午评：雷声滚滚，查一下你们手里股票吧！

今日核心观点：继续好创业板底部优质小市值

前两天，物业小区的保安驱逐一个跟随业主进园区的推销员，结果这个推销员说“我也是业主”，保安一声大喝“业主是个屁！”旁边被推销的业主心里很不是滋味，业主交着物业费，反而被保安连带着骂了！被推销的业主说“你个看门的，你说业主是屁，那你是啥，是肛门吗？每个业主进出你都要夹一下！”本来保安进行管理无可厚非，但是一句话就暴露出了他的素质和思想态度问题！现在小区保安的都这么厉害了，用这个思想态度对待业主，那么这个物业公司也好不到哪去了！

继康美、康得新之后，又一个辅仁药业出现了“有18亿货币资金却拿不出6000万分红”的怪现象，其实也见怪不怪了，毕竟之前已经有“二康”了，现在最担心的问题是还有多少个这样的雷在等着散户股民，在等着监管层处理！上边说的这两个雷有一个重要的特点，就是都是一个会计师事务所审计的，那就是瑞华！上市公司能有这么丰富的经验，不被审计出来，真是高手辈出，人才辈出啊！领导提出的四个敬畏，大家都是这么敬畏的吗？资本市场的看门人都是这么看门的吗？散户能做的只有更加敬畏才行，努力活下去，不要踩雷！

一个雷的危害和一个雷区的危害大小是不言而喻的，春节前集体进行了一波商誉减值，释放了很多风险，解除了一片雷区，这也是春节后展开行情的主因之一。那么现在天雷滚，到底哪片乌云会下雨，实在是让人担心，唯一的做法就是躲开乌云，往阳光明媚的地方跑！哪里是乌云，哪里阳光明媚，常看我直播的你，应该懂得的！还有一个就是下图，送给大家！里边都是瑞华事务所审计的公司，如实提供资料给大家参考，不代表我们对图中上市公司有任何对错倾向性！

今天是科创板开市的第四天，截至发稿25只科创板公司中有23只上涨2只下跌，从整个市场来看这边风景独好！开盘后三大指数均高开高走，量能同比昨天略有萎缩，缩量上涨说明卖盘不是很主动，买盘也是零零星星的，多空双方都处于观望的状态，技术上早盘指导中提到的就是今天看盘的重点，同时继续关注中小创里优质的科技类上市公司，大家要注意，靠谱的人炒靠谱的股票，否者一脚踏雷上就是万劫不复！

右侧交易中右到什么程度才合适？

这个问题在实战中有重要意义，右侧交易对应另一种是左侧交易，这是市场中两种不同的交易策略，那么何为左侧交易和右侧交易呢？在交易中我们又如何根据自己交易体系去选择交易策略？

左侧交易：是在股价下跌途中，在底部形成之前根据左侧形态进行低吸(可以理解为早市场一步抄底)，左侧交易注重前瞻性预测，难度较大，卖点难把握，要求投资者对于大势及个股未来趋势的准确性要高，如果底部判断错误，往往承担很大的风险，容易买在下降通道的半山腰，甚至股价继续大跌；所谓“底部百日、顶部一日”，去追求底部是一门非常高深的技术活，多数人是难以做到的，市场底才是真正底；倘若大势处于长期熊市或一轮长时间下跌途中，对浮亏的心理是一种煎熬！这也就是为何很多股民一路下跌一路抄底，结局越抄越低。

举个例子：很多散户套牢亏损都有一个共性，一个股票涨到最高50元，一看到25元腰斩一半了，不少人就开始抄底，结果18元补仓、15元补仓、10元补仓，一路补一路套，最终跌到5元，主力拉回10元，大部分人一把梭全卖了，最后股价扶摇而上！

很多人不理解，认为庄家成本30元，他将股价打到20元或15元，他不也亏了吗？这真是傻庄，其实散户是不明白的，庄家赚钱手段是和散户不同的，庄家都希望股价尽量低？最简单的例子，如果你是商贩，当然经营的货物自然便宜好，这样所用资金量就少，5元加1元，买的人就觉得贵，如果1元加2毛，不显山露水的，没人和你计较，但5元和1元所赚比例却是一样的；股票也一样，2元股票涨到2元，很多人感觉没什么，但10元涨到18元呢？

