结构牛不变
昨日沪指大幅高走上演独立行情个性,不过今天在大幅高开后,恢复到原来的本色,股指冲高回落,由于下周就是国庆假期,多头资金明显又开始谨慎。让人可喜的是市场成交再次过1.2万亿,有量就有机会。
市场只要延续万亿成交,结构性板块牛市行情就不会变。量能充足的万亿市场,每一次回调是短暂的且良性的,缩回拳头是为了更强而有力的出击,所以继续看多大A!
涨价潮下造纸股火爆
既然是结构性机会,按照金钱永无眠规律,活跃资金总是发掘些低位补涨机会,今天的造纸板块就是如此。看板块指数涨幅,今天造纸板块大涨超7%。消息面上,8月以来,不少造纸企业多次发布涨价函,宣布上调瓦楞纸的出厂价,这是近20天以来第四次涨价,相关纸业负责人坦言,库存不足15天。
为什么造成库存如此不足?核心逻辑是今年1月外废进口全面禁止,造成废纸整体供应紧缺。废纸是重要的造纸原料,占我国造纸原料的55%左右。近期伴随降雨影响交通等偶然因素的影响,国内废黄板纸价格持续上行。截至 2021 年 8 月,国内废黄板纸均价为 2,449 元/吨,环比 7 月增长 3.56%,同比增长 17.34%。未来,随着下游废纸系成品纸需求逐渐回暖,叠加原料废纸供应紧缺,预期废纸价格将进一步提高。
造纸龙头公司对比
库存不足,涨价潮来袭,哪些造纸公司值得重点关注?从上市公司业绩方面看,国内25家A股造纸企业,总市值约为3200亿,今年上半年合计实现营业收入约936亿元,23家同比去年实现正向增长,且其中7家企业营收同比增速超过50%。
值得注意的是,营收超过百亿元的三家,分别是晨鸣纸业、太阳纸业和山鹰国际,并且均在150亿元以上。三家营收合计约482亿元,占据行业总营收的半壁江山以上。那这三股该如何选择?这里笔者用阿牛智投大数据,选择前面营收大的前面两家公司来仔细分析对比下:
1. 收入及成本对比图:
数据显示:当下晨鸣纸业营业收入高,毛利率高,表现比较好的竞争力。
2. 资产状况对比
数据显示:当下太阳纸业在建工程稳步推进,但是晨鸣纸业基本没有在建工程,意味着未来的竞争力不足。净资产收益率看,太阳纸业表现也比较好。
3. 负债状况对比
数据显示:当下太阳纸业负债率明显低位晨鸣纸业;另外预收账款看,晨鸣纸业今年以来大幅增长,相反太阳纸业是稳步下降,明显看出资产质量太阳纸业好。
小结:两家公司均比较优秀,相对而言,作为资产质量和资本回报率较好的太阳纸业,明显略胜一筹,做为投资选择,数据对比之下,稳健型可以考虑太阳纸业,你学废了吗?
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本文任何信息内容都仅供参考,涉及到的个股,只是对基本情况的一种陈述,不是推荐,所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险,入市需谨慎。阿牛智投余兆荣 执业资质:A0460620010003,阿牛智投业务许可证:91370100724977116F 。
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第三条 国家互联网信息办公室负责全国跟帖评论服务的监督管理执法工作。地方互联网信息办公室依据职责负责本行政区域的跟帖评论服务的监督管理执法工作。
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第十三条 本规定自2017年10月1日起施行。
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