市场震荡回调，后续节奏如何把握？

市场短期会以震荡盘整整固为主，重仓的投资者注意逢高减仓，聚焦主线操作机会，中长期积极看好后市机会。

回顾市场

3月13日，三大指数震荡调整，上证50指数跌近1%涨跌个股四六开，两市成交额连续第三个交易日突破1万亿元。截止收盘沪指跌0.4%，深成指跌0.27%，创业板指跌0.57%。

板块概念方面，Sora视频、短剧、态等板块涨幅居前，保险、地产、养猪、乳业等板块跌幅居前。

北向资金净买入15.67亿元，其中沪股通净买入6.49亿元，深股通净买入9.18亿元。

来源：阿牛智投

“AI+游戏”有望加速进入黄金时代
全球游戏开发者大会（Game Developers Conference，简称GDC）将于3月18日至3月22日在旧金山召开。作为全球游戏行业最具规模、最有权威、最有影响力的专业峰会，本次大会将举办数百场会议，涵盖AI、VR、AR、音频、视觉、编程、叙事、产品管理等多个主题，参会厂商包括微软、谷歌、英伟达、Meta、Adobe、EPIC、Unity、Roblox、腾讯、网易等。

作为全球游戏行业最具规模、最有权威、最有影响力的专业峰会，腾讯、网易米哈游等一众国内大厂都将携重磅产品参会。当下火热的科技赋能下，游戏产业新时代的走向备受关注，有望长效赋能上下游，促进科技+游戏生态繁荣。

板块聚焦新能源 储能，英伟达 AI应用端

新能源 储能：新能源2025年国内需求保持高增速，叠加行业消纳瓶颈或将打开有望带动2024年国内光伏装机需求大幅上升，所以中长期看好新能源产业链相关核心方向，其中重点关注 储能  液冷相关机会。
英伟达 AI应用端：下周两个重磅会议召开，一：3月18日全球游戏开发者大会，带动AI游戏的行业预期机会。二：3月19日英伟达2024GTC AI大会将引爆AI应用端的行业成为新一轮人工智能爆发的催化剂。

（内容来自3月13日陈益晓“首席实训营”）

阿牛智投首席投顾陈益晓 证书编号：A0460623110005 阿牛智投业务许可证：91370100724977116

会后行情正式起航，市场新主线在哪？

指数分化加剧，中长期的节奏市场氛围和指数都是积极看好，月线级别上乐观看好，短期还会以震荡盘整整固为主。核心要点是在回踩之后寻找低吸机会和把握板块补涨轮动节奏。

回顾市场

3月12日，沪指震荡调整，深成指走势稍强，创业板指一度涨超1%，黄白二线走势分化，题材概念表现活跃。个股涨多跌少，两市超3500股飘红成交额连续第二个交易日破万亿。截止收盘沪指跌0.41%，深成指涨0.51%，创业板指涨0.83%。

板块概念方面，低空经济、白酒、飞行汽车中药等板块涨幅居前，CPO、煤炭、黄金、火电等板块跌幅居前。

北向资金全天净买入42.44亿元，连续3日加仓累计超205亿元；其中，沪股通净买入26.4亿元，深股通净买入16.04亿元。 

来源：阿牛智投

国内光伏消纳瓶颈或将打开

中信建投: 预计2024年全年光伏新增装机260-280GW(此前预计2024年装机230GW)。如果消纳瓶颈打开使得2025年国内需求进一步保持高增速，全球组件需求有可能突破800GW，乐观情景下有可能达到850GW以上，部分环节供需格局有望提前发生扭转。

从光伏主要环节供给形势来看，预计2024-2025年TOPCon电池供给紧张，光伏玻璃供需比也得到明显下降并重回供需平衡状态。在需求乐观假设下，光伏玻璃有可能进入供不应求状态

板块聚焦新能源，华为产业链机会

新能源：新能源重磅利好。外资上调新能源一哥宁德时代评级，新能源行业消纳瓶颈或将打开，有望带动2024年国内光伏装机需求大幅上升。所以中长期看好新能源产业链相关核心方向，其中重点关注TOPCON电池光伏储能相关机会。
华为产业链机会：随着华为合作伙伴大会在本周召开相关的华为板块受到资金追捧，叠加华为手机P70上市，个股的高低切换。重点关注低位补涨的个股机会。

（内容来自3月12日陈益晓“首席实训营”）

阿牛智投首席投顾陈益晓 证书编号：A0460623110005 阿牛智投业务许可证：91370100724977116

会后行情市场放量拉升，如何积极把握主线机会?

