节目嘉宾:千鹤、马敏
千鹤认为对于这周末的中央经济工作会议大家没必要太兴奋。王雨厚老师说过一句很经典的话,好像所有的行业都能够在这次会议中找到对自己利好的点。如果仔细解读这次会议就一个字:稳。既然是要稳,那么市场在这里上蹿下跳就不是很适合。所以聪明的人今天看到券商出现比较明显的高涨的时候不是追高,反而是一个短期的高抛点。
千鹤:这一次的中央经济工作会议是利好?
从指数的点位上讲,现在是指数短期出现向下调整的时间了。指数在3700点下方最好是做一定的整固,如果直接往上冲,那么后续会出现很麻烦的问题。也就是我们之前的观点,指数在这里大概率会做一个五分中枢,而且今天的高点这两天是过不去的,向下做好回踩二十天线的准备,这是我们这几天要观察的重点。
于静:如何看待这次中央经济工作会议?
这次的中央经济工作会议不管怎么说也是一次利好,但是这里的利好不是说简单的利好股市上涨,也不是简单的和某一个板块有联系而利好。这一次的会议更重要的是表明了我们政府对明年产业政策宏观上的定调。这一点对于大资金来说就非常重要,因为它知道了大的方向,会更加有底气。这个时候之前一直没有主线的现状可能会发生一些改变了。
马敏:短期市场看震荡,中期看上涨!
马敏认为今天市场出现了一个很明显的缺口,上周四的时候市场也是出现了缺口,这两个缺口都是普通缺口,一般来说这两个缺口都是要回补掉的。因为他们不是关键位置上的缺口。但是从大的级别来看上证指数从十一月份的3448点到现在依旧是处于低点和高点都不断抬高的上升趋势中的。所以我们短期对市场看震荡走势,但是中期依旧是往上看的。
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节目嘉宾:张心朔、周俊
张心朔认为上证指数在60分钟走势图上有一个从3723.85点下来的压力线。这条线是在十一月二十九号这一天运行突破了,点位上是突破了3550点。从这一天开始我们开始判断指数是往上运行的趋势。另外一个很有意思的时间点是上周五,降准确定之后指数的这一波下降趋势算是真正的结束确认了。
张心朔:指数“推高地”不会一蹴而就!
在十一月二十九日这一天开始我们主要配置的板块是消费加地产。之后指数走出了向上的趋势,那么这个时候就是消费地产加上金融,这些权重板块的发力是比较重要的。所以就目前市场的表现来看,以消费和地产展开这一波行情,那么这一波指数走的是非常健康的,而且是大家期待已久的阔年度行情。
于静:如何看待指数接下来的动向?
如果将上方高点比作是游戏里面的推塔。上周五是推掉了第一座塔,也就是下降的重要压力3575点。第二座塔对应的点位是3630点,结果今天指数直接顺势而为将第二座塔也是推掉了。那么接下来就是“高地”了,也就是前期高点3723点。这个点位的压力就大很多了,我们认为指数在这里不会直接突破,而是现在下方震荡蓄力,之后才是正式突破。因为很明显指数走到这里已经开始出现空头信号了,包括今天的人民币大幅度贬值。
周俊:缺口位置需要谨慎一点!
周俊认为总的来看今天市场创出了阶段性的新高,那么这种走势还算是很良性的的。但是有一个很遗憾的点是今天出现了一个缺口。这个缺口虽然不大,但是出现了之后我会比较谨慎一点。实际上现在指数过不过3731点已经不那么重要了,最重要的是哪些板块会成为未来市场的主心骨。这一块我们主要关注以贵州茅台为代表的茅指数以及以宁德时代为代表的创业板指数,通过这两个指数观察市场风格的切换。
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节目嘉宾:千鹤、张韵磊
千鹤认为指数之前就说过3602点是肯定会过的,之后就是看3626点到3634点,那么今天是站上了3638点。看上去是完成了我们的目标位。而且今天是普涨的格局,所以大家对待今天的盘面表现是比较满意的。但是不是真的实打实的站上了3634点,在我看来是有遗憾的。因为指数从3448点上来的这一段现在是处在五分钟走势类型的背驰段里面。接下来很可能会有一段回踩。
千鹤:指数层面别兴奋!
指数在回踩的时候如果不碰到3550点就会出现一个五分三买,结果这一波回踩连3570点都没有碰到。所以这是一个非常标准的三买信号。再加上今天市场的赚钱效应比较好,大家的情绪在这里可能会比较亢奋,但是我还是得提醒大家,小心风险。因为今天是缩量上涨的。不要看到一根阳线就开始兴奋。
于静:对接下来上证指数的走势怎么看?
