡，热点板块减持的走势特性！

     但是本周市场风险依然不大，主要是煤炭有色水泥等都没有形成大幅减持成功的走势，共性做头趋势不明显，市场进入是震荡概率提升是本周主要特点！本周市场涨跌幅度不大，主要依然是小幅震荡为主！上冲能力大幅减弱！

K线图小常识：

   国中水务在大部分股票都能反弹的今天为什么一路杀跌？前期放量减持的反弹，是因为市场憧憬它如果万达商业地产，如果万达商业地产能上市，那么公司就会有一笔溢价收益，该利好遭受市场游资爆炒。放量游资大幅减持！

    最近万达传闻太多，大家都知道万达旗下资产回归A股几无可能，因此各路资金竞相抛售，出现连续两次断头铡走势。这种股票就不能碰，它有几大缺点：1、股本太大，难以炒作；2、基本面太差，万达事件对其影响不小。3、一路套牢盘，不出现横盘2个月无法确定会不会继续大阴线探底！

资本市场不相信眼泪：亏过钱的一定要看！

原创 2017-07-30 王炜 实战精英

一、证券市场的大背景为何极为重要？

     最近朋友今年亏20%，看着相中大牛股飞了，有点心急。其实股市赚钱真不容易，难度在于，你所熟知的交易模式在某个时间段有效，但是市场大背景变化后，很可能出现交易模式突然变为亏钱的根源。

     前几天听说一基金在股灾期间跌倒0.55，然后又做回到1附近。这个人很牛逼吗？确实很牛逼，股灾以后几乎翻倍，但确实很怂包，股灾躲不过屁都捞不到。不断地短线追热点交易者，没有思考大背景的能力，就是看图做图而已，思维结构层次扁平化！  躲不过崩盘的永远躲不过！

   以前的那套在应对未来的世界会失灵的！这就是资本市场不相信眼泪的原因！大背景、大背景还是大背景！不是对证券市场极为清晰的，未来几年一定会亏的一塌糊涂！

   钱往哪里去，大家在玩什么，同时一定要关注股灾什么时候来！做到这些，才能在股市长存！我见过太多追热点的，一路顺风，突然一天消失！也许不是能力不够，而是太顺之后一家杠杆正好加在变盘拐点！

     当前大背景有几点：1、证券市场大背景是熊市，高手都是交易次数极少的，慢慢大家就会懂！不能把交易次数降下来，说明识别机会大小的能力不够！还在试错阶段！2、资金抱团取暖现象十分严重，不在这些股票里面打转，持股压力巨大！根据资金抱团取暖基本面，选上升趋势的（别买短期涨的太多的），安全系数会大很多。

   上图就不是上升趋势，2年时间仅仅是区间震荡，虽然也是不断创新高，但是放量就是减持特性十分明显。而且无锁仓迹象，此股就是跟着大盘走强而已

    此图就是震荡走强上升趋势，不断创新高

    当前大背景是资金抱团取暖，QFII重仓指数为何能走强，就是QFII选股能力极强，基本上符合抱团取暖特征。

二、亏钱的一定要认赌服输

     到我这个交易阶段，亏钱会毫不犹豫的认赌服输。重仓持股从不割肉，小仓位打短线，错抬手就割！大量的人亏钱亏在输了不停追加，宁死不屈。

    如果我们亏钱，说明能力不够，而能力的问题绝不是一朝一夕能提高的，需要几年乃至十年才能做到！基本上是，以前怎么亏的，以后还是怎么亏。这是一个智商问题不是智力问题！智商是能把复杂问题简单化和控制力极强，智力是能解决别人解决不了的问题。

     越是心急离加速灭亡越近，为何心急因为亏钱，为何亏钱因为能力不够，在这种情况下更加频繁的交易，能不输得更快吗！想想也奇怪，我看着超级大牛股从我手中溜走我一点不难过，我是这么想的，能力不够，看不透它所以才没痛下决心买，难道我买就拿得住？还不是一样吃一口就溜走！

