不容错过----长线大波段机会？

一，近期湖北疫情依旧牵动着亿万国人的心，权威专家中科院院士钟南山2月11日接受媒体采访时表示，新型冠状病毒肺炎新增感染病例已经在一些地区出现下滑，疫情有望出现缓解。基于现有的数学模型、近期的疫情情况以及政府所采取的措施，他预计峰值将会在2月中下旬出现，4月前可能结束。

钟南山同时表示，目前人们对新型冠状病毒还有很多未知，包括感染病人的具体途径，是否可以通过粪口传播以及"超级传播者"是否在疫情传播中扮演角色等。在此次疫情中，中国政府采取的措施比SARS期间更加有力，比如在透明性和与世卫组织的合作方面做得更好。

2月10日随着返工潮来临，全国一二线城市的疫情防控压力随之增加。昨日交通运输部在国新办举行的新闻发布会上表示，根据大数据监测分析，从现在到2月18日春运结束，预计将有1亿6000万人陆续返城返岗。

从近五日新增病例数据来看，北上广深四个一线城市的疫情整体未受返工潮影响，近五日平均新增确诊人数较前期降幅均超过50%。其中，广州新增确诊人数连续四天保持个位数，北京和深圳近五日分别新增确诊病例55例和52例，在四个一线城市中数量最高。数据看北上广深疫情尚未受返工潮影响。

这两则消息表示，疫情在好转，昨日笔者在文章也写明未来随着疫情的好转，市场的投资逻辑也会逐步由短线逻辑向中线和长线逻辑切换，市场将出现新的主题性板块交易机会--比如复工主题。昨天笔者说到复工主题是水泥基建，今天再次和大家分享下复工主题---航空。

二，整个今年春运铁路，公路，水路，航空，都是同比大幅下滑。航空，是这次疫情冲击最大的行业之一，客运量下滑30%左右，去年同期是上涨10%，这一来一去就负增长40%多。国内的3大航，东航，南航，国航，估计一季报都会大幅亏损。廉航春秋，吉祥，一季报业绩压力也比较大，因此一季度是比较惨淡的时间。

回顾2019年，航空板块也是比较艰难的一年，打压因素比较多，估值已经处于历史低位，这个再舆情的利空现在再跌一下，多数航空股都到净资产附近了，比如中国国航目前净资产6.46元, 2月3日股价最低7元。

从估值看过去10年，航空股最低估值的时候出现在2014年底，集体破净，现在算是历史上第二便宜的时候。我们知道任何行业，股价都是涨涨跌跌，来回波动，有时候大家亢奋，贵一点，有时候大家恐慌，便宜点。我们需要做的是选好行业，在大家恐慌的时候，处于历史低位的时候，果断买入。

三，具体哪个航空股是值得布局？利润增长如何？是否是行业的龙头企业呢？我们以中国国航为例，用阿牛智投大数据来一起看看。

1. 公司收入表：

大数据点评：2019年收入1030亿，排名第二，千亿级别的收入绝对是行业龙头企业。

2. 公司利润表：

大数据点评：公司当下利润67亿，同行业排名第一，行业龙头明显，净利润率小幅上升4%。

3. 公司估值

大数据点评：目前股价处于合理区，估值区间6.5--8.8元。

总结：对于当下处于行业低谷的航空龙头公司而言，破净资产的信号直接表明，当下真是大胆底部低吸时机。因为未来随着疫情的好转，工厂复工增加，经济的回暖，相信每年6月份后进入旅游旺季，到时疫情也过去了，旅游需求可能会报复性反弹。正如古人云：春种一粒粟，秋收万颗子！

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本文任何信息内容，仅供参考，只对您投资决策时起到辅助作用。涉及到的个股，只是对市场走势的一种描述，不是推荐。阿牛智投不对您投资获利或投资损失承担责任，所有投资决策及其后果均由您自行负责。股市有风险，入市需谨慎。余兆荣 投顾资质：A046062001003，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

