聊聊券商——节后有望启动的风口之一

已经收盘了，作为笔者节前重点关注的行业之一——券商，因为今天没有异动，没有联动，所以对于交易而言，笔者选择了谨慎，但作为指数拉升的主力，我们不妨对其节后的行情，做点期待

从逻辑上说——券商股的投资价值显现

首先先从券商股最重要的一点，基本面说起，刚刚过去的2020年，无论是营收还是业绩，都已经很大幅度的超过了2019年全年，不仅如此，券商股的一季度的营收业绩，也同样超过了2020年同期，如下图：

券商股的平均净利润历年对比（数据来源：aniu.com）

不仅如此，券商行业的平均预收款达到一个非常可观的数据，我们来看下面这张图表：

券商行业平均预收款项（数据来源：aniu.com）

我们明白，预收账款代表了一个行业对下游的强势，毕竟“先收钱后办事儿”的是少数，所以券商行业在经营方面我们不信谣太多的顾虑；

第二点，就是我们大家心里朴素的逻辑——拉升指数行情中，券商是当仁不让的龙头，这一点在历年的指数行情中都可以看到，再有就是近一两年行情不错，无论是交易额成交量都在大幅攀升，所以我们对于券商还有有一定好感的，而且笔者相信，拥有这种好感的投资者不少，也就是说，这个行业具备较好的股民群众基础，一旦行业出现拉升，会得到不少股民的追捧！

从形态上说，券商股回落较大，近期一直没有起色

上一轮抱团行情，券商的表现很一般，当然也很正常，在碳中和和涨价题材的影响下，加上市场存量资金有限，所以没有关注到券商——这也是很多投资者朋友比如关注军工、半导体的股民朋友，经常询问笔者，这个行业为什么不起来，明明很好，原因也是一样，存量资金，机会大于资金，所以不少行业明明不错，但没有启动，就是这个缘故，但随着券商板块整体走势的低迷，市场抄底资金不排除再次回到这个能够领涨大盘的行业中来。

所以，节后如果出现指数行情，我们会继续将视野放到券商板块，等待行业的异动和联动，以及****技术上的要求，一旦出现，这个行业，可能会给我们带来不错的回报！

特别声明：本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是**，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。

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收评：半仓过节，关注节后行情

今天可以说是一个比较“难过”的节前行情，无论和去年五一、十一、元旦还是春节前相比，比较简单的一个原因，最后一天行情出现了震荡和回调，陆港通资金也在最后一天勉强算是没有流出，也确实给节后的行情带来了一定的不确定性，尽管半小时级别出现反弹

先来看今天的北上资金

今天的北上资金形态比较难看，显示小幅流入，然后下午时节大幅流出，临收盘前又来了一次“逆转”，最后以微弱的流入金额，结束了四月的行情，如下图：

今日北上资金流入流出动态图（数据来源：aniu.com）

从图上来看，今天最恐慌的一段时间莫过于下午一点到两点五十这一段时间，市场回落，资金流出量能放大，很多投资者朋友相信也就是在这个时间逃离的吧，笔者在直播间直播的时间正是一到两点这个时间段，当时给大家的建议是，耐心等等，结果真的云开日现。

今天领涨的行业能否接过领涨的大旗呢？

我们来看今天异动的行业——风口不再讲了，来来回回都是权重股+高价+一致性预期+高控盘——今天领涨的主题基本上被医药股所占领，前15名主题基本上都是医药，不过这些板块的持续性一般，除了***之外，所有前15名的主题昨日都是下跌甚至大跌，我们说过，赚钱效应不是一天而是持续性，所以我们来看本周领涨的行业——还是医药类相关，所以我们可以预计，医疗相关有望接过领涨的大旗

