ETF成交猛增百倍！A股双针探底后能企稳吗？

昨日两市继续长阴探底，双双创出新低。个股上涨仅147家，下跌5184家，北向资金流入10.48亿。值得注意的是，近期ETF突然起飞，意味着什么？

ETF成交猛增百倍

1月22日，多只跨境ETF再起行情，截至午间收盘，美国50ETF、纳斯达克ETF、日经255ETF易方达、纳指ETF、纳指科技ETF、日经ETF均涨幅居前。

自今年开年以来，跨境ETF普遍表现不俗，尤其近两周更是行情活跃。以1月8日至19日区间统计，累计共有17只ETF涨幅超5%，其中，跨境ETF占比近88%，且以日经、纳斯达克100、纳斯达克科技相关的ETF为主。

国内两市交投氛围继续低迷，但多只沪深300、上证50相关的宽基ETF，成交额数据较之上周猛增百倍。

沪深300场内ETF成交额与沪深300指数对比

来源：点掌财经

从近2年沪深300场内ETF成交额与沪深300指数走势对比来看，每次爆量的位置通常对应着市场阶段的底部。ETF爆买很可能是国家队资金介入，短期会有一波反弹机会。

抓住主线大消费

本周聚焦方向是年报行情、大消费、新能源。本轮主线逻辑是大消费，短期会有分化，关注春节旺盛预期叠加年报业绩增长。长白山是大消费第一轮（旅游），深中华是大消费第二轮（零售），目前正在构建补涨龙是第三轮（外贸）。

【深圳本地股概念】

特立A：公司实控人为深圳国资旗下的特发集团

深华发A：深圳名企，公司主营液晶显示器

深中华A：公司目前从事的主要业务为锂电池材料业务和珠宝黄金业务

（内容来自1月22日陈益晓“首席实训营”）

陈益晓 证书编号：A0460623110005，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F

A股的脊梁在哪里？关注跨境电商机会

1月15日至19日，两市交投氛围继续低迷，仅有1月18日突破8000亿元，其余4个交易日成交额均不足7000亿元。不过，多只沪深300、上证50相关的宽基ETF，成交额数据较之上周猛增百倍。“神秘资金”主要以稳健型资产与中长期确定性平衡配置为主。

从技术面详解历史大底

2020年以来，A股经历过5轮“市场底”。从历次底部上证指数估值情况来看，2024年1月17日，收盘点位为2833.62，市盈率为12.39，已经非常低了。

上证指数-日线走势:日线下跌趋势中，连20日线都站不住，多头基本没啥信心。尽管指数已经跌到令人心痒难耐的低位，但依旧吸引不到多少长线资金入场。

上证指数-周线走势:从2023年5月中旬见顶之后回落，完美的下跌趋势中，甚至连20周线都触碰不到，这种走势中不玩就是最好的操作。目前已经跌到2022年的前低，理论上该有强支撑了，所以从现在开始要多点乐观。

上证指数-月线走势:下跌趋势中，但当下这个点位已经没什么好紧张的，从长线来看最多亏点时间，不可能会不吃肉的。

上证指数年线走势

上证指数-年线走势:A股的终极走势图，目前刚好在20年线生命线上，回顾历史走势，这里就是梦开始的地方!

消息面利好不断 提振市场信心

一周之内，广发证券、中信建投两家头部券商调整融资融券负债偿还规则，均禁止了投资者融资买入证券用于偿还融券负债。目前，广发证券修订已经于1月15日起生效；中信建投证券自1月22日起实施。

债市1月19日做多情绪有一定回暖，国债期货集体上涨。周一将公布一年期和五年期LPR利率(前值分别为3.45%和4.2%)，市场有下调预期。

日本央行、加拿大央行和欧洲央行将分别于下周二、周三和周四公布利率决议。市场预计三大央行届时均会按兵不动。

聚焦三大热点 关注跨境电商机会

从市场热点来看，大消费、跨境电商、深圳本地值得关注。

头部网红开启海外直播带货，出海将成直播电商全新增长点。近日，据抖音账号“Tiktok事业部（三只羊）”视频显示，小杨哥公司三只羊网络近日已开启海外带货布局，第一站为新加坡，带货模式为联合海外达人赋能直播带货，带货品牌多为中国本土品牌。