重磅！复工线主题的公司股价将大涨？

一，昨天，各大企业终于复工了，比如全球知名企业特斯拉上海工厂复工，与此同时，非湖北地区的新增确诊人数也实现了6连降！进一步强化了人们对于疫情拐点的预期。

近期上海医疗专家组组长张文宏表示，目前来看，全国湖北外地区的新增病例拐点似乎已经出现，由于返工潮导致新增病例数量即便在过段时间后出现第二峰，但是只要按照既定的防控策略，坚决执行不放松，只要武汉战役能打下来，全国各地防控工作从现在的拐点开始。即使有一个小高峰，也能引来第二次拐点，直至在人间消灭这个病毒。从哪里来回哪里去，趁这个病毒还没有进化到可以在人间长期居住(像流感那样)的能力的时候，让我们一鼓作气把它赶回山林深洞之中。

种种迹象都是显示，疫情在好转，以此同时，大A股中有关事件题材的口罩、消毒剂、医药等持续回调走弱，相关多的个股如欣龙控股、奥美医疗、南卫股份、鲁抗医药等多股跌停，个股股价上也是在表明所谓的“疫情线主题”（医药，在线办公，在线教育，口罩等）进入全面调整。

以此相反的是“复工线”新能源车（特斯拉复工），水泥，有色，机械，地产周期板块全面进入反弹行情中。

其实想想也很简单总的逻辑是：为了对冲疫情的影响，未来宏观政策将大概率加大逆周期调节力度来“稳增长”，包括货币宽松，加大基建和房地产投资等。实际上，官员们已经出来吹风了，近日央行货币政策委员会委员马骏表示：可考虑适当降低央行基准存款利率帮助困难企业渡过难关。而昨晚的新华社评论员文章则表示：“坚持两手抓，一手抓疫情防控、一手抓经济社会发展。坚决打赢疫情防控阻击战，确保实现今年经济社会发展目标任务。

二，复工主题线中最先爆发，最有持续性行业会是哪个板块？这里笔者分享个思路：

第一，其板块损失影响最小；

第二，未来产品用量大，景气度最好。

哪些行业最符合呢？答案是水泥行业。理由如下：

1.从供给端来看，是因为水泥生产受疫情的影响很小。水泥产能可控且产品不可库存，而一季度又是传统淡季，所以大部分水泥厂会在这个时候错峰生产。西部地区的水泥厂甚至在3月底才会复工。而且，水泥行业的生产不是劳动密集型行业，也不需要从国外采购，因此，行业复工速度较快。

2.从需求的角度看，无论是加大基建，还是加大房建，都需要用水泥。复工后需求起来，则熟料出现供不用求的概率较大。而水泥价格又是弹性最大的大宗品种，所以后面涨价的概率很大，目前疫情带来了各地医院需求猛增（超过20个应急医院建设），对水泥等建筑材料需求较大，因此，水泥龙头企业将最受益。即海螺水泥公司将迎来业绩超预期增长。  

三，具体海螺水泥公司估值如何？利润增长如何？是否是行业的龙头企业呢？我们用阿牛智投大数据来一起看看。

1. 主力控盘情况表：

大数据点评：主力控盘极高，基金关注股，人均持股大幅下降，总体筹码高度在集中。

2. 公司利润表：

大数据点评：公司当下利润238亿，同行业排名第一，行业龙头明显，净利润率大幅上升59%，明显处于快速增长行列，大象也能快速奔跑。

3. 公司估值

 大数据点评：目前股价处于合理区，估值区间38.2--56元。

总结：未来随着疫情的好转，市场的投资逻辑也会逐步由短线逻辑向中线和长线逻辑切换，市场将出现新的主题性板块交易机会，对于低估值高弹性的基建类龙头公司将迎来，估值修复和业绩超预期的双重推动，预计股价有望进一步上升。

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速看---震荡行情下的机会在哪里？

一，近期指数六连阳完全走出了避空的走势，三大指数中深成指继创业板指指数之后也回补了上周一的缺口，但是大家会发现上周五和本周一都是低开震荡再拉升，体现在盘面上就是这两天分化和切换太快，看上去依旧是涨停潮但是亏钱效应却越来越明显。

