上周各大规模指数均出现了一定幅度的下跌，上周市场跌幅最大的是与疫情相关的的熊去氧胆酸，新冠治疗，中药，医药商业等主题，涨幅居前的是酒店餐饮，从这市场的表现说明了什么问题？可以这么理解虽然疫情还在发展中，可是资本市场对疫情相关的大多数主题已经不太感兴趣了，也即是资本市场认为疫情对股市冲击最大的时点即将要过去，后续仍然有家用医疗设备还有逻辑可以推动活跃，可总体上的资金在进行场内迁移。
从对指数的“拖累度”角度，光伏, 新能源汽车，锂电等过去两年机构重仓的“赛道型”板块上周对指数拖累最大的，也就是说，上周市场的下跌其实是综合了“赛道行业”的出清，以及市场的交易冷清，疫情相关主题下跌等众多因素造成，实际上也是市场最“至暗”的时刻。其实我们小工具在三季度主力资金表现就开始股东人数增加，人均持股数降低。
光伏板块基金季度持仓情况
来源：阿牛智投
最新基金季度持仓4.67%市值。北上资金持仓总市值2778.80亿元，占比3.38%。说明三季度就是光伏板块基金持仓高位开始逐步减仓的时候。
“市场先生”总是会裹挟人的情绪，让人陷入当前还是在黑暗的时候，但黎明前的黑暗往往最黑，我们不能被自己主观情绪所支配。看的长远一点，冬日里的凌晨是最冷的，但是太阳很快就要升起来了。
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11月30日，腾讯云工业互联网总部基地正式宣布落地深圳宝安。根据协议，腾讯云工业互联网总部基地将唯一落地宝安，成为腾讯全国工业互联网领域销售结算中心和腾讯工业互联网领域全国研发创新中心。
近年来，腾讯、京东、百度等互联网大厂纷纷深度布局工业互联网领域。在工信部公布的2022年跨行业跨领域工业互联网平台名单中，腾讯、百度、京东、阿里的平台均有入选。互联网巨头都纷纷布局工业互联网是由于工业互联网是政策支持的重大发展方向，同时，数字化转型加速推进及新兴技术在工业场景的应用，诞生了新的增量空间。从具体的赛道来看，AI质检、工业数据智能等具有较大的发展潜力。工业互联网作为国家支持的重大的发展方向，连续5年写入政府工作报告。其次，工业企业数字化转型加速推进，以及新兴信息技术在工业领域的应用，诞生了新的增量市场空间。一些传统的工业IT技术也被新技术改造和替代。
而在这个大系统中工业互联网云计算能力是核心，云计算行业近两年高速发展，大家可以看看云计算板块平均收入增长情况如图所示：
云计算平均收入增长情况
来源：点掌财经
云计算板块平均收入114.28亿，同比上升53.54%；平均毛利率23.26%，同比上升55.27%。这就是为什么这么多互联网巨头都早早布局云计算这个行业。更加说明这个行业在高速发展的是行业平均净利润情况，因为只有极高的净利润增长才能匹配的上这个行业前期的高投入，这个行业的高门槛才带来高利润增长。我们可以了解婴喜爱云计算板块平均净利润增长情况如图所现：
云计算板块平均净利润增长情况
来源；点掌财经
云计算板块平均净利润7.82亿，同比上升552.45%；平均净利润率6.85%，同比上升325.47%。行业前几年增长基数很低，到了今年爆发性增长。
不过出于数据安全的考量，所以不少工厂仍会偏向于局域网。“很多企业在自身应用上偏重于专属云，会极大程度上保护数据安全的部署。这在网络层面也会有同样的顾虑。”可随着对于数据安全要求更高的金融行业大面积运用云计算业务，对追求更高效率的数字工厂来说，会加快该数据驱动。所有的决策、生产相关的决策都是由数据决定的，而不是人为决定的，并且能实时在线，工业互联网在不久的将来会加速发展的。”
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具债券、贷款融资相继松绑之后，上市房企股权再融资的大门再度打开。11月28日晚间，证监会以答记者问形式对外发布5项措施，恢复涉房上市公司并购重组及配套融资，同时恢复上市房企和涉房上市公司再融资。至此，本轮组合拳中的信贷、债券、股权三个融资渠道政策均已落地，相当于给了房企连接了三个输血通道。2018年10月至今，涉房企业的再融资通道关闭已有4年之久。这扇大门再度打开对地产行业来说意义重大，对头部企业而言更加如此。因为相比单纯的房地产贷款，再融资的市场化定价程度更高，对房企更有利，而且再融资基本上都是机构投资者，他们往往看重定价的合理性和企业的成长性，所以对地产企业有更市场化的引导。同时再融资对权益的补充力度更大，运用恰当有望打破部分房企的高负债循环，避免其不断吞噬房企权益和净利润，让更多房企能够更好的活下去，缓解其流动性压力，避免信用风险继续扩散，最终达到“稳房价、稳地价、稳预期”的目的。
在被叫停之前，房企的再融资规模有多大？WIND统计数据显示，2018年前11月，当时共有22家A股地产公司发布了定增预案，计划募资1249.88亿元。其中有5家公司预案获得发审委通过或证监会批准，涉及募资263.77亿元。如若将可转债等具有一定权益属性的债务融资计入，上市房企在A股的总体再融资规模显然将更为可观。
而我们的小工具在短线择时机会也早已经显现，说明板块中短期可以确认看多。
地产板块波段
来源：阿牛智投
从11月中旬开始地产板块的波段机会就从绿色转为红色，直到最近大家都知道地产板块的强劲了，所以现在做投资必须先知先觉，提前别人一步，而小工具就帮助你去提前识别机会的利器。
情绪择时表现
来源：阿牛智投
最后还有我们短期的情绪机会指标和选时工具的红色向上指标给了我们提示，说明短期也会强势表现。因为政策指向明确，一些资不抵债、管理混乱、规模偏小的房企不能从中获益，因此除部分将被成为上市房企并购重组的对象外，其余仍将被加速淘汰出局。这也意味着，本轮并购重组大潮启动之后，未来房地产行业的集中度仍然会进一步上升，这符合近年来行业整体的发展规律。所以这波快速拉升的中小民营房企大家不能因为涨了好就盲目去追高，