本周领涨的行业前15名（数据来源：aniu.com）

如果再加上昨天异动护盘的银行券商保险以及有色等权重板块，那么这个组合的有效性或者安全边际会大一些，这也是我们今天的操作方向。

剩下的就只能等待关注下一周A股休市期间的市场变动，然后做出相应的应对方式即可

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写在开盘之初——今天交易的注意事项！

今天是小长假前的最后一个交易日，是否持股过节的言论很多，笔者在这里再次为投资者朋友分享目前的行情和策略

1、重点关注陆港资金

作为聪明钱的陆港通，在节前的第三重底部连续持续大幅流入，这很能说明问题——说明陆港通确实看好当前的市场，也就是说，在没有看到陆港资金大幅持续流出之前，目前的市场是相对安全的，但这不代表我们需要跟随陆港通的节奏，毕竟他们属于大资金，所以，今天行情的运行情况，才是我们确定是否持股过节的根本——市场出现明显的拉升，最后一个交易日，拉升资金和我们一起持股过节，这是笔者认为持股过节的最根本的要素，结合大盘走势配合陆港资金。

北上资金近4个月内流入流出态势图（数据来源：aniu.com）

可以说，整个四月都是流入态势，刚刚统计了一下，大概流入金额在950亿以上，但这和节奏没有关系，去年四五月也是大幅流入，真正的起涨点在6月，现在我们的任务不是五六月份是否上涨，而是我们有没有必要持股过节！

2、二八分化至关重要

前面文章提过，笔者认为现在的市场处于一个底部——所谓的底部，就是市场的人气远远不足，这种情况下，如果市场要拉升，高概率需要出现一次指数行情，所以能够拉升指数的行业或者说个股是本轮持股过节，笔者的首选，从昨天的走势来看，一直不被我们关注的上证50指数拉升，而且远远跑赢其他

昨日指数涨跌排行（数据来源：aniu.com）

这一点印证了笔者上文的观点，指数行情启动的概率不小，今天我们需要适量关注一些盘子相对大一些的，最好是在上证50内的标的，而不是那些所谓的热点——当然，上证50里面也不乏热点股票。

具体的计划，还是在盘中，市场大盘是动态的，这只是对大盘的一个初步建议，具体盘中我们需要关注比如资金是否流出，两市上涨力度，两市量能是否配合——最后一天真要是有动静， 主力是不会掩饰自己的目的的，所以今天才是做出最终判断的时机。所以，稍安勿躁，耐心等待并识别。

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从资金面来看，节前行情是否是机会？

       没到小长假前，就会在网上看到很多的讨论，统计，五一前后上涨的幅度，上涨的概率，等等，还有说法什么所谓的    “五穷六绝七翻身”等等，这种无谓的隐身归纳的意义，笔者不认为有多大，我们以陆港资金结合市场的状态，当时的背景，来分析一下，节前介入的意义有多大？

先来看当前市场资金和大盘的配合情况

笔者统计了过去7个月市场的变动情况，这里面有两个小长假，分别是元旦和春节，如下图：

北上资金流入流出情况结合上证指数（数据来源：aniu.com）

因篇幅所限，笔者没有往前面继续截取，在这里笔者主要是说一个道理，而不是直接把过去几年的行情一一列举，我们来看，1、今年元旦行情，前夕是一个双底，期间前后，陆港资金大幅流入，后面是第一轮抱团行情；2、今年春节行情，小双底情况下，陆港资金持续大幅流入——不是说前面也有流入，而是笔者对于“双底+底部形态大幅流入”这种资金和形态结合的观点；

投资者朋友不妨关注下去年十一前的行情，尽管也是双底，但陆港资金大幅流出，十一后的行情持续了两个交易日，当然，今年春节前的行情实际上是小长假结束后基本上就走到了尽头，所以笔者想说的第二点是：行情要么在小长假前结束，要么在小长假后开始，所以既然这次小长假前没有启动，那么这个大的双底后面，是否酝酿着大行情，我们拭目以待！

再来看陆港资金大幅流入的行业

其实笔者对于行业的论述不多，因为目前不属于我认为的题材行情，但其中有几个行业值得我们警惕——机会，不是风险！如下图：

近一个月陆港资金流入的行业（数据来源：aniu.com）

别的不想说太多，大家不觉得电子元器件和计算机软件这两个行业我们见到的次数太多了吗？大幅流入的行业，上一次持续出现的时候还是化工、酒类以及电气设备，而后面尤其是电气设备的机会，我们看到的太多了，所以电子+计算机中的一二线蓝筹，可以作为大家潜伏的有一个机会！