另一个重要的消息是港资今天再次净流出，数据在4亿左右，这是一个重要信号。

我们知道自节后开市，外资是大举买入的重要买家，但是自上周五开始，北上资金是连续流出，这是很明显的增量资金不足的情况。深究其原因，说明外资觉得大A股估值到位了。

另一方面今天大A股的成交量略有下降，明显是因为一小部分股民复工的原因。后面就是陆续复工了，流动性一旦降低，这几天被游资炒上去的股票肯定要糟。今天的跌幅榜上的医药板块个股就是明显的案例，比如海王生物巨单封死跌停。

二，亏钱效应却越来越明显，增量资金开始不足，震荡行情开启，是不是意味着市场没有机会了呢？笔者觉得并不是如此，目前的亏钱效应，主要是由于创业板短期涨速过快，形成的巨大获利盘，导致市场心态会趋向谨慎，板块个股分化引起，只要把握住具备中期有业绩和产业景气度支撑的板块个股，市场短期依旧有机会：比如笔者一直看好的云计算板块个股。

根据《中国云计算产业发展白皮书》，在2018年中国云计算产业规模达到962.8亿元，预计到2023年，中国云计算产业规模将超过3000亿元，数字经济将引领中国云计算高速发展。这将强化中国加速推动重点行业上云、用云，同时加强云计算核心技术自主可控能力为主攻方向，推动中国云计算产业高质量发展。

以IDC为例，供给端受疫情影响有限，需求端，短期来看远程办公需求有望带来视频会议相关公司服务器扩容，提升IDC公司上架率。

中长期来看，本次疫情有望加速B端客户线上化，IDC作为流量承载的主体，长期受益。

疫情导致线上办公成为刚需。消息称已经有超过两亿人采取线上办公的模式。

考虑上游零部件厂商数据显著高增长，服务器行业回暖幅度有望超预期，行业拐点+份额提升+规模效应三大趋势驱动公司保持高成长。

大量的线上办公增加了服务器的需求，对服务器行业的相关上市公司是极大的利好，具体个股有哪些？笔者这个举例：浪潮信息000977.

三，那浪潮信息公司机构的评价情况如何？估值如何？利润增长如何？是否是行业的龙头企业呢？我们用阿牛智投大数据来一起看看：

1. 公司主力控盘情况表：

大数据点评：主力控盘极高，基金关注股，人均持股大幅下降，总体筹码高度在集中。

2. 公司利润表：

大数据点评：公司当下利润同行业排名第一，行业龙头明显，净利润率大幅上升39%，明显处于快速增长行列。

3. 公司估值

大数据点评：目前股价处于合理区，估值区间29.6--73.5元，估值空间环比上升。

总结：由于云计算板块是大主力机构近期介入比较明显的板块，类似于去年在12月份特斯拉板块和云游戏板块，当时也是明显有机构资金介入建仓，后期我们看到了类似像三七互娱，完美世界这样的趋势大牛个股。因此，短期来看云计算板块个股股价的回落正好是再次低吸的机会，相信后期必有回报。

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今天大涨还是突然大面？

一，近日来市场连续大反弹，已经出现大牛市的特征了，股神遍地走的状态又回来了，这不咱大A股都上新闻联播了。

1.据新闻联播报道，我国资本市场平稳运行，截至2月6日收盘，A股三大指数已连涨三天。与此同时，财政、货币、金融等政策措施不断，保证疫情期间资本市场平稳运行。

《新闻联播》还报道，这两天全国上千万企业、近两亿人开启在家办公模式，数字经济发展提速。

在线教育、视频办公等新业态十分活跃。阿里、华为、腾讯等各大网络办公平台纷纷告急。

对云服务的需求大增也让服务器生产企业开足马力，春节假期里，山东浪潮集团就接到了1500台服务器的订单。

目前，中国已成为全球最大的电子商务市场，占据了全球零售电商40％以上的交易额。数字经济占GDP的比重超过了三分之一，总量居世界第二。

2.A股上新闻联播无疑是个重大的信息，能看出来A股非常重要。不过在这里笔者要问的是促使火热的行情资金来自哪里？是聪明的外资？追求收益的险资，还是去年火热发行基金的公募基金？