    既然我看不透我就吃不透，靠掷色子一样炒股，怎么可能赚到大钱！资本市场不相信眼泪，心急者必加速消亡！

    我为何劝大部分人离开股市，懂得交易的真谛就知道赚钱多不容易。狠狠地拿住一个个股多么艰难！炒股赚钱，一次乃至几十次不停的盈利，一旦交易模式跟不上市场的变化，输起来就像从高空下降一样快！

    这个市场盈利模式变化太快，其中陷阱太多！大部分通过图形去找交易标的，能看透背后的逻辑并且恒定敢于重仓持股的人极少极少。所谓分散投资其实就是吃不准投资的另一种做法，除非你资金大到进出不方便的地步（一般2—3只足够）！否者就是吃不准交易

    你花30元，有三道菜选择，规定只能选一道，分别是白菜、猪肉和燕窝。请问你会吃白菜吗？是人都会吃燕窝，所以说分散投资是吃不准投资的代名词。我吃不准的时候，确实通过持几个来对冲风险，吃的准的时候肯定死咬一个。它是不是最好的我不知道，但是我知道我一定能赚到这笔钱，确定性比什么都重要，百鸟在林不如一鸟在手！

     等到有一天你能吃透确定性三个字，那你就是至少失败过几百次尝试过各种不确定性！交易就像是拳击，要打出来的，要搏命才能知道其中细微的差别，才知道不确定性中找到确定性真的是不容易。

三、分辨细微区别决定人的未来

     上面两张图，对我而言只要一眼就能区分同样上升趋势（趋势随时会戈然而止，识别资金的战略意图即大背景才是要点），一个就是废物。区分它们细微的差别确实不容易，在技术分析上要有5年乃至十年的功力，如果没有人代光靠自己琢磨，极少数人能成为技术分析大师，1万个最多几个！

     对于白马、壳资源、公司基本面（康得新问题不小）、行业趋势等等都有极深的造诣，需要错过很多次才能知道，每样错一次，也是需要付出极大的试错成本的！细微的区别极为重要，这点真不容易

四、放慢脚步，静下心想一下接下来股市之路该怎么走

     万事不能急，一急定出事。

    放慢脚步，静下心想一下我以前为何亏钱？没有破局之能之前，为何不抽身而却或降低规模以避风险！

    切记，股市之路绝非你想象的那么容易！

买银行股：价值投资还是另一种炒股模式

原创 2017-07-29 王炜 实战精英

一、银行的本质

银行是依法成立的经营货币信贷业务的金融机构。以吸收存款的方式，把社会上闲置的货币资金和小额货币节余集中起来，然后以贷款的形式借给需要补充货币的人去使用。总之，银行起信用中介作用。

银行资本构成主要分为两块：1、实收资本。这是银行投资人（股东）实际投入到银行的资本。 2、吸收的存款。存款指存款人在保留所有权的条件下把资金或货币暂时转让或存储与银行或其他金融机构，是银行最重要的信贷资金来源。正常情况下，实收资本占比不低于8%，其它为吸收存款。

比如工商银行2017年3月31日第一季度季报披露吸收存款18.565万亿，发放贷款和垫款13.27万亿。总股本3564亿股，每股净资产5.46元，净资产1.946万亿。大致用1.946万亿本金，吸收了18.565万亿存款做业务。那么工商银行最多能发放多少的贷款呢？首先工商银行需要存17%的存款到央行，做保证客户提取存款和资金清算需要的准备金。实际最大能发放贷款为18.565*（1—17%）约15.4万亿，大致是资本金1.946万亿的8倍！实际发放13.27万亿是实际资本的6.81倍。

   以上数据清晰的告诉我们，银行实际是高杠杆经营模式，以少量资本撬动7倍左右资产，通过存款和贷款之间息差获得收益。比如存款利率为1%，贷款利率为5%，息差4%。经营成本为2%，净息差为5%—1%—2%=2%。一般发放贷款是本金的7倍，所以一般银行都能获得至少2%/（1/7）=14%净资产回报率。实际工商银行2016年净资产回报率0.77元/股除以5.29元/净资产=14.5%！

