节目嘉宾:黄宏飞、刘伟鹏
黄宏飞认为今天上证指数的走势是超出我们的预期的,这里所说的市场表现很好并不在于它上涨的幅度有多大。上证指数今天是以一种非常平稳的方式在往上推,整个震荡的幅度都非常小,这说明市场上多头是有一定的信心的。而且最后也是出现了量价齐升的格局,打破前方的一个小高点。所以我们认为接下来市场很大概率就是在四季度打破年内高点3731点。
黄宏飞:四季度大概率冲破年内高点!
从整体的宏观经济数据来看,市场并不是很乐观,而且通过对整个资金的分析得出最终的货币政策可能是偏中性的。也就是说接下来可能更多的还是存量博弈的格局,这个时候上证指数在短时间大幅度上涨之后风险是急剧上升的,所以接下来的操作难度可能会更大。
亮亮:对当下的指数走势怎么看?
影响量化的主要因素:一个是容量,一个是策略,但大部分的量化都是暗箱策略,所以能够看到的就是业绩的表现。但量化需要分低、中、高频,中低频对于规模、容量的要求比较松。名单上有好几家都是做中低频的。量化的水比较深,所以在有条件的情况下,需要仔细学习。
刘伟鹏:越临近国庆节越要注意风险!
刘伟鹏认为上证50和沪深300在元旦前后创出新高,那波行情是结构性的,只涨指数不涨个股。但今天不一样,上证指数涨的不错,但创业板、上证50的涨幅都没有创业板大,今天涨的主要是不太带指数的中小盘个股,也就是说现在的行情和元旦前后的那轮是倒的,所以有可能会在国庆前后再演绎一遍春节前后的行情,会有一个博弈性行情,越临近国庆节的时间窗口我们越要注意风险。
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节目嘉宾:马敏、刘欣
马敏认为今天两市成交量出现一定程度的回落,说明市场整体对当前点位的认可度非常高。因为成交量主要来源于买和卖,量能的萎缩代表买和卖的人相对减少。前期跌幅比较明显的医药、白酒板块出现集体反弹,而且反弹力度相对比较偏强。白酒是因为之前的上涨逻辑出现问题,所以出现中期的杀估值,杀逻辑,今天虽然出现反弹,但整体趋势还是处于下跌趋势中的震荡过程。所以白酒板块涨价逻辑不能恢复的话,未来可能还会有杀估值的状态。
马敏:白酒的涨价逻辑不恢复,未来仍会杀估值!
从近期楼市的宏观政策来看,现在市场对楼市的预期会出现打破。原本以为楼市会持续上涨,但部分地区的房价连续多个月房价维持在平稳的状态,一旦预期打破,会有部分投资性质的资金可能会转战其它地方。除了楼市,之前资产配置比较多的就是银行理财,但银行理财随着利率的下行,银行存款搬家的现象非常明显,在这样的大背景下,股市是一个非常好的投资方向,所以不排除近期两市成交额会持续放大,但需要观察后续成交量的持续性,如果具备持续性,说明有资金逐利从而流入。
于静:对当下的股市和楼市怎么看?
刘欣认为周五市场出现明显的冲高回落,今天主板市场出现反包的阳线,创了近期新高。带动指数反弹的主要动能依旧来源于以上证50为首的权重类个股,所以权重类个股的走强是带动上证指数不断走强的一个重要原因。今天权重类个股要一分为二的看,券商股今天又起到重要作用,但券商整体板块没有出现反包周五指数上的大阴线,只收了三分之二的位置,所以券商股带动指数继续上攻的可能性并不大。
刘欣:股市和楼市不存在必然的联系!
沉寂在楼市中的资金和沉寂在股市的资金属于两种完全不同性质的资金。沉寂于股市的资金不会因楼市的爆火而进入楼市,所以相反也是如此,楼市的资金不会轻易进入股市。所以从普遍的角度不会,但个人会有可能。这条消息说明之前国家对楼市的调控出现效果,所以楼市的成交量有所放缓,对于成交价格有回升的迹象。但不能指望楼市的资金一定会流向股市,这当中不存在必然性。
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节目嘉宾:严秀丽、瞿才文
严秀丽认为从八月份开始中报季开始盘面就是分化状态,市场上呈现的是一高一低,上证指数相对来讲强一点,创业板指数这一周都是出现了不断地调整。今天上证这边上涨的家数有一千多家,而深成指这边上涨家数有一千四百多家,也就是说今天两市加起来上涨家数有两千五百多家。大部分公司都是上涨的,但是指数却是在调整,那说明市场结构性的机会集中在中小板。
严秀丽:市场机会集中在中小板!
