4月16日晚间,上海市经信委发布《上海市工业企业复工复产疫情防控指引(第一版)》,要求在确保风险可控的前提下,有力有序有效推动企业复工复产,保障产业链供应链安全稳定。经过周末的发酵,受疫情影响较大的汽车产业链成为市场热点。
汽车零部件板块上演了涨停潮,相关概念股持续走强。新能源车板块也是在右侧向下的趋势中难得有所表现,但是新能源车板块就此会有很大的表现是不可能的,面临停产的汽车产业链的此番表现仅仅是因为复工复产消息面的影响。
新能源汽车涨价,行业利润有何影响?
今年以来受全球原材料价格上涨的影响,新能源汽车涨价一直是热门话题。汽车零部件的缺少对新能源汽车的交付量必然有影响,疫情对汽车的销量影响也不可忽视。
点掌财经数据显示,新能源汽车板块的平均净利润为0.99亿,同比下降了-5.18%,平均净利润维持在高位,同比上升1.18%。平均净利润在高位说明新能源车的涨价确实带来了利润的提升,但是新能源汽车的市场需求量是增长的,平均利润反而出现下滑也说明了汽车厂商的交付量有所减少。
正确认知新能源汽车投资逻辑
现在的市场情况下还在大谈新能源汽车销量有多好明显是不合理的,疫情的影响下很多消费场景都受到了限制,从收入端来说收入减少,同时车企又在涨价,车价上涨消费者是很敏感的,加上很多原材料涨价很多赚不到钱的车型已经停产了。所以之后经济复苏的进程中,新能源车销量的增长只能是缓步抬升的。
点掌财经数据显示,新能源汽车的当前市盈率为50.29,长期市盈率中位数25.33, 长期市盈率当前分位79%,长期估值还有待消化。
今天虽然新能源汽车有所表现,但并不具备持续性。新能源汽车的投资逻辑需立足长线,新能源汽车的发展趋势很明显,短期价格上涨造成的需求扰动,以及政策补贴退潮并不会改变长期的逻辑,未来价格回归正常,政策继续支持的时候,新能源车又会迎来真正的转机。
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本文任何信息内容都仅供投资者参考,涉及到的个股只是对基本情况的一种陈述,不是推荐,所有决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险,入市需谨慎。
传统电商行业已经经历了十几年的发展,头部平台的用户数量规模增长已经出现减速,近些年来更多的是直播电商活跃,直播电商更多的是流量的争夺。但是受疫情影响,在上海等城市的封控措施下,流量也得向现实低头。
图片来源: 浙商证券研究所
在这场疫情的影响下,才发现我们和线上电商的距离是如此遥远,不由得感叹还是团长靠谱!团购这种以前不屑参与的购买方式更多的是我们无奈的选择,同时这也凸显出近场电商发展的薄弱。
电商发展红利已过,高估值是常态
电商行业的发展给我们带来便利的同时,各个大厂之间的竞争也非常激烈。先是淘宝和京东的年度销售额一直在攀比,线下美团和饿了么之间的竞争也没停过,对外卖小哥的送货时间的压榨一度引发热议。
电商板块估值空间
阿牛智投独家数据显示,电商板块估自2020年开始就长期处于高估状态,最新数据也有60%的高估空间。电商的发展红利是大家有目共睹的,这样的明牌在资金的追逐追捧下,板块估值一直在高位不难理解。
利润增长遇阻,近场电商现机遇
相较于简单的在从自身需求出发去主动消费,现在的直播电商开始激发用户的潜在需求去帮助消费者做决策,直播促销活动也是不间断。但是抖音、快手和小红书的崛起也分流了用户,加之疫情影响,电商今年来业绩增长不甚乐观。
点掌财经数据显示,2021年电商板块的净利润为0.42亿,平均净利润率0.26%。纵观2016年以来电商行业的净利润情况,疫情前利润增速就有所放缓,疫情的影响下,利润更是断崖式下跌。
本次疫情影响下暴露出的团购需求,能否发掘出电商行业新的市场空间?我们不妨拭目以待。
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