A股不相信利好，近10年第21次千股跌停来了！怎么办？

很遗憾，A股不相信利好。沪指在上周五连阴后，周一继续下杀，午盘沪指下跌1.79%，5134家股票下跌，跌停股票家数达到1045家，再现千股跌停的凄惨场面。

 午盘涨跌家数

来源：阿牛智投

近10年第21次千股跌停

历史数据统计，自2015年以来，剔除ST板块后，A股历史上合计出现过20次千股跌停。其中有13次发生在2015年，4次发生在2016年，2次发生在2018年。2024年2月5日算是第21次。

跌停股数最多的一次出现在2015年8月24日，当天沪指大跌8.49％，创业板指、中小板指分别大跌8.08％、7.71％，有2100多只股票跌停，这是A股历史上首次出现超过2000只股票跌停。

千股跌停后忌立刻抄底

在经历千股跌停后，股市会立即反弹吗？从历史数据看，大盘的整体走势不容乐观。经统计，2015年以来千股跌停的下一个交易日，沪指上涨的有11次，基本上处于五五开的局面。

更可怕的是，从后五个交易日来看，大盘的走势是灾难性的，沪指上涨的次数仅有7次，占比36.84％，其中涨幅最大的发生在2015年8月25日的后五个交易日，沪指当时录得了6.8％的涨幅；跌幅最大的发生在2015年8月18日的后五个交易日，沪指的跌幅高达20.9％。

历史大底临近，但也要警惕继续下杀，谨慎抄底。在这样的行情下，多看，少做。且行且珍惜。

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六大重磅利好 A股反弹箭在弦上

       风险是涨出来的，机会是跌出来的。每一次大的阶段性调整，都是一次低吸的好机会。春节前，六大利好齐发，A股反弹箭在弦上。别人恐惧的时候，你敢于贪婪吗？

       1、央行释放1万亿流动性

       2月5日，央行将下调存款准备金率0.5个百分点，向市场释放1万亿流动性；有利于吸引增量资金入市，利好银行、地产、中字头。

       2、证监会：严厉打击恶意做空等重大违法行为

       证监会2月4日消息，证监会党委书记、主席易会满主持召开党委会议。会议提出，要加快推进上市公司调研走访工作，切实解决具体困难和问题，加大优质上市公司支持力度。严把上市公司入口关，加大退市力度，大力提升上市公司质量。要深入排查违法违规线索，依法严厉打击操纵市场、恶意做空、内幕交易、欺诈发行等重大违法行为。要鼓励和支持各类投资机构加大逆周期布局，引导更多中长期资金入市。要认真倾听广大投资者的声音，及时回应投资者关切，保护投资者合法权益。

       3、增量资金来了！10只中证A50ETF获批

       近日，首批上报中证A50ETF的十家公募机构均已获批，包括易方达基金、华泰柏瑞基金、富国基金、摩根资产管理、嘉实基金、平安基金、大成基金、工银瑞信基金、银华基金、华宝基金。

       4、中证金融为转融券由T+0变成T+1做技术准备

       2月2日，中证金融通知称，将在2024年2月19日至3月1日开展仿真测试，本次测试是为3月18日正式实施的转融券由T+0变成T+1做好技术准备。前几日，证监会进一步优化了融券机制，其中之一是将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，对融券效率进行限制。

       5、中信证券表示：当前股票质押风险可控

       2月3日，中信证券最新研报指出：“当前，质押规模持续缩小，占A股市值比例不断下降，质押率较低。整体来看，当前股票质押风险整体可控。”

       6、摩根资管全球高管：“投资中国、做多中国”

       近日，中证A50ETF正式获批，摩根基金管理（中国）有限公司拔得唯一外资头筹。“中证A50指数将有助于投资者挖掘中国经济的增长点，成为境内外资金配置A股核心资产的重要标的。”摩根资管中国首席执行官王琼慧表示，秉持“投资中国、做多中国”的战略决心，共同将中国的“新漂亮50”推向世界。

       摩根资管环球首席投资官Jed Laskowitz则表示，中国是世界上最大、增长最快、最令人振奋的市场之一，《2024年长期资本市场假设》预测，中国权益资产未来10到15年或将创造较高回报，有望在市场保持领先位置。

点掌全指机会指数大幅上升

来源：阿牛智投

       春节前还有4个交易日，点掌全指机会指数大幅飙升，A股触底反弹在即，可能是2024开年反弹力度最大的一次。

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流动性释放可期 年前最后一波机会看这里

       指数四连阴收十字星，日线级别情绪连续冰点，还要考验2724，指数月线六连阴创历史记录，2月收阳概率较高，反弹一触即发。但是节前资金量能不足，市场修复反弹的力度也会比较弱势。