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11月9日国家卫健委、国家中医药局、国家疾控局联合发布《“十四五”全民健康信息化规划》内容要求，到2025年，初步建设形成统一权威、互联互通的全民健康信息平台支撑保障体系，基本实现公立医疗卫生机构与全民健康信息平台联通全覆盖。加速推进高速泛在、云网融合、智能敏捷、集约共享、安全可控的全民健康信息化基础设施建设。依托国家电子政务外网、互联网、光纤宽带、虚拟专线和5G等网络建设完善卫生健康行业网。
同时，《规划》多次强调“互联网+医疗健康”的服务体系，完成多维度的信息化建设，“大数据”、“智能化”也是聚焦点。从具体场景来看，医院、医保、医卫领域将被“一网打尽”。《规划》提出，要加强全民健康信息平台建设；构建传染病监测预警与应急指挥信息平台；推进医院信息化建设提档升级；推进健康医疗大数据中心建设。所以今天医疗信息板块的个股应声大涨，那我们先来看看这个板块基本面的情况。
医疗信息板块评分
来源：阿牛智投
从板块评分来看，医疗信息板块还是一个成长性不错的板块，特别是其成长能力也就是收入这块评分给的是满分可见这个细分板块增长收入极快，而且现在估值也没有表现高估。我们先看一下他营业收入这块地的情况
医疗信息板块增长收入情况
来源：点掌财经
医疗信息块平均收入113.88亿，同比上升246.36%，表明细分行业相对于去年来说增长飞速。还有就是这个细分板块现在现金流增长也是暴增，我们来看一下板块的经营现金流的情况。
医疗信息板块现金流
来源：点掌财经
综上所述随着本次纲领性文件出台，以及多个医药板块利好政策落地，多家机构一致看好后续医疗信息化板块的发展。在政策的推动与医疗机构数字化转型等趋势下，这个医疗信息板块迎来该板块黄金增长周期。
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上周A股和港股市场各大指数全线大涨，恒生中国企业指数几乎创下自2015年以来表现最好的一周，A股的几个核心指数全部站上了日线底部箱体，日线趋势已经确认扭转。
上周驱动市场大涨情绪因素：是有传闻称我们有可能于明年开始重新向其他地方开放，另外有报道称美国监管机构比预期提前完成了对中概股审计底稿的审查。 同时市场调整了这么久很多指数都达到了估值底部，情绪底部，一旦有了刺激性信息，马上形成底部反弹。
本人认为上周最振奋人心的消息是2022年11月4日，人社部等五部门联合下发《个人养老金实施办法》，同时， 财政部、税务总局发布了《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》，中国银保监会也就《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法（征求意见稿）》公开征求意见，证监会也发布了《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》，并且当天执行，并且当天就批复了几只基金成立，执行速度相当高效。正式稿相比《征求意见稿》，最大变化在于拓宽了养老目标基金准入范围，扩容明显。并且做为“不能输”的资金，以及长期投资资金，给予了资本市场长期投资资金并且资金规模巨大。！这个可以被称作中国版401k计划将推动股市长期向好。美国股市如火如荼的大牛市美国养老投资基金功不可没也被称为401K计划。其庞大的养老金需要强大资本市场提供稳定的回报，而资本市场亦可以得到真正的源源不绝的长期资金，有效改变长期资金不足的问题，居民亦可以享受税收优惠和投资收益，这是一个多赢的选择。未来根据实施情况还可估计还会研究提升额度。
很多人投资股市是以天、星期、月作为短、中、长的操作周期来考虑的，所以中国股市前32年都天然缺乏长期资金来源，而养老金机制设计是以30-50年或者更加长的时间维度来思考投资，这样就逐渐改变中国股市的长期资金不足的缺陷。若能够实现融资速度与引资速度的平衡，一级市场和二级市场的平衡，投资者利益和融资者利益的平衡，中国股市稳定是可以期待的。
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人是不善于改变自己固有观点的，因为我们很容易受自己固有位置所局限。一旦我们做出了一个决策，就会千方百计维护这个判断。哪怕环境已经变化，我们依然会固执己见，甚至搜索一切有利于这个观点的根据。这可能就是哲学家所批判的：“一个人相信什么，就会看到什么”。
个人投资者会抱怨自己的信息渠道太过闭塞，信息不对称，没法全面了解情况，最终不知道该如何决策，最后回到了根据固有经验去判断。至于职业或者机构投资者，则是另一个大困惑 ，信息渠道丰富，可有太多矛盾的逻辑或观点存在。散户 的问题是没有“手表”，不知道准确时间，最后决策只能“看图”，而 专业投资者的问题是几个时间不一样的表，没法确认哪个正确的时间，最后会选用那个用了最久的“手表” 。实际上，这些信息并不矛盾，任何板块或公司都同时存在各种逻辑，如果只有利好或利空，那股价要么涨到天上去或跌的惨不忍睹，所以投资者必须掌握所投公司的全部核心逻辑，不管是利空还是利好。
认知是一回事，可交易又是另一回事，正面负面逻辑并不会相互抵消，而是此起彼伏，在某种特定环境下展开正面逻辑，另一些环境下又会展开负面逻辑。而交易只能交易其中的某一个逻辑，交易逻辑越单纯，对错越容易分辨，效果越犀利。
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