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最后两个交易日的交易策略分享

还有最后两个交易日，两段式的调整未必会如我所愿！今天大盘低开跳水反弹，第一个小时是一个放量的阳线，后面两个缩量K线，但最后一小时，大盘出现了强势上涨，而且量能有所放大，作为一个小时级别的调整，目前是否调整结束呢？两段式行情如果不出现，我们又当如何操作呢？

1、两手准备

5个交易日不开盘的小长假，市场中不少厌恶风险的资金高概率不会提前布局，这种情况下明后两天的市场变动很重要，一种可能继续如笔者所愿，明天出现一个连续维持四个小时的阴线——第一个小时放量下跌，第二三四个小时缩量回踩，然后周五早盘开盘放量反弹，后面三个小时无论是横盘还是继续反弹，都值得我们加重仓位

上证指数小时级别K线图（数据来源：互联网）

第二种可能，明显继续维持小幅上涨，根据以往的经验，市场也会出现另一种就是以碎阳的形态缓慢上涨，用一种缓慢“逼空”的方式拉升，如果是这样，明天的行情，我们就需要加重仓位而不是一味的减仓，这里需要重点关注的，就是明天第一个小时的K线以及量能的变化！

2、持股过节的概率很高，现在的主要问题是仓位

无论市场以哪种方式上涨，都是好事，但我们也要谨防市场出现2020年春节前的走势，如果明后日陆港资金出现大幅流出，那么无论市场涨跌，我们都需要降低仓位，还有一点就是介入时间，如果周四反弹，并且量能陆港流入，那么我们有必要在周四尾盘进行操作，原因在于周五买进的话，如果出现变动，我们无法离场，换言之，如果市场出现了我们所说的第一种可能，可以考虑在周五的下午进行操作，如果市场出现的是第二种可能，我们需要在周四介入。

3、指数行情还是题材行情

从这几天市场无论是上涨还是调整，我们发现，基本上都是一二线蓝筹的天下，所以我们不排除一种情形，那就是节后出现持续上行的指数行情，也就是我们常说的之赚指数不赚钱，我们来看今天市场以市值为分类方式的两市涨跌情况，如下图：

按市值划分个股的涨跌情况（数据来源：aniu.com）

经常关注笔者的朋友应该了解，我对市场市值的关注时间很久了，这也是笔者能够成功的把握市场风口的原因之一，那么现在可以看到很清楚，市场确确实实以大盘股在拉升，所以笔者新的准备的标的都是那种偏大中盘的个股，对于中小题材，笔者的建议，在市场出现指数行情之前，没有必要关注！

当然，就行业而言，无论是医疗医美、辅助生殖、疫苗防疫，还是即将到来的酒水饮料、旅游运输亦或是具备政策预期的碳中和、环保、电气等等，都需要把握好市场节奏和市场风口两个重点。

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就市场节奏看，好的节点可能出现在明天或者周五！

       今天的行情不出预料的出现了第一个小时放量下杀，然后二三四小时缩量调整，我们提示过，每天第一个小时往往出现放量，所以今天后三个小时的量能不足，属于缩量调整，而且急速下跌之后，马上出现V型反转的次数很少——当然也不排除，所以今天的第一个结论是，如果市场出现节后行情，那么比较好的时间节点可能会出现在明天或者周五早上！

出现节后行情的概率不小

       还是看北上资金——话说我们在这个聪明钱上无论是规避风险还是获取收益的次数都不少了，这是一个很好用的指标——北上资金和当前的大盘出现了明显的背离，而且是底背离，一方面是市场在底部盘整震荡调整，另一方面是北上资金在不遗余力的加仓，加仓，我来看，整个一个四月目前是27号，北上资金流入金额已经高达826亿，而四月的行情基本上是挖了一个坑然后补上了，如图：