上证50指数今天相对来说走的比较强势,而且同样的在市场从七月份开始成交量持续的破万亿以来上证50指数就有筑底走势。这样看来九月份市场可能仍然是一个比较鸡肋的走势。这个时候我们的关注点并不是在指数上面。市场在中报季之后一直是万亿成交量,我们认为都是市场盘整筑底的阶段,从这点看未来市场向上的空间会更大。
于静:对当下指数走势怎么看?
下半年对资金面没有太大担忧的背景下,可以看整个行业是否会出现景气度,或不用担心业绩增长的板块和公司。因为不管风格怎么转换,盈利的核心都是以公司业绩为主,所以关注微观的公司层面比较好。
瞿才文:指数收敛是好迹象!
瞿才文认为当下市场,指数需要做区分,近一周上证指数明显强于创业板指,但今天上证打到3600,就上不去了,虽然和周末的时间节点有一定的关系,但上证指数向上空间不是很大,因为3630是一个比较大的压力位,如果想调整3731,三大权重必须发力。上证50和中证500开口有收敛的势头,这是一个好迹象,因为市场之前太分化。
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节目嘉宾:张心朔、杨帅
张心朔认为今天市场放量主要在光伏,就是在大盘缩量的时候,光伏板块出现明显的抢筹迹象,像之前的工程机械和今天的特高压都是缩量的局面。市场风格走到当下如果说主赛道是煤炭钢铁,那就还没有切换,煤炭、钢铁今天以相对强势的形式反包,继续站在均线之上运行。但是如果认为过去的主赛道是锂电,那么实际上他已经走的很弱了。
张心朔:资金主打方向已经改变!
最近市场出现赚指数不赚个股的效应,原因在于不是我们过去熟悉的方向,像半导体、新能源等当下已经不是资金主打的方向。主打方向是对指数比较大的煤炭、钢铁等,这和指数编制有关。比如上证指数更多的时候和流通股本有关系,如果一家公司流通股本比较大的话,对指数的影响就会更大一些。像最近中字头的个股,市值比较大,流通股本多,对指数的影响会多一些。所以赚指数不赚个股的本质是大量资金流入低位高流动盘的个股中去了。
于静:对指数的走势怎么看?
杨帅认为近期市场的表现比较不错,毕竟给了比较明确的方向。上证指数近期出现连续的上攻突破,而且目前势头比较强,创业板近期调整比较明显,近期表现比较强的主要还是集中在主板这块。不管是周期,还是基建,基本聚焦在主板这边。创业板拖累比较明显的,第一是锂电池,第二就是医药板块,而医药对创业板的影响还是很大的,所以这些板块的持续弱势将极大的限制创业板表现,也就是说我们应该把更多的精力放到主板去。
杨帅:当下主要关注主板!
流通股本是指公司已发行股本中在外流通没有被公司收回的部分。是指可以在二级市场流通的股份。流通股本是一句很有中国特色的股市术语,外国的股票从一上市就是全流通的,总股本就等于流通股本;而中国的股票上市,在未实行股权分置改革前, 法人股是不允许上市流通的,只有部份发行的股票可在二级市场流通,这部份就是所谓的流通股本,05年开始实施股权分置改革后,新上市的股票都是全流通的。
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节目嘉宾:朱琦、房光明
朱琦认为成交量今天创了年内新高,单纯从成交量来看,大家可能认为场外资金在入场,但实际上,资金是从成长板块往低位蓝筹或超跌的品种移动。这些超跌品种最显著的都是之前的大盘价值,这些大的白马股第一次有资金买入是在七月底八月初,但资金可能会碍于中报的不确定性,所以趁中报的时间节点踩了第二只脚,九月大盘价值会跑赢创业板成长。
朱琦:九月大盘价值会跑赢创业板成长!
房地产上半年竣工数据不错,但八月份的销售数据同比是-8.5%,开发和投资是12%左右,这种增速都是会有回落的,出来竣工数据有所增长,所以下半年有明显竣工结算的,单季利润表现会比较好,三季报中,有一定反弹力度的基本是竣工还不错的和一些现金流还不错的地产。但目前房地产信贷还是继续收紧,会影响拿地,对房地产的增速会要压制。所以房地产后面还会在政策的压制下,增速放缓。
亮亮:对房地产的投资机会怎么看?
房光明认为九月开盘以低为美,这个低不是低价的低,而是横向和正向来比较,比如行业板块之间的位置是不是处于低位,个股的形态来看,股价是不是低位。八月份提出个股为王,关注热门赛道的低位补涨机会,但九月份市场风格会往低估值和超跌板块流动,所以今天盘面已经有了一定的切换迹象。
房光明:房地产估值出现剪刀差!