左侧交易也有优点：就是可以买到更多便宜筹码，但底部不是某个具体的点位，而是区间，左侧交易适合大资金有充足的时间买入，但必须做好全面分析，无论大势环境、板块方向等，不是依赖主观情绪和片面的看左侧图形，同时配合好风控，左侧交易必须有严格的止损纪律，更不能无节制补仓！总之没有对大局势的战略把握力或板块前瞻性，左侧交易多谨慎，很少能熬得过主力！

右侧交易：是出现明确的底部信号，确认了行情，股价转势后在上涨途中买进或卖出，也就是常说的掐头去尾，只吃中段！实质是趋势交易，右侧交易注意趋势，只有趋势形成后才值得参与，回避了市场下跌超预期的风险，一轮多头趋势形成很难立马就结束，相比左侧交易成功率较高；右侧交易必须有明确趋势才适用，震荡市里用右侧交易难度较大！

右侧交易技术特点：跟随市场走势，等市场趋势转折之后再操作；往往“慢人一步”，但安全高效，无法买到最低点，卖在最高点，不错过大波段行情。

右侧交易中右到什么程度没有具体标准，右的时间跨度难以推算，但我们可以通过一些方法去判断右的程度，例如以均线为例，右侧交易看趋势，强势个股以5/10日均线作为减仓，中线仓位以跌破20天线出局，但注意的是短中期均线与长期均线的方向！实战中可学习运用王者5.20法则及十大黄金均线！

左右侧交易相互关系：

两者有时间周期级别区分，小级别周期中的左侧交易，可能包含在大周期的右侧交易中，而小级别周期的右侧交易很可能在大级别周期中还属于左侧交易，学会从大周期去确定趋势，小周期去寻找买点，如图日线是大型右侧交易，那么在日周期右侧中用分时小周期的左侧思维买入.

作为一个单边交易市场，多数人倾向选择右侧交易，但左侧交易和右侧交易没有严格标准，好坏之分，如何运用好才是最重要的！两者都有一个最关键前提：就是对未来趋势的把握！最后左侧交易和右侧交易可以共同使用，也称“看左做右”，通过左侧去寻找右侧上涨途中的压力位或支撑位，进而测算右侧交易的上涨空间。

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午评：去医院办个会员卡，每次看病打8折！

今日核心观点：仅看好创业板底部优质小市值，可适当建仓或加仓！

最近外出吃饭，到饭店了就说办会员卡如何如何打折，反正离家不远就办吧。后来又去理发店办了个理发的卡，结果理发店头一天办完卡，第二天就关门了，为了几百块钱去打官司也犯不上算了吧。前两天朋友家孩子住院，突然给了我一个灵感，为啥上医院看病没有会员卡呢？看一次病给打个折啥的。再仔细一琢磨，其实医疗保险就是会员卡呀。那商业保险又是咋回事呢？好像商业保险相当于饭店的优惠券，只针对特定的菜品优惠，手里拿了一大把优惠券，结果上桌的菜用不上比较悲催，所以选保险是个技术活，需要下点功夫！

今天上午科创板集体红盘，涨幅较大的是福光股份，涨幅在20%以上。沪指，深成指，创业板指这几大指数集体走出了高开高走的走势，大市值行业板块中保险、元器件涨幅超过2%，证券、医药、化工、软件服务涨幅超过1%，一扫科创板上市造成资金紧张的说法，走出了经济基本面应该有的模样。同时，今天央行对于麻辣粉和特麻辣粉的操作，密集的释放出约1.2万亿流动性，有钱了指数上涨的底气就足了。记得我曾经说过，相信国家的不一定会赚钱，但是不相信国家的一定不会赚钱。作为一个坚定的爱国者继续看好祖国的未来，伟大复兴的中国梦必将实现！

最近反复跟大家强调“科技改变生活”的概念，无论是芯片还是5G，软件的还是硬件的，只要是拥有核心技术，且具备一定垄断性的，都是值得我们重点关注的。中小创里有非常多的优质股，在科创板对科技类上市公司的重新估值之下，他们必将被资金深度挖掘并追捧。注意这里的前提，一定是拥有核心技术，自主知识产权的，那些伪科技公司一定要小心，经济发展初期的拿来主义已经不适合现在的形势了，大家从最近国际形势的变化已经可以清楚的知道，核心技术被掐住对经济和安全的影响。