【跨境电商板块概念股】

音飞储存：设立全资香港子公司，加大国际化发展戓略的实施，未来海外市场拓展有突破

洪兴股份：家居服饰知名品牌，公司海外销售主要通过跨境电商模式

永艺股份：公司主营产品包括办公椅、按摩椅等健康家具，产品出口比例较大

（内容来自1月21日陈益晓“首席实训营”）

陈益晓 证书编号：A0460623110005，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 

经济数据释放六个积极信号 A股绝地反击正当时

1月18日，A股上演惊天大逆转，三大指数金针探底回升，有抄底资金进场抄底。绝地反击正当时。

2023年GDP同比增5.2%  释放六个积极信号

1月17日，国家统计局公布数据显示，初步核算，2023年全年国内生产总值(GDP)达到126.06万亿元，按不变价格计算，比上年增长5.2%。

宏观数据释放多重积极信号：国民经济恢复向好，经济总量连上新台阶；固定资产投资平稳增长；工业生产持续发展，新动能增势强；看外贸，货物贸易进出口好于预期；收入方面，国民收入增长与经济增长同步；消费方面，市场销售规模基本稳定。

神秘资金进场抄底  把握低吸机会

昨日，“神秘资金”出手，A股上演V形大反弹。沪指盘中一度跌0.87%至2861点，创2020年5月以来新低，深成指、创业板指盘中也一度跌超1%。但在午后，大金融板块异动拉升，带动三大指数翻红。

沪深300指数

来源：点掌财经

沪深300指数4只ETF成交量显著放大。截至收盘，华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF、易方达沪深300ETF成交额分别为59.25亿、36.43亿、40.67亿和47.17亿，相比前一日日显著放大；尤其是后三只ETF，成交额分别增4倍、6倍和8倍。

近两日资金放量明显，沪深300ETF成交额持续放大，说明抄底资金已经跑步入场。1月19日如果还能继续放量反弹，那2760点基本就能确立为本轮调整行情的低点，把握好低吸机会。

（内容整理自1月18日陈益晓“首席实训营”）

陈益晓 证书编号：A0460623110005，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 

人民币贬值跌破7.2 外贸板块受益

A股近日接连下跌，市场恐慌情绪蔓延。空头释放，情绪冰点下如何自救？

对磨底过程保持耐心

政策面释放重磅积极信号。1月16日，习近平总书记在省部级主要领导干部推动金融高质量发展专题研讨班开班式上发表重要讲话，深刻阐释金融强国的丰富内涵，明确了坚定不移走中国特色金融发展之路的方向，释放了推动金融高质量发展的强音。

上证指数近三年走势

来源：点掌财经

市场大底是砸出来的。1月17日，三大指数均跌超2%。上证指数跌2.09%报2833.62点，创3年半新低；深证成指跌2.58%，报8759.76点；创业板指跌3%报1699.62点，创2019年12月以来新低。

从长期来看，2024年可能是牛市的起点；从短期来看，情绪恐慌释放后修复反弹行情即将来临。

人民币贬值跌破7.2  外贸板块受益

1月17日，人民银行授权中国外汇交易中心公布，2024年1月17日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币7.1168元，前一交易日中间价报7.1134元，单日调降34基点。人民币中间价连续三个交易日呈现贬值走势，外贸板块受益。

【外贸板块受益概念】

龙头股份：上海纺织集团旗下，公司主营进出口业务。

广博股份：公司已建立全球主要营销网络，叠加字节跳动概念。

华升股份：主营纺织，出口占比超7成。

（内容整理自1月17日陈益晓首席实训营）

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A股拐点即将到来！聚焦三大板块年报业绩预增

A股震荡筑底期比较长，要保持耐心。悲观预期触底，拐点即将到来。目前指数形态，与2022年触底形态一致，有望开启反攻。

积极信号堆积 后市行情可期

从时间节点来看，经历了半年多调整过后，当前A股市场的估值已经来到相对低位，中长期来看当前已经是最佳介入节点。

从市场行情来看，市场接连回调过后，底部已经有众多资金在悄悄出手，暗中护盘，反转信号一触即发，多头行情随时启动。

从政策方向来看，近段时间高层频频施政呵护市场，社融数据等也全面向好，叠加外资纷纷看好积极信号逐步堆积，后市行情十分可期。

主题流入流出前十大板块

来源：阿牛智投

从主题流入板块数据来看，基本面好、估值合理的个股资金流入最多。社保持仓、高股息股进入流入前十，意味着中长期资金已经在逐步入市。

三大板块聚焦年报业绩预增

近期年报行情热火朝天，部分A股上市公司年报业绩预告也陆续披露。截至1月14日，两市共有149家A股上市公司发布2023年业绩预告，业绩预喜公司105家，占比超过70%。从业绩增长来看，技术硬件与设备、资本货物、材料景气度高，食品饮料、医药、软件服务等排名靠前。