结构上现在上证指数在做第二个五分中枢,这个五分中枢上移就意味着指数是趋势类的上涨。所谓的五分中枢那么是上、下、上、下的动作。现在是属于走出了第二个上的动作,那么接下来会有一个向下的动作。也就是说短期小心指数向下来一笔。但是也不用担心,这个向下的力度不会很大,很可能和前两天向下的力度差不多。
张韵磊:指数很可能还是在3600点盘整!
张韵磊认为从板块的表现来看,现在想要启动权重股行情的可能性会更加大一些,因为权重股相对来说位置比较低。那么对应的是成长股里面的比如说新能源,每一次他们的大跌都会有部分资金从里面出来,因为这个位置实在是有点高了,还想要增量资金进场,可能性比较小。那么在消费里面比较确定的板块是白酒,所以白酒也是底气更加足一些。但是总的来说指数在这里不会贸然高举高打,更可能的是在3600点继续盘整。
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节目嘉宾:千鹤、马敏
千鹤认为这一次的降准和之前的降准不一样,之前的两次降准属于是定向降准,这一次属于是全面降准。相比于定向降准这一次的全面降准更加利好。不管后面市场如何演绎这次降准,如果最终市场理解为宽信用,那么这次降准的效果会更加好一点。
千鹤:小心前期题材股的阴跌!
整体来看,我不会因为上周五那根阳线而兴奋,但是也不会今天的阴线而感到恐慌。之前提示大家不要兴奋,因为指数在一分钟结构上有一个回调需要。今天虽然市场的赚钱效应不够好,三千多只个股都是跌的。但是从收盘的走势来看,这个一分钟走势类型已经接近完成了。所以不用担心指数接下来的走势,如果它碰不到3550点,那么会有一个五分钟的三买机会。
于静:对今天的指数走势怎么看?
上证指数上方比较重要的两个点位是3625点和3634点,指数打到这个区间的时候会有很大的阻力,今天指数的高点也才刚刚3626点。所以指数打到这个区域的时候不要追涨,小心它有回踩。但是市场整体向上的走势还是不变的。但是现在有一点需要注意。处在高位的个股如果出现阴跌,重心不断下移的现象,那么需要小心,尤其是前期的那些题材很热,但是基本面不好的”差生“。
马敏:降准的消息已经在盘中反应过了!
马敏认为今天大家最关心的就是全面降准的消息,实际上这个消息已经是在盘面中有所反应了,最明显的就是今天下午指数调整的时候大金融为代表的蓝筹股还是以红盘报收的。既然今天盘面中已经对这个消息有所反应了,那么明天市场对全面降准的放映可能不会很大。所以接下来市场很可能高开之后就直接回归到该有的运行状态了。
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节目嘉宾:千鹤、王进
千鹤认为指数在3600点附近有几个重要的点位,第一个就是3602点,第二个是3624点或者说是3625点。指数从3448点上来的这一段在一分钟和五分钟结构上出现了离开段,这也是为什么之前说3602点能过。但是今天这根大阳线出来之后还不一定是大干一场的时候。有句话说得好,当你准备大干一场的时候小心主力把你大干一场。所以接下来就看指数在3625到3635点之间的力度大不大,如果不够大,可能还要有一个回踩的动作。
千鹤:A股市场还有很大的余力!
但是无论指数能否站上3625点,今天这根K线的作用已经体现了,这是一根表态K线。表明态度:我们的市场能够不受外围的影响走的很稳。实际上接下来外围的联动影响会更小。一般情况下美股大跌的时候欧股会一直被压制着,但是昨天晚上十一点半之后欧股收盘已经是不受美股的压制影响了。也就是说美股现在对全球市场的共振影响已经很小了。
于静:如何看待这次的适时降准消息?
这一次的“适时降准”要放在大环境下解读。无论是疫情的防控还是经济的增长,我们国内的情况相对外围还是好很多的,在这种情况下我们各种财政政策、货币政策都还有很大的余力。也就是说我们接下来还有很大的空间不受外围的利空影响。所以无论外围出现怎么样的政策变化,我们在后面都会有足够的应对措施来稳住我们的市场,这也是所谓的“适时降准”。
王进:小心大金融板块巨震!