   通过解释银行的业务模式，很容易理解为什么银行业绩能非常好。中国M2增速一般保持在10%以上，银行吸收存款增速快，发放贷款资金充足业绩增速自然也快，从账面看的确是优质资产。

    但是，美国银行股并不是美国投资者重要选项，因为最近80年美国经常发生过三次银行倒闭潮？难道最有钱的银行也会倒闭？不可思议吧。

二、美国银行三次闭潮的大魔咒

   1930～1933年，美国银行倒闭三分之一多，银行数量由危机前25000家骤减到危机后不足15000家，促成了1934年美国联邦存款保险公司的成立。第二次是上世纪80年代的储贷危机，由于大量发放住房按揭贷款以及经营环境的变化，1980～1995年，共有2943家机构倒闭。第三次是本轮国际金融危机，从2007～2011年8月，共有402家银行倒闭。

   请注意，这三次倒闭潮二次是金融危机引发，一次是大幅降息引发。1930和2007年美国都发生金融危机出现银行大量倒闭，这说明金融危机是银行倒闭的重要因素。为什么降息周期的1980年也会引发银行倒闭呢？其实主要是1980——1988年全球经济大幅波动，例如墨西哥1982年无力偿还到期800亿美元等。和金融危机引发经济大波动，触发银行倒闭条件背景别无二致。

   历次银行倒闭潮都是经济大幅波动的结果，为什么经济大幅波动会导致银行大量倒闭呢？这就牵涉到银行经营的本质：高杠杆经营，以资本金7倍规模发放贷款，一旦贷款损失15%不能回收，整个银行资本金就完全损失，触发倒闭条件。

   2007年雷曼兄弟银行由于受次贷危机影响，公司出现巨额亏损，申请破产保护。经济危机基本条件成立，第一家银行申请破产保护触发银行倒闭多米诺骨牌，整个美国银行出现大量倒闭潮。只要经济不出现危机，银行就是高收益的行业，但是经济一旦出现危机，银行又是一个极高风险的行业！银行低市盈率之谜就此揭开，原来高杠杆经营背后有相当的风险，市盈率低有合理性！

三、中国的银行历史上有没有遇见过危机时刻

   1992年之前，中国出现过长期的大幅通货膨胀，1993年开始宏观调控，出现三角债、拖欠潮，各种各样的经济问题，此时银行不良贷款率大幅上升。以中国信达资产管理股份有限公司为首的四大资产管理公司(也称四大AMC)应运而生，是政府为解决中行、工行、建行、农行长期的呆坏账问题而设立的，各自承接处置对口银行的不良资产。

     也就是说国内银行也出现过呆坏账飙升的一段时间，但是我们处置坏账的手法是通过建立对口资产管理公司划转坏账，把问题解决在摇篮里面。全球银行业在经济大幅波动的过程中，都极易出现坏账率飙升的结果，中国也不例外。经济的忽冷忽热对银行有致命的打击，这是银行高杠杆经营必然的结果，高杠杆是其利润率极高的根源，同样也是在经济危机期间容易出现倒闭潮的本质。

国内化解银行困难招数比国外多，而且能隐性解决，一般不会出现公开化倒闭潮。

四、中国股市本质和本轮银行股炒作的关系

     股票上涨的本质是什么？是资金追捧，即使再好的业绩也需要资金追捧才能出现股价的上涨。同样一元业绩的股票，在大牛市的几年前和几年后的熊市，股价能相差3、4倍。区别就是追捧资金炒作的力度，比如一带一路大量中字头股票，在2014年和2017年都是几元的价格，但是在2015年6月能高达二三十元，股价相差4、5倍！

中国中车2014年3—5元，现在10元，2015年6月最高达到近40元。这个案例真切的告诉我们中国股市盈利，最重要的因素是分析资金追捧的力度！没有资金追捧股价半死不活，资金一旦追捧股价能飙上天。

