节目嘉宾:贤哥、秦新
贤哥认为上证指数在打到3500点上方的时候我们就要开始小心了,越往上指数的风险就开始较快的加大。虽然我们认为指数阶段性的低点已经出现,但是从大的结构上来说指数还是在一个下跌的结构中,在大的下降趋势中指数想要直接V形攻上去可能性非常小,现在已经出现四连阳了,到了我们该小心风险的时候。
贤哥:要开始暂时进入到防御状态了!
从盘面上看也是这个样子。指数目前虽然还没有出现很明显的下跌,但是这里拖住指数的主要是一些大的权重股,包括金融、基建甚至是石油板块,总的上涨家数也只有几百家,非常少。所以从这点也可以看出来市场能够持续强势也是很难的,那么我们比较合理的做法就是暂时先进入到防御的状态。
张琪:如何看待当下的市场风格?
策略上最近需要在仓位上控制一下,对于那些出现明显调整的基金重仓股,例如医药生物,暂时还不能判断他们是底部。做股票有基本的理论知识还不够,你需要有一定的实践经验。一般认为像这些基金重仓股回撤了30%,开始讨论是不是要见底了。但是根据我的经验,在2009年的时候,有的股票能够从两块钱涨到二十块,然后再从二十块跌回两块钱,这样重复了两次。所以现在还不能轻易的判断那些回撤比较明显的个股已经调整到位,做好防御,别想着天天赚钱,前面几天赚到了就先休息休息,这是节奏的把控。
秦新:上证指数在这里可能还有一个反复折腾的过程!
秦新认为现在的市场就是一边火热一边冷淡,一个像夏天、一个像冬天。上证指数从3356点上来已经是到达了3500点,在3500点到3550点之间很明显是有一个筹码密集区的,这个位置的阻力会比较大。另外一方面是指数即使回到急跌前的下降通道,它的下跌空间也是有限的。所以结合起来看上证指数在这里很可能会有一个反复折腾的过程。
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节目嘉宾:千鹤
张琪:如何理解当下市场类似于“成长股”这样的专有名词?
千鹤:成长股是对一种类型股票的定义,其本质在于股票的成长性,并不在于它的股价波动。最典型的就是创业板里面最大的权重股。在它趋势上涨的时候大家都很认可这家公司,认为它的成长性很好,称之为成长股。
但是现在它的股价出现了非常明显的回撤,那么很多人就不看好他的成长性了,认为他不是成长股了。实际上并不是这样的。这家公司还是以往的那家公司,他的成长性还是之前的成长性,这个性质和股价是没有必然联系的。这是我们在理解一家公司性质的时候很容易出现的一个误区。
如果大家能够正确的认识到这一点,就能够客观的看待这类股票的回撤现象,不太会出现卖在低点的情况,反而是在它跌到低点的时候看到市场的机会。
张琪:为什么对现在市场偏乐观的观点这么自信?
千鹤:首先我在这里的意义在于发表自己的观点,并是为了讨好大家而发表观点,所以我不会因为和大部分人的观点不同而对自己的观点产生怀疑,甚至是改变观点。另外我是在股市中经历了非常多的摸爬滚打之后总结出了自己的那一套操盘体系的,这一套体系在市场中已经是经历了非常多次的验证,所以我对他有着比较大的自信。
在2018年十月份的时候,也就是市场在2440点附近,当时我在点掌发布了自己的观点,其中有着三十五条看多市场的理由,最终市场在2019年一月份的时候开始走好。这也是我自己的观点。我很欣赏点掌的一点是:我们发表的说说在一个小时之后就不允许更改了,所以这一点大家还能取证。但是在2018年十月份到2019年一月份期间,我的观点也是受到了非常多的质疑,所以对于当下的这些我已经是见惯不惯了,有自己的方法,得出自己的观点,坚持自己的观点,这就是我对当下市场有信心的原因。
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节目嘉宾:千鹤、房光明
千鹤认为上证指数这一波的三连阳就是在意料之中的事情,这也是股市中生存很重要的一点,我们一定要有自己的操盘体系,根据以往经验的积累和所学习到的东西汇聚成自己的操盘体系,也就是说这个操盘体系是要经过市场反复的验证的,那么我们就要对自己的操盘体系有自信。哪怕是出现了错误,承认错误就好。所以节前我们的观点也是十分的明确:持股过节。
千鹤:第一个目标点位看3518点!