从成交量来分析：节前最大的一天是在1月6日，8039亿；最近三天的成交量，分别为9096亿、8719亿、9131亿；明显的增量！来自哪里？

答：宅在家里不能出去的上班族！强大的散户军团。

我们知道散户特点是追涨杀跌、贪婪与恐惧，在节后的这四天表现的淋漓尽致。

强大的散户军团，他们下周要陆续上班了，不能盯盘，而明天就是周五了，这种状况可能是大a股历史以来极为少见的情形了。所以铺垫了这么多，一句话结尾：主导这波波动的是散户大军，下周开始，大军要撤退了。所以，节点要来了！炒作结构要发生变化。怎么办？

对策是回避热门的题材股，进入稳健的机构票中。那哪些是热门的散户主导的题材股？哪些是风险小的稳健的机构票呢？笔者这里分享下分类：

1，散户主导的题材股

（1），热门的医药题材股，如：热门的口罩，消毒液，疫苗，生物制品等。

（2），热门的远程办公股，云办公板块个股，部分在线游戏，部分在线教育板块个股。

这两类需要时刻防范风险！

2，风险小又稳健的机构板块股--云计算板块个股，主要原因是该板块有业绩+产业景气度支撑。

行业分析云计算是计算机行业最大的产业趋势。产业方面，因为在线办公等，带来的IDC等需求的爆发：部分云视频企业，订单量暴增数十倍；腾讯，8天紧急扩容超过10万台云服务器；阿里钉钉，也紧急扩容2万台云服务器。不同于疫情，带给很多医药企业的仅是一次性收益。因为疫情一旦好转，口罩需求会回归常态。但在本次疫情之后，云计算在国内的发展，必然迎来加速。

二，具体云计算板块个股有哪些？笔者这个举例：云计算股--光环新网300383.

那这家公司收入情况如何？估值如何？利润增长如何？是否是行业的龙头企业呢？我们用阿牛智投大数据来一起看看。

1. 公司评分表：

大数据点评：盈利能力，成长能力，主力控盘都是很不错，总体评分较好。

2. 公司利润表：

大数据点评：公司当下利润同比大幅上升29%，净利润率大幅上升42%，明显处于快速增长行列。

3. 公司估值

大数据点评：目前股价处于机会区，估值区间24.9-30.8元，亮点：中枢价值空间低估32%。

总结：连续大三阳后的市场情绪将迎来大分歧，但是大分歧伴随着大转换，所谓节点就是这个概念，交易操作上这里特别要注意节奏风险的转变。躲进风险小，稳健的机构股中才能够实现大树底下好乘凉！

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重磅--推迟开学，在线教育股再来一波？

一，近两日来市场连续反弹，人气恢复较快，A股三大分类指数中创业板指数基本快收复失地了，不过主板还差些。就中期看目前市场阶段性底部信号还是比较明确，对于后市走势笔者认为在这里，由于情绪修复比较快，如果还急涨，并不是好事。预计股指会找到一个平衡点，修整下。

分析盘面，近期创业板指数太强，主要是创蓝筹股宁德时代带领的新能源车方向贡献了很大比重，还在继续吹泡沫，既然是泡沫，意味着将近高潮，不过就事实上看，投资要赚到大钱，就是享受泡沫。

当下很明显，中小创牛市，而这其中以科技信息类个股为主要抓手，目前创业板的状态像极了创业板2012-2013年的走势，牛得不行。

二，除了科技和特斯拉板块外，市场其他热点三大主线：云办公、在线教育、抗疫情，近期也表现强势。昨日分享的云游戏板块个股---300418 昆仑万维，股价连续大涨，多头强势明显！相信已经上车的朋友有了丰厚的回报。

那么后市还有类似的强势个股机会呢？笔者觉得在线教育板块个股还是值得重点关注。理由是因为不少地方中小学已经明确了二月底前不开学。

例如最新上海发布的内容如下：

今天举行的上海市疫情防控工作领导小组新闻发布会透露：根据疫情发展情况，为确保学生安全，决定本市各级各类学校2月底前不开学。开学时间一经确定，将提前向社会公布。

那么在线教育行业的上市公司有哪些呢？从在线教育产业看，该产业可以拆分为四个环节：技术支持——内容供应——平台——分发推广。其中笔者比较看好的是软件技术、系统集成与云服务商的教育行业应用,即四个环节都参与的上市公司，因为此类公司可以提供互联网在线教育服务、智慧教育综合解决方案、而智慧教室系统集成的业务模式越来越完善，具备一定实力的技术供应商可以参与招标，从而积累参与在线教育项目的机会，获得大订单。此类公司更类似于教育信息化企业。