房地产七月底指数出现了新低,八月开始反弹,持续了一个多月的时间。八月份的上涨更多的是超跌引起的反弹,因为一年来看,指数创了新低,然后展开的反弹。第二,房地产整个板块的估值创了五年之最,主要是整个板块的调整,引起估值的上升;第二是毛利率一直下滑,导致增收不增利,所以平均净利润率也是下滑。综上来看,房地产在业绩下滑的背景之下,估值出现剪刀差,并不能当反转来看。
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节目嘉宾:黄宏飞、季梦杰
黄宏飞认为九月份是一个比较好的建仓节点,在这个地方不太会直接上攻,但是同时也不具备快速下降的的条件,主要还是在这里分化和震荡,做蓄势的动作,为四季度的行情做好准备,所以现在调整好仓位,然后优化自己的布局,为迎来之后的年末的行情做准备。
黄宏飞:钛白粉板块还可以保持关注!
钛白粉龙头企业今年的半年报普遍表现较好,一边出着业绩一边又在做提价的动作,在这种量价齐升的时候非常容易得到资金的认可,整个钛白粉产业链还是值得关注的。但是任何品种涨多了之后都会面临比较大的压力,现在可以顺势而做,等到什么时候头部出来该离场的再离场。这批钛白粉概念都在涨价在上升通道中就继续做,没有问题,什么时候涨不动了就撤。
亮亮:对当下的板块指数怎么看?
季梦杰认为上证指数消费的龙头还有金融的龙头都处于相对弱势的状态,今天的上涨主要靠的就是中盘的钢铁煤炭化工等资源类的品种的上涨,还有部分的券商带动了上证指数的探底回升,但不代表整个行业和方向,因为整体市场处于弱势之中,包括创业板也是。
季梦杰:珍惜当下的成交量!
但是今天盘面不差,整体的赚钱效应还是比较好的,特别是周期方向,金属、锂电池、材料方向的一些个股活跃度较高,指数进入了一种相对失真的行情,指数虽然失真但是个股部分的板块效应不错,珍惜现在的成交量和活跃度,如果后面成交量消失,那么整个市场会进入相对平淡的阶段。
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节目嘉宾:刘欣、马敏
刘欣认为今天沪深两地市场的量能达到了今年以来的巨量——1.57万亿,当市场的量能出现了明显的放大,而对应的指数没有大涨或者大跌的情况下,可能预示着市场是一个阶段性的顶部或是底部,短期内市场的上攻动能不足,即便在周五反弹的过程中市场也出现了明显的滞涨现象,但是如果在这个位置反复冲击,未来可能存在突破压制的可能性。
刘欣:估值收敛封杀下跌空间!
从七月中旬以来,大概连续30个交易日左右沪深两地突破了万亿的成交量,对于这个量能大家比较关注,有人说量能出现明显的放大的时候这是市场走强的一种现象,我认为此一时彼一时,可能在三五年之前可以这么看待,但在当下市场要客观的去看待。今年是公募基金与私募基金发行的大年,私募基金中有很多量化型基金,量化型的基金需要完成比较大的交易量才能够完成它的对冲业务,所以这样量能的放大不排除有量化私募基金的“功劳”。
于静:对当下的指数走势怎么看?
当下市场出现涨了又震荡,震荡之后又出现反弹,这个来回折腾的本质是市场在进行估值收敛的过程,整个市场在前面经过了估值分化之后慢慢的高估值的个股和低估值的个股要有聚拢的状态,高估值个股回调,低估值个股抬升,无论是趋势股还是题材股本质上都是低估值、有题材、政策支持、基本面向好的预期,因此市场开始出现板块的活跃,正因为这样某种程度上也封杀了市场下跌的空间。估值收敛之后,如果三季度权重类的个股业绩回升可能会带动市场做出上一个台阶的强势走势。
马敏:量能是否萎缩还有待确认!
马敏认为最近的成交量一万亿已经成为常态,上证指数依然维持大箱体的震荡,目前的位置不仅仅是箱体上轨的压力位,也是在七月末的调整的高位,面对着这样的压力位,市场放量其实是在做蓄力的动作,能不能上去还需要后市的确认,但是如果后面出现量能的萎缩不能排除市场会下探。
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节目嘉宾:严秀丽、马敏
严秀丽认为如果大家关注到北上资金最近一段时间的走势,会发现之前净流出的情况已经有所改变了,另外市场的成交量也是连续二十多个交易日过万亿。如果万亿的成交量能持续的话就是看这3500点能不能突破,如果维持在3500点不能突破的话反而会成为这一段时间最大的阻力。
严秀丽:上证50指数稳得住!