在指数出现了三连阳之后开始讨论量能,实际上在指数打到3550点上方之前量能并不是很重要,指数打到3550点之后想要继续往上走是需要一点量能的。结构上指数从3356点上来的这一波走势还没有结束,哪怕今天指数出现了震荡,并不意味着上升到走势已经结束了。我们在点位上的第一个目标还是3518点,也就是在二十天线附近。
张琪:当下有哪些机会可以关注?
上证指数当下是没有什么好担心的,周线级别上有鲍鱼,后市在周线级别上主要是看六周线,在日线级别上就是看年线附近。等到指数回到箱体中间区域后,也就是3500点以上,那么春节前的那两根大阴线就是很明显的洗盘行为。另外对于创业板指数没什么好担心的,2782点还会再略微破一下,只要不是出现急杀,都没什么好担心的。因为创业板指数主要是受到了里面最大权重股的影响,而这个权重股下跌空间已经非常有限了。
房光明:低估的价值股值得配置!
房光明认为今天是上证指数三连阳之后的第一次分化,这样的走势是很正常的,只要上证指数不破3450点,那么当下还是一个震荡筑底的过程,不需要太担心。创业板因为受到里面两个大权重公司的影响,我们暂时就不要过多的看了。至于市场上的机会主要有两点。第一个就是低估的价值方向,相比于高估值的成长股会更好一点,这是市场告诉我们的答案。第二点就是对题材股也不需要太担心,政策发力+消息面+资金流入三点共振后,题材股方向还是有机会的。
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节目嘉宾:金昭、千鹤
金昭认为这一波周期品的上升趋势实际上是源于春节之前。年初的时候外围因为疫情出现了一波小高潮的原因,全球市场整个大宗商品的产能供给压缩现象非常严重。最终反映到二级市场是周期品处于震荡走高的态势,重心在不断的上移。而且这个时候出现了一个非常有意思的现象就是二级市场和现货市场形成了一个明显的背离走势。这意味着两者之间至少有一个是失效的。
金昭:短时间内周期品的逻辑不会发生太大的变化!
实际上整个上游的供给压力一直都是很大的,尤其是像欧洲那边的铝厂。而且另外一方面就是随着全球经济的复苏,海外对于上游品种的需求拉动很明显。国内稳增长的政策也意味着市场对于投资这一块有着较大的需求,伴随着制造业或者说是基建板块的推动作用,上游品种的需求也是比较明显的。所以整个周期品种的逻辑是多方位共振之后还在延续。
张琪:如何解读当下周期股的行情?
随着春节期间外围的周期品种不断发酵,现在周期品的行情已经走出来了。而且周期品的逻辑是以产业、宏观经济为基础的,这些逻辑具有很明显的趋势性,所以短时间内周期品的逻辑不会发生太大的变化。但是因为短时间内周期品涨幅比较大,在这里仍旧是不建议大家追高,可以选择在上游周期品中做轮动,包括建材、玻璃等。
千鹤:学会控制自己的恐慌情绪很重要!
千鹤认为股价的运行需要一定规模的资金推动,但是有一个很有趣的现象就是仿佛市场就差自己的这一百股,一卖就飞,一买就跌。原因就在于这个市场百分之八十的人都是亏钱的。一段行情走到尾端就是一种情绪,情绪才是最后股价运行的阻力。所以我们要学着控制自己的情绪,尤其是恐慌情绪,因为恐慌情绪相比于兴奋更容易蔓延。
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节目嘉宾:千鹤、金昭
千鹤认为用一句话来概括今天的市场就是情绪有所回暖。在节后的第一个交易日出现的开门红行情最大的一个特点就是权重股上涨明显,包括基建、券商、保险、银行等板块。对于这部分板块的上涨很明显就是大资金所为,那么当大资金表态之后,其他的资金后续就会慢慢跟上。所以今天的情绪回暖也是延续了大资金表态后的行情。
千鹤:短期的机会就两个字“三买”!