 上证指数近期走势

来源：点掌财经

       央行将于2月5日（下周一）下调存款准备金率0.5个百分点，届时将向市场释放流动性。北向已是连续3日流入，市场或在构筑第二只脚，如何把握低吸试仓机会尤为重要！

       本周聚集中特估、两会预期

       中特估+国企改革：2024年开年国企改革策略重磅发布。随着政策的引导、国企改革的进一步深化，央国企的估值、盈利都有很大的发展空间。接下来的行情机会将会延伸到国企改革分支的二次机会，可以继续挖掘低位补涨扩散的个股机会。
       两会预期：目前市场可以提前潜伏的政策核心预期。主要看业绩预期和主力资金潜伏抱团的主要方向，是拿时间换空间的概念。接下来重点关注大消费、养老概念和中小创的板块机会和低位潜伏个股的机会。

       【业绩增长+叠加中字头】

       中基健康：新疆生产建设兵团国资旗下，预计2023年度净利润同比增长206.69%-321.7%。
       中信金属：公司主要从事金属贸易业务，大股东为中信集团。
       中马传动：公司为国内皮卡变速器龙头，预计2023年净利润同比增长63.33%-87.01%。

（内容来自2月1日陈益晓首席实训营）

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埋伏两会行情预期，下一个人工智能是谁？

       沪指1月31日震荡调整，深成指尾盘跌超2%，创业板指走势稍强，黄白二线大幅分化，权重股宁德时代大涨近8%。个股跌多涨少，两市超4700只个股下跌，成交额7583亿元。截止收盘沪指跌1.48%，深成指跌1.95%，创业板指跌0.66%。板块概念方面，仅保险、信托板块飘红，酒店旅游、卫星导航、军工房地产等方向跌幅居前。

北上资金每日净额

来源：阿牛智投

       以每日额度余额口径，北向资金截至A股收盘净流入51亿元；以买卖成交额口径，北向资金净买入37亿元。北上资金尾盘加速流入，新的信号？

       雪球敲入对市场影响有限

       近期，中证500、中证1000等主要指数出现较大波动，引发资本市场对挂钩这两大指数的雪球产品的广泛关注。中证500指数目前 4865 点，已进入集中敲入区间 4800~4400 点，平均每下跌 100 点，敲入规模为 100 亿左右。中证 1000 指数目前 5079 点，已有约 250 亿敲入，风险得到了一定的释放。目前挂钩中证 1000 的雪球产品集中敲入区间在 4900~4800 点，平均每下跌 100 点，敲入规模为 100 亿左右。

 中证500雪球在不同指数点位的敲入合约规模估算（亿）

       当前挂钩中证500与中证1000的雪球产品存量总规模约为2000亿元，相比总市值为75万亿元的A股市场，其影响有限。

       两会行情预期，下一个人工智能是谁？

       投资要学会用时间换空间。3月4日将迎来两会时间，政策预期方向在哪里？资金是否会提前埋伏？

       从过去来看，2023年2月份人工智能开启主升浪行情，板块半年时间涨幅超30%。中际续创作为人工智能龙头个股走出3倍行情机会。

       今年各省政府工作报告提出了经济社会发展的主要预期目标，地区生产综指增长5.5%左右，一般公共预算收入增长5%左右，社会消费品零售总额增长56%左右，进出口总值增长3%左右，居民消费价格指数涨幅控制在3%左右。

       两会板块潜伏看好三个方向：一是深化改革、国企改革；二是扩大内需、大消费（养老、旅游、房地产）；三是科技创新、加快形成新质生产力。

（内容来自1月31日陈益晓“首席实训营”）

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A股2月上涨概率大，两大方向跨月布局！

       指数连续两天调整，短期风险释放。回踩是预期之内的，但回踩这么大幅度是超预期的。1月30日的缩量回调，把年报业绩风险充分释放。接下来应该会是个修复反弹行情。把握好低吸节奏和方向。

       2月上涨概率大

       从上证指数过去20年每个月的上涨概率来看，2月的上涨概率最大，达到75%。因此，今年A股春节后出现上涨行情的概率非常高。       2月份是春节前后，市场量能会萎缩，可以结构布局低位绩优股。3月4日是重要会议，2月就是较好的会议题材埋伏节点。