例如以人工智能闻名的科大讯飞，其在教育行业的相关的行业应用同时通过系统集成、产品销售、运营服务获得收益。根据上市公司科大讯飞公告，我们看到该公司在教育领域连续中标大单，其中蚌埠市智慧学校建设项目中标金额为15.86亿元，占公司2018年营业收入的20.03%；青岛西海岸新区“因材施教”人工智能+教育创新应用示范区项目中标金额8.593亿元，占公司2018年营业收入的10.85%。二者合计占2018年收入比为30.88%，体现出公司智慧教育标准化产品的强大变现能力。

三，具体科大讯飞运营状态到底如何？公司收入情况如何？是否是行业的龙头企业呢？我们用阿牛智投大数据来一起看看。

1. 公司收入表

大数据点评：公司当下收入排名行业第六，三年复合增长45%，成长空间较大。

2. 公司利润表：

大数据点评：公司当下利润同比大幅上升71%，净利润率大幅上升45%，明显处于快速增长行列。

3. 机构预测收益

大数据点评：机构预测公司每股收益未来两年都是大幅上升中，也是明显处于快速增长。

总结：虽然市场阶段恐慌已经过去，但市场上涨走势预计还是会反复。不过按照疫情期间停课不停学的局面，在推迟开学的重磅消息刺激下，在线教育板块个股或将再迎来强势风口，受到市场活跃资金追棒。

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上证2685点，牛市新起点？

一，昨天笔者写文说：侠之大者，就是市场恐惧蔓延，最黑暗的时刻保持一份乐观的心，大举加码买入，为国接盘，相信必有厚报。没到想到市场马上就给大回报。

2月4日，市场直接开盘猛冲，创业板差点一口气回补了首日大跌6%的缺口，大阳线回升，强势明显。收盘后，看了一圈微信群和朋友圈，总体上感觉大家已经从开始首日的“跌破2400”，变成了“牛市回归”。这里分享下笔者的看法，预计短期市场还是在2700点上下至少要折腾几天。因为大跌的过程中，急跌后出现反弹，伴随着相对较大的阴线，离牛市还早，不过阶段性低点还是比较明显。

对于市场盘面，笔者有几点看法，分享如下：

1、市场阶段恐慌已经过去，沪指2685点就是低点。今天盘面底部明显放量状态，成交额刷新近九个月新高，证明承接非常有力，后期再往下砸的空间非常有限。这里笔者大胆预测沪指2685点，就是阶段性底点。

2、板块资金分化非常明显，资金主攻是科技和新能源车板块，这是主流。创业板走势比较强，主要是创业板中70%的个股跟科技信息类相关，所以往后趋势看，创业板还是会比主板强，因此后期建议重点关注沪深300指数和创业板指数，他们代表中国核心资产未来的方向，这一点很重要。

3、其它没在主流方向的个股，相信在后面的反弹行情中，很难有大的表现。

二，既然主流是科技和新能源汽车，那么细分领域可以关注哪一块？哪些个股还有机会呢？今天重点说一个方向——“云计算”时代的云游戏板块个股！

受疫情影响，整个春节假期全民以居家娱乐生活为主，网络游戏成为春节期间人们线上娱乐的首选。据七麦数据，截至1月底，七天内排名上升最快的应用前二十名中有14款应用是与娱乐相关，其中游戏类应用高达11款。对此，业内人士分析，受线下娱乐停业等多种因素影响，宅家打游戏已经成为今年许多人度过假期的主要方式。