既然资金在这里的活跃度开始慢慢增加了,那么下一步就是看指数的反弹力度了。从结构上看指数在这里很容易出现小转大的结构,这是一种非标准走势,所以判断起来会比较难。这个时候对于一般的投资者朋友来说可以直接看3433点附近,指数如果回踩不碰到3433点,那么这一波的上涨还将会有一定的延续性,那么对应的三卖走势可能就不会出来。
张琪:当下的机会点在哪里?
延续昨天晚上的观点,当下市场的一个非常重要的机会点在于三买形态,这里的机会聚焦就是纯技术上的三买,不关乎板块选择。其中最典型的就是中药,节前就有大资金进入到中药了,因为之前中药的那一波涨势非常迅猛,那么资金介入程度太深之后出现的就是洗盘动作,这个时候非常容易出现三买形态。所以聚焦那些具有三买形态的品种是短期内一个非常好的选择。
金昭:周期股仍旧能继续关注!
金昭认为从节前我对周期股的观点就没有变过,现在依旧是对周期股看好。在春节期间外围的周期股不断发酵,到现在为止周期品中已经是出现了由点到面全面散开的行情了。逻辑上股市最终反映的还是实体经济的发展情况,那么在经济增长的大背景下中游需求的拉升会对上游资源板块有持续性的推动作用。所以周期股仍旧是当下的一个关注重点,具体品种我们可以看铜锌铝。
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节目嘉宾:千鹤、白颖杰
千鹤认为困境反转分为主动性的困境反转和被动性的困境反转,主动性的困境反转是行业自身原因导致的反转现象,被动的困境反转则是因为大环境改变导致的反转现象。当下属于是被动性的困境反转行业有旅游、酒店、餐饮,他们是因为疫情的原因造成的困境反转。主动性的困境反转有猪肉板块。
千鹤:猪肉板块属于是主动性困境反转类型!
旅游酒店这一类的反转逻辑在于现在全球大环境的变化,但是这一两年时间疫情就会发生很大的转变,从而带来这些行业的反转吗?我个人观点是打一个大大的问号的。所以这些行业虽然具备了一定的反转逻辑,但是其中的不确定性相对多一点,相比之下选择猪肉板块会更加好一点。
张琪:对猪肉板块的投资机会怎么看?
猪肉板块是因为之前市场过度投机导致行业产能过剩,这个时候会出现产能挤出效应,那么当这个现象发挥到极致的时候行业的主动性调整就会出现,那么就是我们做困境反转的时候。也就是我们常说的行业至暗时刻快要过去了。而且猪肉板块说到底还是消费,结合当下鼓励消费的大方向,在这些困境反转的板块中猪肉板块是一个很不错的选择。
白颖杰:期权有以小博大的特点!
白颖杰认为期权的一个主要特点就是以小博大,这一点和股指期货还是有着比较大的区别的。一般来说股指期货是十几万一手,但是简单的沪深300和上证50期权也就几千块钱一手。所以从风险防范的角度来说,如果是具备五十万资金门槛条件的朋友可以开通期权功能,因为当市场出现比较极端的情况下能够有一定的对冲方法。
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节目嘉宾:刘伟鹏、刘彬
刘伟鹏认为这里提示大家两个风险。第一个就是美联储加息预期提前导致的风险。加息预期提前意味着市场将要杀高估值,最典型的就是高成长的科技赛道股,他们对市场的流动性是非常敏感的。第二个风险就是全面注册制导致的创业板、科创板杀估值现象。如果实行全面注册制,那么创业板和科创板的流动性溢价是要减少的,那么本身就比较贵的创业板和科创板杀估值现象当下也是表现得非常明显。
刘伟鹏:创业板依旧是偏贵!