王进认为从十一月中旬开始我们对指数的观点就没有变过,一直都是吃饭行情。今天指数站上3600点,而且还出现了放量,也就是说这样的趋势就更加明显了。当看好指数上升的趋势的时候,大金融很容易出现向上的行情,再加上今天出现了“适时降准”的消息,又是给大金融板块添了一把火。但是到了这个位置,我们还是要小心大金融板块下周会有一个剧烈震荡的过程。
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节目嘉宾:景昂、张韵磊
景昂认为今天指数主要是权重板块在哄抬、护盘,这一次主要是基建产业链在动,以及讲白了还有一些地产的产业链在动,最终指数能够在这里稳住。但是如果要问我接下来指数的趋势偏向哪一边,那就是震荡下行。现在外围的股市还没怎么动,等到外围股市出现很大幅度的下跌,那么A股一定是会被影响到的。当十年期的美债收益率开始往下走的时候,A股里面的茅指数又会有一波回调,这是很明显的。
景昂:钢铁板块走的是修复性行情!
至于钢铁板块今天的上涨,总的来说属于是一波修复性行情,这和之前玻璃的行情一样。因为冬奥会期间河北地区钢铁都是限产能的,最终供给端下来之后需求端还在那里,所以走了一波反弹性的行情。但是还不至于说它的景气度很高,如果在里面捞到一笔就离场,不要把他当作主赛道来做,现在还没到时间。
于静:如何看待今天指数的走势?
工程机械板块是本周重点和学员们讲的一个板块。想要知道这个板块接下来的景气度,有几点一定要知道。第一,关注工程机械网CME数据,这里面的数据可以告诉你整个行业的中长期景气度,无非就是看挖掘机的销量是增长的还是下跌的。如果在四季度这个数据还是负的,那么这个板块就非常危险了。第二,想要这个板块的走势翘头,最主要的就是房地产链条出现宽松,从而带动CME数据走好。这才是关键。
张韵磊:当下的市场大家需要谨慎一点!
张韵磊认为市场走到这里我们要开始悠着点了,从最近市场的表现来看,指数层面是非常勉强的。今天宁波银行复盘之后是把整个银行板块拖累下来的,但是一早市场就把招商银行顶在了上面,然后又把券商顶上去了。所以这样每一个利空,或者说每一个雷都需要市场找一个利多来对冲,这意味着整个市场已经很吃力了,走出稳定的行情很吃力。所以在这里大家不妨小心一点,谨慎市场在这里挖出一个坑。
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节目嘉宾:千鹤、吕嵩杰
千鹤认为上证指数前天的K线比较重要,因为他是一根表态K线,具有一定的象征性意义,有了那根K线最近这段时间对于指数大家可以不用担心。今天收的这根K线叫做子线,而且是收阳的子线。所以加上前天的K线,这几根K线组成了比较明显的上攻结构,那么明天指数大概率将会突破母线,也就是上去攻击缺口3584点。
千鹤:指数现在是多头格局!
从均线的角度来看,简化K线主要看五天线和十天线,如果明天上证指数收盘K线不跌破3554点,那么五天线就将会和十天线拉开,拉开之后这个形态就比较好看了。本周从下半周开始,二十天线将会出现一个急速的上攻,然后开始拐头向上。而且这个拐头的过程中斜率还是增加。所以总的来说上证指数现在是多头格局这是毫无疑问的。
于静:对指数的走势怎么看?
创业板指这段时间走的非常好看,它的二十天线的斜率看起来非常舒服,所以对于创业板指现在完全不用担心。之前在分析指数的时候指数的共振还缺少中证500,它的结构还没有走出来,但是今天中证500指数走的非常好,今天这跟K线出来之后中证500指数也能够与其他指数一起共振了。所以我现在就是希望各大指数一起重心慢慢往上挪,因为时间没到,也不指望他们能够有很强的攻击性。
吕嵩杰:指数大概率将会是回升态势!
吕嵩杰认为市场接下来大概率还会是一个继续回升的态势。第一,从周线和月线级别看,上证指数已经在这里横盘有八九个月时间了,这个横盘的周期在A股历史上都算是比较长的了。第二市场热点在十一月一直是比较活跃的状态,那说明市场的整体人气也是在回升的过程中。第三,从十一月公布的经济数据来看,市场流动性还是偏宽松的。
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节目嘉宾:毛利哥
毛利哥认为短期情绪类回落不久将出现,从情绪指数看,α、β均下降。补涨的情绪类题材性品种最后的爆发出现于周二,低价股板块表现强势。时值岁末,整年消费概念表现不佳,一般情况下,一年表现不佳次年便会强势。投资的本质是炒预期,在此位置坚定看好明年的“喝酒吃药”消费行情!当下是窄幅调整下的结构轮动行情。
毛利哥:教你轻松面对低波动市场!半导体缺乏上行动能!