由于虚拟经济不受疫情影响，尤其是游戏企业一季度业绩增速有保证，据悉，腾讯旗下《王者荣耀》在大年三十流水达到了20亿元，刷新手游日流水最高纪录。按照春节期间网络游戏收益超预期的数据，机构评估2020春节档网络游戏全市场流水预计同比上升30-50%。因此，“云计算”时代的云游戏板块个股值得重点关注。

那具体有哪些个股还算是估值低，头部型云游戏板块个股呢？这里笔者用阿牛智投大数据来，举个例子：300418 昆仑万维。

1. 公司估值

大数据点评：当下股价处于机会区，中枢价值空间低估85%。未来空间较大。

2. 公司利润表：

大数据点评：公司当下利润排名第五名，净资产收益率排名第一，净利润三年符合增长率24%，明显处于头部公司行列。

总结：在市场阶段恐慌已经过去的情况下，沪指2685点大概率阶段性底部的新起点，后期选择有行业前景，现金流充沛，低估值的行业龙头股，是明智抉择，相信必有厚报。

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侠之大者，为国接盘！

一，侠之大者，为国为民，为侠者，不但技压群雄，还要有情有义；不但要有情有义，还要心系天下。这是金庸先生在神雕侠侣中形容郭靖的话。

作为一个侠客，做了点好事，做事情分的清好坏，行侠仗义。那只是普通的侠客。真正的大侠是能为国为民考虑，为国为民鞠躬尽瘁，为国为民死而后已。

当前的A股市场就是到了侠之大者为国为民考虑的时候了。2月3日开市日大盘大跌7.7%，两市近3200只个股跌停，市场情绪已经不是恐慌了，而是恐惧了。回顾近三年中利空最大的是中美摩擦，但在2018年整体的跌幅中，因摩擦影响最大的跌幅也就是2018年10月11日跌5.22%，很明显2020年2月3日开市日市场恐慌过度了。这种级别的恐慌，就情绪上看已经赶上2015年股灾，16年的熔断。

二，以前笔者写过数篇文章，总结很多公司遭遇黑天鹅的时候，只要公司死不了，不是致命的事件，大跌时候，逆向买入，用不了多久就能赚钱，而且赚大钱，就好比我们经常说得买入“落难的公主“。比如过去2013年的贵州茅台遇到塑化剂事件，股价大跌，如果当时逆向在100元附近买入，后期股价到1200元每股时候，折算回报率惊人，超过1000%。

因为黑天鹅不是常态，但是人性永远不会变，对于大盘也是一样的道理。举例：

比如2003年SARS的时候，大盘跌了10%，你买进去，很快就反弹10%。

比如2008年四川大地震，百年一遇全球金融危机，大盘跌到1664点，2009年就涨到3478点，直接翻番。

比如2018年“毛衣摩擦”，大盘最多跌到2440点，2019年一季度直接就涨了一波800点。

我们要相信这些天灾人祸弄不死我们这个国家，弄不死大多数行业，过段时间，大多数行业也就恢复了，公司运营也正常了。那么当下恐慌性砸盘杀跌，就是捡便宜货的机会。我们看到聪明资金代表外资动作：2月3日盘后数据显示：全天港资都在大举买入，总共抄底约200亿，外资暴跌逆势大举买入。

另外一个重要数据，经过2月3日这么一跌，A股的估值水平，直接拉回一年半之前，这里汇总了历次熊市底部区域的整体估值，当下市净率马上破历史新低了，对于在股票市场上长线价值投资人来说，目前是很好的机会点。

三，把时间拉回到2008年，全球爆发金融危机，市场充满恐慌情绪的时候，巴菲特亲自撰文，在《纽约时报》上发表，他当时说：

 无论是在美国还是在世界其他地方，金融市场都陷入了混乱。金融危机已经渗透到总体经济中，现在这种渗透变为井喷式爆发。近期，失业率还将上升，商业活动将停滞不前，头条新闻继续是令人害怕的消息。