什么情况下资金会追捧呢？那就是当时大背景决定。2014年底开始，一带一路如火如荼，每天市场新闻都在谈这个主题，一带一路是中国经济走出去化解剩余产能应对之策。这是时代的背景，资金追逐时代背景炒股是必然的。

放的更远看，1996年大牛市资金追逐的是香港回归大背景，带深字头的股票全部翻十倍，就像2015年一带一路大量中字头股票翻十倍，当然后来都跌回去，中字头是深字头历史的完全翻版。2006年大牛市是经济高增长，有色煤炭等业绩翻十倍股票，股价最少涨十倍！也是资金追捧高增长背景引发此类个股暴涨。

如果总结三次大牛市翻十倍股票就能得出一个结论：时代背景需求下，炒这类个股安全系数高，成功概率大盈利也最大，但是炒作之风过去后，股价基本会跌回原形。中国股市资金抱团炒作一个大概念才是最大的主题，银行股这次炒作之风跟历史上炒作一带一路等等没有区别。

    炒作银行就是当前时代背景，避险资金获取稳定收益的需要！

五、本次炒作银行的大背景

这次银行股炒作的大背景很简单，2015年的崩盘过程中，证金公司买入大量银行股救市，锁定银行股大量流通筹码。以工商银行为例，除去H股、汇金和财政部持股，实际流通股仅228亿股，2015年三季度证金公司救市期间购入59.32亿股（2017年一季度持有46亿股，期间有减持），实际锁定20%多筹码。大量筹码被锁定，加上分红率高达0.234/5.23（除权价格）=4.47%，资金为追逐分红收益，大量追捧银行股。也就是为何基金、私募和个人追捧银行股的原因，从而在市场形成一个理念：买银行就是价值投资！

其实银行本身是货币存储器，流动性极好，所以分红能连年很高。但银行是一个高杠杆经营的高风险行业，在经济巨幅波动的时候一定会出现巨大的经营困难。一旦M2速率减慢经济出现巨震，银行就会出现不连贷款率飙升，行业属性变坏。理解银行经营特点，就会更加理解银行股就是周期性行业，跟经济波动息息相关，经济周期向好是印钞机，经济周期坏到一定程度是碎钞机！所谓银行股是价值投资是极为片面的观点！

不过一旦形成买银行是价值投资的市场大背景，炒作之风就已经成型，但是所有历史上的炒作，一旦结束最后都会跌回原形。整个银行股炒作过程何时结束，还真难以测算，任何一个炒作最高点永远是迷！

总结一下，要充分理解中国股市运作的本质：所有风行一时的理念都是当时背景下的产物，如今银行被炒作是现在抛弃90%股票（3000只股票只有不到300只走上升通道）之后，资金抱团取暖获取分红的产物。跟所谓的价值投资没有多少关系，仅仅是一次股市的炒作之风而已，资金抱团获取分红收益的理念得道扩散后，被冠以价值投资的名义而已！

指数为什么不会大跌

现在的市场，有一批资金能成功抱团不少股票形成盈利效应，这就是一个良性循环。一个良性循环下，市场不会出现信心的突然脱节，所以指数难以出现大暴跌。会形成今天你跌，别人涨，别人涨你会跌。所以我们可以这样认定市场，每天就是震荡，热点变化也快，指数涨幅不会大，但是市场又有热点。

创业板反弹是今天现芦花还是明天，仅是时间问题

创业板肯定是反弹不是反转，创业板暴跌两个条件：1、融资功能被砍断80%；2、互联网增速放缓。以上两个条件，一个都没有变化！这就是创业板的大背景！所以创业板不过是暴跌后有反弹需求，同时有游资借证金概念炒一把反弹股票而已。创业板反转基本面不存在，就是一个反弹行情，能持续多久还要观察。追高容易被割韭菜的

一语道破：创业板暴涨是反弹还是反转？你追不追？

2017-07-28 王炜 实战精英

一、炒股精髓是调动别人的思维

     从交易的角度来说，炒股的精髓就是调动别人的思想。炒股我把它定义为通过概念或主题拉升股票，然后让其他投资者在高位接盘的过程。如果思维能提前别人一步，就能在证券市场获得极好的收益。