目前指数方向明朗，市场短线做多情绪高涨。新一轮市场主线行情已经开启，注意把握低吸机会，重点关注资金提前埋伏方向。

回顾市场

3月11日，沪指窄幅震荡，临近尾盘小幅上扬，深成指涨超2%，创业板指午后大涨超4%。个股涨多跌少，沪深京三市上涨个股超4400只，成交额突破1万亿元，较上个交易日放量1453亿。截止收盘沪指涨0.74%，深成指涨2.27%创业板指涨4.6%。

板块概念方面，鲤电池、光伏、储能、低空经济等板块涨幅居前，煤炭、可燃冰、中特估、银行等少数几个板块逆势下跌。

北向资金尾盘加速流入，全天净买入102.61亿元；其中沪股通净买入39.87亿元，深股通净买入62.75亿元。

来源：阿牛智投

新能源重磅利好

11日，宁德时代再度拉升大涨超10%，摩根士丹利称，看到宁德时代在基本面上的多个拐点，上调公司评级至超配，并选为行业首选。上调公司目标价14%至210元人民币。

另外，据北极星储能网报道，英伟达CEO黄仁勋在一次公开演讲中指出，AI未来发展与状和储能紧密相连。并明确表示：“AI的尽头是光伏和储能！”OpenAI的创始人山姆·奥特曼也提出了类似的看法。特斯拉CEO马斯克预计，两年内年将由“缺硅”变为“缺电”，而这可能阻碍AI的发展。马斯克多次强调解决日益增长的电力需求的紧迫性。他认为，需要加快项目进度，以跟上不断增长的电力需求。

板块聚焦新能源 光伏+储能，人工智能

新能源 光伏+储能：新能源多重重磅利好。外资上调新能源一哥宁德时代评级，AI未来发展和光伏储能密切相连。双重利好下带动整个新能源产业链放量大涨，积极把握低吸机会。
人工智能：随着华为合作伙伴大会在本周召开相关的华为板块受到资金追捧，叠加华为手机P70上市，个股的高低切换。重点关注低位补涨的个股机会。

（内容来自3月11日陈益晓“首席实训营”）

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如何在会议后的上涨窗口期把握机会？

本周将继续维持震荡盘整的观点，下方关注在3000点整数关口的支撑是否跌破，上方关注量能能否放量至万亿以上，本周仍是重要的变盘节点。

设备领域需求提升

《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》进一步明确了重点行业设备、建筑和市政基础设施领域设备、交通运输设备和老旧农业机械、教育医疗设备等方向。

设备更新需求沿产业链向上传导后，有望盘活整个产业链经济，拉动顺周期需求，促使顺周期拐点提前到来。其下游为化工、石油、煤炭等重能耗行业，上游为钢板、阀门、锻件等金属加工品及零部件，原材料端靠冶金工业，产业链环节既涉及锻压机、金切机床等大型工业设备，又涵盖阀门、锻件、仪器仪表等零部件产品。

来源：新华网

“人工智能+”行动

在今年的政府工作报告中的谈到“科技创新实现新的突破”时，肯定了“关键核心技术攻关成果丰硕”，特别提到“人工智能、量子技术等前沿领域创新成果不断涌现”。在谈到“大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力”时，报告中说，深化大数据、人工智能等研发应用，开展“人工智能+”行动，打造具有国际竞争力的数字产业集群。

板块聚焦大规模设备更新，人工智能+行动

大规模设备更新：两会期间重点提到【推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案】，进一步明确了设备更新需求将延此产业链向上传导，盘活整个产业链经济。本周重点关注政策利好的具体落地方向和资金提前埋伏的方向。
人工智能+行动：工信部开展人工智能+行动推动人工智能新型工业化，带动整个人工智能走向新高度注意板块龙头个股的高低切换。重点关注低位补涨的个股机会。

【核心个股】

群兴玩具，工业富联，日海智能

（内容来自3月10日陈益晓“首席实训营”）

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指数震荡市场应对难度加大，如何筛选优质机会？

短期内指数将会在2900-3050之间来回震荡，市场会继续延续调整的态势。随着下周一两会结束，市场个股分化会持续加剧。可以重点关注下今天的跨周布局新机会。

回顾市场

3月7号，市场全天震荡走低，创业板指领跌。盘面上，有色金属等周期股早盘走强，紫金矿业盘中创历史新高。设备更新概念股表现活跃，高铁方向领涨，旅游股尾盘异动。板块方面，旅游、黄金、工业金属、高铁等板块涨幅居前，CRO、MR、减肥药、CPO等板块跌幅居前。

总体上个股跌多涨少，全市场超3600只个股下跌。沪深两市全天成交额9817亿，较上个交易日放量500亿。截至收盘，沪指跌0.41%，深成指跌1.37%，创业板指跌2.33%。北向资金全天净卖出21.41亿，其中沪股通净买入1.03亿元，深股通净卖出22.44亿元。