       聚焦两大方向  掘金业绩预增

       中特估：受到大盘的影响出现了分化，接下来的行情机会能否延续主要看明天市场的量能的增持。中特估的行情是目前市场能否修复反弹的核心。目前的趋势性行情机会并未结束，可以继续挖掘低位补涨扩散的个股机会。注意前排龙头个股的风险不可追高。
       两会预期：是接下来二月份市场资金潜伏的主要方向。主要受到政策预期的影响将会有提前埋伏的主线方向。主要是拿时间换空间。接下来重点关注大消费和中小创的板块机会和低位潜伏个股。
       【关注业绩增长股】
       一、赣能股份：实控人为江西国资旗下的江西投资集团，预计2023年净利润同比增长3938%-4877%。
       二、浙江世宝：与北汽、长安马自达在关键部件有量产项目，预计2023年度净利润同比增长373.98%-437.17%。
       三、深南电A：公司主营生产经营供电供热，从事发电厂的相关技术。

（内容来自1月30日陈益晓“首席实训营”）

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把脉一季度投资节奏！中特估注意短期回调风险！

       三大指数如期出现回调，无需担忧。后续可能会继续释放年报预期风险。目前市场的分化调整，是低吸上车的机会。中特估逆势大涨，符合预期。该板块有望延申到地方国资改革和各个行业的国资改革炒作。注意短期回调风险。

 中特估近期走势

来源：点掌财经

       把握一季度投资节奏

       一月份是年报强制预披露节点，是非常明确的确定性事件驱动。业绩预期向好是较好的加分项，业绩雷点则需要提前规避。

       二月份有重要会议要提前埋伏。二月份是春节前后，市场量能会萎缩；但二月份是较好的会议题材潜伏节点。3月4日重要会议，聚焦相关政策。

       三月份政策催化，会议期间指数不会有太大的变动，已经被投资的政策不再是重点，博弈重要政策的超预期。

       全面推开上市公司市值管理考核

       1月29日，国务院国资委举行中央企业、地方国资委考核分配工作会议。今年国务院国资委将建立考核“双加分”机制——分档设置效益指标考核目标，对跑赢国民经济增速的企业给予考核加分，同步设立提质增效特别奖，对作出突出贡献的企业再给予额外加分，引导央企积极确定挑战性目标。

       政策不断加码，中特估+国企改革概念值得继续关注；短期会有回调风险，注意规避。

（内容来自1月29日陈益晓首席实训营）

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利好不断！看好中特估+国企改革的投资潜力！

       央行超预期降准，证监会强硬表态“以投资者为本”、让违法者“倾家荡产、牢底坐穿”，研究将国央企市值管理纳入负责人考核……

       近期，利好消息不断，究竟哪个方向能笑到最后？市场分化明显，如何在分化行情中实现稳定收获？

       国企改革将率先释放改革红利

       国企改革是我国历次经济转型中承上启下的关键，在历次大变局中率先释放改革红利。国企改革具有明显的“逆周期”特性，往往发生在上一轮改革红利释放尾声，而新一轮改革方兴未艾的大变革时期。历次国企改革都同时肩负两大使命：其一为化解上一轮周期尾声所带来的过剩库存、产能，过高杠杆等经济风险；其二作为下一阶段经济体制改革的重要抓手，落实国家发展战略。

国有企业上市公司行业分布

       当前央国企估值偏低，主要是国有企业自身属性所致。由于国有企业本身更多的处在国民经济命脉产业，并目注重社会效益和经济效应并重，所以资本市场上央企占主导地位的行业丰要是石油石化、电力、交运、钢铁、煤炭、通信、军工、地产产业链、金融。

       低估值、高股息的国企有望被市场重新发现并定价

       “中特估”更重视国家战略、政策导向和社会贡献等综合评价维度，可有效弥补传统估值方法不足，有望为优质资产估值重塑打开空间。尤其是作为国民经济重要支柱的国企，价值长期被低估，与其市值占比和基本面表现不符。近年来，得益于改革持续推进，国企经营效率更趋稳健、结构布局更加优化。随着“中特估”的探索建立，中国市场特色与资本市场一般规律更好结合，将为投资者发现“潜力股”提供新的视角，低估值、高股息的国企有望被市场重新发现并定价。

 中特估板块整体情况

来源：阿牛智投

       【中特估+国企改革概念股】

       一、华控赛格：公司从事流域水环境综合治理
       二、平潭发展：A股唯一一家注册在平潭岛的上市公司
       三、华建集团：上海国资委旗下建筑设计院
       四、沙河股份：实际控制人深圳国资委