新能源：锂矿减产，锂矿价格触底反弹；固态电池技术突破；板块黄金底，近期迎来布局最佳时期。

大消费：出境游处于恢复趋势，尔滨带动冰雪旅游火热，叠加春节假期时间长，出行预期升温。

华为概念：华为鸿蒙生态千帆启航仪式1月18号深圳举行，启动了鸿蒙原生应用开发。

（内容整理自1月16日陈益晓专题报告会）

陈益晓 证书编号：A0460623110005，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 

四大利好齐发 掘金2024大消费年

市场依旧延续反弹震荡态势，量能萎缩。在底部，投资者需要多一些耐心。近期，四大利好齐发，2024年被确定为大消费年，积极把握市场低位低吸机会。

四大利好齐发

1、股票ETF年内资金净流入超百亿

尽管市场仍在调整，但从近期沪深两市股票型ETF资金流向来看，资金已开始入场抄底，上周共有4个交易日实现净流入，合计资金净流入约120亿元。拉长时间看，股票ETF市场年内资金净流入仍超百亿元。

2、证监会发声，加大力度引入中长期资金

1月12日，证监会举行新闻发布会。证监会机构司副司长林晓征在发布会上表示，证监会将协同相关部委，深刻把握监管的政治性、人民性，扎实推进制度建设，更大力度引入市场中长期资金。

3、千亿资管巨头：中国股市将一触即发

日前，尚渤投资基金经理布莱恩•布雷尔（Brian Burrell）表示，2024年，资金将从美国货币市场流出。鉴于美股当前估值已经很高，他建议投资者放眼全球。布莱恩看好日本和印度股市，以及给人工智能产业“卖铁镐和铁锨”的半导体供应链中的企业。鉴于目前中国股市的估值已经处于历史低位，其复苏将一触即发。

4、外资加码布局中国市场 看好中国市场潜力

中国证监会数据显示，2023年共有81家机构获批合格境外机构投资者(QFII)资格，范围覆盖全球15个国家、地区和国际组织，获批数量仅次于2021年的118家。

截至2023年底，已有802家境外机构获批合格境外投资者资格，主要为境外养老金、主权基金、公募基金、证券公司、保险公司和商业银行等，已成为我国资本市场重要的机构投资者之一。

2024大消费年来袭

中央经济工作会议提出，2024年要着力扩大国内需求，推动消费从疫后恢复转向持续扩大。商务部市场运行和消费促进司司长徐兴锋表示，确定2024年为消费促进年，将抓好各项政策落地开花，激发有潜能的消费。

2024元旦假期期间全国重点零售和餐饮企业销售额同比增长11.0%，略高于11月社零增速，春节消费旺季即来临，期待消费动能进一步释放。

141家A股上市公司发布2023年业绩预告，其中12家净利最高同比预增150%及以上。大消费叠加年报预增个股值得关注。

【聚焦大消费短线机会】

一、长白山：长白山保护开发区最大的旅游客运公司

二、茂业商业：公司主营离境退税店

三、国光连锁：公司主营连锁超市、百货商城的运营业务

（内容根据1月15日陈益晓“首席实训营”整理）

陈益晓 证书编号：A0460623110005，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 

岁末捞金 关注年报业绩预增个股

市场目前仍然处于磨底过程，沪深300股债收益差再次来到极端位置，每次极端收益差都是A股的底部附近。中长期依然看好A股，短期看存量资金博弈。接下来行情以震荡上行为主。

数据不及预期  流动性合理充裕

2023年12月末广义货币（M2）余额292.27万亿元，同比增长9.7%；2023年12月末，社会融资规模存量378.09万亿元，同比增长9.5%。12月份增量为1.94万亿元，比上年同期多6169亿元。全年增量累计为35.59万亿元，比上年同期多3.41万亿元。数据不及预期，但整体保持了流动性合理充裕。

关注年报业绩预增个股

市场热点板块依然关注大消费、华为鸿蒙、新能源。值得一提的是，年报业绩预增个股值得格外关注。

141家A股上市公司发布2023年业绩预告，其中12家净利最高同比预增150%及以上。

一、中兴商业，2023年净利同比最高预增超9成，周五盘中触及五连板。

二、公元股份，预计2023年实现净利润3.74亿元~4.15亿元，净利润同比增长360.00%~410.00%，四连板。

三、太平鸟，2023年业绩预增公告，预计实现归属于上市公司股东的净利润为4.15亿元左右，净利润同比增长125.00%左右，三连板。

中科飞测、公元股份、锦泓集团、国安达、山外山、飞龙股份、申能股份、莲花健康、大华股份、冰川网络、贝达药业和宇通客车在内的12家上市公司净利最高同比预增150%及以上。

“岁末捞金 绝地反击”专题报告会

新年新气象，但进入2024年，A股市场还是延续了2023年的颓废调整走势。跌破2900点重要关口后，再度创下阶段性新低。市场恐慌情绪大肆幕延，成交量持续萎靡不振，广大投资者处于水深火热之中。

正所谓物极必反，在持续处于底部低迷盘整过后，在多重积极信号的引导下，A股市场已在底部多次展开2900点争夺战，多头信号十分强烈。

为了更好地帮助广大学员捕捉难得的反转窗口机会，决定于2024年1月16日晚间19点重磅推出“岁未老金·绝地反击”专题报告会，分享团队最新研究成果，帮助学员把握难得的反转低吸机会!