来源：阿牛智投

发行超长期特别国债

3月6日，十四届全国人大二次会议经济主题记者会上，国家发改委主任郑栅洁表示，从今年开始，今后几年连续发行超长期特别国债，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。发行使用超长期特别国债是重大的政策举措，扩大有效投资是重要的工作抓手。超长期特别国债将用于“两重”：专项用于国家的重大战略实施和重点领域的安全能力建设。既可以拉动当前的投资和消费，又能打下长期高质量发展的基础。

板块聚焦大规模设备更新，科技+新质生产力

大规模设备更新：这个板块是两会期间重点提到【推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案】，进一步明确了设备更新需求将延此产业链向上传导，盘活整个产业链经济。值得大家重点关注，本次的跨周布局将会重点关注此方向。
科技+新质生产力：万亿特别国债将带动新质生产力和人工智能+再次引起资金的中长期关注。短期的修整是为了后期更好的趋势上行关注相关产业链回调后的低吸机会。

 （内容来自3月7日陈益晓“首席实训营”）

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指数缩量震荡，后续能否维持上涨趋势？

指数在今天到下周一是个变盘的时间节点，操作上注意风险和控制仓位。前期领涨的科技面临分化，注意高位分化风险，低位的新质生产力相关板块，资金蠢蠢欲动。

回顾市场

3月6号，全市场超3400只个股上涨，沪深两市全天成交额9317亿，较上个交易日缩量1353亿，成交额跌破万亿。盘面上，风电、光伏等新能源赛道股集体反弹。机器人概念股午后大涨。飞行汽车概念股早盘冲高。燃气股震荡走高。

板块方面，人形机器人、飞行汽车、电力设备、BC电池等板块涨幅居前。截至收盘，沪指跌0.26%，深成指跌0.22%，创业板指跌0.06%。北向资金全天净卖出14.6亿，其中沪股通净卖出1.25亿元，深股通净卖出13.34亿元。

来源：阿牛智投

“人形机器人第一股”飙涨

港股“人形机器人第一股”优必选大涨88%，消息面上，3月4日，优必选正式被纳入恒生综合指数和恒生沪深港通大湾区综合指数，并于3月5日起正式进入港股通标的证券名单。

人形机器人的产业化有可能是继智能手机和新能源之后的一波更大的机会，吸引了特斯拉等企业大量资源和人力的投入。未来的市场空间将更为广阔，越来越多的资本和人力资源将投入到人形机器人领域

板块聚焦大科技+华为概念，新质生产力+机器人

大科技+华为概念：3月6号，盘面上科技有所分化，注意分支题材的高低切换，注意算力相关前排高位个股的风险并注意减仓。后期重点关注华为P70发布后市场的预期反应，以及国产替代和超聚变相关的低位个股补涨机会。
新质生产力+机器人：在两会期间重点强调要大力发展新质生产力，人形机器人第一股优必选港股大涨88%，智能服务机器人相关概念股盘中强势上涨，短期可重点关注。

 （内容来自3月6日陈益晓“首席实训营”）

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重要会议下市场震荡上行，如何把握震荡机会？

本周还是围绕3000点震荡为主，但是板块和个股分化会持续加剧，在操作角度上主要还是围绕主线机会。如果成交量维持在万亿水平以上，可以积极把握低吸的操作机会，中长期看好一季度的行情机会。

回顾市场

3月5号，市场全天震荡分化，沪指偏强。指数黄白分时线明显分化，中小盘个股普跌。板块方面，汽车整车、飞行汽车、银行、国防军工等板块涨幅居前，CRO、农机、教育、BC电池等板块跌幅居前。AI概念股全天冲高回落，高新发展、大华股份涨停。消费电子概念震荡反弹，贝隆精密、福蓉科技、日久光电等涨停。

总体上个股跌多涨少，全市场超4300只个股下跌。沪深两市全天成交额10670亿，较上个交易日缩量101亿。北向资金全天净买入15.54亿，其中沪股通净买入4.47亿元，深股通净买入11.06亿元。

来源：阿牛智投

AI手机元年

2024年被誉为AI手机元年，三星Galaxy S24在韩国销售火爆，仅28天就突破100万部销量，打破了该机型的销售记录。这表明AI技术的应用将加速行业换机潮的到来，手机销量可能会迎来爆发。