 因此...我开始购买美国股票。

 为什么？因为我奉行一条简单的信条：即他人贪婪时我恐惧，他人恐惧时我贪婪。

 当然，在多数情况下恐惧会蔓延，即使是经验丰富的投资者也无法抗拒这种恐惧感。不过有点是肯定的，投资者应对竞争地位弱的、但杠杆过度的实体或企业保持警惕。

 但对于美国很多竞争力强的公司，没有必要担心他们的长期前景。这些公司的利润也会时好时坏，但多数大公司在5、10、20年后都将创下新的利润记录。

 我要澄清一点：我无法预计股市的短期变动，对于股票1个月或1年内的涨跌情况我不敢妄言。然而有个情况很可能会出现，在市场恢复信心或经济复苏前，股市会上涨而且可能是大涨。因此，如果你等到知更鸟叫时，你将错过整个春天（反弹时机已经错过）。

统计看自2008年底开始美股走了10年的超级大牛市，股神给我们上了一课，什么叫为国接盘。

总结一下，侠之大者，就是市场恐惧蔓延，最黑暗的时刻保持一份乐观的心，大举加码买入，为国接盘，相信必有厚报。

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速看--首日股指大跌怎么办？加仓OR割肉？

鼠年春节，全国人民都牵挂着湖北疫情事件，牵挂着奋战在一线的医务工作人员，满心期待着疫情出现转机；相信长风破浪会有时，直挂云帆济沧海，天佑中华！

回到正题，假期即将结束，2月3日A股马上要开市了，对于即将到来的市场究竟会怎么表现，究竟大跌跌幅有多大？哪些板块会逆势上涨，涨幅多大；又有哪些板块会连续下挫，跌幅又有多大？我们又该如何操作应对呢？节后开市股指大跌是加仓还是割肉止损？该怎么办？

今天笔者将对上述问题进行一一解析，并做相应的对应策略，供投资者参考。

我们经常说资金行为往往是一致的，对于互联互通的A股市场，假期间富时A50股指和恒生指数的表现可以很好地为我们A股市场开市后的投资行为做指导，也能够为我们预判市场开市后表现作支撑。

我们先来看看表现富时A50股指及恒生指数的表现：

1.富时A50指数本周从节前的收盘点位13910至本周五的收盘位12833，累计跌幅达到7.74%，其中首日跌幅为5.64%，周五反弹。

2.恒生指数从节前的收盘点位27949.64点至本周五的收盘位26312.63点，累计跌幅达到5.86%，其中首日跌幅为2.82%。周四大跌，周五反弹后跌绿。

3.具体内部板块表现如何？哪些板块涨跌幅居前呢？

我们统计了下自1月24日至1月31日港股各概念行业板块的涨跌表现，具体如下图：

数据汇总分析：港股个股表现基本上跟我们认知是一致的，医药，医疗保健板块是领涨，而跌幅比较大的都是利空行业板块个股主要包括能源类的石油板块；消费类的旅游，零售，体育板块；金融板块银行和券商在这一波跌幅也不算小。虽然港股对应行业名称跟国内A股略有差异，不过大部分行业还是能对应上的，也就是说首日A股中下跌的板块和板块跌幅基本上应该是和港股相同，即医药股大涨约6%，消费股大跌约10%，金融股平均跌幅约6%。这是我们的基本预期。

对于股指，参照SARS当年10%的跌幅，鉴于节前已累计4个点的跌幅，若后续释放6个点的跌幅，则大盘会到达2800点左右，由于本次事件影响更大悲观假设之后仍然要跌10个点，则大盘会到2700点左右。

实际上个人认为2800点已是相当低的位置了，具备极高的安全边际了。因为从当下股市估值来看，当下上证综指PE仅为 13.7倍估值远低于2003年的PE 47.9倍估值，因此，当下市场估值优势明显，故而下跌空间比较有限。

按照上方的两个数据，我们可以开市股指大概率三种走势做个概率预判：

A. 股指低开高走的概率约10%，

B. 股指低开高走再杀回的概率约80%，

C. 股指低开直接全线跌停概率约10%

因此，从大数法则看，第二种的概率较大，即低开高走再回杀，如果是这种情况的话，那操作策略最佳方案是盘中做低吸高抛T+0是最合理。当然对各个板块还是要区别对待，此方案操作最好是和股指共振的板块个股，比如金融股。