今天创业板面临着王者377日黄金均线的压力，自7月初到现在始终没有能够有效突破，那么这也是近期对创业板形成压力的一条最主要的均线，创业板再度试图突破该条均线，如果能够有效突破就意味着向上的空间被打开了，可以继续看高一线。

沪指的走势相对创业板指来说较弱，虽然今天一阳穿5日、10日、55日均线，但是上方仍有20日和89日均线的压制，不过日线级别MACD绿色柱状线在缩短，KDJ金叉开口向上，那么接下来几天的走势将至关主要，能否保持量能继续向上。

科创板公司融券占比达38.48%

统计数据，截至7月22日两市融资盘共计9080.66亿元，其中融资余额高达8982.64亿元，融券余额有98.02亿元，占比仅为1.08%，当日25家科创板公司两融余额达到20.71亿元，其中融券余额达到7.97亿元，占比达38.48%；注意的是科创板当日转融通也扩容，成为融券盘占比进一步扩大原因，更多公募产品加入转融通范围，目前已有6家，这意味着未来一券难求很有可能在科创板中将成为历史。

央行7天投放1.2万亿

统计显示，从7月15日的6个工作日，央行累积投放资金7100亿元，净投放5215亿元，进入7月份市场整体逆回购存量水平由月初6.7万亿上方大幅回落至5万亿下方，其中国有大行逆回购存量由高点2.1万亿上方回落至当前10.7万亿左右低点，股份行逆回购存量由高点1.2万亿左右回落至0.4万亿，流动性密集释放迹象。

什么是均线粘合，如何运用均线粘合进行选股？

作为技术派的交易者，K线以及均线只是其中的一种派系，炒股武功门派众多，但最终都是万法归一在一个字：势。从均线的角度看，也是以股价的趋势为前提，均线主要分为多头排列和空头排列，均线粘合是均线里面的一种做多形态。对于均线，我的理解是：每一条均线为一匹马，如果往上跑的马多，马力自然大，跑起来快又稳。这里先只谈均线的粘合，有机会再系统的阐述均线理论。

一、什么是均线粘合、特征及要点：均线粘合是指5日、10日和20日均线逐渐收敛，相互缠绕，均线数值接近，形成粘合形态，然后股价或指数向上突破均线粘合形态，各条均线向上多头发散。从形态角度看，是箱体整理，从筹码分布角度看是筹码高度集中。

均线首次粘合大多出现在长期下降趋势末期和长期上升趋势初期，是指股价在筑底或盘整时，主要是主力进场吸货所致。从平均成本角度看，均线粘合表示市场内各均线周期的平均持仓成本相同，粘合的时间越久，平均成本相同的筹码就越多。一旦股价向上突破，一方面说明所有持仓都出现盈利，没有足够的盈利，投资者不会大量抛出的，持仓比较稳定。另一方面表明场外的交易者愿意出更高的价格买入，甚至不惜让堆积得如此多的筹码全部获利。

二、注意要点：均线粘合分为短、中期均线粘合和中、长期均线粘合两种，前者粘合发散后的涨升力度远远小于后者粘合发散后的涨升力度。均线周期越长的组合粘合发散后的涨辐越大，均线周期越短的组合发散后的涨辐越小。在实战中一定要注意均线组合周期的长短，这直接影响对后市涨幅大小的判断。举几个例子：

毕竟在均线粘合之前，股价或指数毕竟经历了一个极其漫长的下跌，短中均线都得服从长期均线，例如假若股价或指数不能成功向上突破60日均线，或60日均线一直下行，那么均线粘合之后的突破行情，很有可能仅仅是中期反弹。出现这种走势，交易者买入依然存在较大的风险。

三、当长期、中期、短期均线粘合的形态出现时，后市方向选择一般会沿着中长期均线之前的运行方向继续运行，可分为两点：1、如果之前走势中，长期均线是向下运行的，均线系统的粘合主要是由于中短期均线的反弹形成，这时候出现均线粘合，说明中短期均线已经反弹了一定高度，后市如果没有放量突破长期均线，股价中短期可能受压回落，有走弱的迹象。

2、如果之前的走势中，长期均线上向上运行的，则均线系统的粘合主要是由于中短期均线的回调形成，这时候出现均线粘合，说明中短线已经充分调整，在获得长期均线强支撑后将出现反弹走势，走强概率大。