北上资金近三个月流入流出态势图（数据来源：aniu.com）

       从上图看，四月只出现过一次4月8日流出资金4.2亿，按照月度流入来看，四月单月的行情流入已经接近了一月大涨之前的行情流入（一月单月流入资金892亿），如果明后天继续维持这个态势（当然，周四的概率不大），四月超过一月成为2021年的最高值不难吧！

市场节奏的预测（预期，等市场印证）

对市场节奏的把握，笔者是这样看到，连续回落四小时后，缩量反弹三小时，并没有反包今天早上第一小时的调整，所以明天早盘出现上涨反包的概率不会很高，当然，明天早盘如果第一小时反包，必然是放量的，那么我们可以按照原则进行加仓，如果明天再次向下测试前低，那么会出现放量继续下杀，那么明天出现和今天类似的行情，就不难理解了，而周四是节前需要拿出资金的投资者的最后一个交易日，所以周四出现大反包的概率不大——当然，如果周四出现异动，那就说明看多资金雄厚，更好，这样一算，周五早盘出现放量拉升无论全天是强是弱，都是一个不错的节前入场点，剩下的就是看市场这几天的变动，尤其是周四的量能变化情况，来确定仓位了！

继续维持昨日的观点——二股行情占优

投资者不妨看笔者前期的文章，里面有对每天盘中二八分化的解读，今天的解读不变，依然是二股占优，这一点很好理解，当前市场属于大盘涨跌对市场情绪影响较重的情况，市场需要一轮指数行情，激活市场人气，所以笔者继续将视野集中在一二线蓝筹，比如今天的涨跌幅中值的运行情况如下图：

今日涨跌幅中值与上证涨跌幅对比（数据来源：aniu.com）

所以，如果本周的走势与笔者的判断一致，那么我们尽量的规避那些所谓的中小题材，之赚指数不赚钱的那种酸涩，貌似只有经历过的人才能懂得……

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再谈市场风口——二八分化还是热点轮动

       其实在这里讨论这个话题笔者不是很情愿，但因为不少投资者朋友在直播过程中经常问这样一个问题，轻指数重个股，对笔者聊大盘表现出不小的不耐，所以笔者想在这里和大家做一个详细的讨论！

1、什么情况下关注指数？

当指数的变动对市场中多数个股的影响较大的情况下，市场情绪一般，多数朋友都担忧市场回落，在讨论牛熊，多数投资者都比较谨慎，这种情况下，我们在追随个股的时候，很多涨势不错的个股，也会因为大盘的调整，而折戟沉沙。比如我们来看昨天的市场，如下图：

上证指数昨日走势图（数据来源：aniu.com）

上图是阿牛智投数据中，当日热点以及相应的走势图，我们可以看到，从11点开始，基本上大盘开始回调，在回调的过程中我们几乎看不到上涨或者异动的行业或者个股，我们再来通过阿牛智投的上涨下跌家数变动图来做对比，如图：

昨日上涨下跌家数变动图（数据来源：aniu.com）

我们可以很明显的看到，上涨家数（红色线）和上证指数基本上同时出现回落，随着上证指数的下跌，

      其实今天的行情也是一样，指数，大盘上涨家数，行业普跌，所以现在不能轻指数而重个股，实际上，在笔者的经验里面，如果节后出现行情，笔者更倾向于赚指数不赚钱的权重行情，这也是笔者这段时间在一二线蓝筹上重点关注的原因之一。

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深挖北上资金——月内流入之电子元器件

2020年12月，两市经历了持续震荡后走高，其中领涨大盘的以化工、酒类以及后续的电力设备为主，我们如果复盘，可以清晰的看到，相关行业在拉升之前，多次雄踞北上资金单月流入的榜首，而目前市场同样经历了三轮下跌之后，北上资金却持续流入，我们不妨从这几次单月流入榜单中，寻找一下有望成为市场宠儿的行业和主题

4月23日，市场流入榜第四名——电子元器件

电子元器件行业范围比较广，我们常说的一些如半导体、芯片等都在这个主题中，而这个主题一方面被政策所支持，同时也被广大投资者所重点关注，截止上周五，过去一个月相关行业的资金流入额46.73亿，也是一个不低的数据，当然，这个行业的市值也很大，高达3.7万亿，这个数据不能算高，但我们来看相关行业，是否具备不错的交易性机会？