华为2024年首发机型曝光

华为P70系列即将搭载麒麟9000S芯片，成为品牌首款拥有1英寸超大尺寸传感器为主摄的顶尖摄影工具。

板块聚焦科技 AI服务器，华为概念

科技 AI服务器：科技目前依旧是长期风口，趋势不变，但是整个AI服务器属于中长期的投资思路，操作节奏上还是以波段为主，相关AI服务器龙头个股可以继续跟踪。
华为概念：华为新款AI手机大概率在3月底发布，市场预期比较高，华为P70加单量超50%，相关华为供应链都是有大举备货的动作，相关产业链的核心公司有望在本周爆发。在短期，华为P70相关概念是我们重点关注的对象。

 （内容来自3月5日陈益晓“首席实训营”）

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指数震荡反弹，三月主线将会如何扩散？

短期来看指数在3000点来回震荡巩固，只要成交量在万亿以上整体市场的情绪就会比较高涨，可以积极把握低吸机会。中长期积极看好一季度的春耕行情机会。

回顾市场

3月4号，市场全天震荡反弹，创业板指领涨。盘面上，AI概念股持续活跃，其中液冷服务器概念股集体大涨，强瑞技术、英维克、佳力图等涨停。

总体上个股跌多涨少，全市场超3100只个股下跌。沪深两市成交额10771亿，较上个交易日放量218亿。板块方面，液冷服务器、CRO、辅助生殖、算力租赁等板块涨幅居前，一体化压铸、氢能源、水泥、免税等板块跌幅居前。

截至收盘，沪指涨0.41%，深成指涨0.04%，创业板指涨0.59%。北向资金全天净卖出70.61亿，其中沪股通净卖出23.12亿元，深股通净卖出47.48亿元。

来源：阿牛智投

华为中国合作伙伴大会

3月14日至15日，以“因聚而生数智有为”为主题的“华为中国合作伙伴大会2024”将在深圳隆重举行。相比往届大会，本次大会将在主题内容、大会规模、会谈深度、看展收获、社交体验等方面全方位升级，与千万伙伴共同实现“伙伴+华为”体系的数智化升级，共赢数智未来。

GTC 2024

NVIDIA宣布，将于3月18日至21日在圣何塞会议中心举办GTC 2024大会。预计将有超30万人亲临现场或线上注册参会，黄仁勋将发布加速计算、生成式AI以及机器人领域的突破性成果

板块聚焦科技 AI服务器，华为概念

科技  AI服务器：科技目前是时代的风口，长期上涨的趋势不变，短期题材来回切换。目前国产替代、算力、AI服务器表现活跃。算力是AI服务器的发动机，在全国一体化算力网络国家枢纽节点的带动下，整个AI服务器的需求将快速增长，相关的AI服务器龙头个股值得重点关注。

华为概念：华为新款AI手机大概率在3月底发布，市场预期比较高，新机预售加单量超50%，大超预期，三月留意波段机会。

【核心个股】

四川长虹，通富微电，高斯贝尔

（内容来自3月4日陈益晓“首席实训营”）

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指数一骑绝尘，3月市场如何演绎？

29日指数低开后出现快速逼空的动作，缩量出现阳性反包，走势上一骑绝尘。日线级别上，两阳夹一阴反包形态出现意味着市场做多情绪强烈，短期的震荡调整基本结束。3月份应该还是以阳线为主，继续上攻的概率偏高一，可以积极应对。

回顾市场

29日，市场全天低开高走，创业板指领涨，沪指收复3000点三大指数月线均收涨，终结此前月线6连阴。 两市成交额10526亿，较上个交易日缩量3041亿。截至收盘，沪指涨1.94%，深成指涨3.13%，创业板指涨3.32%。

板块方面，光刻机、氢能源、人形机器人、卫星导航等板块涨幅居前，无板块下跌。

外资方面，北向资金全天净买入166亿，其中沪股通净买入86.42亿元，深股通净买入79.62亿元。 

来源：阿牛智投

山东免征氢能车辆高速通行费

山东省交通运输厅、山东省发改委、山东省科技厅三部门近日发布《关于对氢能车暂免收取高速公路通行费的通知》，自2024年3月1日起，对本省高速公路安装ETC套装设备的氢能车辆免收高速公路通行费，试行2年，到期后再根据执行情况适时调整。

板块聚焦科技 华为概率，氢能源

科技 华为概率：科技目前仍然是市场资金认可的核心主线，今天科技扩散到半导体、芯片、算力和华为概念的国产替代相关题材上，华为概念相关的产业链后续会成为市场的主线机会。3月份华为P70的新品发布会将会引爆市场资金的新一轮关注，可以重点去低吸华为概念相关个股机会。

氢能源：这两天氢能源板块走势都比较强，叠加板块龙头【四川金顶】领涨两市对板块个股有情绪带动。另外受到相关的政策消息的影响，走出强势行情。

【核心个股】

四川金顶，康普顿，美锦能源

（内容来自2月29日陈益晓“首席实训营”）

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