（内容整理自1月14日陈益晓首席实训营）

陈益晓 证书编号：A0460623110005，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 

修复行情下如何抓住主线机会？

1月11日，主力资金快速进场，北上资金流入总额67亿。指数开始全面翻红，个股涨多跌少，岁末年初行情有望迎来转机。

1月11日涨跌家数

来源：阿牛智投

四大积极因素提振市场信心

1、估值安全边际较高：截至目前，A股动态市盈率为11.52倍，低于同期道琼斯工业指数22倍，纳斯达克指数32倍等境外主要指数估值水平。

2、年报业绩披露期：1月份是年报业绩的披露密集期，年报预期方向不断扩散，不论是新能源 大科技还是大消费板块一月份始终是围绕年报部署。

3、基本面稳中向好：12月份社融数据大幅好转，这是一个积极的信号，表明我国经济正在逐步复苏，需求批转的状况正在逐步改善。如果年后重要会议有更大力度的稳经济政策出台，经济面出现持续回升值得期待。

4、主线板块行情反弹在即：临近年底，大消费板块板块需求旺盛，南方小土豆带动的哈尔滨经济 做出3天60亿的业绩。这说明拉动消费是提振当前经济增长的一个重要方面。

大科技的华为鸿蒙概念利好不断，带动整个算力半导体等分支的不断拉升。

华为、京东官宣，鸿蒙“朋友圈”重量级扩容

日前，华为常务董事余承东发布微博称，华为迎来重量级合作伙伴@京东，奠定了鸿蒙生态的又一座重要里程碑。

受消息刺激，1月11日，鸿蒙概念走强，多只个股涨停。

华为鸿蒙板块涨幅榜前十

来源：阿牛智投

消息面上，1月18日，华为将举办鸿蒙重要活动，届时将揭秘鸿蒙生态和HarmonyOS NEXT进阶新篇章。

鸿蒙生态设备数量快速增长，鸿蒙生态设备总量超过7亿台，华为自有设备3亿多台。预计2023年底到2024年，鸿蒙生态设备数量逐步达到8亿台至10亿台，发展快速。与华为合作开发鸿蒙原生应用的多家公司值得关注。

【华为鸿蒙生态相关公司】

智微智能：公司和中软国际共同推进开源鸿蒙生态业务领域合作

延华智能：产品适配鸿蒙系统

立达信：公司于华为鸿蒙系统合作，基于开源鸿蒙操作系统的跨设备互联互通的功能

（内容根据1月11日晚陈益晓“首席实训营”整理）

陈益晓 证书编号：A0460623110005，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 

A股已现四重底 钾金属电池概念值得关注

        近期A股持续下杀，短期来看，空头情绪仍持续释放；长期来看，这里就是估值底部。从全球主要股指的市盈率、市净率来看，A股市场估值已经处于历史底部区间，非常具有投资价值。2023年底的数据显示，百亿私募正在底部满仓低吸，42.27%的百亿股票私募仓位处于满仓水平。

        A股已现四重底  珍惜黄金坑

        情绪底：2023年是近10年投资情绪最差的一年；

        估值底：目前的点位比1664点的14倍估值还要低；

        储蓄底：目前居民储蓄率升至10年新高（94.2万亿），往往意味着市场见底；

        政策底：国家决心要把资本市场搞上去。

        从历史数据来看，每一次跌破2900点都是财富。流通市值小，机构高控盘股价弹性高；底部区间，有突破爆发迹象；资金热度上升，主力加仓迹象明显。

        钾金属电池概念值得关注

        板块方面，大消费、机器人概念、新能源值得关注。新能源方面，美国哈佛大学工程与应用科学学院的研究人员开发了一种新型钾金属电池，可以充放电循环至少6000次，比任何其他袋式电池都要多，而且可以在几分钟内完成充电。

        钾金属电池概念股

        金龙羽：公司固态电解质、半固态电芯已进入中试试验

        凌云股份：公司高强铝合金材料已经实现国产化

        光洋股份：公司与小鹏汽车项目合作

        （内容根据1月10日晚陈益晓私密课整理）

        陈益晓 证书编号：A0460623110005，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F