首先，从行业形态来看，自从经历了从去年以来的大涨之后，相关行业维持了接近一年的高位宽幅震荡，这给人一种前期透支，后期无力的感觉！

电子元器件行业走势图（数据来源：aniu.com）

我们如果换一个思维呢？还记得去年年初的时候，很多人就在讲，科技类个股已经涨幅过大，所以持续上涨的力度不强，当时笔者的看法是，这个行业受政策支撑，甚至高科技已经提升到了一个很高的层面，在这种情况下，后市应该有不错的机会，结果一轮飙升！这轮行情之后，横盘近一年，我们展开思维，久盘必跌，但资金持续流入，那么我们可以往另一个方向考虑，那就是——横有多长竖有多高！

基本面出现大幅上涨

从行业的平均利润来看，2018年比之2017年，无论在市场平均利润还是净利润率来看，都有大幅的回落，从2019年2020年都出现了大幅的反弹，尽管还没有超过2017年的高位，但确实是在持续上涨，而且这种上涨，不仅仅体现在年度，同时还体现在每一季度，无论同比还是环保，都在大幅上涨，我们来看阿牛智投有关行业季度利润变动图：

电子元器件行业利润（按季度）变动图（数据来源：aniu.com）

从上图看，按照每一季度看，无论同比环比都在上涨，说明相关行业的恢复在一个良性循环中，按照这个数据来看，结合横盘接近一年的走势，我们可以理解陆港资金在这个行业中大举加仓的原因。短线机会不好说，中线来看，确实具备不错的潜伏价值！

当然，这个所谓价值，有以下要求——调整幅度+陆港加仓+业绩预增！

以上内容是笔者对相关行业的一个解析，感兴趣的朋友不妨在下方留言，与我讨论

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深挖北上资金——月内流入之化学及原料药！

2020年12月，两市经历了持续震荡后走高，其中领涨大盘的以化工、酒类以及后续的电力设备为主，我们如果复盘，可以清晰的看到，相关行业在拉升之前，多次雄踞北上资金单月流入的榜首，而目前市场同样经历了三轮下跌之后，北上资金却持续流入，我们不妨从这几次单月流入榜单中，寻找一下有望成为市场宠儿的行业和主题

1、4月23日，市场流入榜第二名——化学及原料药

化学原料药属于上月陆港流入的第二位（排第一的是银行，这个行业笔者就不分析了），我们来看化学及原料药的走势和相关的数据——首先，化学原料药过去一个月资金流入达到49.78亿（数据来源：aniu.com），相对一个市值1.67万亿的行业而言，这个流入额不多。

我们再来看这个行业的走势，如下图：

化学原料药行业的日线走势图（数据来源：aniu.com）

从这里看，相关行业自从去年8月以来，出现了多轮回落，最终在今年的2月触底反弹，从时间到空间来看，市场符合一个底部启动的形态。

目前四月基本上结束，不少行业的年报和一季报都已经出台或者即将出台，对于化学原料药行业来说，已经出台的净利润就值得我们关注了，我们来看整个行业的的净利润：

化学原料药行业的平均净利润走势变动图（数据来源：aniu.com）

行业共106家公司，已经公布的有41家，单纯从这里看，2020平均净利润以及平均净利润率均高于2019年，不仅如此，2021年一季度的平均净利润同样高于2020年同期，——当然，这个数据目前的参考意义不是很大，106家公司仅公布了28家，不过如果结合前面相关行业大幅回调，以及北向资金大笔加仓，那么上图的意义就不能小觑了！

如果我们在看其经营现金流和营收等数据（因篇幅所限，不一一列举）都强于去年同期，所以这个行业站在基本面方面看，结合当前大幅调整，具备不错的价值和价格背离的交易性机会，投资者不妨继续关注！

以上内容是笔者的一点个人看法，感兴趣的朋友不妨在下方留言，与我讨论

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