（内容来自1月28日陈益晓“首席实训营”）

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金融、国改共舞！大A稳了？

1月25日，北上资金流入65亿，上证指数大涨85点，股票上涨家数4885家。目前受政策密集发力，资金加速入场影响指数走出放量中阳行情。近期市场情绪回暖，信心修复。量能如果能维持的话，市场将延续逼空行情。新轮主线行情正在酝酿。

板块涨幅前三

来源：阿牛智投

板块方面，金融、国企改革共舞。权重搭台是市场止跌的关键、政策催化的核心，静待题材唱戏。A股破净率近8.8%！央国企占比近6成，估值修复或成主逻辑。重点关注大科技、大金融、上海本地股。

大科技：光模块、光通信主导出海

科技板块资金有所回流，之前提及的光模块板块整体走强。从细分行业来看，光模块/光通信板块出海能力强，在第一梯队中占绝对优势，第一队共7家公司，5家属于光模块/光通信板块。该板块出海总数也多，三类梯队中，光模块/光通信公司有16家，成为最强出海细分赛道，其次为物联网(12家出海)、天线射频(11家出海)。板块的中长线机会值得重点关注，后期重点关注低位补涨机。

大金融：牛市旗手扯大旗

金融板块延续了上涨态势，但是盘中个股有所分化。目前注意高位个股的风险。

【金融受益概念股】

新力金融：实际人安徽省供销合作社，公司拥有地方AMC、小贷和典当多牌照金融公司

香溢融通：公司实际控制人为中国烟草总公司浙江分公司

华鑫股份：旗下华鑫证券属于A级券商

上海本地股：关注浦东新区改革试点概念

上海本地股是本轮反弹行情的最强热点，主要是受政策影响，叠加国企改革概念走出趋势性行情。

浦东新区综合改革试点相关题材继续强势上涨，预示本轮浦东国资委未来规划可能有新动作值得重点关注。注册资本百亿元的上海浦东创投集团挂牌成立，将带动1000亿元基金群。国资创投承担着“投早、投小、投未来、投硬科技”的作用和角色。据此间官方表示，组建浦东创投集团是国资创投体系建设中的重要一环，将成为培育科技创新、促进新兴产业发展的重要力量。

【浦东新区改革试点概念股】

中视传媒：中央电视台旗下，最早一批国有文化传媒企业，办公地是上海市浦东新区。

中华企业：实际控制人上海国资委。

长江投资：长三角投资公司旗下的唯一上市平台。

（内容来自1月25日陈益晓“首席实训营”）

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沪指V型反弹，底部介入良机已达？

市场开始全面修复反弹行情，可谓是权重搭台题材唱戏。目前沪指全面放量，意味着指数趋势性的转折点越来越临近。接下来可能将继续维持反弹行情，注意把握低吸节奏。

上证指数V型反弹

来源：点掌财经

政策利好不断 底部介入良机已达

1月24日起，国新办将连续举行多场新闻发布会，内容主旨与经济、金融工作密切相关。

1月23日，证监会召开党委（扩大）会议，会上表示，要全力维护资本市场稳定运行，把资本市场稳定运行放在更加突出的位置，着力稳市场、稳信心。

1月22日国务院常务会议强调，要进一步健全完善资本市场基础制度，更加注重投融资动态平衡，大力提升上市公司质量和投资价值，加大中长期资金入市力度，增强市场内在稳定性。

对市场风向嗅觉极其灵敏的两融资金，近期也出现了较大变化，尤其是ETF市场变化显著。有头部券商人士透露，近期投资者对500ETF、1000ETF的券需求火爆，其所在券商目前已无500ETF、1000ETF可借。

新年首次降准即将落地

中国人民银行行长潘功胜1月24日下午在国新办举行的发布会上表示，将从2月5日开始正式下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供长期流动性大约1万亿元。

板块热点聚焦大科技、大金融、中字头

大科技+出海：资金虽然有所分化，但是主线机会没有结束。资金抄底意愿强烈。目前是政策催化的重中之重。有望成为新的市场主线。

上海本地股：受政策影影响近期走出趋势性转强信号。其中浦东新区综合改革试点相关题材今天继续强势上涨。重点关注前排强势龙头个股机会。

大金融：国常会连开四次发布会，重点聚焦和部署大金融板块相关机会。今天资金抢筹明显。

【浦东新区改革试点概念个股】

1、中视传媒：中央电视台旗下，最早一批国有文化传媒企业，办公地是上海市浦东新区

2、中华企业：实际控制人上海国资委

3、长江投资：长三角投资公司旗下的唯一上市平台

（内容来自1月24日陈益晓“首席实训营”）

陈益晓 证书编号：A0460623110005，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F