所以当下市场一方面主板市场下方的空间已经不是很大了,大家不必太担心主板的下跌,但是另外一方面创业板和科创板杀估值带来的风险现在还没到结束的时候。以白酒为例,白酒的龙头历史估值低位是九到十倍,但是它的历史最高估值能够达到六十倍,这其中的结构性泡沫是非常明显的,那么我们要做好它跌回到二三十倍估值的准备。对创业板整体来说,无风险收益率的倒数就是他的合理估值区间,也就是35倍左右,那么现在五十几倍市盈率的创业板依旧是偏贵的。
刘思含:对创业板的下跌动因有什么观点?
刘彬认为当下的市场格局是一个空方略微占优势的左侧运行阶段,即使昨天有一个多方抵抗的信号出来,但是还不足以说明马上就能够进入到多方攻击阶段。其中的一个比较重要的原因就是年报预告中亏损的公司比例还是比较高的。那么我们应对这种格局的方法就是选择一些合理或者是低估的宽基进行适当的配置,但是仓位保持在六到七成仓比较好,不要满仓,因为现在还没有达到绝对低估阶段。
刘彬:当下是空方略微占优的左侧运行阶段!
对于上证指数有两个比较重要的点位是一直和大家强调的,3600点属于是合理和低估的临界点位。另外一个就是现在需要注意的3300点下方就是绝对低估区域,如果指数打到了3300点下方,那么只买不卖。春节之前的3356点并不是长下影线打出来的,它是实体K线的低点,这意味着这个节前的低点存在二次确认或者多空双方反复确认的过程,所以在现在这个位置短期先观望,再往下就可以考虑战略性的配置资产了。
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节目嘉宾:千鹤、白颖杰
千鹤认为上证指数昨天已经是走出了反弹的走势,接下来就是看他反弹的力度有多大。如果是走的比较好,那么下一步就过前高3458点。但是如果是走的不好,那么过不了前高他还会回来创一个小新低,或者是三十分钟级别上做一个中枢,走底背循环结构,只要不像创业板那样创新低就好。但是大的级别看上证指数未来两周时间可以做鲍鱼捞饭这个观点暂时还没变。
千鹤:有业绩支撑的品种拿着不慌!
板块方面当下要注意两点。第一个就是反复提醒的风险。新能源的风险已经提醒过大家很长的时间了,消息面上和大家画的2060年的大饼要学会分辨,短时间内这个板块涨幅已经是将预期充分反映了,那么下一步我们需要注意的就是风险,没有与之相对应的业绩支撑,那么拦腰一刀就是当下资金的一个操作风格。
张琪:对今天指数的走势有什么观点?
第二个就是机会,或者说是避险方向。如果是纯粹的炒作题材,那么我们是需要格外小心的,但是与之相反的是如果一个板块有着业绩支撑,那么即使短时间内出现一定的回调也没有太大的关系,只是多熬一点时间罢了。例如我们提到的中国平安和工商银行,他们是有业绩支撑的品种。还有一个大家比较关心的板块,半导体接下来有鲍鱼捞饭。
白颖杰:上证指数下方空间已经有限!
白颖杰认为上证指数短期形成了空头结构,但是从大的周期来看对上证指数的底线在三千三百点这个平台,也就是从2020年开始起涨的箱体中分位。这一次从3700点跌下来的幅度和去年3700点跌到3300点相接近,那么短期内指数想要继续下跌的空间应该是比较小的。从板块指数来说主板指数因为有着两桶油这个大权重支撑,它的系统性风险是比较小的,但是创业板的风险就相对来说会大一点了。
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节目嘉宾:千鹤、金昭
千鹤认为板块上当下注意三点。第一,对于那些涨停板是10%的标的来说,今天涨幅超过5%的就不要追了。因为今天主要涨的都是一些大块头,这些板块本来就不太可能出现连续的大幅拉涨,这个时候再进去就是追高行为了。第二,对于那些涨幅在3%左右的标的,如果是之前跌的比较多,现在是确认底分形结构的品种,当下是可以做低吸的。第三,二月份到四月份底这段时间,找底部形态的一个大的原则就是选择年报没有问题的品种,也就是用脚都能想到会赚钱的品种,形态上最好是目前股价还是跌或者是回踩过程中的。这样的机会尤其需要关注。
千鹤:3400点附近是提示大家机会的时候!