今年上证50的走势相对而言从二月份开始的高点到现在整体的下降的幅度是比较大的,上证50一些权重比较大幅度调整的情况之下,再向下的空间相对来讲就比较小了。所以如果说在万亿成交量之后3500点没有突破的这种情况之下,我们仍然没有很悲观的情绪,主要的原因就是我们觉得上证50这里可能会稳住,这是今天核心的一个观点。
于静:对指数走势怎么看?
指数下降的幅度不大,但是向上3500点仍然会有一定的阻力的话,更多的机会应该还是在市场上的结构性机会,下半年成长性越确定未来的空间会越大。从整个企业中报的利润上来看,市场上现在业绩和股价基本上还是呈现正相关的走势。
马敏:上证指数比创业板指数强!
马敏认为从上证指数与创业板的周K线来看,上证指数依旧偏强,但更多的是以箱体震荡为主,并且上方还有一根连接上方高点的下降趋势线,这个位置会在下周形成比较大的压力位,如果想要突破,下周需要在成交量上放量,如果下周没有,那么可能会遇阻回落。
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节目嘉宾:张心朔、杨帅
张心朔认为指数趋势性的行情会在3550点出现,确定底部打出来之后要站到3600点,因为这是两次平台的高点。盘面上周期品种比较强,业绩比较亮眼,在这个背景之下反映出大家有避险的动作,从指数来看单日的阴线打出来之后基本宣告短期的反弹结束,明天争夺3500点,而且以往周五都没有出现比较好的行情,所以说对于明天急着抄底或者做趋势的人来说都不是好的选择。
张心朔:资金还在这两个板块有加持!
我们也非常关注在明天召开的全球央行会议,实际上这个也有所迹象,因为在开央行会议前24个小时,韩国是选择加息二十个基点,这也是率先释放出相对偏紧的预期,宏观上我们看国内的操作,央行已经连续两天投放四百亿了,这也是我们之前给大家说过全球收紧的背景之下不代表人民币的收紧,所以说大家在盘中交易的时候,可以多多关注汇率的状态,如果汇率走势显示出有宽松的迹象,实际上下跌的时候反而是机会。
于静:对当下指数的走势怎么看?
指数的关键点位,3500点如果守不住下探的话,支撑点位可以往下看100点,在盘面上的交易机会是非常明显的,除了周期品之外,在专精特新这个方向上,也就是工业母机和碳基材料为代表的中小市值的创新型的题材得到了资金的加持,这和前段时间大盘调整背景之下整个鸿蒙概念逆势走强有这惊人的相似之处,所以我也建议投资者在关注指数关键点位,做大的权重股趋势背景之下,还是要关注一些题材和大盘的相关性问题,如果出现负相关的话,其实反而一些高打的题材还是可以作为避险的方向。
杨帅:3500点上方是密集压力区!
杨帅认为指数在3500点的上方就会进入到密集的压力区,在这种情况下很容易出现震荡甚至回拉,今天的位置就是。今天成交量出现了放量下跌,短期需要注意一下,这种情况下很难往上攻。创业板这边也出现了回调,这次回来之后会在前低的位置上有一定的抵抗,短期还会有拉锯,等到空方力量减弱之后再去寻找市场上的结构性机会。
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节目嘉宾:赵志军、杨帅
赵志军认为上证指数这一次走出了连续三根中阳线,直接强势回到3500点上方,而且收盘点位打到了3540点,距离前高3544点也是只有一步之遥。从形态上看指数也是二次探测之后完成了W型底的上攻形态。所以综合起来看整个大盘呈现给我们的就是一个非常强势的上涨信号。
赵志军:右侧机会该出手就出手!
从量能上看,指数无论是处于上涨过程中还是处于阶段性的调整过程中,每天的成交量都是达到了万亿以上的水平。多的时候有一点三万亿左右,少的时候成交量也有一点一万亿。整的来说,保持的非常稳定。这也表明了整个市场情绪维持的非常稳定,我们当下就是要好好珍惜这种稳定状态下的投资机会。
亮亮:对指数的走势怎么看?
从板块上看,虽然传统的消费、金融蓝筹股出现了比较明显的回调,但是主赛道像光伏、新能源板块还是维持着非常好的稳定上升趋势。所以在当下的市场环境中我们要把握好右侧投资机会,当右侧机会出现的时候就要该出手时就出手。但是马上就是半年报结束的时间了,我们需要重点小心半年报可能不及预期的个股,这个时候不及预期对股价的冲击是比较大的。
杨帅:指数需要错位拉升!
杨帅认为从成交量的角度来看,今天市场的成交量是有所放大的,但是成交额却是有所缩小,那说明今天有较多的小盘股是上涨的。上证指数当下已经到了三千五到三千六这个压力区,想要指数比较流畅的冲破压力区,那么就需要板块指数错位拉升。也就是说需要没有到达压力区的板块发力来带动指数往上走。
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