    从护盘大局胡保险板块，然后能认识到护盘银行，提前进入这一定会大赚。同时，猜测护盘证券板块又不一定能大赚，因为护盘证券不符合投资分红和行业前景。所以思维提前别人需要极强的分辨能力，几乎没有多少人能做到。

    上周有资金挑动一下证券板块，结果至今未见会不会继续挑动证券板块护盘。但是，该笔资金在证金公司进驻苏交科和昆仑万维之后，突袭挑动整个创业板反弹，确实思维能力惊人！

    深刻理解资金获利背后的思维转换过程，没有人在周一能精确知道证金公司进驻两家创业板，更没有人能知道周二证金公司有没有借利好出售一部分（证金公司也在炒股，不停加仓和减持不同股票）！更没有人知道昨天，这则消息能被炒作资金看重，挑动整个创业板指数反弹！

    炒股就是提前别人一步进驻，当然成为人人都追逐的热点的时候，毫不犹豫的退出，玩弄对手盘的思维才是炒股的精髓！

二、为什么创业板能反弹

     如今的市场，说没钱是60%以上股票走下降通道，说有钱是10%股票走上升通道。最惨的就是创业板，80%以上股票一直在暴跌，有的跌幅高达90%！

     先说为什么创业板跌的最惨，1、为什么创业板跌幅最惨？因为政策从支持创业板发展变为遏制创业板发展！2014年《重组办法》允许跨行业并购，允许发行购买资产超过总股本、净利润、总收入、净资产等，但是2016年修改后，都不允许了。创业板净利润增长50%来自并购外延式增长！创业板融资功能被砍掉一条最大的大腿，而且非公开增发价格是停牌前价格、减持极为苛刻，整个创业板没有讲故事的法规支持。创业板通过讲故事拉升股价的大背景被法规控制了！

   为什么创业板跌的最惨？2、创业板等同于互联网经济的话，那么互联网经济已经从野蛮生长到适者生存的残酷竞争时代。2012年国内智能手机增速104%，2013年增速60%，2014年增速25%，2015年增速10%，2016年增速6%。智能手机是互联网经济的大土壤，一旦增速不够，大量互联网经济出现大幅下滑。网速科技被云计算打压成微利公司，如果互联网仍在高速发展就不会出现没饭吃大打价格战的格局（产品售价从15跌倒10）！

     创业板暴跌两个条件：1、融资功能被砍断80%；2、互联网增速放缓。以上两个条件，一个都没有变化！这就是创业板的大背景！

     炒股必须看大背景，看懂大背景炒股极为简单，看不懂就是溺水求生，难以翻身！

     既然创业板暴跌两大背景没有丝毫改变，为啥创业板还会大涨？请问你人暴跌一年多，不能收一根大阳线？不能有资金参与超低反弹？不能有资金利用一把证金公司买入创业板股票概念割一把韭菜？

       创业板反弹就是游资利用证金概念，看重暴跌这么多的创业板反弹，成功割一把韭菜的行为！

三、创业板反弹会多久

      看创业板昨天放量的程度，这几天依然会有反弹的可能，指数继续高举高打仅仅50%概率，但是不少个股可能这几天涨停数量会增多。

    如果你是炒K线图的高手，你就继续畅游，如果你不是，那么憋得住的才是顶级高手！

   我一直认为交易是看得懂嗨一把，看不懂做啥都是亏钱！而且我选股过于苛刻，所以交易次数越来越少。而且我一直不是短线交易的高手，我不喜欢压力太大的交易，我认为压力大的交易一定不会是笑到最后的人！最重要的，跟别人的思维真的累，能力又不到提前一步，所以从来别人设局我就学习。

    今天继续欣赏游资设局创业板反弹！我如果有一丝一毫冲动，那就真不是我了，哈哈

银行继续拖大梁，护盘

银行继续拖大梁，护盘

市场会出现不跌的股票不太跌，会跌的继续跌

 市场会出现不跌的股票不太跌，会跌的继续跌