对于消费股和湖北股暂时还是逢高出局减仓的机会。

这里特别点评下医药板块，个人看法是在疫情没有出现转折点之前，应该还是有些机会，但一旦疫情出现转折点，大概率医药行情也就结束了，并且并非所有的医药股都会在这一波疫情中受益。现在官方的预期是认为在2月上旬能出现疫情的转折点，所以大家要投机医药的，一定要看自己的本事吃饭，短平快短线交易为佳。

就市场系统性分析，当下股指短期涨跌预计和疫情的发展有直接关系。对于此我们判断疫情的发展一般会经历两个峰值，一是新增病例的高峰，二是累计感染人数的高峰，整个过程分为三个阶段。

目前仍处于第一阶段，即新增病例的爬坡期，按照中科院钟南山的判断，疫情有望在2月份结束，重点是返城人员流动是否会带来二次爆发。这一阶段往往是不确定性最大、最恐慌的时期。对经济的影响，将延续到第二阶段，预计名义GDP将减速1个百分点。对A股而言，由于基本面改善受阻，预计12月以来的上升趋势告一段落，中期市场将进入震荡区间格局。

总结： 从历史看，这类疫情突发事件并不会改变市场运行的既有趋势和结构，因此，中长线的立场我们认为短期市场的大幅调整是一次很好的中线优质板块个股的加仓机会，随着后续宽松对冲政策（比如央行降息）、两会召开以及疫情数据的边际改善，市场大概率会进入反弹行情中。具体板块布局方向上，中期依然重点看好符合未来经济转型方向并且受此次疫情影响相对较小的5G、电子、游戏、新能源、新能源汽车、军工、新零售及物流领域。

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别人恐惧，我贪婪，现在就是捡钱的机会！

近期武汉疫情事件，引发市场悲观回调，消费股，民航股首当其冲，其他的板块如基建产业链，都是受到的影响，股价大跌。对于此事件，我们昨天文章做过分析，今天再次给大伙打气。

往事重提，长期来看，17年前非典的经验给我们一个很好的启发，因为随着气温回暖，疫情也会得到控制。该消费还是会消费，该开工还是会开工，短期事件不会影响长期持股的基本面，如果这次因为恐慌被砸出黄金坑，那反而是不错的投资机会，得要好好珍惜。

不过具体抄底什么板块和公司，还是要仔细区分。比如影视板块还是要回避，近期电影股趁着春节档反弹了一波，但是目前遇到这事，今年春节的票房肯定会受影响，电影股这种短期逻辑驱动的，就要注意回避，而不是盲目抄底了。那可以抄底哪些呢？笔者这里再给大伙分享一个思路： 选择长期景气度高，业绩能大增，增长能力有行业逻辑的板块个股。那具体行业板块是哪些呢？

比如笔者比较看好的科技股如芯片和消费电子板块，这两行业背后的逻辑驱动在于行业基本面的两大变化：

1.伴随 5G 引领的科技创新周期来临，具备前周期属性的电子硬件公司率先受益。5G智能手机的更新潮将在2020-2021年到来，相关5G行业个股业绩大增是大概率事件。

2.国产替代的加速使得国内电子制造业迎来产业升级与份额提升的绝佳窗口期。

因此在今明两年，这两大趋势仍然持续，且将逐步落地到业绩上，行业有望迎来戴维斯双击。此外，部分电子周期品也有望迎来景气恢复， 如 LCD、LED、被动元件等，也是值得投资的主线。

那具体个股有哪些？笔者建议可关注本次错杀的消费电子股，比如星星科技，那其具体估值如何，价值几何？

我们一起用阿牛智投大数据分析下：

1. 大数据显示星星科技估值表：

小结： 目前股价处于合理区间点，估值空间环比大幅上升。

2. 大数据显示星星科技收入表：

小结：近两年收入同比稳步上升，毛利率大幅上升，显示公司业绩景气度好。

总结：对于行业景气度高，股价中线多头明显，完全处于牛市氛围的芯片和消费电子板块个股，当下市场恐慌时候，其实正是低吸良机。正如巴菲特名言：Be fearful when others are greedy and greedy when others are fearful.(当别人恐惧时贪婪,当别人贪婪时恐惧），好好珍惜吧！

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