从周线级别来看,指数从2021年开始到现在还是处于箱体震荡过程中。那么对应的操作节奏就很简单了,高抛低吸。3400点属于是当下大箱体的下沿,那么我们要做的就是在这里提示大家机会,相反的当指数涨到3700点附近的时候是我们提示大家风险的时候。而不是涨了看涨,跌了看跌。这不是我们作为一个投顾老师该做的事情。
于雯雯:当下是机会更多一点还是风险更多一点?
想要指数跌破箱体下沿后还会继续向下探,那么技术上是K线跌破箱体下沿之后的那一波反抽无法站上箱体下沿,这个时候才能够说指数有效的跌破了箱体下沿。在这种情况下之前所说的高抛低吸方法就不适用了。目前还是要当作箱体下沿来做。当然不排除指数在这里在做一个第三类卖点,这个时候指数可能还会有一个小新低,但是空间上已经是很小很小了。
金昭:业绩是当下一个比较重要的考虑维度!
金昭认为无论是表现强势的周期股还是表现一般的题材股,我们需要从多个维度看后市机会。第一,数字经济不能说不好,但是其中一些业绩不怎么样的公司确实出现了直接下杀的现象,这里面的风险就非常大。但是周期股里面的业绩相对来说就明显好一些。第二,考虑到整个产业链以及宏观环境,在当下这个时间节点周期和资源这一块是可以继续看的,包括一些传统基建和新基建。
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节目嘉宾:千鹤、金昭
千鹤认为在春节期间外围整体来说还算是比较稳定,至少整个股价重心是没有出现下移的。其中对A股影响比较大的A50指数基本上是一个横盘的状态,他是在等待A股的开盘。所以今天A股的高开实际上并不是很意外。早盘的时候A股和A50并不同步,A50有点滞后,但是到十一点以后他们开始慢慢同步了,这是一个很好的现象。
千鹤:当下市场不悲观!
从结构上看上证指数在节前最后一个交易日13:40开始的那一笔下跌是超出我们的意外的,换一种说法这一笔下跌是不必要的。所以今天的开盘我们给的第一个高开点位就是3418点,先把这一笔下跌收回来。之后的关键就是这一波的反弹力度会有多大了,第一个目标就是周K线上把上一周的高点给破了,也就是3530点左右就可以了。个人的观点是按照周K线来玩鲍鱼捞饭就可以了。节后的两三周时间会有很多的鲍鱼捞饭。
于雯雯:对今天市场的高开怎么看?
市场的赚钱效应虽然看起来一般,但是涨幅榜上靠前列的基本上都是比较大的板块。能够推动这些板块出现比较明显涨幅的主要是一些大资金。这意味着大资金在这里基本上算是表态了,是多头格局,那么对于短线资金来说他也会有一个比较明确的方向。短线资金会去响应大资金,而不会再去无缘无故的杀跌了,所以手里拿着题材股的也不用慌,按照自己的方法去找低吸机会。一句话,在这里不悲观。
金昭:周期、资源方向的逻辑还在,重点关注!
金昭认为石油创了七年来的新高,英国的工业金属、大宗商品等价格都是创新高的。现在全球疫情开始步入常态化,经济进入到缓慢复苏的阶段,再加上供需本来就比较紧张,那么上游的需求还会继续增长,这个逻辑是没有变的。所以周期、资源这个方向的机会还会有,大家可以重点去关注一下。
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