四、如何运用均线粘合进行选股？最简单的方式就是通过每天不停的复盘，先在交易系统上面设置均线参数:5/10/20/60/120/250，或者均线MA2；其次就是在交易软件条件选股里设置，然后执行选股，然后再根据个股具体所处的位置，结合其他指标判断分析。

选择均线粘合时股价在历史底部，并且沿着长期均线向上运行，底部慢慢抬高，小阴小阳必然导致大阴大阳；因为股价处于相对低位时粘合的爆发力会比处于相对中位的爆发力更强；如果较长期的均线也参与到粘合中，股价走势会更强更持久。

所谓一招鲜吃遍天，无论何种技术方法只有在市场没有系统性风险的前提下，胜率相对更高，而均线粘合向上多头排列，是市场强势品种的表现，能把这一套方法研究透彻，也是一种技巧。

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收评|没啥了，用手捞吧！

核心观点：控制风险，谨慎观望！

昨天收评《淡定，有戏！》重点强调了市场如果想要走出一波机会板块效应和资金情况都必不可少，今天就出现了这种严重匮乏的量能，这对于市场的信心都有不小的打击。虽然盘中有所反弹但是资金现在主要精力在科创板里，没有太多心思放在主板和中小创里，尤其是今天加上科创板的成交量沪指才1400亿左右的量，其中科创板就成交量200多亿，这在近半年来都是少有之事，所以我现在最担心的是后续的资金能否能跟上市场的变化！

如果资金跟不上就是最坏的打算了，两极分化也会越来越严重，如果真出现了这种情况，股市将越来越难操作，一大批散户会被淘汰掉。另外一种情况我在《金牌股民速成班》也讲过：【死亡成交量断大底】！市场经过长期调整之后会出现【死亡成交量】，王者也多次用【死亡成交量断大底】帮助股民成功抄到底部。所以我更希望出现第二种情况而不是第一种！

市场是否会像我们期待的方向去走呢？我们不确定，但是有一个现象需要大家明白。之前王者给大家提示【死亡成交量】的时候都是市场自然出现地量的情况，没有任何干预的情况下，用【死亡成交量断大底】是完全没有任何问题的，量缩极致必反弹！

但这一次的情况有点不太一样，主要是资金没有观望，都资金还在市场里面，只不过他们最近一段时间在操作新股而已，所以这种情况下造成的【假死亡成交量】需要我们留心了。

当然对于科创板的未来王者是坚定看好的，第一点：科创板目前交易规则、退市制度一旦成功走通，就是未来主板改革的依据；第二点：创业板强大的政策优势，一旦股价炒高，将全面引爆创业板优质底部小市值，因为比一比吓一跳，创业板优质小市值实在是太便宜了，所以我选择支持国家政策，坚定看好科创板上市的巨大好处！

短期内由只有创业板相对强势一点，还能收在20天线上方，如果这几天20天均线能有效守住不破的话，则说明短期内还有操作机会，那么让大家继续持有底部优质小市值股票是完全正确的，反之我们只能继续谨慎观望市场的走势！接下来科创板会怎么走，谁也不知道，对创业板有什么样的影响也不好说，所以我们现在建议控制仓位谨慎应对。

上周融资买入额增加0.39%

7月15日-7月19日当周融资买入额1465.01亿元，较前期增加104.84亿元；占A股成交额比例为7.81%，较前期增加0.39%。从基金持仓统计，上周股票型、混合型基金整体仓位较前一期上升0.56%、0.14%至89.66%、82.46%，大盘股仓位较前一期增加7.65%至51.01%；中盘股仓较前一期减少11.92%至15.1%，小盘股仓位较前期增加4.46%至14.17%。

7月22日科创板占A股成交比重11.72%

7月22日全部25只科创板股票成交金额485.08亿元，占全部A股成交金额的比重11.72%，换手率达78.15%；对比创业板首日，2009年10月30日创业板开通首日成交金额219.08亿元，占全部A股成交金额比重10.13%，换手率达88.73%，之后每日成交金额回落至50亿元，占A股成交金额比重回落至3.5%，换手率逐渐降至10%以下；预计科创板对市场流动性的影响将逐渐减弱，上市后30个交易日平均成交额或在110亿左右。