最佳的配置是配置两个负相关方向的品种,如锂电和白酒品种,中间存在跷跷板效应,实际上上涨通常是比下跌幅度大,此类均衡性策略长期来看能战胜低波动率市场,负相关品种策略就是优秀策略!半导体板块方面,产能已释放,供给关系打破平衡导致价格下跌,随着摩擦情绪放缓且国内行业缺乏龙头产品,因此半导体板块缺乏上行动能。
大集合和小集合产品知识讲解
大集合产品是2013年前很多公司发布的理财性产品,又分为限定性和非限定性,2013年以后出现转变,200人以上即定义为“公募”,所以会有大集合产品进行转变。而所谓小集合产品是低于200人,但对于单一净值用户要求会比较高,要100万元以上的认购,大集合产品目前转公募的现象很普遍,市场越发规范化,选择面更广,更放心,最终关键在于需要了解自己所投产品。
陈程:如何解读大集合产品相关消息?
大集合产品:自2013年6月1日新基金法出台了以后,证券公司投资者超过200人的集合资产管理计划将被定性为公募基金,应当纳入新基金法,不再使用证券公司资产管理业务相关规定,新基金法正式施行前,证券公司已经设立的投资者超过200人的集合资产管理计划。
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(责任编辑:李文)
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节目嘉宾:千鹤、马敏
千鹤认为指数方面表现不错,低开高走意料之中。上证指数后期有望拉升到3600甚至3700点。不破年线,做多即可。宁德时代是创业板指的大功臣,新能源品种起到了巨大贡献。疫苗股产品的丰富,中国的口吸式药物正在发展。之所以推崇指数型ETF,因为会不断更新成分股。只要逻辑不变,我便不改观点。
千鹤:半导体大军都是精英!功率半导体暂且歇息!
消费板块方面,行情一定没有完,目前处于筑底阶段,只会追涨的投资者怎么做都不舒服。只有在有明显的上升通道时,才能适当追涨。需要注意在当下位置,对于高位品种应谨慎,做你所能力范围内的品种,不要把事情看得过于复杂。这一波主要打压的是原油,新闻事件需要有拼图式的整合思考,不要以偏概全。
于静:对于半导体板块有何观点?
中字头板块方面,每年地方债到年底都会有集中发布,中字头品种拉回后已经很安全了。在思考的过程时不应犹豫,一犹豫就容易追涨杀跌,需要有自己的思路,才能摆脱所谓的“棋谱”思维。半导体板块方面,所谓第四代半导体号称效率能提高30%,但实际上先要把第三代半导体量产才行。功率半导体应先震荡一下,其他品种的半导体品种表现会更好。
马敏:市场震荡后将继续上行
马敏认为上证指数出现回踩确认动作,创业板指走势最强,走出了高举高打的走势。从成交量看,处于均量线上方,没有恐高的情况出现,代表着部分资金愿意做承接。目前指数下行的风险小,大概率先维持震荡,震荡后继续保持原有的上升趋势概率大。板块方面,受消息面影响,未来应研究疫情对哪些板块有正面或是负面作用。
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节目嘉宾:余兆荣
余兆荣认为通过点掌财经基金系统的双评分功能,可对中证500相关基金进行筛选,年收益排名靠前的均是指数增强型基金,年收益在25%以上。3年最大回撤在20%以内,表现优异。前期提及小技巧,风险收益比高的基金产品,通常回报率高。未来如果看好中证500,可对使用点掌财经基金系统对相关指数增强型产品进行挑选。
点掌财经基金系统双评分功能
周期股方面,近期不建议参与,其情绪的修复周期需要以月来计算,要到年报以后再看业绩线能否走出行情,切记做周期股一定是做波段,一定是做追涨杀跌。近期在阳光普照的环境下,建议先撤离为妙。医药板块方面,通过点掌财经的板块市盈率功能观测出,中证医药长期市盈率当前分位为44%,从性价比角度中证医药可以进入关注范围。
余兆荣:双评分功能极简!助你成为选基高手!
锂电池板块方面,通过板块市盈率功能,可知其长期市盈率当前分位为77%,当前市盈率72.66,处于山腰上方位置。上方依旧有空间,但是明显非常有限。和中证医药品种比,性价比明显低了许多。重点在于,关注具备一定成长性,且长期市盈率当前分位处于相对低位的品种,会更具性价比。
锂电池板块市盈率功能图
指数增强型基金:增强型指数投资由于不同基金管理人描述其指数增强型产品的投资目的不尽相同,增强型指数投资并无统一模式,唯一共同点在于他们都希望能够提供高于标的指数回报水平的投资业绩。为使指数化投资名副其实,基金经理试图尽可能保持标的指数的各种特征。
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